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天津市(红桥区、蓟州区、武清区、宝坻区、津南区、河东区、河西区、南开区、和平区、河北区、静海区、滨海新区、宁河区、北辰区、西青区、东丽区)
赤峰市(阿鲁科尔沁旗、喀喇沁旗、元宝山区、宁城县、林西县、巴林左旗、敖汉旗、巴林右旗、红山区、克什克腾旗、翁牛特旗、松山区)
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安庆市(桐城市、潜山市、太湖县、大观区、岳西县、望江县、宿松县、迎江区、宜秀区、怀宁县) 保定市(安国市、定兴县、高碑店市、蠡县、阜平县、涿州市、曲阳县、唐县、清苑区、容城县、竞秀区、涞源县、涞水县、顺平县、莲池区、望都县、徐水区、满城区、安新县、易县、定州市、高阳县、雄县、博野县)
金昌市(金川区、永昌县)
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广州市(越秀区、白云区、从化区、增城区、黄埔区、南沙区、番禺区、花都区、海珠区、天河区、荔湾区)
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徐州市(铜山区、睢宁县、鼓楼区、泉山区、贾汪区、邳州市、新沂市、丰县、沛县、云龙区)
长沙市(天心区、宁乡市、雨花区、开福区、长沙县、芙蓉区、浏阳市、望城区、岳麓区)
鞍山市(铁东区、海城市、岫岩满族自治县、千山区、立山区、台安县、铁西区)
大同市(天镇县、灵丘县、平城区、广灵县、云冈区、浑源县、阳高县、新荣区、云州区、左云县)
哈密市(巴里坤哈萨克自治县、伊吾县、伊州区)
平凉市(泾川县、静宁县、崇信县、庄浪县、崆峒区、华亭市、灵台县)
白银市(会宁县、白银区、靖远县、景泰县、平川区)
商洛市(洛南县、柞水县、镇安县、商南县、山阳县、丹凤县、商州区)
厦门市(海沧区、同安区、湖里区、集美区、翔安区、思明区)
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吴忠市(红寺堡区、同心县、青铜峡市、利通区、盐池县)
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九江市(修水县、德安县、濂溪区、共青城市、浔阳区、柴桑区、武宁县、瑞昌市、都昌县、湖口县、彭泽县、永修县、庐山市)
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酒泉市(金塔县、玉门市、敦煌市、瓜州县、肃北蒙古族自治县、肃州区、阿克塞哈萨克族自治县)
泉州市(惠安县、鲤城区、洛江区、晋江市、安溪县、德化县、丰泽区、永春县、南安市、泉港区、石狮市、金门县)
塔城地区(乌苏市、额敏县、和布克赛尔蒙古自治县、沙湾市、托里县、裕民县、塔城市)
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湖州市(吴兴区、长兴县、安吉县、南浔区、德清县) 威海市(荣成市、乳山市、环翠区、文登区)
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随着A股上市公司2025年一季报和2024年年报密集披露,社保基金、QFII等最新投资情况浮出水面。数据显示,截至4月24日午间,今年一季度末社保基金现身约120家公司的前十大流通股东名单,新进买入或加仓60余只股票,减仓30余只;同期,QFII现身近120家公司的前十大流通股东名单,新进买入或加仓90余只个股,减仓20余只。
值得注意的是,社保基金与QFII虽然在行业选择方面存在一些共同之处,但在微观选股上却有明显不同。社保基金对估值要求更高,选择的公司大多处于历史估值的底部区间;而QFII买入的股票通常估值弹性更大,不少标的在今年一季度内股价快速上涨。
从社保基金持股占流通股比例来看,一季度增幅较大的有安靠智电、钧达股份、恒辉安防、毕得医药、三维化学、新雷能、绝味食品(维权)、上能电气、盟科药业、泽璟制药等,涉及电力设备、创新药、日常消费等板块。
其中,毕得医药在今年一季度不仅获得全国社保基金一一八组合的买入,知名基金经理葛兰管理的中欧医疗创新、赵蓓管理的工银瑞信前沿医疗也同步买入。同期,泽璟制药获社保基金四二零组合、工银瑞信前沿医疗、中欧医疗健康、广发医疗保健买入或增持;盟科药业则获全国社保基金五零一组合大笔买入。
除了医药板块,消费板块也是社保基金今年一季度买入或加仓的重点方向,涉及公司有绝味食品、甘源食品、九华旅游、小商品城、盐津铺子、千禾味业、妙可蓝多、承德露露等。在科技成长方向,社保基金一季度买入或加仓蓝思科技、聚飞光电、英维克、博硕科技、亿联网络等。
值得一提的是,部分上市公司出现了社保基金与QFII同步现身前十大流通股东名单的情况。例如,截至一季度末,恒辉安防前十大流通股东名单同时出现了全国社保基金五零三组合、摩根士丹利国际、瑞银的身影,三者均为新进买入。宝丰能源则同时获得阿布达比投资局和全国社保基金一零九组合的青睐。鹭燕医药、中国西电、维宏股份等也有社保基金与QFII同步买入或加仓。
据不完全统计,今年一季度,双林股份、优刻得、方正电机(维权)、海兰信、新柴股份、江天化学等公司均一度走出股价翻倍行情,相关公司一季度末的前十大流通股东名单上出现了高盛、摩根士丹利国际、摩根大通证券、瑞银、巴克莱银行等QFII的身影。
例如,汽车零部件厂商双林股份今年一季度股价涨幅超110%,该公司2024年年报和2025年一季报表现亮眼。截至今年一季度末,瑞银集团持仓307.72万股,新进入公司前十大流通股东名单。
此外,一季度大涨的宇环数控、阳光乳业、晓鸣股份、瑜欣电子、领湃科技、岩山科技、江南奕帆、强瑞技术等多家公司,均在今年以来获QFII买入。整体来说,一季度QFII的配置对象主要集中在与科技创新相关的信息技术、高端制造板块;与内需相关的消费板块;有色和资源类个股。
4月23日,富兰克林邓普顿新兴市场股票团队投资经理YiPingLiao在接受中国证券报记者采访时表示,中国A股对外资的依赖度显著低于亚洲其他市场,这一结构性特征增强了A股市场的韧性。中国股市仍可以自下而上发掘优质投资机会,目前主要看好内需导向型中资股及对美业务敞口有限的创新领军企业。
路博迈集团在近日发布的二季度股票市场展望中表示:“海外投资者在中国股票资产的持仓比例仍相对较低,且中国经济和企业业绩出现惊喜的可能性相对较高,我们对中国市场的观点为超配。”
摩根士丹利中国首席经济学家邢自强表示,外部因素的不确定性反而凸显中国经济与政策环境的稳定性,全球经济将进入“东稳西荡”。中国的产业链整合能力在全球范围内几乎没有对手,全球投资者会重新审视中国资产的投资机会。
贝莱德首席中国经济学家宋宇表示,中国资产重估的逻辑依然存在。宏观政策更加灵活有力,更有利于民企发展及科技创新。展望未来,内需相关行业(如消费、基建、房地产)和科技创新领域(如半导体、人工智能)有望持续受益于政策支持。