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平凉市(华亭市、崇信县、崆峒区、灵台县、泾川县、静宁县、庄浪县)

果洛藏族自治州(达日县、玛多县、班玛县、玛沁县、久治县、甘德县)

昭通市(永善县、水富市、绥江县、威信县、盐津县、大关县、鲁甸县、镇雄县、昭阳区、彝良县、巧家县)

六安市(叶集区、金寨县、霍邱县、金安区、霍山县、舒城县、裕安区)  呼和浩特市(清水河县、玉泉区、托克托县、赛罕区、新城区、回民区、土默特左旗、和林格尔县、武川县)

绵阳市(盐亭县、游仙区、涪城区、安州区、梓潼县、江油市、平武县、三台县、北川羌族自治县)

南京市(雨花台区、溧水区、秦淮区、建邺区、浦口区、江宁区、六合区、鼓楼区、栖霞区、高淳区、玄武区)

东莞市中卫市(中宁县、沙坡头区、海原县)

攀枝花市(东区、盐边县、西区、米易县、仁和区)  呼伦贝尔市(根河市、新巴尔虎左旗、扎赉诺尔区、鄂温克族自治旗、牙克石市、鄂伦春自治旗、海拉尔区、新巴尔虎右旗、额尔古纳市、满洲里市、莫力达瓦达斡尔族自治旗、扎兰屯市、阿荣旗、陈巴尔虎旗)

贺州市(富川瑶族自治县、平桂区、钟山县、昭平县、八步区)

株洲市(攸县、茶陵县、醴陵市、炎陵县、天元区、荷塘区、石峰区、渌口区、芦淞区)

延边朝鲜族自治州(延吉市、安图县、汪清县、敦化市、和龙市、图们市、龙井市、珲春市)

克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿图什市、乌恰县、阿克陶县、阿合奇县)

林芝市(墨脱县、朗县、米林市、工布江达县、察隅县、巴宜区、波密县)

五指山市(澄迈县、万宁市、定安县、白沙黎族自治县、保亭黎族苗族自治县、文昌市、琼海市、陵水黎族自治县、乐东黎族自治县、东方市、昌江黎族自治县、琼中黎族苗族自治县、临高县、屯昌县)

贵阳市(花溪区、白云区、息烽县、南明区、云岩区、乌当区、修文县、观山湖区、清镇市、开阳县)

承德市(丰宁满族自治县、双桥区、滦平县、围场满族蒙古族自治县、承德县、平泉市、宽城满族自治县、双滦区、鹰手营子矿区、兴隆县、隆化县)

雅安市(芦山县、名山区、荥经县、汉源县、天全县、宝兴县、石棉县、雨城区)

松原市(宁江区、乾安县、扶余市、长岭县、前郭尔罗斯蒙古族自治县)

榆林市(清涧县、榆阳区、定边县、神木市、府谷县、佳县、子洲县、米脂县、绥德县、横山区、吴堡县、靖边县)

廊坊市(大厂回族自治县、三河市、广阳区、固安县、永清县、安次区、文安县、大城县、霸州市、香河县)

盘锦市(大洼区、盘山县、兴隆台区、双台子区)

临沧市(双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、凤庆县、沧源佤族自治县、临翔区、永德县、云县、镇康县、耿马傣族佤族自治县)

南充市(南部县、阆中市、嘉陵区、西充县、蓬安县、仪陇县、营山县、高坪区、顺庆区)

景德镇市(珠山区、昌江区、乐平市、浮梁县)

郴州市(苏仙区、永兴县、汝城县、嘉禾县、宜章县、临武县、北湖区、资兴市、桂东县、桂阳县、安仁县)

巴彦淖尔市(五原县、临河区、磴口县、乌拉特前旗、乌拉特中旗、乌拉特后旗、杭锦后旗)

威海市(环翠区、乳山市、荣成市、文登区)

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阜新市(阜新蒙古族自治县、彰武县、细河区、海州区、太平区、清河门区、新邱区)

晋城市(城区、泽州县、高平市、阳城县、陵川县、沁水县)

铜陵市(郊区、枞阳县、铜官区、义安区)

三门峡市(渑池县、卢氏县、陕州区、义马市、湖滨区、灵宝市)  玉林市(福绵区、博白县、兴业县、陆川县、容县、玉州区、北流市)

铜川市(宜君县、印台区、耀州区、王益区)

珠海市(斗门区、香洲区、金湾区)

兴安盟(阿尔山市、扎赉特旗、突泉县、科尔沁右翼中旗、乌兰浩特市、科尔沁右翼前旗)赣州市(寻乌县、上犹县、信丰县、全南县、宁都县、于都县、石城县、兴国县、龙南市、瑞金市、赣县区、安远县、定南县、章贡区、大余县、崇义县、南康区、会昌县)

