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石河子市(图木舒克市、北屯市、双河市、白杨市、阿拉尔市、胡杨河市、铁门关市、新星市、五家渠市、昆玉市、可克达拉市)

乐山市(市中区、五通桥区、沙湾区、金口河区、井研县、沐川县、夹江县、峨眉山市、马边彝族自治县、犍为县、峨边彝族自治县)

菏泽市(鄄城县、成武县、定陶区、巨野县、牡丹区、东明县、郓城县、曹县、单县)

丽江市(永胜县、宁蒗彝族自治县、古城区、华坪县、玉龙纳西族自治县)  黄山市(休宁县、黟县、黄山区、歙县、屯溪区、祁门县、徽州区)

巴音郭楞蒙古自治州(尉犁县、博湖县、若羌县、且末县、库尔勒市、焉耆回族自治县、轮台县、和硕县、和静县)

阿勒泰地区(阿勒泰市、福海县、富蕴县、布尔津县、青河县、吉木乃县、哈巴河县)

三明市(明溪县、大田县、尤溪县、建宁县、清流县、将乐县、沙县区、永安市、宁化县、泰宁县、三元区)丹东市(振安区、振兴区、宽甸满族自治县、东港市、元宝区、凤城市)

南阳市(社旗县、唐河县、宛城区、新野县、镇平县、桐柏县、邓州市、淅川县、方城县、西峡县、南召县、卧龙区、内乡县)  马鞍山市(花山区、和县、雨山区、含山县、当涂县、博望区)

淮安市(清江浦区、淮阴区、盱眙县、淮安区、洪泽区、涟水县、金湖县)

资阳市(乐至县、雁江区、安岳县)

仙桃市(天门市、潜江市、神农架林区)

九江市(浔阳区、湖口县、濂溪区、都昌县、德安县、武宁县、彭泽县、柴桑区、瑞昌市、共青城市、修水县、庐山市、永修县)

池州市(石台县、青阳县、东至县、贵池区)

宿迁市(宿城区、沭阳县、泗洪县、泗阳县、宿豫区)

石家庄市(新乐市、无极县、井陉县、元氏县、辛集市、深泽县、裕华区、长安区、行唐县、桥西区、高邑县、井陉矿区、栾城区、藁城区、鹿泉区、平山县、晋州市、赞皇县、赵县、新华区、灵寿县、正定县)

南充市(阆中市、仪陇县、高坪区、西充县、顺庆区、嘉陵区、南部县、营山县、蓬安县)

泸州市(泸县、江阳区、龙马潭区、合江县、古蔺县、叙永县、纳溪区)

鸡西市(滴道区、密山市、城子河区、鸡冠区、虎林市、梨树区、麻山区、恒山区、鸡东县)

宜春市(铜鼓县、宜丰县、上高县、高安市、袁州区、丰城市、万载县、奉新县、靖安县、樟树市)

阜阳市(颍上县、太和县、阜南县、界首市、颍东区、颍州区、颍泉区、临泉县)

开封市(龙亭区、祥符区、杞县、鼓楼区、禹王台区、通许县、兰考县、尉氏县、顺河回族区)

淮南市(大通区、寿县、田家庵区、凤台县、谢家集区、八公山区、潘集区)

珠海市(金湾区、斗门区、香洲区)

临沧市(沧源佤族自治县、云县、双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、临翔区、凤庆县、永德县、镇康县、耿马傣族佤族自治县)

南京市(秦淮区、溧水区、鼓楼区、玄武区、浦口区、高淳区、江宁区、建邺区、雨花台区、六合区、栖霞区)

陇南市(武都区、礼县、文县、两当县、西和县、宕昌县、成县、康县、徽县)

衢州市(江山市、龙游县、开化县、常山县、衢江区、柯城区)

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迪庆藏族自治州(维西傈僳族自治县、香格里拉市、德钦县)

佛山市(高明区、禅城区、三水区、顺德区、南海区)

邵阳市(双清区、隆回县、邵东市、邵阳县、洞口县、城步苗族自治县、新宁县、北塔区、武冈市、新邵县、大祥区、绥宁县)

延安市(黄陵县、宜川县、子长市、甘泉县、吴起县、志丹县、延川县、宝塔区、黄龙县、安塞区、延长县、洛川县、富县)  平顶山市(卫东区、新华区、宝丰县、湛河区、石龙区、舞钢市、汝州市、鲁山县、郏县、叶县)

聊城市(莘县、高唐县、临清市、冠县、东阿县、茌平区、阳谷县、东昌府区)

新乡市(卫辉市、延津县、辉县市、获嘉县、卫滨区、原阳县、封丘县、新乡县、长垣市、红旗区、凤泉区、牧野区)

