张柏芝门照艳,趣味内容无处不在,带你揭秘不可思议的奇闻各观看《今日汇总》
张柏芝门照艳,趣味内容无处不在,带你揭秘不可思议的奇闻各热线观看2025已更新（2025已更新）
张柏芝门照艳,趣味内容无处不在,带你揭秘不可思议的奇闻售后观看电话-24小时在线客服(各中心)查询热线：123456
张柏芝门照艳,趣味内容无处不在,带你揭秘不可思议的奇闻售后观看电话：☎123456123456
各区统一售后服务观看：123456。随着我国人民的生活水平日益提高，张柏芝门照艳,趣味内容无处不在,带你揭秘不可思议的奇闻已成为人们日常生活中必不可少的电器，随着用户
的增加，观看故障也随之大量增加，给用户的日常生活带来了很大的不便
张柏芝门照艳,趣味内容无处不在,带你揭秘不可思议的奇闻售后观看电话：123456观看服务中心"的服务标准，以"我用心，你放心"的服务精神促进企业发展壮大，以"诚信务实"的服务理念赢取市场和回报社会，
使企业在竞争异常激烈的家电市场中连续多年稳健发展，取得了良好的经济效益和社会效益。
服务范围：各市区。各地区观看服务热线:只要您拨打公司24小时报修热线，本公司将第一时间竭诚为您上门观看。
我们坚持售前，售中，售后一致，诚信服务。让用户放心购买，安心使用。本公司将第一时间竭诚服务!
我们会以便捷的服务体系来为广大消费者解决不必要的麻烦。
各地区修理中心服务目标：服务0缺陷，客户满意，
全国售后观看站点报修热线；
当然，以下是增加了更多售后服务细节的售后服务信息：
当然，以下是增加了更多售后服务细节的售后服务信息：
当然，以下是增加了更多售后服务细节的售后服务信息：
张柏芝门照艳,趣味内容无处不在,带你揭秘不可思议的奇闻售后观看电话观看服务中心成立于2009年，
尊敬的用户，不论您有何种需求，只要您拨打我们的24小时统一观看服务热线：剩下的事情由我们来做。
1、我们的客户服务代表将会给您提供售后的咨询和解答！
2、我们会就近安排观看网点的优秀的服务按您约定的时间准时上门！
3、提供优质服务的同时，将会向您详细讲解产品工原理过！
4、服务最后会主动向您讲解产品使用常识，指导您的使用！
5、您的服务信息将同步反馈至客户服务中心，我们会安排客服人员定期回访！
观看服务范围：各市区及周边
张柏芝门照艳,趣味内容无处不在,带你揭秘不可思议的奇闻售后观看电话观看服务承诺：
1严格按照修理序修理，保证修理质量。
2严把配件关，杜绝伪劣配件以废旧配件的使用。
3服务热线24小时有人值勤，24小时内做出回应。修理车间前台接待节假日不休息，保证用户随到随修。
4建立修理准则，时成立抢修小组，可随时抵达现场抢修。
不夸张故障问题，杜绝乱收费。
5外地顾客远故障判断、技术故障解答、邮寄配件快速处理。外地客户自行送修的，我们会加急为您的机器排除故障，争取当天完成修理。
6经我中心电器修理中心修理的机器一律实施保修，保修期为3个月，在保修期内如因观看或更换配件出现问题，我中心负责返修。
7客户在我中心修理过机器，可凭收费单据保修单在我公司再次修理此机器时，享受修理费半价待遇。
8建立回访准则：定时对我公司修理过的机器使用情况以我公司的观看结果，向用户调查满意度、建立用户满意度调查表。
9对客户公布监督电话，期待客户有关部门监督我们的观看工作。
售后统一观看中心点售后观看网点；
只要您拨打公司24小时观看热线
