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漳州市(平和县、诏安县、漳浦县、龙海区、龙文区、云霄县、华安县、东山县、芗城区、南靖县、长泰区)

乌鲁木齐市(新市区、达坂城区、天山区、水磨沟区、乌鲁木齐县、米东区、沙依巴克区、头屯河区)

漯河市(召陵区、郾城区、临颍县、舞阳县、源汇区)

泰州市(兴化市、靖江市、海陵区、高港区、姜堰区、泰兴市)  安康市(石泉县、汉阴县、宁陕县、平利县、白河县、镇坪县、紫阳县、岚皋县、汉滨区、旬阳市)

贵港市(港北区、覃塘区、平南县、桂平市、港南区)

张家口市(涿鹿县、尚义县、阳原县、沽源县、桥东区、怀来县、康保县、崇礼区、赤城县、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、张北县、怀安县、蔚县)

淮北市(濉溪县、相山区、烈山区、杜集区)

黄冈市(英山县、蕲春县、团风县、浠水县、黄梅县、武穴市、黄州区、麻城市、红安县、罗田县)  云浮市(郁南县、新兴县、云安区、云城区、罗定市)

东莞市

镇江市(润州区、丹阳市、扬中市、丹徒区、京口区、句容市)

合肥市(巢湖市、庐阳区、蜀山区、长丰县、肥西县、瑶海区、包河区、庐江县、肥东县)

儋州市

黄石市(西塞山区、下陆区、阳新县、大冶市、铁山区、黄石港区)

内蒙古自治区

葫芦岛市(兴城市、龙港区、连山区、南票区、建昌县、绥中县)

青岛市(胶州市、即墨区、平度市、市北区、李沧区、崂山区、黄岛区、莱西市、市南区、城阳区)

南平市(浦城县、光泽县、顺昌县、延平区、松溪县、建阳区、邵武市、建瓯市、政和县、武夷山市)

三亚市(天涯区、吉阳区、崖州区、海棠区)

岳阳市(临湘市、华容县、君山区、云溪区、岳阳县、岳阳楼区、平江县、湘阴县、汨罗市)

九江市(都昌县、瑞昌市、永修县、湖口县、共青城市、修水县、武宁县、彭泽县、庐山市、柴桑区、浔阳区、濂溪区、德安县)

资阳市(雁江区、安岳县、乐至县)

温州市(平阳县、文成县、永嘉县、瑞安市、鹿城区、乐清市、苍南县、瓯海区、龙湾区、泰顺县、龙港市、洞头区)

丽江市(宁蒗彝族自治县、永胜县、华坪县、玉龙纳西族自治县、古城区)

石河子市(图木舒克市、胡杨河市、双河市、昆玉市、五家渠市、可克达拉市、阿拉尔市、新星市、北屯市、白杨市、铁门关市)

吴忠市(盐池县、青铜峡市、红寺堡区、利通区、同心县)

大连市(沙河口区、西岗区、普兰店区、甘井子区、金州区、庄河市、中山区、旅顺口区、瓦房店市、长海县)

济南市(钢城区、天桥区、历城区、商河县、平阴县、长清区、济阳区、莱芜区、槐荫区、历下区、市中区、章丘区)

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汉中市(佛坪县、镇巴县、略阳县、汉台区、勉县、留坝县、宁强县、南郑区、西乡县、洋县、城固县)

崇左市(龙州县、凭祥市、宁明县、江州区、扶绥县、天等县、大新县)

西宁市(湟中区、城北区、大通回族土族自治县、城东区、城中区、城西区、湟源县)

延安市(吴起县、富县、宜川县、甘泉县、志丹县、洛川县、黄龙县、子长市、延川县、宝塔区、延长县、黄陵县、安塞区)  阿拉善盟(阿拉善左旗、额济纳旗、阿拉善右旗)

黔南布依族苗族自治州(平塘县、瓮安县、贵定县、独山县、惠水县、三都水族自治县、都匀市、罗甸县、长顺县、福泉市、龙里县、荔波县)

许昌市(建安区、长葛市、襄城县、禹州市、魏都区、鄢陵县)

