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临夏回族自治州(和政县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、永靖县、东乡族自治县、临夏县、广河县、临夏市、康乐县)
那曲市(聂荣县、巴青县、嘉黎县、双湖县、安多县、比如县、尼玛县、索县、申扎县、色尼区、班戈县)
辽源市(东辽县、西安区、龙山区、东丰县)
乌兰察布市(化德县、察哈尔右翼后旗、四子王旗、集宁区、商都县、察哈尔右翼前旗、兴和县、凉城县、察哈尔右翼中旗、丰镇市、卓资县) 清远市(清城区、佛冈县、清新区、连州市、英德市、阳山县、连山壮族瑶族自治县、连南瑶族自治县)
绵阳市(梓潼县、江油市、安州区、游仙区、涪城区、北川羌族自治县、平武县、三台县、盐亭县)
宁夏回族自治区
阿克苏地区(阿克苏市、新和县、柯坪县、库车市、拜城县、乌什县、沙雅县、阿瓦提县、温宿县)
达州市(万源市、渠县、开江县、达川区、大竹县、通川区、宣汉县)
新乡市(牧野区、辉县市、卫辉市、延津县、获嘉县、红旗区、原阳县、长垣市、封丘县、新乡县、凤泉区、卫滨区)
信阳市(固始县、光山县、浉河区、潢川县、淮滨县、平桥区、息县、罗山县、新县、商城县)
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盘锦市(双台子区、大洼区、兴隆台区、盘山县)
酒泉市(金塔县、阿克塞哈萨克族自治县、瓜州县、玉门市、肃州区、肃北蒙古族自治县、敦煌市)
鄂尔多斯市(乌审旗、鄂托克旗、达拉特旗、东胜区、准格尔旗、康巴什区、鄂托克前旗、杭锦旗、伊金霍洛旗)
临沂市(沂南县、罗庄区、郯城县、费县、平邑县、兰山区、兰陵县、河东区、蒙阴县、沂水县、临沭县、莒南县)
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秦皇岛市(山海关区、海港区、昌黎县、卢龙县、北戴河区、青龙满族自治县、抚宁区)
永州市(新田县、东安县、冷水滩区、江华瑶族自治县、宁远县、祁阳市、江永县、蓝山县、道县、零陵区、双牌县)
合肥市(庐江县、长丰县、肥西县、蜀山区、巢湖市、庐阳区、肥东县、包河区、瑶海区)
巴中市(恩阳区、巴州区、平昌县、通江县、南江县)
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朔州市(应县、山阴县、平鲁区、右玉县、朔城区、怀仁市)
五指山市(万宁市、临高县、东方市、琼海市、澄迈县、白沙黎族自治县、昌江黎族自治县、屯昌县、琼中黎族苗族自治县、陵水黎族自治县、定安县、乐东黎族自治县、文昌市、保亭黎族苗族自治县)
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文山壮族苗族自治州(富宁县、西畴县、丘北县、广南县、砚山县、麻栗坡县、马关县、文山市)
株洲市(天元区、渌口区、石峰区、荷塘区、攸县、炎陵县、醴陵市、芦淞区、茶陵县)
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鹤壁市(山城区、浚县、淇滨区、鹤山区、淇县)
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吉安市(新干县、吉州区、井冈山市、永新县、泰和县、永丰县、安福县、遂川县、万安县、吉安县、吉水县、青原区、峡江县) 温州市(鹿城区、龙湾区、瓯海区、平阳县、瑞安市、乐清市、苍南县、洞头区、文成县、龙港市、泰顺县、永嘉县)
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常州市(天宁区、武进区、钟楼区、新北区、金坛区、溧阳市)
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随着公募基金一季报进入密集披露期,机构调仓路径逐渐明晰。据第一财经初步统计,在已披露季报的主动权益类基金中,超半数产品于一季度提升股票仓位,目前仓位在八成以上的产品占比达到四分之三,进攻性策略有所升温。
从持仓角度而言,基金经理一季度操作呈现鲜明的赛道特征,以人形机器人产业链为代表的科技赛道成为最大赢家,部分重仓产品实现规模与收益的双重跃升;同时也有重仓消费赛道的产品斩获超额收益。然而,随着二季度行情展开,一季度领涨的科技主题基金面临阶段性调整,而北交所主题与医药板块相关产品则接棒领跑。
据第一财经初步统计,截至4月21日,有1490只主动权益类产品(仅列举初始基金,下同)已经披露了最新一季报的情况。其中,有43%的基金产品的股票仓位在90%以上,还有超过三成产品的股票仓位在80%至90%之间,整体保持高仓位运作。在有近两期季报数据的主动权益产品里,有超过半数提高了股票仓位,进攻性有所增加。