抚州市(广昌县、东乡区、宜黄县、南丰县、乐安县、崇仁县、黎川县、南城县、金溪县、临川区、资溪县)  安顺市(紫云苗族布依族自治县、平坝区、关岭布依族苗族自治县、镇宁布依族苗族自治县、西秀区、普定县)

达州市(达川区、万源市、大竹县、通川区、宣汉县、开江县、渠县)

荆门市(东宝区、京山市、钟祥市、掇刀区、沙洋县)

毕节市(赫章县、纳雍县、金沙县、威宁彝族回族苗族自治县、织金县、七星关区、大方县、黔西市)莆田市(荔城区、仙游县、涵江区、城厢区、秀屿区)

唐山市(滦南县、丰南区、迁西县、遵化市、开平区、乐亭县、迁安市、玉田县、路北区、曹妃甸区、丰润区、路南区、滦州市、古冶区)

四平市(伊通满族自治县、铁东区、铁西区、双辽市、梨树县)

鸡西市(虎林市、滴道区、梨树区、恒山区、麻山区、鸡冠区、鸡东县、密山市、城子河区)

西藏自治区

广西壮族自治区

秦皇岛市(青龙满族自治县、抚宁区、北戴河区、海港区、昌黎县、卢龙县、山海关区)

济南市(历城区、商河县、钢城区、莱芜区、槐荫区、济阳区、天桥区、市中区、长清区、历下区、平阴县、章丘区)

博尔塔拉蒙古自治州(阿拉山口市、精河县、博乐市、温泉县)

乌鲁木齐市(天山区、新市区、乌鲁木齐县、米东区、水磨沟区、沙依巴克区、头屯河区、达坂城区)

大同市(云冈区、新荣区、云州区、阳高县、天镇县、广灵县、浑源县、灵丘县、左云县、平城区)

石嘴山市(惠农区、平罗县、大武口区)

邢台市(南宫市、宁晋县、平乡县、威县、临西县、清河县、巨鹿县、柏乡县、南和区、沙河市、襄都区、内丘县、临城县、广宗县、信都区、任泽区、隆尧县、新河县)

鹰潭市(贵溪市、余江区、月湖区)

襄阳市(南漳县、保康县、襄州区、老河口市、襄城区、宜城市、谷城县、樊城区、枣阳市)

巴音郭楞蒙古自治州(库尔勒市、若羌县、尉犁县、且末县、博湖县、焉耆回族自治县、和静县、和硕县、轮台县)

遂宁市(射洪市、蓬溪县、大英县、安居区、船山区)

民生银行营收净利双降背后，资产质量承压以及大股东关联交易遗留问题等多重挑战叠加引发担忧，与此同时，高管薪酬却逆势领跑行业。

近日，民生银行公布的业绩报告显示，2024年实现营业收入1362.9亿元，同比下降3.21%；实现归属于股东的净利润322.96亿元，同比减少9.85%，交出了近几年最差成绩单。不仅在已披露年报的A股上市银行中垫底，更折射出民生银行深层次经营困境。

业绩下滑的同时，民生银行资产质量继续承压，截至2024年末，民生银行不良贷款总额656.10亿元，比上年末增加5.13亿元；不良贷款率1.47%，比上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率141.94%，比上年末下降7.75个百分点。

此外，在股东层面，泛海集团、东方集团等曾是民生银行的重要股东，但近年来相继出现财务危机，导致相关贷款面临巨大风险。值得关注的是，虽然业绩下滑，但民生银行高管薪酬却逆势领跑行业，包括董事长高迎欣在内的多位核心高管薪酬更是在百万以上。

针对上述经营业绩、资产质量、股东关联贷款风险以及高管薪酬等问题，发现网向民生银行发送采访调研函，截至发稿前，民生银行未就相关问题给予合理解释。

营收净利双降创近年最差业绩

近日，民生银行交出了近13年最差成绩单，引起了市场的关注。民生银行公布的业绩报告显示，2024年实现营业收入1362.9亿元，同比下降3.21%；实现归属于股东的净利润322.96亿元，同比减少9.85%。净利润规模较2019年高峰期已腰斩近四成，创近12年来最低记录，同时也是上市银行中表现最差银行之一。

从收入构成来看，2024年，民生银行利息净收入为986.9亿元，同比下降3.65%；非利息净收入为376亿元，同比下降2.05%。在非利息净收入中，手续费及佣金净收入为182.45亿元，同比下降9.91亿元，降幅5.15%，主要由于代理保险、代理基金费率下调，代理及受托业务手续费收入出现了同比下降。

净息差是衡量银行盈利能力的关键指标，近年来进入低利率时代，使得银行业息差水平整体承压。2024年民生银行净息差1.39%，同比下降7BP，降幅同比收窄7BP；明显低于股份制商业银行1.61%至1.63%的平均水平。

