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延安市(黄陵县、洛川县、安塞区、志丹县、延长县、宝塔区、黄龙县、吴起县、甘泉县、子长市、富县、延川县、宜川县)

朝阳市(朝阳县、喀喇沁左翼蒙古族自治县、建平县、北票市、龙城区、凌源市、双塔区)

张掖市(临泽县、高台县、肃南裕固族自治县、甘州区、山丹县、民乐县)

萍乡市(莲花县、安源区、湘东区、上栗县、芦溪县)  日照市(五莲县、莒县、东港区、岚山区)

珠海市(金湾区、香洲区、斗门区)

抚顺市(新宾满族自治县、东洲区、新抚区、顺城区、清原满族自治县、抚顺县、望花区)

佳木斯市(同江市、富锦市、抚远市、前进区、桦川县、向阳区、汤原县、桦南县、郊区、东风区)

中卫市(海原县、中宁县、沙坡头区)  白山市(靖宇县、江源区、抚松县、长白朝鲜族自治县、临江市、浑江区)

临汾市(乡宁县、翼城县、吉县、洪洞县、浮山县、曲沃县、古县、隰县、蒲县、安泽县、尧都区、侯马市、汾西县、永和县、大宁县、襄汾县、霍州市)

哈尔滨市(呼兰区、尚志市、巴彦县、香坊区、依兰县、双城区、松北区、道里区、方正县、五常市、木兰县、通河县、宾县、延寿县、平房区、道外区、阿城区、南岗区)

三沙市(西沙区、南沙区)

钦州市(灵山县、钦南区、钦北区、浦北县)

荆州市(松滋市、监利市、洪湖市、公安县、石首市、江陵县、沙市区、荆州区)

肇庆市(怀集县、封开县、鼎湖区、端州区、德庆县、广宁县、高要区、四会市)

海南藏族自治州(贵南县、贵德县、兴海县、共和县、同德县)

泉州市(石狮市、德化县、泉港区、丰泽区、惠安县、晋江市、鲤城区、金门县、南安市、永春县、洛江区、安溪县)

湛江市(赤坎区、坡头区、徐闻县、雷州市、吴川市、霞山区、廉江市、遂溪县、麻章区)

百色市(乐业县、靖西市、德保县、隆林各族自治县、凌云县、田阳区、田林县、那坡县、右江区、平果市、田东县、西林县)

鹰潭市(余江区、月湖区、贵溪市)

德阳市(什邡市、绵竹市、中江县、广汉市、旌阳区、罗江区)

昆明市(呈贡区、晋宁区、禄劝彝族苗族自治县、西山区、五华区、盘龙区、东川区、嵩明县、富民县、宜良县、官渡区、安宁市、寻甸回族彝族自治县、石林彝族自治县)

吉林市(龙潭区、永吉县、桦甸市、磐石市、丰满区、昌邑区、舒兰市、船营区、蛟河市)

临沧市(沧源佤族自治县、凤庆县、云县、双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、临翔区、镇康县、永德县、耿马傣族佤族自治县)

湘潭市(湘潭县、韶山市、雨湖区、岳塘区、湘乡市)

许昌市(魏都区、长葛市、建安区、鄢陵县、禹州市、襄城县)

兴安盟(扎赉特旗、突泉县、科尔沁右翼前旗、科尔沁右翼中旗、阿尔山市、乌兰浩特市)

毕节市(赫章县、大方县、织金县、金沙县、纳雍县、黔西市、七星关区、威宁彝族回族苗族自治县)

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崇左市(天等县、龙州县、大新县、凭祥市、宁明县、江州区、扶绥县)

白城市(洮南市、通榆县、洮北区、大安市、镇赉县)

黔东南苗族侗族自治州(丹寨县、岑巩县、凯里市、从江县、施秉县、三穗县、黎平县、麻江县、镇远县、剑河县、台江县、榕江县、雷山县、黄平县、锦屏县、天柱县)

铜陵市(枞阳县、铜官区、义安区、郊区)  南平市(建阳区、建瓯市、邵武市、武夷山市、延平区、光泽县、政和县、松溪县、顺昌县、浦城县)

宁德市(寿宁县、福鼎市、古田县、周宁县、屏南县、福安市、蕉城区、柘荣县、霞浦县)

西宁市(城东区、城西区、城中区、湟源县、大通回族土族自治县、湟中区、城北区)