在这些产品中,近四分之三的产品在一季度取得正收益,10只业绩超过30%。其中,表现最好的是鹏华碳中和主题A,单季度回报超过60%。这一业绩表现让该产品的规模(不同份额合并计算,下同)暴增至108.96亿元,较去年年底的10.35亿元增加近百亿元,增幅达到9.5倍以上。
凭借出色业绩展现出显著吸金效应的情况并非个例。平安先进制造主题A和永赢先进制造智选A也是类似情况。这两只产品在今年前三个月分别获得53.65%、52.32%的回报,前者从0.48亿元的迷你规模摇身一变达到13.21亿元,规模增幅超过26倍;后者则因“太受欢迎”,曾在今年2月暂停大额申购,但规模仍从数十亿元增至百亿规模,增幅超过5.5倍。
此外,广发成长领航一年持有A、华富科技动能A、长城久鑫A、万家北交所慧选两年定开A等7只产品的业绩表现也同样居前,单季度回报在30%以上,多数产品也凭借亮眼的业绩表现获得不同程度的净申购。
记者观察来看,“含科量”是此轮主动权益产品的最大业绩密码,上述业绩居前的产品大多重仓了科技股,如平安先进制造主题A、永赢先进制造智选A、华富科技动能A、长城久鑫A等多只产品都在季报中打出“明牌”:主要配置人形机器人方向。
具体而言,不少产品在一季度出现了明显的调仓举动。以华富科技动能A为例,其前十大重仓股中新进6只个股,且均为首次重仓,包括隆盛科技(300680.SZ)、美湖股份(603319.SH)、中鼎股份(000887.SZ)、银轮股份(002126.SZ)等汽车板块个股,还有瑞迪智驱(301596.SZ)、中大力德(002896.SZ)等机械设备个股。
不过,即使是同一方向,细分领域也有所区别。如平安先进制造主题A选择将仓位布局在感知类零部件、整机组装代工商、积极拓展机器人业务且估值相对偏低的公司等领域;而长城久鑫A的持仓则集中在机器人行业上游的核心零部件企业、关节模组及整机的集成商,这些企业分布在机械设备、汽车、电子、电力设备等多个行业。
除了押注科技赛道以外,也有基金经理选择另辟蹊径。以广发成长领航一年持有混合A为例,其基金经理吴远怡聚焦新消费板块诸如“谷子经济”、国潮等新业态等细分投资机会,该产品的前十大重仓股中有一半为港股,前两大重仓股分别是泡泡玛特(09992.HK)和老铺黄金(06181.HK),均属于可选消费类行业;第三大重仓股晶品特装(688084.SH)则属于军工领域;此外还有阿里巴巴、美图公司等个股。
随着二季度市场行情转向,一季度领涨的科技赛道基金面临阶段性调整压力。Wind数据显示,截至4月18日,此前位居前三的鹏华碳中和主题A、平安先进制造主题A、永赢先进制造智选A本月以来的平均回撤超过12%。
与此同时,北交所主题和医药主题的相关产品则取而代之,业绩增长明显。例如,万家北交所慧选两年定开混合A本月以来增长11.96%,年内回报率增至48.39%;广发北交所精选两年定开混合A同样因月内11.25%的业绩表现排名大幅上升。
沉寂许久的医药主题产品也迎来复苏,尤其是创新药领域成为资金配置焦点。长城医药产业精选A今年以来的收益率为44.71%,永赢医药创新智选A的年内收益率则在35%以上。两只产品均聚焦在A股或港股的创新药领域的投资机会。
除了名字中带有“医药”相关字眼的产品外,平安核心优势A的年内收益率达到32.74%。从一季报来看,该产品前十大重仓股均为医药板块个股,重点同样聚焦在创新药这一细分方向,如艾力斯(688578.SH)、百利天恒(688506.SH)、泽璟制药(688266.SH)等。
“人形机器人产业在未来数年乃至十年间,无疑将成为极具成长性的黄金赛道,蕴藏着巨大的发展潜力和投资机遇。”平安先进制造主题基金经理张荫先在季报中表示,人形机器人产业的发展轨迹将对标智能手机与电动汽车,而且持续周期会更长,赛道容量也更为庞大。
长城久鑫基金经理余欢在走访调研了多个地方的机器人本体企业和零部件公司后发现,行业发展方兴未艾,越来越多的地方政府开始大力支持机器人行业的发展,也有越来越多的企业开始涉足并重点布局机器人领域。
“因为相信,所以看见。对于这个从0到1发展的行业,我们预计今年会是量产元年。”余欢认为,今年很可能会看到一定数量的机器人在工厂落地,开始新的“进化”训练之旅,为未来的进一步放量做准备。
同时,上述基金经理也对赛道调整有所预期。张荫先认为,当前板块静态估值处于较高水平,短期涨幅较大可能会面临调整压力,波动率较大,这往往是成长性赛道投资过程中会面临的问题,希望投资者理性看待、分批投资。
短期业绩的反弹,是否意味着医药主题的机会已经来了?长城医药产业精选基金经理梁福睿认为,当前创新药个股的海外研发合作进展变化及报表改善均迎来奇点时刻,同时创新药政策端的确定性明显高于非创新药领域。永赢医药创新智选基金经理单林、储可凡也分析称,国产创新药正加速实现商业化成果转化与全球化布局,国家支持药械创新的方向依旧不变,创新药蕴含众多投资机会。