（按五级分类划分的贷款分布情况：民生银行2024年度报告）

业绩下滑的同时，资产质量的恶化趋势不容乐观。数据显示，截至2024年末，民生银行不良贷款总额656.10亿元，比上年末增加5.13亿元；不良贷款率1.47%，比上年末下降0.01个百分点。表面上，民生银行2024年不良贷款率为1.47%，与2023年的1.48%相比略有下降，但内部数据却显示风险仍在加剧。损失类贷款激增66%至334.5亿元，房地产贷款不良率攀升至5.01%。

数据还显示，2024年民生银行次级类贷款迁徙率从2023年的45.06%飙升至86.85%，几乎翻倍；可疑类贷款迁徙率从46.63%上升至79.02%，均创近三年新高。损失类贷款金额从2023年的201.15亿元增至334.50亿元，一年内增加了133.35亿元。

另外，信用卡业务问题尤为突出。2024年，民生银行的个人贷款和垫款不良贷款总额达318.22亿元，比上年末增加49.67亿元，不良贷款率升至1.80%。其中信用卡不良贷款率高达3.28%，远高于其他业务类别。2025年初，民生银行通过公开竞价方式批量转让信用卡不良债权，涉及金额达60.28亿元，成为近年来国内银行业最大规模的信用卡不良资产交易之一。

与此同时，民生银行信用减值损失持续高企，2024年达454.74亿元，占当年归母净利润的140.80%。高额的信用减值损失，直接侵蚀了民生银行的利润，导致其净利润大幅减少，资产质量压力进一步增加。

股东关联交易风险：泛海、东方集团旧疾未愈

股东问题则是民生银行面临的另一大挑战。在股东层面，泛海集团、东方集团等曾是民生银行的重要股东，但近年来相继出现财务危机，导致相关贷款面临巨大风险。2024年，民生银行股东关联贷款（泛海、东方、恒大合计353亿元）形成重大风险敞口。

创始股东中的泛海集团、东方集团等近年来相继爆雷，给民生银行带来巨大风险敞口。其中，泛海集团高峰期占民生银行关联借款的80%，仅2023年两次被起诉的金额就超过百亿元，对民生银行来说无疑是雪上加霜。

对此，民生银行在2024年多次与泛海、东方两大股东对簿公堂，以挽回相关损失。目前中国泛海控股集团有限公司仅持有1股该行股票，已不再是主要股东，已经向北京金融法院就泛海集团对该行的欠款提起了诉讼。2024年末，泛海系在民生银行贷款余额为184.84亿元，泛海系贷款主要担保为武汉地区的土地抵押，武汉中心大厦的在建工程抵押以及部分商业房地产抵押和部分的股权质押等。

东方集团同样曾是民生银行的重要股东之一，2025年3月，东方集团被证监会认定2020-2023年通过虚构业务系统性虚增营收超161亿元，启动强制退市程序。截至2024年底，东方集团在该行的关联贷款规模余额为76.94亿元，与上年末相比减少约19亿元。

可以说，股东问题不仅给民生银行带来了直接的财务风险，还引发了市场对其资产质量和经营稳定性的担忧。

高管薪酬“逆势领跑”激励与业绩表现背离

据年报披露，民生银行2024年业务及管理费支出共计513.18亿元，同比增长0.95%。其中，员工薪酬（包括董事薪酬）支出313.15亿元，同比减少2.68%。根据该行在职员工数量63490人计算，该行2024年人均薪酬为49.32万元，较2023年同期的50.48万元减少1.16万元，降幅2.29%。

让投资者大跌眼镜的是，民生银行高管却以4048.54万元的薪酬总额领跑上市银行，其中，董事长高迎欣334.63万元年薪居行业之首，与员工人均薪酬下降2.29%形成明显对比。此外，行长王晓永2024年税前年薪为183.05万元（2024年4月上任），副行长张俊潼2024年税前年薪为286.21万元，副行长石杰、李彬、林云山3人2024年税前年薪均为248.41万元。另据Wind数据显示，2023年，民生银行董监高薪酬总额为4681.7万元，居银行业之首。在银行业董事长薪酬中，民生银行董事长高迎欣的薪酬为373.52万元，虽然较2022年减少了241.86万元，但仍然是A股上市银行之首。

业绩下滑，民生银行市值出现断崖式下跌，民生银行A/H股2024全年累计跌幅分别达12%、18%，市值蒸发约580亿元，市净率（PB）跌至0.3倍（A股），显著低于股份制银行平均水平（0.5倍），位列行业末位。

民生银行的困境折射出民营银行在公司治理、股东制衡与市场化经营间的深层矛盾。短期来看，房地产风险化解和股东关联资产处置将决定其资产质量拐点；中长期则需通过优化股权结构、重塑激励机制，真正回归业务本源。若不能加快风险出清与战略转型步伐，其业绩复苏之路或将更加漫长。

（记者罗雪峰财经研究员周子章）