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肇庆市(四会市、鼎湖区、高要区、怀集县、封开县、广宁县、德庆县、端州区)
惠州市(惠城区、龙门县、惠阳区、博罗县、惠东县)
营口市(鲅鱼圈区、大石桥市、西市区、老边区、盖州市、站前区)
南昌市(西湖区、青云谱区、南昌县、进贤县、红谷滩区、青山湖区、新建区、东湖区、安义县) 乌鲁木齐市(乌鲁木齐县、头屯河区、米东区、天山区、水磨沟区、达坂城区、沙依巴克区、新市区)
克拉玛依市(白碱滩区、乌尔禾区、独山子区、克拉玛依区)
阿克苏地区(乌什县、拜城县、库车市、阿瓦提县、阿克苏市、沙雅县、温宿县、柯坪县、新和县)
那曲市(班戈县、双湖县、比如县、色尼区、嘉黎县、申扎县、安多县、聂荣县、尼玛县、索县、巴青县)
丽水市(青田县、缙云县、松阳县、景宁畲族自治县、龙泉市、遂昌县、莲都区、庆元县、云和县) 遵义市(红花岗区、桐梓县、赤水市、道真仡佬族苗族自治县、播州区、凤冈县、湄潭县、正安县、仁怀市、务川仡佬族苗族自治县、习水县、汇川区、余庆县、绥阳县)
阜新市(阜新蒙古族自治县、细河区、清河门区、彰武县、太平区、海州区、新邱区)
珠海市(香洲区、斗门区、金湾区)
九江市(共青城市、彭泽县、修水县、都昌县、浔阳区、永修县、瑞昌市、柴桑区、湖口县、武宁县、德安县、濂溪区、庐山市)
喀什地区(泽普县、疏附县、叶城县、巴楚县、岳普湖县、莎车县、塔什库尔干塔吉克自治县、英吉沙县、伽师县、疏勒县、喀什市、麦盖提县)
金昌市(金川区、永昌县)
临沂市(临沭县、兰山区、沂水县、蒙阴县、沂南县、罗庄区、莒南县、郯城县、平邑县、河东区、兰陵县、费县)
恩施土家族苗族自治州(利川市、宣恩县、鹤峰县、来凤县、咸丰县、巴东县、恩施市、建始县)
临夏回族自治州(康乐县、广河县、和政县、东乡族自治县、临夏县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、临夏市、永靖县)
湘西土家族苗族自治州(龙山县、永顺县、花垣县、保靖县、吉首市、凤凰县、泸溪县、古丈县)
乌兰察布市(察哈尔右翼前旗、兴和县、化德县、察哈尔右翼中旗、集宁区、商都县、丰镇市、卓资县、四子王旗、凉城县、察哈尔右翼后旗)
长春市(宽城区、南关区、二道区、农安县、绿园区、榆树市、双阳区、朝阳区、德惠市、九台区、公主岭市)
玉溪市(峨山彝族自治县、澄江市、新平彝族傣族自治县、通海县、红塔区、华宁县、易门县、元江哈尼族彝族傣族自治县、江川区)
邯郸市(馆陶县、临漳县、永年区、广平县、魏县、武安市、鸡泽县、成安县、涉县、大名县、复兴区、磁县、邱县、肥乡区、邯山区、丛台区、曲周县、峰峰矿区)
菏泽市(单县、成武县、曹县、定陶区、东明县、鄄城县、郓城县、巨野县、牡丹区)
昭通市(镇雄县、大关县、鲁甸县、巧家县、绥江县、威信县、水富市、昭阳区、盐津县、永善县、彝良县)
儋州市
沈阳市(皇姑区、新民市、沈北新区、铁西区、大东区、法库县、沈河区、辽中区、于洪区、苏家屯区、浑南区、和平区、康平县)
焦作市(博爱县、沁阳市、修武县、山阳区、孟州市、中站区、解放区、武陟县、马村区、温县)
百色市(西林县、田东县、乐业县、那坡县、德保县、田阳区、隆林各族自治县、田林县、平果市、凌云县、靖西市、右江区)