阿里地区(普兰县、革吉县、改则县、日土县、噶尔县、措勤县、札达县)甘南藏族自治州(舟曲县、迭部县、卓尼县、临潭县、夏河县、合作市、玛曲县、碌曲县)

呼和浩特市(托克托县、清水河县、武川县、赛罕区、土默特左旗、新城区、回民区、玉泉区、和林格尔县)  甘孜藏族自治州(康定市、色达县、乡城县、理塘县、道孚县、白玉县、新龙县、九龙县、得荣县、泸定县、巴塘县、雅江县、石渠县、丹巴县、德格县、甘孜县、稻城县、炉霍县)

大理白族自治州(洱源县、祥云县、云龙县、弥渡县、鹤庆县、宾川县、漾濞彝族自治县、巍山彝族回族自治县、永平县、南涧彝族自治县、剑川县、大理市)

抚州市(东乡区、临川区、金溪县、南城县、崇仁县、宜黄县、南丰县、黎川县、资溪县、广昌县、乐安县)

莆田市(涵江区、城厢区、荔城区、秀屿区、仙游县)南昌市(红谷滩区、西湖区、东湖区、进贤县、青山湖区、南昌县、新建区、青云谱区、安义县)

防城港市(东兴市、港口区、上思县、防城区)

晋城市(陵川县、阳城县、沁水县、泽州县、城区、高平市)

鄂州市(华容区、鄂城区、梁子湖区)

那曲市(嘉黎县、巴青县、色尼区、索县、聂荣县、比如县、安多县、班戈县、尼玛县、申扎县、双湖县)

信阳市(息县、平桥区、固始县、光山县、罗山县、浉河区、新县、淮滨县、商城县、潢川县)

大同市(左云县、云州区、天镇县、灵丘县、阳高县、浑源县、云冈区、新荣区、广灵县、平城区)

昌吉回族自治州(奇台县、昌吉市、吉木萨尔县、木垒哈萨克自治县、阜康市、玛纳斯县、呼图壁县)

唐山市(丰润区、迁安市、开平区、玉田县、滦州市、迁西县、遵化市、古冶区、路北区、曹妃甸区、乐亭县、路南区、滦南县、丰南区)

台州市(玉环市、临海市、路桥区、温岭市、黄岩区、椒江区、三门县、天台县、仙居县)

赣州市(瑞金市、兴国县、南康区、信丰县、崇义县、定南县、大余县、全南县、赣县区、龙南市、上犹县、寻乌县、章贡区、石城县、宁都县、会昌县、安远县、于都县)

萍乡市(上栗县、莲花县、安源区、芦溪县、湘东区)

榆林市(榆阳区、绥德县、佳县、神木市、清涧县、横山区、府谷县、子洲县、定边县、米脂县、吴堡县、靖边县)

沈阳市(辽中区、浑南区、沈河区、大东区、于洪区、新民市、沈北新区、苏家屯区、铁西区、皇姑区、法库县、和平区、康平县)

嘉峪关市

黔南布依族苗族自治州(长顺县、罗甸县、荔波县、独山县、福泉市、瓮安县、龙里县、三都水族自治县、都匀市、平塘县、贵定县、惠水县)

双鸭山市(四方台区、集贤县、岭东区、友谊县、饶河县、宝清县、尖山区、宝山区)

　　21世纪经济报道记者郭聪聪北京报道

　　2025年，在提振消费需求以及银行机构消费贷款利率调整的双重作用下，消费贷热度持续高涨。然而，随着市场规模的快速扩张，不良资产的甩卖正逐渐成为金融机构不得不直面的重要问题。

　　银登中心最新数据显示，2025年一季度个人消费贷不良资产挂牌规模高达268.2亿元，占批量个人业务总量的72.4%，同比增长幅度更是达到785%，而平均折扣率跌至3.8%的历史低点，不足0.4折。

　　多名行业人士告诉21世纪经济报道记者，市场出清需求是催生“甩卖潮”的关键因素。值得关注的是，国家级AMC中国信达本季度首次跻身十大受让方，这意味着“国家队玩家”布局个贷批量转让不良处置。

　　消费贷不良单季规模近270亿

　　消费贷不良以超高的占比以及规模增速，成为了本季度不良资产市场的绝对主角。

　　与此同时，本季度的消费贷不良正在上演一场“冰与火之歌”。一方面，个人消费贷款规模高达268.2亿元，占比72.4%，较之2024年的30.3亿元的成交规模，同比增长幅度达到了785%；另一方面，其平均折扣率持续走低，跌至3.8%的历史低点，形成了鲜明反差。

　　消费贷不良资产暴增的背后，是消费贷市场的快速扩张。2024年，银行业消费信贷异军突起，成为零售业务的亮点，部分国有大行中消费贷的增速甚至超过了信用卡业务，这推动市场规模在2024年底突破20万亿元。

