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鹤岗市(工农区、向阳区、兴安区、萝北县、南山区、东山区、绥滨县、兴山区)

临夏回族自治州(和政县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、广河县、临夏县、永靖县、临夏市、康乐县、东乡族自治县)

宣城市(宣州区、宁国市、绩溪县、旌德县、泾县、广德市、郎溪县)

安阳市(内黄县、龙安区、文峰区、汤阴县、滑县、安阳县、殷都区、林州市、北关区)  伊春市(大箐山县、嘉荫县、友好区、铁力市、南岔县、汤旺县、金林区、丰林县、伊美区、乌翠区)

内蒙古自治区

宜昌市(当阳市、猇亭区、五峰土家族自治县、西陵区、长阳土家族自治县、兴山县、秭归县、伍家岗区、枝江市、远安县、宜都市、点军区、夷陵区)

宝鸡市(太白县、凤县、千阳县、岐山县、凤翔区、眉县、陇县、扶风县、陈仓区、金台区、麟游县、渭滨区)澳门特别行政区

咸阳市(泾阳县、渭城区、武功县、秦都区、礼泉县、兴平市、长武县、旬邑县、彬州市、乾县、三原县、淳化县、永寿县、杨陵区)  信阳市(罗山县、新县、平桥区、商城县、光山县、潢川县、固始县、息县、淮滨县、浉河区)

十堰市(竹山县、茅箭区、竹溪县、张湾区、丹江口市、郧阳区、郧西县、房县)

延安市(甘泉县、延川县、黄龙县、子长市、安塞区、宝塔区、黄陵县、延长县、宜川县、富县、洛川县、吴起县、志丹县)

绵阳市(三台县、江油市、梓潼县、安州区、游仙区、平武县、北川羌族自治县、涪城区、盐亭县)

沧州市(肃宁县、东光县、新华区、任丘市、运河区、青县、沧县、黄骅市、盐山县、泊头市、海兴县、孟村回族自治县、南皮县、献县、河间市、吴桥县)

阿拉善盟(额济纳旗、阿拉善右旗、阿拉善左旗)

武汉市(汉阳区、硚口区、青山区、东西湖区、蔡甸区、洪山区、新洲区、江岸区、江汉区、武昌区、汉南区、黄陂区、江夏区)

乌鲁木齐市(新市区、天山区、水磨沟区、头屯河区、达坂城区、乌鲁木齐县、沙依巴克区、米东区)

龙岩市(永定区、武平县、长汀县、上杭县、新罗区、漳平市、连城县)

文山壮族苗族自治州(丘北县、马关县、广南县、麻栗坡县、西畴县、富宁县、文山市、砚山县)

迪庆藏族自治州(德钦县、维西傈僳族自治县、香格里拉市)

江门市(台山市、开平市、恩平市、江海区、新会区、鹤山市、蓬江区)

玉树藏族自治州(称多县、玉树市、杂多县、治多县、囊谦县、曲麻莱县)

中山市

舟山市(普陀区、定海区、嵊泗县、岱山县)

临沂市(河东区、费县、平邑县、沂水县、临沭县、兰陵县、莒南县、罗庄区、兰山区、沂南县、郯城县、蒙阴县)

楚雄彝族自治州(姚安县、牟定县、双柏县、武定县、永仁县、楚雄市、大姚县、元谋县、禄丰市、南华县)

兰州市(皋兰县、永登县、西固区、红古区、榆中县、安宁区、城关区、七里河区)

开封市(兰考县、杞县、祥符区、鼓楼区、龙亭区、禹王台区、尉氏县、顺河回族区、通许县)

亳州市(利辛县、谯城区、涡阳县、蒙城县)

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晋城市(泽州县、高平市、沁水县、陵川县、阳城县、城区)

南京市(鼓楼区、六合区、栖霞区、浦口区、溧水区、秦淮区、玄武区、建邺区、雨花台区、江宁区、高淳区)

