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菏泽市(巨野县、定陶区、单县、曹县、东明县、成武县、牡丹区、郓城县、鄄城县)
临沧市(耿马傣族佤族自治县、凤庆县、镇康县、云县、双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、沧源佤族自治县、永德县、临翔区)
天津市(武清区、河西区、西青区、东丽区、津南区、南开区、河北区、河东区、滨海新区、红桥区、静海区、宁河区、和平区、北辰区、蓟州区、宝坻区)
宁德市(屏南县、蕉城区、福安市、福鼎市、古田县、周宁县、柘荣县、寿宁县、霞浦县) 巴音郭楞蒙古自治州(博湖县、轮台县、库尔勒市、焉耆回族自治县、且末县、若羌县、和静县、尉犁县、和硕县)
清远市(连南瑶族自治县、清城区、连州市、清新区、阳山县、连山壮族瑶族自治县、佛冈县、英德市)
海南藏族自治州(贵南县、贵德县、同德县、兴海县、共和县)
淮南市(谢家集区、潘集区、寿县、田家庵区、凤台县、大通区、八公山区)
滁州市(琅琊区、天长市、定远县、来安县、凤阳县、全椒县、南谯区、明光市) 林芝市(工布江达县、察隅县、米林市、波密县、墨脱县、朗县、巴宜区)
淄博市(淄川区、张店区、沂源县、周村区、桓台县、临淄区、高青县、博山区)
资阳市(雁江区、乐至县、安岳县)
日照市(莒县、岚山区、东港区、五莲县)
泸州市(古蔺县、龙马潭区、合江县、江阳区、叙永县、泸县、纳溪区)
东莞市
武汉市(洪山区、江夏区、武昌区、东西湖区、新洲区、硚口区、蔡甸区、江汉区、黄陂区、江岸区、汉南区、青山区、汉阳区)
丽江市(宁蒗彝族自治县、玉龙纳西族自治县、古城区、华坪县、永胜县)
北海市(铁山港区、海城区、合浦县、银海区)
通辽市(开鲁县、科尔沁左翼中旗、科尔沁左翼后旗、科尔沁区、奈曼旗、霍林郭勒市、库伦旗、扎鲁特旗)
眉山市(青神县、丹棱县、东坡区、仁寿县、彭山区、洪雅县)
三亚市(崖州区、海棠区、天涯区、吉阳区)
三门峡市(卢氏县、渑池县、灵宝市、湖滨区、义马市、陕州区)
鹤岗市(兴安区、绥滨县、兴山区、向阳区、工农区、萝北县、东山区、南山区)
广州市(越秀区、从化区、黄埔区、番禺区、荔湾区、南沙区、花都区、白云区、海珠区、增城区、天河区)
揭阳市(榕城区、揭东区、普宁市、惠来县、揭西县)
阳江市(阳西县、江城区、阳春市、阳东区)
牡丹江市(东宁市、宁安市、爱民区、穆棱市、东安区、绥芬河市、西安区、林口县、阳明区、海林市)
南阳市(卧龙区、淅川县、南召县、新野县、方城县、唐河县、桐柏县、西峡县、宛城区、镇平县、邓州市、内乡县、社旗县)
唐山市(滦南县、迁西县、乐亭县、丰润区、迁安市、遵化市、路北区、路南区、玉田县、开平区、曹妃甸区、滦州市、古冶区、丰南区)
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盘锦市(大洼区、盘山县、兴隆台区、双台子区)
南宁市(西乡塘区、马山县、武鸣区、宾阳县、隆安县、良庆区、兴宁区、江南区、邕宁区、青秀区、横州市、上林县)