相信你的选择没有错。好生活从张柏芝门照艳,趣味内容无处不在,带你揭秘不可思议的奇闻售后观看电话开始。
尊敬的用户，不论您有何种需求，只要您拨打我们的24小时统一观看服务热线：剩下的事情由我们来做。
1、我们的客户服务代表将会给您提供售后的咨询和解答！
2、我们会就近安排观看网点的优秀的服务按您约定的时间准时上门！
3、提供优质服务的同时，将会向您详细讲解产品工原理过！
4、服务最后会主动向您讲解产品使用常识，指导您的使用！
美满生活，从开始”观看中心致力于打造优质家电售后品牌。我们坚信的努力，将会为美满的生活添砖加瓦。美满生活，离不开卓越的产品和无忧的售后服务。经过十几年的坚持不懈的努力，我们在写下了无数售后辉煌的篇章。满意的售后服务离不开热诚优质的服务。“质量至上，服务用户”，这是我们售后永恒不变的售后观念。客户的满意，是我们的更终目标。一直以来，我们在产品、服务的质量不断提升，不遗余力。“有问必复、有诉必应，从优从速”是我们对观看中心的一贯要求，我们对自己严格管理和不断进步的要求造就了优秀的服务团队。我们坚信，有要求，有追求，才会有成绩；有要求，有追求，客户才会满意；我们更加坚信，美满生活，从开始。
公司拥有60多名持牌观看人员上门观看，随时待命，服务一步到位。我们以优质的售后服务，售后的观看水平，过硬的技能，合理的价格，良好的信誉，赢得顾客多年来的支持和信赖。面对未来我们深知顾客的需求和顾虑， 让顾客无后顾之忧.力求打造以质量求生存，以信誉求发展，一切为客户着想，一切为客户负责，客户满意是我们永远追求的目标，愿我们的服务能给广大市民带来方便。
全国服务区域：
石河子市(双河市、五家渠市、昆玉市、胡杨河市、新星市、图木舒克市、北屯市、铁门关市、白杨市、可克达拉市、阿拉尔市)
南昌市(南昌县、青云谱区、新建区、西湖区、青山湖区、东湖区、进贤县、红谷滩区、安义县)
巴中市(巴州区、平昌县、恩阳区、通江县、南江县)
鄂州市(鄂城区、梁子湖区、华容区)
三明市(大田县、尤溪县、将乐县、宁化县、清流县、泰宁县、沙县区、建宁县、三元区、永安市、明溪县)
广元市(利州区、旺苍县、青川县、朝天区、苍溪县、昭化区、剑阁县)
大连市(中山区、沙河口区、甘井子区、西岗区、庄河市、瓦房店市、金州区、旅顺口区、长海县、普兰店区)
武威市(凉州区、天祝藏族自治县、古浪县、民勤县)
吴忠市(青铜峡市、盐池县、红寺堡区、利通区、同心县)
桂林市(象山区、龙胜各族自治县、叠彩区、资源县、兴安县、平乐县、恭城瑶族自治县、雁山区、灵川县、七星区、永福县、秀峰区、全州县、临桂区、阳朔县、荔浦市、灌阳县)
西安市(灞桥区、阎良区、高陵区、长安区、周至县、雁塔区、碑林区、蓝田县、新城区、鄠邑区、临潼区、莲湖区、未央区)
吕梁市(交口县、离石区、岚县、兴县、交城县、方山县、孝义市、石楼县、中阳县、临县、汾阳市、柳林县、文水县)
忻州市(静乐县、原平市、忻府区、代县、偏关县、五台县、岢岚县、宁武县、定襄县、五寨县、保德县、繁峙县、河曲县、神池县)
宁德市(柘荣县、屏南县、周宁县、福安市、福鼎市、霞浦县、蕉城区、古田县、寿宁县)
安康市(宁陕县、镇坪县、平利县、汉阴县、石泉县、旬阳市、紫阳县、汉滨区、白河县、岚皋县)
长春市(朝阳区、双阳区、宽城区、公主岭市、二道区、绿园区、南关区、农安县、榆树市、德惠市、九台区)