临沧市(双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、云县、沧源佤族自治县、耿马傣族佤族自治县、镇康县、凤庆县、永德县、临翔区)

崇左市(扶绥县、龙州县、宁明县、江州区、凭祥市、大新县、天等县)  阜新市(太平区、彰武县、细河区、海州区、阜新蒙古族自治县、清河门区、新邱区)

吕梁市(汾阳市、岚县、孝义市、交口县、离石区、石楼县、柳林县、交城县、临县、文水县、方山县、中阳县、兴县)

中卫市(沙坡头区、海原县、中宁县)

天水市(秦州区、清水县、张家川回族自治县、甘谷县、武山县、麦积区、秦安县)本溪市(溪湖区、本溪满族自治县、平山区、明山区、桓仁满族自治县、南芬区)

铁岭市(清河区、昌图县、开原市、西丰县、调兵山市、银州区、铁岭县)  运城市(闻喜县、河津市、新绛县、盐湖区、芮城县、临猗县、稷山县、夏县、平陆县、垣曲县、万荣县、永济市、绛县)

梅州市(大埔县、平远县、丰顺县、蕉岭县、五华县、梅县区、兴宁市、梅江区)

钦州市(灵山县、钦南区、浦北县、钦北区)

宁波市(宁海县、象山县、余姚市、慈溪市、奉化区、北仑区、鄞州区、海曙区、镇海区、江北区)辽阳市(弓长岭区、宏伟区、灯塔市、文圣区、白塔区、太子河区、辽阳县)

烟台市(芝罘区、蓬莱区、龙口市、莱阳市、福山区、海阳市、栖霞市、招远市、牟平区、莱山区、莱州市)

昌都市(左贡县、卡若区、芒康县、江达县、边坝县、察雅县、洛隆县、贡觉县、八宿县、类乌齐县、丁青县)

平顶山市(湛河区、宝丰县、叶县、舞钢市、新华区、卫东区、石龙区、郏县、鲁山县、汝州市)

长治市(黎城县、沁源县、沁县、襄垣县、屯留区、潞州区、长子县、平顺县、壶关县、潞城区、上党区、武乡县)

泰安市(东平县、泰山区、岱岳区、肥城市、新泰市、宁阳县)

焦作市(沁阳市、温县、中站区、武陟县、山阳区、孟州市、解放区、修武县、博爱县、马村区)

沈阳市(新民市、大东区、法库县、沈北新区、浑南区、沈河区、铁西区、于洪区、辽中区、和平区、康平县、皇姑区、苏家屯区)

益阳市(沅江市、桃江县、赫山区、资阳区、安化县、南县)

上饶市(铅山县、余干县、鄱阳县、婺源县、玉山县、德兴市、弋阳县、横峰县、广丰区、广信区、万年县、信州区)

邵阳市(城步苗族自治县、洞口县、双清区、邵东市、大祥区、隆回县、新宁县、北塔区、绥宁县、新邵县、邵阳县、武冈市)

郴州市(汝城县、临武县、桂东县、桂阳县、北湖区、嘉禾县、永兴县、资兴市、宜章县、安仁县、苏仙区)

四平市(铁东区、铁西区、双辽市、伊通满族自治县、梨树县)

达州市(大竹县、渠县、达川区、通川区、万源市、开江县、宣汉县)

阜阳市(颍东区、太和县、界首市、临泉县、颍泉区、阜南县、颍州区、颍上县)

宜宾市(高县、江安县、南溪区、翠屏区、屏山县、筠连县、叙州区、长宁县、珙县、兴文县)

广元市(昭化区、利州区、朝天区、剑阁县、青川县、苍溪县、旺苍县)

“2024年我们主要财务指标稳中有进，归母净利润超百亿，保持十五年来年度最好排名，一流投资银行建设之路走得更稳更实。”4月16日，在中国银河证券召开的2024年度业绩说明会上，中国银河证券董事长王晟提到。

