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湖州市(南浔区、德清县、长兴县、安吉县、吴兴区)
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哈尔滨市(宾县、通河县、方正县、依兰县、尚志市、松北区、巴彦县、五常市、延寿县、双城区、香坊区、阿城区、道外区、南岗区、平房区、呼兰区、道里区、木兰县)
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焦作市(温县、孟州市、沁阳市、山阳区、武陟县、修武县、博爱县、中站区、马村区、解放区)
甘孜藏族自治州(色达县、道孚县、泸定县、理塘县、乡城县、新龙县、德格县、九龙县、稻城县、白玉县、炉霍县、甘孜县、石渠县、雅江县、得荣县、巴塘县、康定市、丹巴县)
宁波市(海曙区、余姚市、象山县、镇海区、宁海县、鄞州区、慈溪市、北仑区、江北区、奉化区)
仙桃市(潜江市、天门市、神农架林区)
松原市(乾安县、宁江区、长岭县、扶余市、前郭尔罗斯蒙古族自治县)
衡阳市(耒阳市、衡阳县、珠晖区、蒸湘区、衡山县、衡南县、南岳区、石鼓区、衡东县、常宁市、雁峰区、祁东县)
塔城地区(乌苏市、额敏县、塔城市、托里县、和布克赛尔蒙古自治县、沙湾市、裕民县)
中山市
苏州市(吴中区、昆山市、姑苏区、相城区、太仓市、常熟市、吴江区、张家港市、虎丘区)
金昌市(永昌县、金川区)
黔南布依族苗族自治州(长顺县、惠水县、独山县、瓮安县、福泉市、龙里县、贵定县、都匀市、荔波县、三都水族自治县、平塘县、罗甸县)
鄂州市(梁子湖区、华容区、鄂城区)
大同市(广灵县、云州区、新荣区、灵丘县、浑源县、阳高县、平城区、左云县、云冈区、天镇县)
肇庆市(怀集县、端州区、封开县、鼎湖区、德庆县、四会市、高要区、广宁县)
楚雄彝族自治州(永仁县、大姚县、武定县、禄丰市、南华县、元谋县、双柏县、牟定县、姚安县、楚雄市)
兰州市(城关区、七里河区、皋兰县、永登县、安宁区、西固区、红古区、榆中县)
滨州市(惠民县、沾化区、博兴县、邹平市、无棣县、阳信县、滨城区)
吕梁市(临县、文水县、石楼县、岚县、兴县、柳林县、汾阳市、交口县、中阳县、方山县、孝义市、离石区、交城县)
遂宁市(射洪市、大英县、蓬溪县、船山区、安居区)
巴音郭楞蒙古自治州(若羌县、和静县、且末县、库尔勒市、轮台县、博湖县、和硕县、尉犁县、焉耆回族自治县)
汕尾市(陆河县、海丰县、城区、陆丰市)
内蒙古自治区
淮北市(相山区、杜集区、烈山区、濉溪县)
鹤壁市(鹤山区、山城区、浚县、淇县、淇滨区)
萍乡市(上栗县、安源区、莲花县、湘东区、芦溪县)
兴安盟(阿尔山市、科尔沁右翼前旗、突泉县、科尔沁右翼中旗、扎赉特旗、乌兰浩特市)
广元市(苍溪县、剑阁县、青川县、利州区、旺苍县、朝天区、昭化区)
阳泉市(郊区、矿区、盂县、平定县、城区)
张掖市(甘州区、高台县、肃南裕固族自治县、临泽县、山丹县、民乐县)
丽江市(永胜县、玉龙纳西族自治县、古城区、华坪县、宁蒗彝族自治县)
德阳市(罗江区、绵竹市、中江县、什邡市、广汉市、旌阳区)
合肥市(庐阳区、肥西县、瑶海区、蜀山区、肥东县、包河区、庐江县、巢湖市、长丰县)
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阿拉善盟(阿拉善左旗、阿拉善右旗、额济纳旗)
克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿合奇县、阿克陶县、阿图什市、乌恰县)
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双鸭山市(饶河县、集贤县、岭东区、宝山区、友谊县、四方台区、宝清县、尖山区)
淮南市(谢家集区、八公山区、大通区、凤台县、寿县、潘集区、田家庵区)