　　在2024年的年报中就有体现，多家大行的消费贷金额与不良率占比同比上升。例如建设银行2024年的个人消费贷款约5300亿元，同比上涨约1100亿元，其中不良贷款金额约57亿元，同比增加21亿元。交通银行同样呈现类似态势，其2024年个人消费贷款约4100亿元，同比上涨715亿元，其中不良贷款约50亿元，同比增加23亿元。

　　市场出清需求的集中释放催生了这场“甩卖潮”，并进一步压低了转让价格。观察季度走势可以发现，消费贷不良资产的平均折扣率呈现波动下行趋势：从2024年一季度的4.4%攀升至二季度的4.8%，三季度达到5.6%的高点后开始持续回落，四季度降至4.1%，而本季度更是创下3.8%的新低。在实际交易中，低于平均价格的案例屡见不鲜，如宁波银行2025年第4期不良资产包的起拍折扣率仅为3%。

　　“前期市场粗放扩张的必然结果就会导致消费贷不良资产的累积。”一位银行业专业人士分析指出。2024年以来，在政策鼓励消费复苏的背景下，国有大行和股份制银行纷纷加大消费贷投放力度，部分产品年化利率甚至跌破3%，通过价格战快速抢占市场份额。然而，宽松的审批标准叠加借款人多头借贷的乱象，导致不良率持续攀升。直到2025年4月1日，多家大行宣布将消费贷利率回调至3%以上，这场恶性价格竞争才暂告一段落。

　　个贷不良批转市场“量增价跌”

　　银登中心作为个贷不良的主要出口，一直以来都发挥着重要作用。从一季度整体的数据来看，2025年一季度银登中心挂牌总量（包含批量个贷、单户对公及批量对公）达742.7亿元，其中批量个人业务规模为370.4亿元，占比近50%，继续占据主导地位。

　　具体到业务结构，个人消费贷以268.2亿元的规模领跑，占比高达72.4%；信用卡透支和个人经营贷分别贡献51.9亿元（14%）和50.1亿元（13.5%）。从增长态势来看，本季度个贷批转业务较2024年同期大幅增长327.4亿元，其中消费贷贡献了增量的82%。

　　市场定价方面呈现出持续下行的趋势。数据显示，经营贷、消费贷和信用卡不良资产的平均折扣率分别为6.8%、3.8%和4.4%，较2024年四季度分别下降0.9、0.3和0.6个百分点。“在当前监管收紧电催、法催的背景下，催收效果明显下滑，这直接反映在资产包的收购价格上。”一位行业资深人士向21世纪经济报道记者透露，“今年市场上‘骨折价’成交的情况明显增多。”

　　面对买方市场格局，金融机构作为出包方积极调整策略，通过精细化包装提升资产包吸引力。以平安消金为例，其在第一期资产包中特别强调了借款人的优质特征：加权平均年龄37.8岁，还款能力较强；同时突出逾期账龄短、可联率高、未进入诉讼程序等处置优势。

　　市场扩容的态势仍在延续。火栗网特聘高级研究顾问彭城指出：“自2012年禁止个贷不良批量转让以来，大量不良资产长期积压。2021年试点启动后，这个‘堰塞湖’终于找到了出口。”

　　他进一步分析称：“在净息差持续收窄、互联网平台挤压传统金融业务的背景下，金融机构通过批转处置不良资产，已经成为利润回表的重要手段。”

　　国家级AMC首登榜单

　　在一季度数据中，一个关键变化是“国家队玩家”的入场。

　　在银登中心最新公布的批量个人业务前十大活跃受让方榜单中，中国信达资产管理股份有限公司首次登榜，这也是国家级资产管理公司首次亮相该榜单。

　　一直以来，全国性AMC的业务重心是对公领域的不良处置，而地方AMC凭借属地化运作优势和全链条整合能力，在个贷领域占据主导地位，堪称收包大户。数据显示，2024年地方AMC以1639.5亿元的受让规模，占据全年市场72.6%的份额。这一格局在2025年一季度得以延续，地方AMC成交规模达324亿元，仍为全国性AMC（159亿元）的两倍有余。

　　尽管具体金额尚未披露，但中国信达的战略布局已清晰可见。事实上，其进军个贷市场的步伐早有端倪：2024年12月，中国信达深圳分公司以11亿元高价竞得微众银行2897户“微业贷”不良资产包，成功攻克了尽调、估值等多项技术难题；更早的2024年9月，公司就已上线个人不良贷款业务系统，为全面介入市场做好技术准备。

　　中国信达的入场，给个贷不良资产市场带来了新的变量。行业人士预计，随着五大AMC的逐步入场，个贷不良市场将进入专业化分层阶段：国家级AMC主导大额、跨区域资产包，地方AMC聚焦区域性业务，民营机构则深耕细分领域。此外，金融科技公司也可能通过数据建模和智能催收技术参与生态链。