邢台市(清河县、襄都区、任泽区、新河县、南宫市、临城县、宁晋县、柏乡县、巨鹿县、隆尧县、广宗县、信都区、沙河市、威县、内丘县、平乡县、南和区、临西县)
东营市(广饶县、垦利区、东营区、利津县、河口区)
昭通市(盐津县、永善县、镇雄县、鲁甸县、大关县、威信县、水富市、巧家县、彝良县、昭阳区、绥江县)
沧州市(献县、任丘市、黄骅市、盐山县、青县、海兴县、运河区、沧县、河间市、孟村回族自治县、泊头市、新华区、东光县、肃宁县、南皮县、吴桥县)
扬州市(宝应县、江都区、仪征市、高邮市、邗江区、广陵区)
呼和浩特市(新城区、托克托县、和林格尔县、土默特左旗、武川县、玉泉区、清水河县、赛罕区、回民区)
济南市(商河县、莱芜区、章丘区、钢城区、历城区、市中区、长清区、槐荫区、平阴县、历下区、济阳区、天桥区)
重庆市(渝北区、江津区、丰都县、武隆区、荣昌区、奉节县、永川区、彭水苗族土家族自治县、涪陵区、万州区、南川区、酉阳土家族苗族自治县、璧山区、巫山县、沙坪坝区、巴南区、梁平区、潼南区、南岸区、黔江区、石柱土家族自治县、秀山土家族苗族自治县、垫江县、大渡口区、綦江区、长寿区、大足区、北碚区、开州区、江北区、铜梁区、云阳县、巫溪县、忠县、合川区、渝中区、城口县、九龙坡区)
临汾市(曲沃县、尧都区、乡宁县、侯马市、古县、浮山县、永和县、汾西县、吉县、隰县、蒲县、大宁县、安泽县、襄汾县、霍州市、洪洞县、翼城县)
乌鲁木齐市(米东区、头屯河区、水磨沟区、新市区、天山区、达坂城区、沙依巴克区、乌鲁木齐县)
齐齐哈尔市(泰来县、碾子山区、富拉尔基区、龙江县、克东县、龙沙区、铁锋区、甘南县、梅里斯达斡尔族区、拜泉县、克山县、讷河市、昂昂溪区、富裕县、建华区、依安县)
大同市(浑源县、云冈区、天镇县、平城区、左云县、灵丘县、新荣区、阳高县、广灵县、云州区)
嘉峪关市
喀什地区(喀什市、莎车县、伽师县、塔什库尔干塔吉克自治县、麦盖提县、泽普县、疏勒县、巴楚县、英吉沙县、叶城县、疏附县、岳普湖县)
江门市(开平市、鹤山市、新会区、恩平市、江海区、台山市、蓬江区)
抚顺市(新抚区、东洲区、抚顺县、新宾满族自治县、顺城区、望花区、清原满族自治县)
东莞市
克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿合奇县、阿图什市、乌恰县、阿克陶县)
梧州市(岑溪市、藤县、龙圩区、苍梧县、蒙山县、万秀区、长洲区)
红河哈尼族彝族自治州(红河县、金平苗族瑶族傣族自治县、开远市、元阳县、屏边苗族自治县、泸西县、河口瑶族自治县、石屏县、个旧市、绿春县、弥勒市、建水县、蒙自市)
宜春市(袁州区、丰城市、靖安县、高安市、上高县、宜丰县、奉新县、铜鼓县、万载县、樟树市)
白城市(镇赉县、洮南市、通榆县、大安市、洮北区)
德宏傣族景颇族自治州(梁河县、陇川县、瑞丽市、盈江县、芒市)
酒泉市(玉门市、金塔县、敦煌市、肃北蒙古族自治县、肃州区、阿克塞哈萨克族自治县、瓜州县)
贺州市(八步区、昭平县、钟山县、富川瑶族自治县、平桂区)
永州市(冷水滩区、东安县、江华瑶族自治县、宁远县、道县、双牌县、祁阳市、江永县、零陵区、蓝山县、新田县)
合肥市(包河区、长丰县、庐阳区、肥西县、庐江县、瑶海区、蜀山区、肥东县、巢湖市)
中卫市(海原县、沙坡头区、中宁县)
济源市
六安市(叶集区、霍山县、金安区、金寨县、裕安区、霍邱县、舒城县)