哈密市(伊州区、伊吾县、巴里坤哈萨克自治县)
潮州市(饶平县、潮安区、湘桥区)
鞍山市(岫岩满族自治县、千山区、海城市、铁东区、铁西区、立山区、台安县)
本溪市(桓仁满族自治县、平山区、南芬区、本溪满族自治县、明山区、溪湖区)
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莆田市(仙游县、秀屿区、城厢区、涵江区、荔城区)
辽阳市(宏伟区、灯塔市、太子河区、白塔区、弓长岭区、文圣区、辽阳县)
泉州市(南安市、石狮市、洛江区、晋江市、德化县、丰泽区、泉港区、鲤城区、永春县、金门县、安溪县、惠安县)
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九江市(浔阳区、永修县、庐山市、柴桑区、德安县、濂溪区、武宁县、共青城市、湖口县、都昌县、瑞昌市、彭泽县、修水县)
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泰安市(肥城市、新泰市、东平县、宁阳县、泰山区、岱岳区)
黄山市(黄山区、徽州区、屯溪区、休宁县、祁门县、歙县、黟县)
绍兴市(越城区、诸暨市、嵊州市、柯桥区、新昌县、上虞区)
4月18日,中国证券业协会(简称“中证协”或“协会”)制定发布《证券公司并表管理指引(试行)》(简称《指引》),引导证券公司完善并表管理架构和模式,实现各类风险管理规范的有效统筹和强化。这也是对2020年并表监管试点的进一步推广。在业内人士看来,此次《指引》为证券行业机构践行并表管理提供了规范和指南,有助于证券公司夯实合规内控基础,统筹加强一体化、垂直化管理,促进功能发挥。
明晰并表管理范围层级
并表管理是指,证券公司对证券公司并表管理体系的公司治理、资本和财务等进行全面持续的管控,有效识别、计量、监测、评估和控制并表管理体系的总体风险状况。
据悉,此次《指引》的落地,是对2020年证券公司并表监管试点的进一步推广。2020年,中国证监会批准6家证券公司实施并表监管试点。近年来,证券公司专业类子公司数量增加、业务领域不断扩展、市场服务功能更为丰富、国际化发展稳妥推进,加强并表管理的必要性日益突出。
“《指引》充分反映了近年来我国证券行业的新情况、新变化、新要求,有利于引导证券公司体系化建立并表管理架构和模式,健全业务协同机制,不断提升综合性服务实体经济能力和差异化竞争力。”中金公司有关人士表示,从长远视角来看,未来行业将从规模扩张向资本效率驱动转型,推动实现风险隔离机制与业务协同效应的动态平衡,为金融体系的整体稳健运行提供结构性保障。
从内容来看,《指引》共八章、四十一条,共涵盖并表管理范围、并表管理各要素的管理要求、配套制定行业并表管理风控指标计算标准以及设置差异化过渡期四方面内容。
其中,在并表管理的范围和层级方面,《指引》作出了进一步明确。具体来看,此次监管范围涉及两个方面,在并表主体范围方面,涵盖现行企业会计准则规定的会计并表范围的机构。证券公司对被投资机构不构成控制,但被投资机构所产生的风险和潜在损失足以对证券公司造成重大影响的,也应纳入并表管理范围。
在并表业务范围方面,《指引》明确证券公司应当将纳入并表管理机构的各类表内外、境内外、本外币业务纳入整体并表管理业务范围。层级原则上要求逐级开展,证券公司也可以根据附属机构的战略作用、风险实质等情况,跨级对附属机构进行并表管理。
“《指引》本着实质重于形式和风险审慎性原则,兼顾控制关系与风险相关性,明确了并表管理的主体范围以及业务范围。”谈及并表主体范围,中信证券有关人士表示,对于并表管理的清晰定义以及对于并表范围的明确规范,有助于有效拓展并表管理的内涵与外延。
明确并表管理各要素要求
与此同时,《指引》还对公司治理、业务协同与内部交易管理、风险管理、资本管理等并表管理构成要素的管理要求做了明确。
