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阿克苏地区(阿瓦提县、库车市、柯坪县、新和县、沙雅县、乌什县、温宿县、阿克苏市、拜城县)
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六盘水市(盘州市、水城区、六枝特区、钟山区)
辽阳市(太子河区、白塔区、灯塔市、宏伟区、文圣区、弓长岭区、辽阳县)
临沂市(临沭县、兰陵县、沂水县、莒南县、费县、平邑县、蒙阴县、郯城县、罗庄区、兰山区、河东区、沂南县)
大庆市(龙凤区、肇州县、让胡路区、大同区、萨尔图区、红岗区、杜尔伯特蒙古族自治县、肇源县、林甸县)
平顶山市(汝州市、湛河区、鲁山县、石龙区、郏县、新华区、舞钢市、卫东区、叶县、宝丰县)
克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿克陶县、阿合奇县、阿图什市、乌恰县)
四平市(梨树县、铁东区、铁西区、伊通满族自治县、双辽市)
广州市(白云区、增城区、南沙区、番禺区、越秀区、海珠区、从化区、荔湾区、花都区、黄埔区、天河区)
玉树藏族自治州(玉树市、称多县、囊谦县、曲麻莱县、杂多县、治多县)
阿坝藏族羌族自治州(壤塘县、茂县、小金县、阿坝县、若尔盖县、汶川县、红原县、松潘县、理县、金川县、九寨沟县、马尔康市、黑水县)
南平市(松溪县、延平区、光泽县、武夷山市、邵武市、政和县、建瓯市、顺昌县、浦城县、建阳区)
邯郸市(邱县、邯山区、广平县、临漳县、鸡泽县、永年区、曲周县、魏县、磁县、丛台区、峰峰矿区、大名县、涉县、成安县、馆陶县、武安市、肥乡区、复兴区)
厦门市(集美区、同安区、思明区、海沧区、翔安区、湖里区)
玉溪市(华宁县、易门县、新平彝族傣族自治县、红塔区、江川区、澄江市、元江哈尼族彝族傣族自治县、峨山彝族自治县、通海县)
东营市(河口区、利津县、广饶县、垦利区、东营区)
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河源市(和平县、连平县、龙川县、东源县、紫金县、源城区)
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太原市(小店区、娄烦县、杏花岭区、清徐县、古交市、万柏林区、尖草坪区、迎泽区、阳曲县、晋源区)
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怒江傈僳族自治州(贡山独龙族怒族自治县、福贡县、兰坪白族普米族自治县、泸水市)
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三亚市(海棠区、吉阳区、崖州区、天涯区)
黑河市(北安市、逊克县、嫩江市、爱辉区、五大连池市、孙吴县)
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潮州市(潮安区、湘桥区、饶平县)
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●本报记者吴杨
又一家银行公告不行使二级资本债赎回选择权。日前，南昌农商行在中国债券信息网发布公告称，该行不行使2020年第一期二级资本债券（简称“20南昌农商二级01”）赎回选择权。
实际上，2024年以来，已有以中小银行为主的多家银行公告不行使二级资本债赎回选择权。业内人士表示，中小银行往往面临较大的资本补充压力，未来需要在内外资本补充渠道分别发力，实现业务发展和资本补充之间的良性循环。
不行使债券赎回选择权
南昌农商行此前发布的发行文件显示，“20南昌农商二级01”于2020年5月发行，发行总额5亿元，10年期固定利率品种，在第5年末附有前提条件的赎回权，南昌农商行在有关监管机构批准的前提下，有权按面值部分或全部赎回该品种债券。该债券按年付息，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
南昌农商行在发行文件中表示，“20南昌农商二级01”募集资金将依据适用的法律和监管部门的批准用于充实其二级资本，以提高资本充足率，增强运营实力，提高抗风险能力和盈利能力，支持业务持续、稳健发展。
记者注意到，这是南昌农商行目前唯一一笔处于存续期的二级资本债。南昌农商行4月18日公告，选择不行使债券赎回选择权，未赎回部分债券利率是4.90%。
2024年7月，中诚信国际发布的评级报告显示，维持“20南昌农商二级01”AA-的评级结果。基于南昌农商行在当地金融体系中的重要地位，增资扩股有助于其进行资本补充、不良资产处置。同时，该报告认为，南昌农商行面临部分挑战，包括业务发展和资产质量较易受到当地经济和单一客户经营波动影响、盈利能力较弱、资产质量下行压力、拨备计提压力、贷款回收困难加大流动性风险管控难度、资本补充压力等。
资本充足率下降约100个基点
为何部分银行选择不行使债券赎回选择权？招联首席研究员董希淼表示，在没有新的资本补充来源的情况下，提前赎回二级资本债之后，银行资本充足率会有所下降。部分银行选择不提前赎回二级资本债主要是为了让资本充足率满足监管指标要求。
上述情况也反映出相关银行面临一定的资本补充压力，南昌农商行并不例外。南昌农商行发布的信息披露报告显示，截至2024年9月末，该行合并报表口径资本充足率为9.52%，一级资本充足率和核心一级资本充足率均为8.59%。而截至2024年6月末，该行合并报表口径资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别是10.51%、9.58%、9.58%。不难发现，截至2024年9月末，其资本充足率较2024年6月末下降约100个基点。南昌农商行网站显示，该行是在原南昌市洪都联社基础上改制组建的江西省首家农商行，于2009年3月26日挂牌开业。
事实上，2024年以来已有以中小银行为主的多家银行公告不行使二级资本债的赎回选择权。例如，山西长子农商行2024年8月公告，不行使2019年二级资本债的赎回选择权；营口银行2024年12月公告，不行使2019年二级资本债的赎回选择权。
拓宽资本补充渠道
当前，银行资本包括一级资本和二级资本。通常而言，银行资本补充有内源性渠道和外源性渠道，外源性渠道包括IPO、配股、定向增发、可转债、永续债、二级资本债等。
远东资信分析师于昊翔表示，对于国有大行和股份行来说，无论是通过资本市场股权融资补充核心一级资本，还是通过发行二永债、优先股等资本工具补充其他一级资本或二级资本，融资渠道都较为畅通，融资规模大体能够满足这两类银行的资本需求。
对比来看，区域性银行的资本补充渠道相对有限，面临一定程度的“补血”压力。
“应加快建立中小银行资本补充长效机制。银行需要将内外源结合进行资本补充。”董希淼表示，内源性资本补充主要依靠提升盈利能力，通过利润留存补充资本，并适当控制风险资产的增长速度。外源性资本补充需要从审慎角度出发，根据市场情况，统筹运用各类资本工具适当补充，比如通过优先股、永续债、可转债、二级资本债等资本工具补充资本。
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