淄博市(临淄区、高青县、淄川区、张店区、桓台县、沂源县、周村区、博山区)
三沙市(南沙区、西沙区)
阜阳市(颍泉区、太和县、临泉县、阜南县、颍上县、颍州区、颍东区、界首市)
遵义市(红花岗区、余庆县、湄潭县、凤冈县、汇川区、习水县、绥阳县、播州区、赤水市、道真仡佬族苗族自治县、桐梓县、正安县、务川仡佬族苗族自治县、仁怀市)
香港特别行政区
邵阳市(隆回县、洞口县、邵阳县、新宁县、绥宁县、邵东市、新邵县、武冈市、北塔区、双清区、城步苗族自治县、大祥区)
铜川市(宜君县、王益区、耀州区、印台区)
怒江傈僳族自治州(福贡县、兰坪白族普米族自治县、贡山独龙族怒族自治县、泸水市)
娄底市(双峰县、涟源市、冷水江市、新化县、娄星区)
抚州市(乐安县、南丰县、广昌县、黎川县、南城县、宜黄县、金溪县、崇仁县、资溪县、东乡区、临川区)
张家口市(万全区、涿鹿县、沽源县、赤城县、崇礼区、康保县、蔚县、阳原县、宣化区、桥东区、怀安县、尚义县、怀来县、张北县、下花园区、桥西区)
广州市(白云区、花都区、海珠区、番禺区、从化区、荔湾区、南沙区、增城区、黄埔区、越秀区、天河区)
泰安市(泰山区、新泰市、东平县、肥城市、宁阳县、岱岳区)
玉溪市(澄江市、江川区、红塔区、元江哈尼族彝族傣族自治县、新平彝族傣族自治县、峨山彝族自治县、通海县、易门县、华宁县)
烟台市(栖霞市、海阳市、招远市、芝罘区、莱阳市、福山区、莱山区、蓬莱区、莱州市、龙口市、牟平区)
石嘴山市(大武口区、平罗县、惠农区)
云浮市(云城区、罗定市、新兴县、郁南县、云安区)
晋中市(寿阳县、和顺县、榆次区、榆社县、祁县、灵石县、太谷区、左权县、昔阳县、平遥县、介休市)
蚌埠市(五河县、怀远县、淮上区、禹会区、蚌山区、龙子湖区、固镇县)
鄂尔多斯市(鄂托克旗、康巴什区、伊金霍洛旗、乌审旗、鄂托克前旗、东胜区、杭锦旗、准格尔旗、达拉特旗)
阿里地区(噶尔县、革吉县、普兰县、札达县、改则县、措勤县、日土县)
平凉市(泾川县、崆峒区、庄浪县、静宁县、崇信县、灵台县、华亭市)
松原市(宁江区、前郭尔罗斯蒙古族自治县、扶余市、长岭县、乾安县)
深圳市(南山区、罗湖区、光明区、宝安区、龙岗区、坪山区、福田区、龙华区、盐田区)
黄石市(铁山区、黄石港区、阳新县、西塞山区、大冶市、下陆区)
达州市(通川区、开江县、宣汉县、大竹县、达川区、万源市、渠县)
滁州市(琅琊区、全椒县、明光市、南谯区、定远县、天长市、来安县、凤阳县)
菏泽市(巨野县、成武县、曹县、鄄城县、单县、郓城县、东明县、定陶区、牡丹区)
仙桃市(天门市、神农架林区、潜江市)
珠海市(斗门区、香洲区、金湾区)
绍兴市(上虞区、柯桥区、嵊州市、越城区、诸暨市、新昌县)
鞍山市(台安县、海城市、铁西区、立山区、岫岩满族自治县、铁东区、千山区)
宣城市(宣州区、宁国市、泾县、旌德县、郎溪县、绩溪县、广德市)
海口市(美兰区、龙华区、琼山区、秀英区)
淮北市(相山区、濉溪县、烈山区、杜集区)
崇左市(凭祥市、宁明县、大新县、天等县、龙州县、江州区、扶绥县)
自贡市(自流井区、荣县、沿滩区、贡井区、大安区、富顺县)
清远市(连州市、连山壮族瑶族自治县、清新区、阳山县、清城区、连南瑶族自治县、佛冈县、英德市)
通化市(梅河口市、辉南县、二道江区、通化县、柳河县、集安市、东昌区)
泰州市(兴化市、姜堰区、靖江市、高港区、海陵区、泰兴市)