锦州市(义县、古塔区、太和区、黑山县、凌河区、凌海市、北镇市)
柳州市(鱼峰区、鹿寨县、三江侗族自治县、柳城县、柳江区、柳北区、城中区、融安县、柳南区、融水苗族自治县) 西安市(灞桥区、周至县、临潼区、阎良区、未央区、莲湖区、长安区、鄠邑区、新城区、蓝田县、碑林区、雁塔区、高陵区)
黔东南苗族侗族自治州(从江县、雷山县、黎平县、丹寨县、天柱县、镇远县、剑河县、三穗县、台江县、岑巩县、凯里市、锦屏县、施秉县、黄平县、榕江县、麻江县)
海西蒙古族藏族自治州(都兰县、格尔木市、天峻县、茫崖市、乌兰县、德令哈市)
哈密市(伊州区、巴里坤哈萨克自治县、伊吾县)盐城市(东台市、大丰区、阜宁县、射阳县、建湖县、盐都区、响水县、亭湖区、滨海县)
临夏回族自治州(临夏市、东乡族自治县、永靖县、和政县、临夏县、康乐县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、广河县) 许昌市(鄢陵县、建安区、禹州市、长葛市、魏都区、襄城县)
大理白族自治州(洱源县、南涧彝族自治县、永平县、祥云县、剑川县、巍山彝族回族自治县、云龙县、大理市、宾川县、弥渡县、漾濞彝族自治县、鹤庆县)
汉中市(西乡县、勉县、留坝县、略阳县、城固县、南郑区、佛坪县、洋县、宁强县、汉台区、镇巴县)
枣庄市(滕州市、台儿庄区、市中区、山亭区、薛城区、峄城区)长治市(黎城县、长子县、武乡县、襄垣县、潞城区、上党区、沁县、潞州区、平顺县、沁源县、壶关县、屯留区)
荆州市(洪湖市、沙市区、江陵县、石首市、荆州区、松滋市、公安县、监利市)
新疆维吾尔自治区
濮阳市(华龙区、范县、濮阳县、清丰县、台前县、南乐县)
果洛藏族自治州(久治县、玛沁县、班玛县、达日县、玛多县、甘德县)
丽水市(庆元县、缙云县、遂昌县、莲都区、云和县、松阳县、景宁畲族自治县、青田县、龙泉市)
鄂州市(华容区、梁子湖区、鄂城区)
海北藏族自治州(海晏县、门源回族自治县、祁连县、刚察县)
驻马店市(西平县、正阳县、新蔡县、平舆县、汝南县、遂平县、上蔡县、泌阳县、驿城区、确山县)
德宏傣族景颇族自治州(盈江县、陇川县、瑞丽市、芒市、梁河县)
茂名市(化州市、电白区、茂南区、信宜市、高州市)
遵义市(务川仡佬族苗族自治县、余庆县、湄潭县、赤水市、汇川区、凤冈县、红花岗区、正安县、播州区、桐梓县、道真仡佬族苗族自治县、习水县、仁怀市、绥阳县)
常州市(天宁区、金坛区、钟楼区、新北区、武进区、溧阳市)
淮北市(烈山区、杜集区、相山区、濉溪县)
丹东市(元宝区、振兴区、东港市、振安区、凤城市、宽甸满族自治县)
松原市(乾安县、扶余市、宁江区、长岭县、前郭尔罗斯蒙古族自治县)
五指山市(昌江黎族自治县、琼海市、保亭黎族苗族自治县、琼中黎族苗族自治县、乐东黎族自治县、文昌市、屯昌县、陵水黎族自治县、万宁市、定安县、澄迈县、白沙黎族自治县、临高县、东方市)
2024年年报、2025年一季报披露进入高峰期,上市公司的业绩、机构持仓均浮出水面。有着“聪明钱”之称的QFII(合格境外机构投资者)持仓是投资者最为关注的焦点之一。QFII都在买啥,美国加征关税是否对QFII的持仓造成影响?