洛阳市(孟津区、西工区、洛宁县、老城区、新安县、瀍河回族区、偃师区、宜阳县、涧西区、嵩县、栾川县、汝阳县、洛龙区、伊川县)忻州市(忻府区、河曲县、偏关县、五台县、岢岚县、神池县、保德县、宁武县、繁峙县、定襄县、五寨县、代县、原平市、静乐县)

平凉市(华亭市、崆峒区、庄浪县、灵台县、泾川县、崇信县、静宁县)  宿迁市(泗洪县、宿城区、泗阳县、沭阳县、宿豫区)

永州市(江华瑶族自治县、蓝山县、江永县、祁阳市、双牌县、冷水滩区、东安县、宁远县、道县、零陵区、新田县)

嘉峪关市

广州市(天河区、南沙区、从化区、黄埔区、白云区、花都区、荔湾区、海珠区、番禺区、增城区、越秀区)榆林市(佳县、府谷县、子洲县、米脂县、靖边县、榆阳区、吴堡县、清涧县、定边县、横山区、神木市、绥德县)

儋州市

阳江市(阳东区、阳春市、江城区、阳西县)

长治市(襄垣县、上党区、潞城区、壶关县、沁源县、潞州区、黎城县、沁县、平顺县、长子县、武乡县、屯留区)

九江市(德安县、彭泽县、都昌县、湖口县、柴桑区、共青城市、永修县、庐山市、濂溪区、瑞昌市、武宁县、修水县、浔阳区)

攀枝花市(西区、仁和区、盐边县、东区、米易县)

唐山市(丰润区、乐亭县、滦州市、路南区、遵化市、路北区、滦南县、开平区、古冶区、迁西县、玉田县、丰南区、迁安市、曹妃甸区)

鹤岗市(南山区、东山区、工农区、萝北县、兴安区、向阳区、兴山区、绥滨县)

恩施土家族苗族自治州(利川市、建始县、恩施市、咸丰县、鹤峰县、来凤县、宣恩县、巴东县)

德宏傣族景颇族自治州(盈江县、陇川县、芒市、梁河县、瑞丽市)

北京市(怀柔区、大兴区、西城区、丰台区、门头沟区、昌平区、通州区、东城区、密云区、延庆区、石景山区、房山区、海淀区、平谷区、朝阳区、顺义区)

营口市(大石桥市、老边区、西市区、站前区、鲅鱼圈区、盖州市)

丹东市(振安区、元宝区、凤城市、东港市、宽甸满族自治县、振兴区)

呼和浩特市(回民区、赛罕区、清水河县、托克托县、武川县、和林格尔县、新城区、土默特左旗、玉泉区)

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南充市(蓬安县、西充县、高坪区、营山县、阆中市、南部县、仪陇县、顺庆区、嘉陵区)

宝鸡市(陈仓区、金台区、凤翔区、千阳县、陇县、眉县、岐山县、凤县、渭滨区、太白县、扶风县、麟游县)

　　来源：国际金融报

　　持牌消费金融公司业绩延续分化，头部机构增长失速，中尾部机构奋起直追。

　　从近日上市公司年报陆续披露的消费金融公司业绩来看，龙头机构招联消金首次出现总资产、营业收入、净利润同比“三降”，兴业消金、中银消金净利润分别骤降76.82%、91.62%。

　　在头部机构业绩下滑的背景下，中邮消金、海尔消金、宁银消金、哈银消金等中小机构业绩普遍上涨，其中建信消金净利润同比大增115.38%，中邮消金、宁银消金、小米消金净利润同比增幅在50%左右。不过，尾部机构阳光消金净利润同比下滑66.08%至0.58亿元。

　　“头部消金业绩增速有所放缓，腰部消金则迎来普涨，反映出消费金融行业表现已出现一定程度的分化。”受访行业专家指出，业绩分化与各机构自身所处发展阶段、展业渠道模式、风控能力、同业合作模式等多项因素有所关联。一方面，部分头部机构在不良承压的局面下主动收缩业务规模，也有机构在探索从线下逐步向线上转型的过程中产生“阵痛”；另一方面，部分腰部机构出于本身规模基数较小、股东加大支持力度、切入差异化场景赛道等因素，迎来较好的增长期。

　　头部机构增长失速

　　老牌头部消金机构增长失速。从中国联通发布的财报看，招联消金2024年总资产、营业收入、净利润同比首次“三降”。其中，总资产1637.51亿元，同比减少126亿元，缩水7.18%；营业收入173.18亿元，同比下滑11.65%；净利润30.16亿元，同比下滑16.22%。