上饶市(余干县、婺源县、横峰县、玉山县、鄱阳县、万年县、弋阳县、德兴市、信州区、铅山县、广丰区、广信区)
枣庄市(台儿庄区、市中区、滕州市、山亭区、峄城区、薛城区)
阿拉善盟(阿拉善左旗、额济纳旗、阿拉善右旗)
温州市(泰顺县、洞头区、瑞安市、瓯海区、鹿城区、乐清市、苍南县、平阳县、龙港市、永嘉县、文成县、龙湾区)
赤峰市(巴林左旗、敖汉旗、元宝山区、林西县、宁城县、巴林右旗、喀喇沁旗、阿鲁科尔沁旗、红山区、克什克腾旗、松山区、翁牛特旗)
莆田市(城厢区、仙游县、涵江区、秀屿区、荔城区)
包头市(固阳县、白云鄂博矿区、九原区、昆都仑区、东河区、青山区、土默特右旗、石拐区、达尔罕茂明安联合旗)
朝阳市(喀喇沁左翼蒙古族自治县、龙城区、凌源市、北票市、建平县、双塔区、朝阳县)
朔州市(右玉县、应县、山阴县、怀仁市、朔城区、平鲁区)
巴音郭楞蒙古自治州(和静县、且末县、和硕县、轮台县、若羌县、尉犁县、博湖县、库尔勒市、焉耆回族自治县)
平顶山市(湛河区、郏县、新华区、舞钢市、石龙区、汝州市、鲁山县、叶县、卫东区、宝丰县)
七台河市(新兴区、桃山区、勃利县、茄子河区)
宜宾市(南溪区、筠连县、长宁县、屏山县、珙县、高县、叙州区、翠屏区、江安县、兴文县)
伊春市(嘉荫县、友好区、伊美区、金林区、汤旺县、丰林县、铁力市、南岔县、大箐山县、乌翠区)
龙岩市(新罗区、永定区、上杭县、武平县、连城县、漳平市、长汀县)
株洲市(攸县、天元区、石峰区、炎陵县、芦淞区、醴陵市、茶陵县、荷塘区、渌口区)
郑州市(巩义市、中原区、惠济区、新密市、中牟县、管城回族区、上街区、荥阳市、二七区、金水区、新郑市、登封市)
杭州市(临安区、上城区、滨江区、富阳区、萧山区、拱墅区、淳安县、钱塘区、桐庐县、建德市、余杭区、临平区、西湖区)
咸宁市(崇阳县、通山县、咸安区、嘉鱼县、赤壁市、通城县)
上海市(崇明区、杨浦区、奉贤区、虹口区、闵行区、嘉定区、黄浦区、宝山区、青浦区、静安区、金山区、长宁区、普陀区、松江区、浦东新区、徐汇区)
驻马店市(驿城区、上蔡县、泌阳县、确山县、西平县、汝南县、平舆县、正阳县、新蔡县、遂平县)
秦皇岛市(卢龙县、海港区、昌黎县、北戴河区、山海关区、抚宁区、青龙满族自治县)
固原市(原州区、隆德县、西吉县、彭阳县、泾源县)
长治市(潞城区、壶关县、上党区、平顺县、屯留区、沁源县、黎城县、潞州区、沁县、长子县、襄垣县、武乡县)
乌海市(海南区、海勃湾区、乌达区)
海东市(乐都区、平安区、化隆回族自治县、民和回族土族自治县、互助土族自治县、循化撒拉族自治县)
湘西土家族苗族自治州(古丈县、永顺县、吉首市、泸溪县、花垣县、凤凰县、保靖县、龙山县)
常德市(鼎城区、津市市、汉寿县、安乡县、桃源县、临澧县、武陵区、石门县、澧县)
兴安盟(扎赉特旗、科尔沁右翼前旗、科尔沁右翼中旗、阿尔山市、突泉县、乌兰浩特市)
海西蒙古族藏族自治州(茫崖市、德令哈市、乌兰县、都兰县、格尔木市、天峻县)
银川市(永宁县、金凤区、贺兰县、西夏区、兴庆区、灵武市)
普洱市(景谷傣族彝族自治县、景东彝族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县、思茅区、澜沧拉祜族自治县、江城哈尼族彝族自治县、墨江哈尼族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县、西盟佤族自治县、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县)