整体上来看,披露2024年年报以及2025年一季报的个股中,截至2025年一季度末,QFII期末持仓数量及持仓市值环比均有所提升,持仓市值超过5亿元的有紫金矿业、中国西电、华测检测等,其中中国西电持仓数量大幅提升。
从2025年一季度末QFII的持仓比例来看,截至2025年4月20日,45股前十大流通股东均有QFII身影,其中20股获持仓超1%,星宸科技、阳光乳业、华测检测等7股持仓超过3%。
阳光乳业前十大流通股东名单中,QFII占据4席,包括瑞士联合银行集团、摩根士丹利国际股份有限公司、TheGoldmanSachsGroup,Inc.以及巴克莱银行有限公司,其中前2家机构对公司进行了增持,巴克莱银行有限公司新进成为公司第十大流通股东,4家机构对阳光乳业持仓比例合计4%以上。阳光乳业在2024年年报中提到,2025年,公司将对自有奶源基地长山牧场和嘉牧牧场进一步加大相关基础设施投入,提升牧场奶牛存栏数量,创新科学养殖技术和饲料科学配比。到2025年底,公司自有牧场力争供给比例达到公司总需求量的40%左右,牧场成母牛单产力争保持在11.5吨/年以上。
华测检测前十大流通股东出现摩根士丹利国际股份有限公司以及TheGoldmanSachsGroup,Inc.等QFII的身影。与此同时,公司今年一季度还获得陆股通的大幅加仓,截至2025年一季度末,陆股通为公司第一大流通股东,持仓比例超过18%。
对阳光乳业、华测检测而言,QFII可以说是他们的“耐心资本”,其中华测检测早在2015年就获得QFII持仓,阳光乳业获QFII持仓可追溯至2022年甚至更早。
进一步来看,上述45股中,QFII2025年一季度末持仓比例较2024年末加仓的个股多达38只,占QFII持仓个股数量比例超过八成,其中机械设备、基础化工及电力设备公司居多。14只个股加仓幅度超过1个百分点,包括星宸科技、方正电机(维权)、金橙子、宇环数控等。
方正电机前十大流通股东(2025年一季度末)中新进出现多家QFII机构,包括瑞士联合银行集团、摩根大通证券有限公司等,QFII持仓比例合计超过3%。公司2022年至2024年境外业务收入占比稳超10%,2024年超过19%,创过去3年最高水平。
金橙子获TheGoldmanSachsGroup,Inc.以及花旗环球金融有限公司新进持有,截至2025年一季度末合计持仓2.72%。公司是国内领先的激光加工控制系统企业之一,境外业务收入占比持续超过20%。
宇环数控获QFII加仓超过2个百分点,2023年及2024年公司境外业务收入占比维持5%以上,公司在互动平台回复投资者称,公司的精密复合立式磨床成功进入航空航天、轴承等领域,具有一定的进口替代优势。
银禧科技获QFII加仓也超过2个百分点,公司境外业务收入占比保持10%以上。公司在互动平台回复投资者称,2024年直接出口美国收入占营业收入比重低于3%,美国加关税目前对公司业务有一定的影响但影响不大。
值得一提的是,QFII持仓的部分个股中,还出现了“中东土豪”的身影,比如阿布达比投资局新进成为紫金矿业第十大流通股东、东方锆业第九大流通股东,这2只个股均属于有色金属行业;科威特政府投资局新进成为英威腾第七大流通股东。目前,紫金矿业市值超过4500亿元,2024年年报显示,公司黄金资源量及产量在主要上市矿企中领先,是名副其实的“大矿主”。
从市场表现来看,截至4月18日,QFII加仓个股年内平均涨幅接近20%,QFII减仓个股平均跌幅超过4%。加仓个股中,双林股份、晓鸣股份、江天化学涨幅位居前三。7只个股年内股价下跌,天键股份、中国西电、长虹华意跌幅均超过5%;远方信息、宝光股份跌幅超过2%;英威腾、金橙子跌幅在2%以内。
从A股公司来看,早前记者在《“002475”,辟谣美国建厂!百余股火速回应稳信心:关税影响有限》梳理发现,部分公司来自美国业务收入占比不低。不过,A股市场以其特有的估值吸引力以及AI技术的崛起,频繁获外资机构看好。不少外资加仓股近期在投资者互动平台纷纷回应关税的影响。
比如天键股份,自2022年至2024年境外业务收入占比持续超过75%,境外销售区域覆盖亚太、美国、欧洲等地区。根据投资者互动平台信息,公司表示其在美国的销售收入,2022年占比18.31%,2023年占比23.05%,面对美国征收“对等关税”,公司将充分发挥海外生产基地布局的优势,并加大对欧盟等其他国家和地区市场的开拓力度,以减小外部因素对公司生产经营的影响。
东方锆业回应称,公司对美国出口占比目前不算大,但是随着关税政策的公布,公司前期开拓美国市场付出的努力将不达预期,对公司后续美国市场业务的开展将产生较大的影响。
长虹华意回应称,关于美国所谓“对等关税”对公司海外业务的影响,公司正在作进一步评估。公司将与下游客户一起,持续密切关注相关政策的变化动态,并积极采取应对措施,保障公司稳健经营。