公司治理方面,《指引》提出,明确建立以并表管理为基础的公司治理架构,确保其与证券公司整体业务性质、资本实力、业务复杂程度和风险管理能力相适应;明确董事会、监事会、经理层、各部门、各分支机构及各附属机构要充分履行相应的并表管理职责,建立健全并表管理协作机制,将并表管理纳入内部审计范畴等。
业务协同与内部交易管理方面,《指引》则要求证券公司根据业务种类、区域布局、市场环境和自身并表管理能力,科学进行经营决策,指导各附属机构围绕公司总体战略充分发挥协同效应,合理配置公司资源,对成员之间开展的外包服务、交叉业务进行规范管理。此外,《指引》还要求证券公司内建立并持续完善内部防火墙体系,有效防范金融风险在内部无序传递和跨区域、跨市场、跨境传染等。
在资本管理方面,《指引》以前期并表监管试点实践为基础,参考2025年1月正式实施的证券公司风险控制指标计算标准规定,同时考虑近年来证券行业各业务发展情况以及境内外业务差异,配套制定了行业并表风险控制指标计算标准。同时,证券公司应根据附属机构数量、业务复杂程度、内部管理需要等,构建反映公司整体风险水平、各类风险水平以及资本充足水平的指标体系,并逐步实现系统计算和监测。
“《指引》的落地有助于证券公司建立母子公司全业务链条‘垂直’一体化管控体系。”国泰海通有关人士表示,《指引》要求在并表管理体系范围内推行基本一致的风险偏好和管理流程以覆盖各类业务,建立健全风险识别与评估的标准和机制,能够有效管理证券公司各类业务、场景及人员风险状况。
稳妥推进行业落实并表管理
值得注意的是,《指引》充分考虑到了行业中不同体量的证券公司差异性,设定不同过渡期,有利于证券行业并表管理从试点转向常规监管的平稳过渡。
其中,对于已正式实施并表监管试点的证券公司,过渡期为自发布之日起一年;对于其他下设有境外附属机构的证券公司,过渡期为自发布之日起两年;而其余证券公司过渡期为自发布之日起三年。
“试点以来,中金公司随着国际化战略推进,业务领域不断扩展,强化公司治理、资本管理、风险管理、财务管理的重要性及必要性日益突出。”中金公司有关人士表示,本次适用于全行业的并表管理指引的出台,对于引导中金公司完善并表管理架构和模式,加强对子公司的定位和管控力度,不断提升经营竞争力及整体风险管理水平具有十分重要的意义。
“招商证券以推进并表监管试点工作为契机,不断强化风险全覆盖管理,加强对境内外子公司的风险垂直管控,推动提升风控数智化水平,在深化并表管理的过程中持续完善风险管理体系和提升风险管理能力。”招商证券有关人士表示,未来,将进一步对照《指引》落实各项监管要求,持续完善风险管理体系,为证券行业的整体稳健运行和风险管理水平提升贡献积极力量。
据悉,下一步,协会将在监管部门指导下开展培训和交流,做好相关规则解读,引导证券公司持续提升全面风险管理能力,维护证券行业稳健运行。
据投资者和银行透露,越来越多富有的美国人正在瑞士开设银行账户,以此作为其投资组合“去美国化”的一部分。
瑞士的银行表示,近几个月来,他们注意到美国高净值人士对开设投资账户的兴趣大增,相关业务也随之增多。
瑞士金融咨询公司AlpenPartnersInternational的首席执行官PierreGabris说:“这种情况是一波一波出现的。奥巴马当选的时候,我们看到了一波热潮。然后新冠疫情引发了另一波。现在,关税问题又引发了新的一波。”
Gabris表示,不同的客户开设账户的动机各不相同。
许多人希望实现投资多元化,减少对美元的依赖,他们认为,在美国债务不断飙升的压力下,美元还会进一步贬值。瑞士中立的政治立场、稳定的经济、坚挺的货币以及可靠的法律体系都颇具吸引力。
还有一些人是出于政治方面的考虑,他们认为在特朗普政府执政期间,美国的法治有所倒退。
另外,也有一些人开设瑞士账户是为了在以黄金储存和精炼厂闻名的瑞士购买实物黄金。
新闻结尾
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