2024年年报统计数据显示，中国银河证券以354.71亿元的总营收位列行业第四，以100.31亿元的归母净利润位列第五。

值得一提的是，中国银河证券财富管理、投行、资管等轻资本业务全面增长，对总营收的贡献占比进一步提升。与此同时，境内外一体化展业效能不断彰显，如主导了近年来泰国市场规模最大的IPO项目、设立跨境中国CTA基金等。谈及下一步，中国银河证券总裁薛军表示，将从“聚焦增强现代投行核心竞争能力”“聚焦发挥‘一个银河’整体合力”等五个方面抓好重点工作。

归母净利润迈入“百亿俱乐部”

2025年是中国银河证券成立25周年。在这个重要节点来临之前，中国银河证券无疑交了一份优秀的答卷。

2024年年报显示，截至报告期末，中国银河证券总资产为7374.71亿元，同比增加11.20%；净资产达到1355亿元，同比增加7.03%。2024年实现营收354.71亿元，同比增长5.43%，实现归母净利润100.31亿元，同比增加27.31%；加权平均净资产收益率（ROE）为8.30%，同比增加0.78个百分点。

时隔两年，中国银河证券归母净利润再次回到百亿元大关，其总资产规模也迈过7000亿元关口。

分条线看，中国银河证券多项业务板块实现正增长：财富管理业务同比增长15.73%；投资银行业务同比增长11.80%；国际业务同比增长8.29%；投资交易业务同比增长45.91%。

虽然投资交易业务同比增速最高，不过从各业务条线对总营收的贡献占比看，经纪、投行、资管等轻资本业务实现全面增长，进一步巩固了其行业地位。

数据显示，其他母子公司一体化业务营收占总营收的比重最高，为42.85%；其次是财富管理业务和投资交易业务，分别为29.59%和17.88%；再次是国际业务，所占比重为6.12%；投资银行业务和机构业务所占比重分别为1.35%和0.79%。并且，财富管理业务、投资银行业务、国际业务占总营收的比重均较2023年有所提升。中金公司也在研报中评述道：“投资业务提供增长支撑，轻资本业务亦全面改善。”

境内客户总数超过1730万户

作为以零售业务见长的券商，财富管理业务向来是中国银河证券的“压舱石”。2024年，A股市场先抑后扬，券商业绩整体回升。中国银河证券也抓住了这波流量，并持续巩固交易服务优势。截至2024年末，境内客户总数超过1730万户，托管证券总市值5.09万亿元；注册投资顾问4056人，较2023年末增长6.8%。在减费降佣的大背景下，2024年买卖证券业务净收入仍同比增长近10亿元，增幅达到18.81%。

据2024年年报，该公司充分发挥营业网点和注册投资顾问近距离专业陪伴优势，并借助金融科技赋能，创建并完善“客户双生命周期”分层服务体系，上线“客户数字化运营平台”，精确匹配服务资源和金融产品。

从数据来看，投入斩获不错的收益。2024年，金融产品销售规模超过800亿元。截至年末，金融产品保有规模为2111.17亿元，较2023年末增长7.8%，个人养老金累计开户超过10万户，“银河金熠”累计签约客户超过7400人，“金·耀”资产配置系列产品规模突破10亿元。

海外经纪业务方面，中国银河证券在东南亚核心区域也继续保持优势地位。据2024年年报，银河海外在马来西亚、新加坡、印度尼西亚和泰国的市场排名分别为第1、第3、第4和第6，在马来西亚和新加坡的经纪业务市场份额均超过10%。