荆州市(监利市、洪湖市、石首市、荆州区、沙市区、公安县、松滋市、江陵县)博尔塔拉蒙古自治州(精河县、温泉县、阿拉山口市、博乐市)

伊犁哈萨克自治州(昭苏县、尼勒克县、奎屯市、巩留县、霍城县、察布查尔锡伯自治县、伊宁市、伊宁县、新源县、霍尔果斯市、特克斯县)  本溪市(南芬区、桓仁满族自治县、本溪满族自治县、平山区、明山区、溪湖区)

攀枝花市(仁和区、西区、米易县、盐边县、东区)

丹东市(元宝区、振安区、宽甸满族自治县、凤城市、振兴区、东港市)

河池市(大化瑶族自治县、环江毛南族自治县、凤山县、东兰县、都安瑶族自治县、巴马瑶族自治县、金城江区、罗城仫佬族自治县、天峨县、宜州区、南丹县)衡水市(武邑县、深州市、阜城县、武强县、故城县、景县、冀州区、饶阳县、桃城区、安平县、枣强县)

铜川市(耀州区、王益区、宜君县、印台区)

东营市(河口区、东营区、广饶县、利津县、垦利区)

盘锦市(大洼区、双台子区、兴隆台区、盘山县)

商洛市(商南县、商州区、镇安县、山阳县、洛南县、丹凤县、柞水县)

萍乡市(芦溪县、湘东区、安源区、莲花县、上栗县)

鹤岗市(萝北县、兴山区、兴安区、南山区、向阳区、绥滨县、东山区、工农区)

池州市(贵池区、石台县、青阳县、东至县)

宣城市(宁国市、广德市、郎溪县、泾县、绩溪县、宣州区、旌德县)

三明市(明溪县、宁化县、清流县、将乐县、永安市、建宁县、沙县区、尤溪县、三元区、泰宁县、大田县)

铜仁市(石阡县、碧江区、万山区、沿河土家族自治县、思南县、江口县、松桃苗族自治县、玉屏侗族自治县、德江县、印江土家族苗族自治县)

宝鸡市(凤县、金台区、太白县、眉县、千阳县、麟游县、陈仓区、凤翔区、岐山县、渭滨区、扶风县、陇县)

宜春市(樟树市、丰城市、万载县、高安市、铜鼓县、奉新县、宜丰县、靖安县、袁州区、上高县)

承德市(兴隆县、双桥区、鹰手营子矿区、丰宁满族自治县、双滦区、平泉市、宽城满族自治县、承德县、滦平县、隆化县、围场满族蒙古族自治县)

台州市(温岭市、仙居县、玉环市、临海市、天台县、椒江区、黄岩区、三门县、路桥区)

乌兰察布市(察哈尔右翼前旗、兴和县、集宁区、卓资县、凉城县、化德县、察哈尔右翼中旗、商都县、丰镇市、察哈尔右翼后旗、四子王旗)

滁州市(来安县、天长市、凤阳县、定远县、明光市、全椒县、琅琊区、南谯区)

　　2025年中央金融机构注资特别国债发行启动。

　　4月24日，按照财政部有关安排，2025年中央金融机构注资特别国债（第一期）启动发行，发行金额为1650亿元，发行期限为5年期。从4月25日开始计息，每年支付利息，本期国债将在4月29日起上市交易。

　　当日，央行开展2180亿元7天期逆回购操作，当天有2455亿元7天期逆回购到期，因此实现净回笼275亿元。不过，公开市场操作净回笼并未妨碍资金偏松局面，整体流动性依然保持合理充裕。

　　此外，24日傍晚，央行还预告了MLF（中期借贷便利）操作，称将于25日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展6000亿元MLF操作，期限为1年期。当月，有1000亿元MLF到期，这意味着4月MLF实现净投放5000亿元。

　　市场专家认为，尽管国债发行会在一定程度上吸收市场资金，但央行通过公开市场操作等手段，有效维持了资金面的平稳。

　　MLF净投放注入中期流动性

　　在中央金融机构注资特别国债发行的同时，据财政部近日发布的《关于公布2025年一般国债、超长期特别国债发行有关安排的通知》显示，20年期和30年期超长期特别国债也于4月24日首发，发行金额分别为500亿元、710亿元。