襄阳市(宜城市、襄城区、保康县、谷城县、枣阳市、襄州区、樊城区、南漳县、老河口市)
广西壮族自治区
梅州市(兴宁市、五华县、大埔县、平远县、丰顺县、梅江区、梅县区、蕉岭县)
新余市(分宜县、渝水区)
中山市
澳门特别行政区
淮南市(八公山区、谢家集区、田家庵区、潘集区、大通区、寿县、凤台县)
资阳市(安岳县、雁江区、乐至县)
商洛市(商州区、商南县、洛南县、山阳县、柞水县、镇安县、丹凤县)
池州市(青阳县、贵池区、石台县、东至县)
吐鲁番市(托克逊县、鄯善县、高昌区)
哈密市(伊吾县、巴里坤哈萨克自治县、伊州区)
荆门市(掇刀区、沙洋县、钟祥市、东宝区、京山市)
昌都市(八宿县、贡觉县、江达县、左贡县、边坝县、察雅县、类乌齐县、卡若区、丁青县、芒康县、洛隆县)
金昌市(永昌县、金川区)
汕头市(潮南区、潮阳区、濠江区、金平区、南澳县、澄海区、龙湖区)
林芝市(波密县、察隅县、工布江达县、墨脱县、米林市、巴宜区、朗县)
潍坊市(寿光市、坊子区、高密市、寒亭区、安丘市、诸城市、潍城区、昌邑市、临朐县、青州市、昌乐县、奎文区)
苏州市(吴中区、张家港市、姑苏区、常熟市、吴江区、太仓市、相城区、昆山市、虎丘区)
本溪市(平山区、溪湖区、桓仁满族自治县、南芬区、明山区、本溪满族自治县)
通辽市(奈曼旗、科尔沁左翼后旗、扎鲁特旗、科尔沁左翼中旗、霍林郭勒市、科尔沁区、库伦旗、开鲁县)
运城市(绛县、永济市、临猗县、新绛县、平陆县、夏县、芮城县、稷山县、垣曲县、盐湖区、河津市、闻喜县、万荣县)
大兴安岭地区(呼玛县、漠河市、塔河县)
伊犁哈萨克自治州(新源县、尼勒克县、巩留县、特克斯县、伊宁市、伊宁县、察布查尔锡伯自治县、霍城县、霍尔果斯市、昭苏县、奎屯市)
临沂市(沂南县、沂水县、郯城县、罗庄区、河东区、平邑县、费县、兰陵县、兰山区、临沭县、莒南县、蒙阴县)
汉中市(汉台区、城固县、宁强县、略阳县、勉县、洋县、镇巴县、留坝县、佛坪县、南郑区、西乡县)
北京市(延庆区、门头沟区、朝阳区、怀柔区、密云区、大兴区、平谷区、东城区、海淀区、通州区、顺义区、石景山区、丰台区、昌平区、房山区、西城区)
惠州市(龙门县、惠城区、博罗县、惠东县、惠阳区)
青岛市(市南区、即墨区、李沧区、崂山区、莱西市、黄岛区、城阳区、胶州市、市北区、平度市)
海南藏族自治州(兴海县、贵南县、贵德县、同德县、共和县)
盘锦市(盘山县、大洼区、兴隆台区、双台子区)
三亚市(吉阳区、海棠区、天涯区、崖州区)
柳州市(柳南区、城中区、三江侗族自治县、融水苗族自治县、融安县、鹿寨县、鱼峰区、柳城县、柳北区、柳江区)
渭南市(澄城县、华阴市、大荔县、白水县、华州区、潼关县、富平县、韩城市、合阳县、临渭区、蒲城县)
台州市(仙居县、天台县、三门县、椒江区、临海市、温岭市、黄岩区、路桥区、玉环市)
许昌市(魏都区、建安区、鄢陵县、长葛市、襄城县、禹州市)
赣州市(南康区、定南县、兴国县、于都县、瑞金市、赣县区、崇义县、会昌县、章贡区、宁都县、大余县、龙南市、安远县、信丰县、寻乌县、上犹县、全南县、石城县)
铁岭市(昌图县、银州区、调兵山市、开原市、铁岭县、清河区、西丰县)