投行加快补足短板，资管业务企稳增长

投行业务是中国银河证券的短板，但近年来该公司深入推进专业化改革，投行业务持续逆势增长，成效正在逐步显现。

在当前已披露2024年业绩的券商中，八成券商的投资银行业务手续费净收入“缩水”。中国银河证券则揽收6.06亿元，同比增幅为10.60%。

具体来看，在当下持续升温的并购重组市场中，中国银河证券2024年斩获并购重组财务顾问项目4单，交易金额为186.67亿元，行业排名第8。债券融资业务则依然稳居头部位置，2024年债券承销规模达到4833.43亿元，同比增长34.65%，行业排名第7。

海外投行业务也亮点颇多。子公司银河国际2024年完成23个港股IPO项目，承销债券278笔，参与发行158只离岸人民币债券。另一子公司银河海外完成45笔投行业务相关交易，股权和债券累计交易规模达7.22亿新元。

资管业务方面，手续费净收入为4.85亿元，同比增长6.82%。2024年末，资管子公司银河金汇营收和归母净利润也实现双增长，对母公司营收的贡献比从2023年的1.30%提升到1.44%。

海外市场的资管业务也在稳步前进。其中银河国际打造全品类境外资产管理产品矩阵，设立跨境中国CTA基金，为国际资本投资内地大宗商品和金融期货市场提供创新性便利渠道。银河海外则发力结构化产品，推出股票挂钩投资票据、信用挂钩票据及权证产品，覆盖东盟核心市场。

加速推动业务模式转型升级

近年来，中国银河证券依托通过银河国际和银河海外两大业务平台，持续推进全面协同机制建设，强化境内外一体化展业。不难看出，不论是财富管理、资管或者投行，境内外协同效能正体现得越来越明显。目前，国际业务对中国银河证券营收的贡献占比已从上年的5.96%提升到6.12%。

如前所述，轻资本业务对中国银河证券业绩的托举作用也日益明显。而这种托举并不是一日之功。2020年时，财富管理业务和信用业务“两足鼎立”，贡献了75%的营收。行至2024年，虽然自营业务所占比重抬升，但信用业务和经纪业务比重下滑，业务结构正在朝均衡方向努力。

需要指出的是，过去几年，重资本业务对券商业绩形成了重要支撑，但也因过于倚重导致业绩波动性较大，且行业“冷热不均”，分化明显。监管方面倡导证券公司走资本节约型、高质量发展的新路，并多次强调要聚焦主责主业，把功能性放在首要位置。从追求规模扩张到转向提升发展质效，财富管理、投行等轻资本业务的重要性进一步提升。

王晟在谈及“一流投行建设”时也曾提到，要坚持轻重资本并重，更加突出投行、资管、研究、财富管理等轻资本业务，推动业务模式转型升级和新增长点引入，提高业务抗周期属性，提升盈利能力和业绩增长的持续性和稳定性。

另一方面，在中资券商出海大潮中，做好轻资本业务也是其加快国际化布局的重要选择。中信证券非银研究曾指出，金融企业围绕重点出海行业在东盟地区发展，在投行、财管、资管等领域加速推进国际业务布局，完善客户服务具有必要性。而从业务布局来看，参考全球大型投行，轻资本业务往往是在港布局的切入点。

从中国银河证券一季报预告来看，依托轻资本业务发力以及业务模式转型升级，公司强劲增长势头显然在延续。公司预计一季度实现归母净利润27.73亿元至31.00亿元，同比增长70%至90%，且主要得益于财富管理、投资交易、投资银行等业务均实现较大幅度增长。而在目前已披露一季度业绩概况的25家券商中，仅有2家券商提到投行业务增长。

对此，中国银河证券管理层在业绩说明会上进一步回应称，这主要系境内投行业务方面，股权融资、债券融资业务均较去年同期增长，比如超研股份IPO项目；同时，境外投行业务方面，银河国际成功保荐汇舸环保登陆港交所。

中国银河证券管理层表示，投行业务将持续推进专业化改革，发挥自身禀赋优势，强化全面深度协同，全力拓宽境内外一体化展业，加大海外业务资源投入，动态研判市场走向，适时调整业务策略。