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鹤壁市(山城区、淇滨区、淇县、浚县、鹤山区)

池州市(石台县、贵池区、东至县、青阳县)

汕头市(濠江区、潮南区、金平区、龙湖区、澄海区、潮阳区、南澳县)

泰安市(泰山区、肥城市、宁阳县、岱岳区、新泰市、东平县)  钦州市(钦北区、钦南区、灵山县、浦北县)

张家界市(慈利县、永定区、桑植县、武陵源区)

绍兴市(柯桥区、诸暨市、上虞区、越城区、新昌县、嵊州市)

宁波市(慈溪市、余姚市、海曙区、宁海县、镇海区、江北区、奉化区、北仑区、鄞州区、象山县)

济宁市(任城区、金乡县、泗水县、嘉祥县、兖州区、汶上县、微山县、曲阜市、梁山县、鱼台县、邹城市)  岳阳市(临湘市、云溪区、湘阴县、岳阳楼区、华容县、岳阳县、平江县、汨罗市、君山区)

黑河市(孙吴县、爱辉区、五大连池市、北安市、逊克县、嫩江市)

娄底市(新化县、涟源市、娄星区、双峰县、冷水江市)

兰州市(永登县、安宁区、七里河区、西固区、榆中县、城关区、皋兰县、红古区)

镇江市(句容市、丹阳市、润州区、丹徒区、京口区、扬中市)

龙岩市(武平县、漳平市、上杭县、长汀县、永定区、连城县、新罗区)

北京市(西城区、怀柔区、门头沟区、顺义区、房山区、昌平区、平谷区、大兴区、延庆区、东城区、朝阳区、海淀区、密云区、丰台区、通州区、石景山区)

焦作市(孟州市、修武县、沁阳市、武陟县、山阳区、温县、马村区、中站区、解放区、博爱县)

赤峰市(宁城县、阿鲁科尔沁旗、元宝山区、喀喇沁旗、克什克腾旗、翁牛特旗、敖汉旗、红山区、松山区、林西县、巴林右旗、巴林左旗)

武威市(民勤县、天祝藏族自治县、凉州区、古浪县)

安康市(石泉县、汉阴县、宁陕县、镇坪县、白河县、平利县、旬阳市、岚皋县、紫阳县、汉滨区)

常德市(安乡县、鼎城区、津市市、澧县、汉寿县、临澧县、武陵区、石门县、桃源县)

青岛市(平度市、黄岛区、李沧区、市北区、市南区、胶州市、城阳区、即墨区、崂山区、莱西市)

郴州市(资兴市、桂阳县、永兴县、嘉禾县、汝城县、临武县、苏仙区、宜章县、北湖区、桂东县、安仁县)

十堰市(郧西县、竹山县、房县、丹江口市、茅箭区、张湾区、郧阳区、竹溪县)

运城市(绛县、稷山县、芮城县、河津市、万荣县、盐湖区、平陆县、永济市、闻喜县、夏县、新绛县、临猗县、垣曲县)

沈阳市(于洪区、新民市、法库县、沈河区、和平区、沈北新区、铁西区、大东区、苏家屯区、辽中区、康平县、浑南区、皇姑区)

广州市(海珠区、从化区、花都区、黄埔区、荔湾区、白云区、增城区、南沙区、天河区、番禺区、越秀区)

湘潭市(湘乡市、湘潭县、岳塘区、雨湖区、韶山市)

安顺市(镇宁布依族苗族自治县、关岭布依族苗族自治县、平坝区、普定县、西秀区、紫云苗族布依族自治县)

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茂名市(电白区、化州市、信宜市、茂南区、高州市)

阿拉善盟(阿拉善右旗、阿拉善左旗、额济纳旗)

濮阳市(台前县、华龙区、范县、清丰县、南乐县、濮阳县)

嘉兴市(秀洲区、桐乡市、海宁市、南湖区、平湖市、海盐县、嘉善县)  佛山市(禅城区、顺德区、三水区、南海区、高明区)

鄂尔多斯市(达拉特旗、康巴什区、东胜区、乌审旗、杭锦旗、伊金霍洛旗、准格尔旗、鄂托克前旗、鄂托克旗)

温州市(苍南县、鹿城区、龙湾区、龙港市、瓯海区、文成县、泰顺县、平阳县、永嘉县、瑞安市、洞头区、乐清市)

红河哈尼族彝族自治州(绿春县、元阳县、泸西县、屏边苗族自治县、河口瑶族自治县、石屏县、金平苗族瑶族傣族自治县、个旧市、开远市、建水县、蒙自市、弥勒市、红河县)三亚市(崖州区、海棠区、吉阳区、天涯区)

舟山市(定海区、嵊泗县、普陀区、岱山县)  南京市(栖霞区、高淳区、溧水区、浦口区、雨花台区、江宁区、玄武区、建邺区、鼓楼区、秦淮区、六合区)