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西宁市(城中区、湟中区、城北区、湟源县、城西区、大通回族土族自治县、城东区)
大庆市(肇源县、龙凤区、大同区、肇州县、萨尔图区、红岗区、让胡路区、林甸县、杜尔伯特蒙古族自治县)
广州市(番禺区、增城区、海珠区、天河区、越秀区、从化区、黄埔区、荔湾区、南沙区、花都区、白云区)
五指山市(昌江黎族自治县、乐东黎族自治县、东方市、陵水黎族自治县、白沙黎族自治县、琼海市、琼中黎族苗族自治县、屯昌县、澄迈县、定安县、文昌市、万宁市、保亭黎族苗族自治县、临高县) 阜阳市(太和县、界首市、临泉县、颍东区、颍上县、阜南县、颍泉区、颍州区)
黄冈市(麻城市、蕲春县、武穴市、黄梅县、浠水县、团风县、黄州区、罗田县、英山县、红安县)
七台河市(勃利县、茄子河区、新兴区、桃山区)
潍坊市(诸城市、潍城区、寒亭区、寿光市、青州市、安丘市、临朐县、奎文区、高密市、昌邑市、昌乐县、坊子区)湘潭市(湘乡市、韶山市、雨湖区、岳塘区、湘潭县)
洛阳市(西工区、老城区、偃师区、孟津区、宜阳县、汝阳县、嵩县、洛宁县、栾川县、新安县、洛龙区、瀍河回族区、涧西区、伊川县) 宁波市(镇海区、鄞州区、海曙区、慈溪市、北仑区、奉化区、江北区、象山县、宁海县、余姚市)
石家庄市(灵寿县、桥西区、晋州市、行唐县、井陉县、平山县、新乐市、栾城区、藁城区、鹿泉区、赵县、无极县、深泽县、元氏县、辛集市、新华区、井陉矿区、裕华区、高邑县、长安区、赞皇县、正定县)
香港特别行政区
威海市(荣成市、乳山市、环翠区、文登区)河源市(紫金县、龙川县、东源县、和平县、连平县、源城区)
泰安市(宁阳县、泰山区、新泰市、岱岳区、肥城市、东平县)
贵港市(港北区、港南区、平南县、覃塘区、桂平市)
丹东市(元宝区、凤城市、东港市、振兴区、振安区、宽甸满族自治县)
海口市(龙华区、琼山区、秀英区、美兰区)
黄山市(歙县、黟县、徽州区、祁门县、休宁县、屯溪区、黄山区)
怀化市(洪江市、会同县、沅陵县、麻阳苗族自治县、中方县、芷江侗族自治县、鹤城区、新晃侗族自治县、通道侗族自治县、辰溪县、溆浦县、靖州苗族侗族自治县)
拉萨市(墨竹工卡县、堆龙德庆区、林周县、曲水县、城关区、当雄县、尼木县、达孜区)
宜昌市(点军区、猇亭区、五峰土家族自治县、秭归县、远安县、宜都市、伍家岗区、西陵区、夷陵区、当阳市、枝江市、兴山县、长阳土家族自治县)
安庆市(迎江区、大观区、太湖县、望江县、怀宁县、潜山市、桐城市、宜秀区、岳西县、宿松县)
平顶山市(宝丰县、湛河区、卫东区、汝州市、舞钢市、新华区、郏县、鲁山县、叶县、石龙区)
吴忠市(青铜峡市、同心县、利通区、红寺堡区、盐池县)
荆州市(监利市、江陵县、洪湖市、荆州区、沙市区、松滋市、公安县、石首市)
安阳市(文峰区、滑县、内黄县、安阳县、北关区、汤阴县、龙安区、殷都区、林州市)
通化市(通化县、二道江区、柳河县、辉南县、集安市、东昌区、梅河口市)
阿勒泰地区(福海县、哈巴河县、吉木乃县、富蕴县、青河县、布尔津县、阿勒泰市)
黔西南布依族苗族自治州(兴仁市、望谟县、册亨县、普安县、晴隆县、兴义市、贞丰县、安龙县)
2024年年报、2025年一季报披露进入高峰期,上市公司的业绩、机构持仓均浮出水面。有着“聪明钱”之称的QFII(合格境外机构投资者)持仓是投资者最为关注的焦点之一。QFII都在买啥,美国加征关税是否对QFII的持仓造成影响?