　　接近招联消费金融的人士告诉记者，招联消费金融首次出现营收、净利润“双降”，“主要还是行业环境的原因”。素喜智研高级研究员苏筱芮对记者分析指出，招联消费金融公司此次业绩“滑铁卢”，是老牌消费金融公司遭遇发展瓶颈的一种典型折射。从招联消费金融2021年至2023年的不良率来看，曾出现过连年上升的态势，不良贷款上升确实会对行业利润造成侵蚀。

　　招联消金增长失速的背景下，兴业消金、中银消金等老牌消金公司净利润大跌。其中，兴业消金遭遇营收、净利润、资产规模等核心指标的全面收缩。从营业、净利润来看，2024年兴业消金实现营收100.67亿元，同比减少9.91%；净利润4.3亿元，同比减少76.82%。截至2024年末，兴业消金总资产821.22亿元，较上年末减少5.12%；净资产114.98亿元；贷款余额819.4亿元，较上年末减少3.16%。

　　财报显示，中银消金总资产791.51亿元，对比上年同期的742.99亿元，上升6.53%；截至2024年末，中银消金贷款余额达784.05亿元，较2023年末的719.48亿元上升8.97%。2024年，中银消金实现净利润0.45亿元，同比下降91.62%。

　　博通咨询金融行业首席分析师王蓬博对记者分析指出，部分消金机构传统上依赖大额贷款和线下业务，这种模式在当前市场环境下显得不够灵活，加之资产质量下降，长尾客群的违约风险增加，不良贷款率上升，核销不良资产增加了成本，压缩了利润空间。

　　“兴业消金、中银消金这类侧重线下业务的机构业绩有所放缓，与线下模式重成本、重人力，以及长账龄资产风险暴露相对滞后等因素关联。”苏筱芮建议，机构在关注风控与贷后管理的同时，加大产品创新与科技创新，以先进的科技能力与风控水平，助力传统业务提质增效。

　　王蓬博认为，过去依赖的“高收益覆盖高风险”模式在当前市场环境下逐渐失效，需要进行战略调整和模式转型。建议头部机构加强科技赋能，利用金融科技提升运营效率和服务质量，降低成本，提高竞争力。深化与股东的协同合作，充分利用股东资源，在品牌、渠道、资金和风险管理等方面获得更大支持。

　　中尾部机构势头强劲

　　在头部机构业绩收缩之际，中尾部消金机构正在奋力追赶，中邮消金、海尔消金、哈银消金等中小机构业绩普遍上涨。邮储银行披露的数据显示，中邮消金2024年实现营收75.41亿元，同比增长8.47%；净利润8.04亿元，同比增长54.02%。截至2024年底，中邮消金总资产672.29亿元，较上年末增长15.47%。

　　中邮消金相关负责人对记者表示，2024年，国内消费金融市场在宏观经济复苏承压、居民消费信心波动的背景下，呈现出“稳增长”与“防风险”的行业特征，公司把握“稳中求进”工作总基调，推进“效益优先”高质量发展，锻造“自主可控”核心竞争力，努力完成各项经营指标，实现总资产、营业收入、净利润稳步增长。

　　红星美凯龙财报显示，海尔消金营收和净利润实现两位数增长。2024年，海尔消金实现营收31.69亿元，同比增长27.32%；净利润4.45亿元，同比增长21.92%。截至2024年底，海尔消金总资产293.48亿元，较上年末增长11.73%。

　　海尔消金相关负责人告诉记者，2024年，依托股东资源，海尔消金进一步优化业务结构，聚焦家电、家居、教育、医美等细分消费场景，为各类群体提供小额、分散的金融服务。海尔消金“场景+金融”的模式不仅提升了用户黏性，也降低了风险敞口，为业绩增长奠定了基础。

　　此外，建信消金2024年实现净利润0.1亿元，同比增长115.38%；截至2024年末，建信消金总资产125.73亿元，较上年末增长72.04%。宁银消金、小米消金净利润同比增幅在50%左右。宁波银行披露的数据显示，宁银消金2024年实现营业收入29.9亿元，同比增长65.96%；净利润3.03亿元，同比增幅达50.17%。

　　王蓬博指出，中尾部消费金融机构业绩普遍上涨，一方面是由于业务本身基数小，在业务拓展和业绩增长方面具有更大的灵活性和空间，也更容易控制运营和风控成本；另一方面，部分中尾部机构通过加强股东协同、与其他机构合作等方式，拓展业务渠道，提升了经营效益。腰部机构应该继续发挥在特定场景和客户群体中的优势，深化差异化战略。但在快速扩张的同时，注重风险控制，确保资产质量和财务稳健。