双鸭山市(四方台区、岭东区、尖山区、集贤县、友谊县、饶河县、宝清县、宝山区)

鄂州市(梁子湖区、华容区、鄂城区)

临夏回族自治州(永靖县、临夏市、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、临夏县、东乡族自治县、和政县、广河县、康乐县)抚顺市(东洲区、新抚区、顺城区、望花区、新宾满族自治县、抚顺县、清原满族自治县)

湖州市(吴兴区、德清县、安吉县、长兴县、南浔区)

绥化市(北林区、兰西县、海伦市、肇东市、安达市、青冈县、明水县、望奎县、庆安县、绥棱县)

东营市(垦利区、东营区、利津县、河口区、广饶县)

甘孜藏族自治州(得荣县、九龙县、乡城县、雅江县、丹巴县、炉霍县、康定市、甘孜县、理塘县、石渠县、稻城县、德格县、新龙县、道孚县、色达县、泸定县、白玉县、巴塘县)

张掖市(肃南裕固族自治县、临泽县、山丹县、甘州区、高台县、民乐县)

三沙市(西沙区、南沙区)

三明市(永安市、将乐县、宁化县、沙县区、明溪县、建宁县、三元区、大田县、尤溪县、清流县、泰宁县)

乌海市(海勃湾区、乌达区、海南区)

桂林市(永福县、七星区、荔浦市、平乐县、灌阳县、阳朔县、灵川县、叠彩区、全州县、资源县、龙胜各族自治县、雁山区、象山区、临桂区、秀峰区、兴安县、恭城瑶族自治县)

合肥市(蜀山区、瑶海区、长丰县、包河区、肥东县、巢湖市、庐江县、肥西县、庐阳区)

恩施土家族苗族自治州(建始县、恩施市、咸丰县、利川市、鹤峰县、来凤县、宣恩县、巴东县)

渭南市(大荔县、临渭区、澄城县、富平县、韩城市、潼关县、华阴市、白水县、合阳县、华州区、蒲城县)

和田地区(和田县、洛浦县、于田县、策勒县、皮山县、民丰县、和田市、墨玉县)

宜春市(丰城市、靖安县、樟树市、万载县、宜丰县、奉新县、高安市、铜鼓县、上高县、袁州区)

楚雄彝族自治州(大姚县、南华县、楚雄市、元谋县、姚安县、武定县、永仁县、双柏县、牟定县、禄丰市)

佳木斯市(富锦市、东风区、前进区、抚远市、汤原县、桦南县、桦川县、郊区、向阳区、同江市)

　　4月18日，中国证券业协会（简称“中证协”或“协会”）制定发布《证券公司并表管理指引（试行）》（简称《指引》），引导证券公司完善并表管理架构和模式，实现各类风险管理规范的有效统筹和强化。这也是对2020年并表监管试点的进一步推广。在业内人士看来，此次《指引》为证券行业机构践行并表管理提供了规范和指南，有助于证券公司夯实合规内控基础，统筹加强一体化、垂直化管理，促进功能发挥。

　　明晰并表管理范围层级

　　并表管理是指，证券公司对证券公司并表管理体系的公司治理、资本和财务等进行全面持续的管控，有效识别、计量、监测、评估和控制并表管理体系的总体风险状况。

　　据悉，此次《指引》的落地，是对2020年证券公司并表监管试点的进一步推广。2020年，中国证监会批准6家证券公司实施并表监管试点。近年来，证券公司专业类子公司数量增加、业务领域不断扩展、市场服务功能更为丰富、国际化发展稳妥推进，加强并表管理的必要性日益突出。

　　“《指引》充分反映了近年来我国证券行业的新情况、新变化、新要求，有利于引导证券公司体系化建立并表管理架构和模式，健全业务协同机制，不断提升综合性服务实体经济能力和差异化竞争力。”中金公司有关人士表示，从长远视角来看，未来行业将从规模扩张向资本效率驱动转型，推动实现风险隔离机制与业务协同效应的动态平衡，为金融体系的整体稳健运行提供结构性保障。

　　从内容来看，《指引》共八章、四十一条，共涵盖并表管理范围、并表管理各要素的管理要求、配套制定行业并表管理风控指标计算标准以及设置差异化过渡期四方面内容。

　　其中，在并表管理的范围和层级方面，《指引》作出了进一步明确。具体来看，此次监管范围涉及两个方面，在并表主体范围方面，涵盖现行企业会计准则规定的会计并表范围的机构。证券公司对被投资机构不构成控制，但被投资机构所产生的风险和潜在损失足以对证券公司造成重大影响的，也应纳入并表管理范围。

　　在并表业务范围方面，《指引》明确证券公司应当将纳入并表管理机构的各类表内外、境内外、本外币业务纳入整体并表管理业务范围。层级原则上要求逐级开展，证券公司也可以根据附属机构的战略作用、风险实质等情况，跨级对附属机构进行并表管理。