整体上来看,披露2024年年报以及2025年一季报的个股中,截至2025年一季度末,QFII期末持仓数量及持仓市值环比均有所提升,持仓市值超过5亿元的有紫金矿业、中国西电、华测检测等,其中中国西电持仓数量大幅提升。
从2025年一季度末QFII的持仓比例来看,截至2025年4月20日,45股前十大流通股东均有QFII身影,其中20股获持仓超1%,星宸科技、阳光乳业、华测检测等7股持仓超过3%。
阳光乳业前十大流通股东名单中,QFII占据4席,包括瑞士联合银行集团、摩根士丹利国际股份有限公司、TheGoldmanSachsGroup,Inc.以及巴克莱银行有限公司,其中前2家机构对公司进行了增持,巴克莱银行有限公司新进成为公司第十大流通股东,4家机构对阳光乳业持仓比例合计4%以上。阳光乳业在2024年年报中提到,2025年,公司将对自有奶源基地长山牧场和嘉牧牧场进一步加大相关基础设施投入,提升牧场奶牛存栏数量,创新科学养殖技术和饲料科学配比。到2025年底,公司自有牧场力争供给比例达到公司总需求量的40%左右,牧场成母牛单产力争保持在11.5吨/年以上。
华测检测前十大流通股东出现摩根士丹利国际股份有限公司以及TheGoldmanSachsGroup,Inc.等QFII的身影。与此同时,公司今年一季度还获得陆股通的大幅加仓,截至2025年一季度末,陆股通为公司第一大流通股东,持仓比例超过18%。
对阳光乳业、华测检测而言,QFII可以说是他们的“耐心资本”,其中华测检测早在2015年就获得QFII持仓,阳光乳业获QFII持仓可追溯至2022年甚至更早。
进一步来看,上述45股中,QFII2025年一季度末持仓比例较2024年末加仓的个股多达38只,占QFII持仓个股数量比例超过八成,其中机械设备、基础化工及电力设备公司居多。14只个股加仓幅度超过1个百分点,包括星宸科技、方正电机(维权)、金橙子、宇环数控等。
方正电机前十大流通股东(2025年一季度末)中新进出现多家QFII机构,包括瑞士联合银行集团、摩根大通证券有限公司等,QFII持仓比例合计超过3%。公司2022年至2024年境外业务收入占比稳超10%,2024年超过19%,创过去3年最高水平。
金橙子获TheGoldmanSachsGroup,Inc.以及花旗环球金融有限公司新进持有,截至2025年一季度末合计持仓2.72%。公司是国内领先的激光加工控制系统企业之一,境外业务收入占比持续超过20%。
宇环数控获QFII加仓超过2个百分点,2023年及2024年公司境外业务收入占比维持5%以上,公司在互动平台回复投资者称,公司的精密复合立式磨床成功进入航空航天、轴承等领域,具有一定的进口替代优势。
银禧科技获QFII加仓也超过2个百分点,公司境外业务收入占比保持10%以上。公司在互动平台回复投资者称,2024年直接出口美国收入占营业收入比重低于3%,美国加关税目前对公司业务有一定的影响但影响不大。
值得一提的是,QFII持仓的部分个股中,还出现了“中东土豪”的身影,比如阿布达比投资局新进成为紫金矿业第十大流通股东、东方锆业第九大流通股东,这2只个股均属于有色金属行业;科威特政府投资局新进成为英威腾第七大流通股东。目前,紫金矿业市值超过4500亿元,2024年年报显示,公司黄金资源量及产量在主要上市矿企中领先,是名副其实的“大矿主”。
从市场表现来看,截至4月18日,QFII加仓个股年内平均涨幅接近20%,QFII减仓个股平均跌幅超过4%。加仓个股中,双林股份、晓鸣股份、江天化学涨幅位居前三。7只个股年内股价下跌,天键股份、中国西电、长虹华意跌幅均超过5%;远方信息、宝光股份跌幅超过2%;英威腾、金橙子跌幅在2%以内。
从A股公司来看,早前记者在《“002475”,辟谣美国建厂!百余股火速回应稳信心:关税影响有限》梳理发现,部分公司来自美国业务收入占比不低。不过,A股市场以其特有的估值吸引力以及AI技术的崛起,频繁获外资机构看好。不少外资加仓股近期在投资者互动平台纷纷回应关税的影响。
比如天键股份,自2022年至2024年境外业务收入占比持续超过75%,境外销售区域覆盖亚太、美国、欧洲等地区。根据投资者互动平台信息,公司表示其在美国的销售收入,2022年占比18.31%,2023年占比23.05%,面对美国征收“对等关税”,公司将充分发挥海外生产基地布局的优势,并加大对欧盟等其他国家和地区市场的开拓力度,以减小外部因素对公司生产经营的影响。
东方锆业回应称,公司对美国出口占比目前不算大,但是随着关税政策的公布,公司前期开拓美国市场付出的努力将不达预期,对公司后续美国市场业务的开展将产生较大的影响。
长虹华意回应称,关于美国所谓“对等关税”对公司海外业务的影响,公司正在作进一步评估。公司将与下游客户一起,持续密切关注相关政策的变化动态,并积极采取应对措施,保障公司稳健经营。