　　根据当日出炉的首发结果，财政部20年、30年期超长期特别国债中标利率分别为1.98%、1.88%，全场倍数分别为3.11、3.66，边际倍数分别为8.42、3.43。财政部5年期中央金融机构注资特别国债加权中标利率1.45%，边际中标利率1.51%，全场倍数2.67，边际倍数1.97。

　　此次中央金融机构注资特别国债的发行，旨在帮助国有大行优化资本结构，应对息差收窄、利润增速放缓等压力。

　　此前，建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行已相继公布资本补充定增预案，增资规模分别为1050亿、1650亿、1200亿、1300亿元，由财政部主导认购。

　　在市场看来，此举有助于增强国有大行的风险抵御能力和信贷投放能力，从长远来看，对稳定市场流动性具有积极意义。

　　穆迪评级副总裁、高级信用评级主任诸蜀宁认为，注资对上述4家银行具有正面信用影响。国内低利率环境之下，因面临净息差收窄压力，银行盈利能力疲弱，而此轮注资将加强上述银行的资本实力。

　　随着今年特别国债发行启动，央行也加大了通过MLF向市场注入中期流动性的力度。25日，6000亿元MLF将开启操作，由于当月有1000亿元MLF到期，这意味着4月央行MLF净投放达到5000亿元，为连续两个月加量续作，而且加量幅度较3月的630亿元显著放大。

　　东方金诚首席宏观分析师王青认为，背后可能有两个原因：一是，4月启动今年1.3万亿元超长期特别国债和5000亿元中央金融机构注资特别国债发行，加之未来一段时间地方政府债券还会保持较快发行节奏，都意味着债市将迎来更大规模的发行高峰，需要央行通过适当的流动性安排，确保政府债券顺利发行。

　　二是，4月外部经贸环境骤然发生变化，宏观政策将在稳增长方向上显著加力。其中，MLF大幅加量续作体现了保持流动性充裕、加大对实体经济支持力度的政策取向。

　　24日，国债期货集体下跌，30年期主力合约跌0.08%。银行间主要利率债收益率多数上行，幅度多在1BP（基点）左右。银行间市场资金面平稳偏宽。

　　当天，Shibor（上海银行间同业拆借利率）短端品种多数下行。隔夜品种下行1.6BP报1.61%；7天期上行4.6BP报1.69%；14天期下行0.5BP报1.767%；1个月期下行0.2BP报1.747%。从回购利率表现看，DR007（银存间7天期质押回购利率）加权平均利率上升6.91BP至1.7199%，上证所1天期国债逆回购利率（GC001）下行9.50BP报1.4800%。

　　信达证券研报认为，考虑到MLF续作和政府债净偿还对流动性的补充作用，预计资金面将大概率保持平稳。

　　宽货币预期下资金面压力可控

　　在特别国债发行以及当前经济形势背景下，货币政策未来走向备受关注。

　　银河证券研究报告认为，此次特别国债发行将增强国有大行的风险抵御能力和信贷投放能力，保持金融系统的稳定性，支持扩内需增量政策的落实。这也意味着货币政策需要与财政政策进一步协同，以实现宏观经济目标。

　　中信证券首席经济学家明明表示，超长期特别国债全年发行计划落地，宽货币预期下资金面压力或整体可控。从发行节奏上看，5月份、8月份、9月份单月均有4只超长期特别国债发行，6月份、7月份则是3只，4月份有2只。结合中央金融机构注资特别国债的发行来看，预计5月份国债的供给规模较大，考虑到全年发行额度已确定，超长期特别国债均摊到每个月份的发行压力相对可控，预计货币配合财政的基调下资金压力长期来看整体可控。

　　王青认为，宏观政策将在稳增长方向显著加力，接下来货币政策会强化与财政政策的协调配合，通过流动性支持确保政府债券顺利发行。可选的政策工具包括降准、加大MLF和买断式逆回购操作力度，更大规模释放中长期流动性，也不排除央行恢复在二级市场国债买入操作的可能。

　　他认为，综合当前外部经贸环境变化，房地产市场及物价走势，二季度“择机降准降息”的时机已经成熟。“本月央行买断式逆回购也会处于较大规模净投放状态，且后期不排除降准较快落地的可能。”王青说。