　　“《指引》本着实质重于形式和风险审慎性原则，兼顾控制关系与风险相关性，明确了并表管理的主体范围以及业务范围。”谈及并表主体范围，中信证券有关人士表示，对于并表管理的清晰定义以及对于并表范围的明确规范，有助于有效拓展并表管理的内涵与外延。

　　明确并表管理各要素要求

　　与此同时，《指引》还对公司治理、业务协同与内部交易管理、风险管理、资本管理等并表管理构成要素的管理要求做了明确。

　　公司治理方面，《指引》提出，明确建立以并表管理为基础的公司治理架构，确保其与证券公司整体业务性质、资本实力、业务复杂程度和风险管理能力相适应；明确董事会、监事会、经理层、各部门、各分支机构及各附属机构要充分履行相应的并表管理职责，建立健全并表管理协作机制，将并表管理纳入内部审计范畴等。

　　业务协同与内部交易管理方面，《指引》则要求证券公司根据业务种类、区域布局、市场环境和自身并表管理能力，科学进行经营决策，指导各附属机构围绕公司总体战略充分发挥协同效应，合理配置公司资源，对成员之间开展的外包服务、交叉业务进行规范管理。此外，《指引》还要求证券公司内建立并持续完善内部防火墙体系，有效防范金融风险在内部无序传递和跨区域、跨市场、跨境传染等。

　　在资本管理方面，《指引》以前期并表监管试点实践为基础，参考2025年1月正式实施的证券公司风险控制指标计算标准规定，同时考虑近年来证券行业各业务发展情况以及境内外业务差异，配套制定了行业并表风险控制指标计算标准。同时，证券公司应根据附属机构数量、业务复杂程度、内部管理需要等，构建反映公司整体风险水平、各类风险水平以及资本充足水平的指标体系，并逐步实现系统计算和监测。

　　“《指引》的落地有助于证券公司建立母子公司全业务链条‘垂直’一体化管控体系。”国泰海通有关人士表示，《指引》要求在并表管理体系范围内推行基本一致的风险偏好和管理流程以覆盖各类业务，建立健全风险识别与评估的标准和机制，能够有效管理证券公司各类业务、场景及人员风险状况。

　　稳妥推进行业落实并表管理

　　值得注意的是，《指引》充分考虑到了行业中不同体量的证券公司差异性，设定不同过渡期，有利于证券行业并表管理从试点转向常规监管的平稳过渡。

　　其中，对于已正式实施并表监管试点的证券公司，过渡期为自发布之日起一年；对于其他下设有境外附属机构的证券公司，过渡期为自发布之日起两年；而其余证券公司过渡期为自发布之日起三年。

　　“试点以来，中金公司随着国际化战略推进，业务领域不断扩展，强化公司治理、资本管理、风险管理、财务管理的重要性及必要性日益突出。”中金公司有关人士表示，本次适用于全行业的并表管理指引的出台，对于引导中金公司完善并表管理架构和模式，加强对子公司的定位和管控力度，不断提升经营竞争力及整体风险管理水平具有十分重要的意义。

　　“招商证券以推进并表监管试点工作为契机，不断强化风险全覆盖管理，加强对境内外子公司的风险垂直管控，推动提升风控数智化水平，在深化并表管理的过程中持续完善风险管理体系和提升风险管理能力。”招商证券有关人士表示，未来，将进一步对照《指引》落实各项监管要求，持续完善风险管理体系，为证券行业的整体稳健运行和风险管理水平提升贡献积极力量。

　　据悉，下一步，协会将在监管部门指导下开展培训和交流，做好相关规则解读，引导证券公司持续提升全面风险管理能力，维护证券行业稳健运行。

　　据投资者和银行透露，越来越多富有的美国人正在瑞士开设银行账户，以此作为其投资组合“去美国化”的一部分。

　　瑞士的银行表示，近几个月来，他们注意到美国高净值人士对开设投资账户的兴趣大增，相关业务也随之增多。

　　瑞士金融咨询公司AlpenPartnersInternational的首席执行官PierreGabris说：“这种情况是一波一波出现的。奥巴马当选的时候，我们看到了一波热潮。然后新冠疫情引发了另一波。现在，关税问题又引发了新的一波。”

　　Gabris表示，不同的客户开设账户的动机各不相同。

　　许多人希望实现投资多元化，减少对美元的依赖，他们认为，在美国债务不断飙升的压力下，美元还会进一步贬值。瑞士中立的政治立场、稳定的经济、坚挺的货币以及可靠的法律体系都颇具吸引力。

　　还有一些人是出于政治方面的考虑，他们认为在特朗普政府执政期间，美国的法治有所倒退。

　　另外，也有一些人开设瑞士账户是为了在以黄金储存和精炼厂闻名的瑞士购买实物黄金。