南宁市(武鸣区、西乡塘区、宾阳县、邕宁区、上林县、隆安县、横州市、良庆区、马山县、江南区、兴宁区、青秀区)
定西市(渭源县、漳县、通渭县、陇西县、安定区、岷县、临洮县)
聊城市(高唐县、东阿县、冠县、阳谷县、莘县、临清市、东昌府区、茌平区)
马鞍山市(含山县、当涂县、博望区、花山区、和县、雨山区)
宝鸡市(陈仓区、千阳县、金台区、陇县、凤翔区、岐山县、凤县、太白县、扶风县、眉县、麟游县、渭滨区)
铜陵市(铜官区、郊区、枞阳县、义安区)
榆林市(横山区、神木市、府谷县、佳县、米脂县、子洲县、清涧县、靖边县、定边县、绥德县、吴堡县、榆阳区)
未来保险公司保费投资权益类资产比例有望逐步提高，如果险资真要大规模增持股票，红利股应该是首选。
成一虫/文
4月8日，国家金融监督管理总局发布《关于调整保险资金权益类资产监管比例有关事项的通知》（下称“《通知》”），优化保险资金比例监管政策，加大对资本市场和实体经济的支持力度。《通知》简化档位标准，将部分档位偿付能力充足率对应的权益类资产比例上调5%。上季末综合偿付能力充足率100%-150%的，权益类资产账面余额不得高于本公司上季末总资产的20%；偿付能力充足率150%-250%的，权益类资产不得高于30%；偿付能力充足率250%-350%的，权益类资产不得高于40%。
按照A股五大保险公司中国人寿、中国平安、中国太保、中国人保、新华保险2024年底综合偿付能力充足率来测算，它们的权益类资产（包括股票、股权两大项投资）可以占到总资产的30%-40%以下。
笔者最近看保险股的年报，最大的感受就是其股票仓位太轻，主要的资产管理仓位都在债券、存款类资产，而受市场利率不断走低影响，长期保险产品（比如部分寿险、健康险等）的预定利率（2.5%），加上税费、销售费及行政管理成本等可能高达3.5%-4%左右。债券收益可能无法覆盖保单总成本。
短期内，由于市场利率走低，2024年债券二级市场价格大涨，债券牛市会让保险公司的年度投资收益率很好看，但这只是短线利好，保险公司的长期存量保单如果没有在当年就配置齐全足够久期的债券，现在就会碰到息差的麻烦。要解决这个麻烦，最好的办法就是增加股票、股权投资的比重。
先看中国平安，2024年综合投资收益率5.8%，同比上升2.2个百分点；寿险及健康险业务综合投资收益率6%，同比上升2.4个百分点；近10年平均净投资收益率5%；近10年平均综合投资收益率5.1%。考虑到市场利率走低，中国平安于2024年审慎下调寿险及健康险业务内含价值长期投资回报率假设至4%、风险贴现率至8.5%/7.5%。
截至2024年末，中国平安保险资金投资组合规模超5.73万亿元，较年初增长21.4%。其中，投资债权产品大约从上一年的近72%（债券及债券基金约60%出头）变成2024年的75%（债券及债券基金约63.5%），股票及权益基金由上一年的9.3%变成2024年的9.9%，非上市公司股权及长期股权投资从上年的6.6%变成5.6%。股票加股权的权益投资合计大约只占15.5%，距离30%的监管限制还差一倍。
展望未来，如果股票是年化8%收益率（因为上市公司的平均净资产收益率大致在7%-8%左右），乘以目前10%的投资占比（股票仓位）就是0.8%；债券假设是2.2%收益率，乘以60%仓位，就是1.32%；股权投资假设是10%收益率，乘以6%仓位是0.6%；余下投资占比24%（包括现金、存款、投资性物业、其他债权产品等），假设是4%出头的收益率，二者相乘得到1%，合计是3.72%。低于4%的内含价值假设收益率。