　　苏商银行特约研究员武泽伟在接受记者采访时表示，头部企业营收和净利润明显承压，许多中尾部企业逆势向上实现大幅增长，说明头部消费金融依赖的传统发展模式亟须变革，而中尾部消费金融“船小好调头”，更容易通过创新和改良来实现弯道超车。

　　武泽伟指出，无论是头部还是中尾部消费金融，现在都面临经济增速下滑、政策利率下行、不良率上升的宏观环境。对于消费金融来说，最重要的无非是资产规模、净息差和不良率，对应到业务上就是如何获客和控制风险。现在最重要的还是通过技术赋能业务，利用人工智能等高新技术来实现低成本批量获客、嵌入消费场景做定制化产品、实时跟踪和监督客户违约风险，从而保证企业能够实现长久和持续的发展。

　　恒大汽车的一举一动依旧引起市场关注。

　　4月17日晚间，恒大汽车在港交所公告，公司接获联交所函件，该函件载列有关公司股份于联交所恢复买卖的以下指引：发布联交所证券上市规则要求的但尚未发布的所有财务业绩，并解决任何审计修改；证明公司遵守上市规则第13.24条；向市场告知所有重要信息，以便公司股东及投资者评估公司的状况。

　　在恒大汽车获准恢复买卖之前，公司必须满足所有复牌指引、补救导致其暂停买卖的问题并全面遵守上市规则。公司有主要责任制定复牌行动计划。若公司情况有变，联交所可能修订复牌指引或对复牌指引作出补充。若公司股份连续停牌18个月，直至2026年9月30日，则联交所可取消恒大汽车的上市地位。

　　就在4月1日，恒大汽车在港交所公告，间接全资附属公司恒大恒驰新能源汽车（上海）有限公司收到日期为2025年3月26日的决定书，上海市第三中级人民法院已指定一名管理人负责破产清算程序。由于公司自2025年2月3日公告以来，未能确保可提供资金以补充集团持续减少的可用资金的战略投资者/买家，因此无法确保其核数师及其他相关专业顾问开始现场及其他审计工作，故2024年度业绩公告将延迟刊发，直至另行通知。公司股份于2025年4月1日上午9时正起在联交所暂停买卖。

　　有市场人士表示，此次延迟发布的原因尚未明确披露，市场对此高度关注，投资者期待能尽快了解公司的财务状况及经营成果。

　　3月26日，港股市场上演了戏剧性一幕，恒大汽车股价午后突然直线拉升，盘中涨幅一度突破230%，最终收涨74.79%。恒大汽车股价飙升的导火索，很大程度上源于市场一则未经证实的“传闻”。有消息称，广汽集团旗下华望汽车（GH项目）拟收购恒大汽车南沙工厂，接盘其恒驰项目。随后，广汽集团发布澄清声明称，广汽集团关注到网络上有关于“华望汽车（GH项目）将收购恒大汽车南沙工厂”的不实传言。

　　当日晚间，恒大汽车就股价及成交量不寻常波动发布公告，董事会确认，其并不知悉导致有关上升的任何原因或任何必须公布以避免公司股份出现虚假市场的资料。

　　今年2月初，恒大汽车发布业务及运营更新公告。恒大汽车表示，尽管过去6个月一直在通过各种方式节省成本，但是仅能维持基本运营活动，鉴于资金水平较低而且不足，恒大汽车无法确保若干服务进行，包括但不限于审计师和相关专业顾问对该公司截至2024年末开展的现场审计工作。与此同时，恒大汽车表示，迄今未能成功找到能够帮助缓解流动资金问题并推进适当重组的战略投资者/买家，将继续努力寻找买家。

　　一名美国联邦法官裁定，谷歌在某些在线广告技术市场中构成非法垄断，这对该公司的一项关键业务构成重大打击。

　　美国地区法官LeonieBrinkema于周四裁定这家Alphabet的子公司在广告交易平台以及网站用于出售广告位的工具（即广告服务器）两个市场中违反了反垄断法。但她同时指出，在另一个市场，即广告主用于购买展示广告的工具，谷歌不符合构成垄断的定义。

　　受该裁决影响，Alphabet股价迅速下跌，跌幅一度达3.2%，而TradeDesk股价则一度飙升近8%。

　　这标志着谷歌再度遭遇重大打击。此前在另一宗案件中，法院已认定谷歌垄断在线搜索市场。