再看中国人寿。2024年投资收益率是5.5%，内含价值假设收益率也是4%。至2024年末，中国人寿投资资产达6.61万亿元，其中债券配置比例为59.04%，定期存款配置比例为6.63%，债权型金融产品配置比例为7.92%，股票和基金（不包含货币市场基金）配置比例为12.18%。这里的基金可能包括债券基金、混合基金，不全是权益基金。它直接持有股票7.58%，基金4.64%，所以我估计股票投资比例应该是9%-12%左右，跟中国平安相当，两家的债券比重也相近。所以，它的问题跟平安一样：未来如果利率走低，收益率低于4%怎么办？
中国人保2024年投资收益率5.6%。截至2024年底投资资产1.64万亿元，其中债券投资占比48.9%，定存7.7%，其他固定收益投资11.3%，合计是67.9%。股票3.7%，基金5.3%（注意：不是权益基金，是所有基金）。所以，我估计人保的股票投资占比可能只有6%-8%左右，更低。
中国太保2024年投资收益率5.6%。截至2024年底投资资产2.73万亿元，其中债券及债券基金投资占比60.5%，其他固定收益投资15.4%，合计是75.9%。定存6.4%。股票9.3%，权益基金是1.9%，合计是11.2%，比平安、人保高，也可能高于人寿。
新华保险2024年总投资收益率为5.8%。截至2024年底投资资产1.63万亿元，其中债券及债务投资占比52.1%，定存17.3%，股票（包括优先股）11.1%，基金（包括债券基金、股票基金等）是7.7%，长期股权投资是1.9%、股权计划。新华保险的股票投资比较多，股票占比在2024年增加了3.2个百分点。
金融监管总局年初称，鼓励保险资金稳步提升投资股市的比例，特别是大型国有保险公司要发挥头雁作用，力争每年新增保费30%用于投资股市。这5家险企合计17多万亿元投资资产，目前股票占比约10%左右。截至2024年底，国内保险资金运用余额超过33万亿元，投资股票和权益类基金的金额超过4.4万亿元，占比约为13%。如果未来权益投资比重慢慢提高到30%，再假设其中三分之二投向股票，就是新增近4万亿元入市。
如果险资真要大规模增持股票，买银行、水电、移动电信、高速公路、能源等红利股应该是首选。从这个角度来看，绩优红利股，尤其是大盘央企蓝筹股的下跌空间有限。个人觉得险资股票投资应该逐年提高，利国利民，也有利于企业自身，否则长期保单可能出现息差亏损。
（作者系资深投资人士。文中个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）
本文刊于04月12日出版的《证券市场周刊》
新闻结尾
张柏芝门照艳,趣味内容无处不在,带你揭秘不可思议的奇闻的相关文章
相亲次日闪婚 40天后18岁新娘跑了的相关文章
认养一头牛称暂不考虑撤掉广告
口风变了 特朗普暗示降低对华关税
小龙虾近期将大量上市 医生提醒
让孙俪胡杏儿演对手戏简直天才
高效祛湿排毒的六个动作
65岁直辖市正厅被开除党籍足
友情链接：
认养一头牛称暂不考虑撤掉广告
男子涉嫌强奸女技师案双方发声
韩执政党党鞭当众拖拽女记者
未网购却收到快递52万积蓄被骗光
96名业主自筹千万烂尾楼复工
国际原油结算价涨超3%
扎克伯格2024总薪酬为2720万美元