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杭州市(钱塘区、建德市、临平区、滨江区、淳安县、余杭区、西湖区、拱墅区、富阳区、上城区、萧山区、临安区、桐庐县)
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上饶市(德兴市、鄱阳县、广信区、婺源县、铅山县、信州区、余干县、横峰县、万年县、广丰区、弋阳县、玉山县)
营口市(站前区、老边区、西市区、盖州市、鲅鱼圈区、大石桥市)
重庆市(涪陵区、石柱土家族自治县、开州区、渝中区、巴南区、大足区、万州区、荣昌区、璧山区、江北区、南川区、北碚区、潼南区、渝北区、城口县、丰都县、铜梁区、忠县、武隆区、黔江区、沙坪坝区、酉阳土家族苗族自治县、云阳县、大渡口区、綦江区、九龙坡区、彭水苗族土家族自治县、巫山县、梁平区、巫溪县、江津区、南岸区、永川区、秀山土家族苗族自治县、合川区、奉节县、垫江县、长寿区)
河池市(巴马瑶族自治县、罗城仫佬族自治县、天峨县、大化瑶族自治县、环江毛南族自治县、凤山县、宜州区、金城江区、南丹县、都安瑶族自治县、东兰县)
济宁市(汶上县、鱼台县、邹城市、泗水县、嘉祥县、金乡县、梁山县、曲阜市、兖州区、任城区、微山县)
巴音郭楞蒙古自治州(若羌县、且末县、焉耆回族自治县、和硕县、轮台县、和静县、库尔勒市、尉犁县、博湖县)
大庆市(红岗区、让胡路区、龙凤区、肇州县、林甸县、大同区、杜尔伯特蒙古族自治县、肇源县、萨尔图区)
南宁市(兴宁区、宾阳县、隆安县、良庆区、上林县、西乡塘区、青秀区、武鸣区、邕宁区、江南区、横州市、马山县)
海北藏族自治州(门源回族自治县、祁连县、刚察县、海晏县)
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普洱市(景谷傣族彝族自治县、江城哈尼族彝族自治县、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县、西盟佤族自治县、澜沧拉祜族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县、思茅区、景东彝族自治县、墨江哈尼族自治县)
西藏自治区
七台河市(桃山区、茄子河区、勃利县、新兴区)
黄冈市(麻城市、武穴市、蕲春县、罗田县、英山县、黄梅县、红安县、黄州区、团风县、浠水县)
湛江市(霞山区、廉江市、雷州市、麻章区、坡头区、吴川市、赤坎区、徐闻县、遂溪县)
晋中市(昔阳县、榆社县、寿阳县、和顺县、灵石县、祁县、左权县、平遥县、介休市、太谷区、榆次区)
连云港市(东海县、灌云县、连云区、赣榆区、灌南县、海州区)
朔州市(平鲁区、应县、朔城区、山阴县、右玉县、怀仁市)
西安市(周至县、长安区、莲湖区、蓝田县、鄠邑区、临潼区、高陵区、碑林区、灞桥区、阎良区、新城区、未央区、雁塔区)
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长沙市(长沙县、望城区、岳麓区、开福区、浏阳市、宁乡市、天心区、芙蓉区、雨花区)
楚雄彝族自治州(永仁县、楚雄市、元谋县、姚安县、武定县、禄丰市、南华县、大姚县、双柏县、牟定县)
徐州市(鼓楼区、邳州市、新沂市、沛县、睢宁县、铜山区、丰县、贾汪区、云龙区、泉山区)
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莆田市(城厢区、涵江区、荔城区、秀屿区、仙游县)
固原市(泾源县、彭阳县、原州区、西吉县、隆德县)
滨州市(惠民县、博兴县、无棣县、沾化区、滨城区、邹平市、阳信县)
海西蒙古族藏族自治州(茫崖市、乌兰县、德令哈市、天峻县、格尔木市、都兰县)
甘孜藏族自治州(道孚县、得荣县、色达县、炉霍县、理塘县、泸定县、乡城县、新龙县、白玉县、雅江县、甘孜县、九龙县、稻城县、巴塘县、石渠县、康定市、德格县、丹巴县)
迪庆藏族自治州(香格里拉市、德钦县、维西傈僳族自治县)
通化市(二道江区、集安市、梅河口市、柳河县、辉南县、通化县、东昌区)
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舟山市(定海区、普陀区、岱山县、嵊泗县)
包头市(石拐区、达尔罕茂明安联合旗、白云鄂博矿区、九原区、土默特右旗、固阳县、昆都仑区、青山区、东河区)
眉山市(洪雅县、丹棱县、青神县、彭山区、仁寿县、东坡区)
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兴安盟(突泉县、阿尔山市、科尔沁右翼中旗、乌兰浩特市、科尔沁右翼前旗、扎赉特旗)
昌都市(左贡县、类乌齐县、洛隆县、江达县、丁青县、卡若区、芒康县、边坝县、察雅县、贡觉县、八宿县)
聊城市(冠县、莘县、东阿县、东昌府区、茌平区、阳谷县、临清市、高唐县)
黔西南布依族苗族自治州(册亨县、安龙县、贞丰县、兴义市、望谟县、兴仁市、普安县、晴隆县)
宁波市(宁海县、奉化区、海曙区、象山县、北仑区、江北区、镇海区、余姚市、鄞州区、慈溪市)
果洛藏族自治州(甘德县、玛沁县、玛多县、久治县、达日县、班玛县)
阳江市(阳西县、阳东区、阳春市、江城区)
宁德市(寿宁县、福安市、福鼎市、屏南县、柘荣县、古田县、霞浦县、蕉城区、周宁县)
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沧州市(河间市、泊头市、南皮县、青县、海兴县、黄骅市、献县、任丘市、吴桥县、盐山县、沧县、运河区、东光县、新华区、肃宁县、孟村回族自治县)
阿拉善盟(阿拉善左旗、额济纳旗、阿拉善右旗)
黔东南苗族侗族自治州(丹寨县、锦屏县、施秉县、台江县、黎平县、剑河县、从江县、榕江县、天柱县、黄平县、三穗县、镇远县、麻江县、雷山县、岑巩县、凯里市)
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4月18日,中国证券业协会(简称“中证协”或“协会”)制定发布《证券公司并表管理指引(试行)》(简称《指引》),引导证券公司完善并表管理架构和模式,实现各类风险管理规范的有效统筹和强化。这也是对2020年并表监管试点的进一步推广。在业内人士看来,此次《指引》为证券行业机构践行并表管理提供了规范和指南,有助于证券公司夯实合规内控基础,统筹加强一体化、垂直化管理,促进功能发挥。
明晰并表管理范围层级
并表管理是指,证券公司对证券公司并表管理体系的公司治理、资本和财务等进行全面持续的管控,有效识别、计量、监测、评估和控制并表管理体系的总体风险状况。
据悉,此次《指引》的落地,是对2020年证券公司并表监管试点的进一步推广。2020年,中国证监会批准6家证券公司实施并表监管试点。近年来,证券公司专业类子公司数量增加、业务领域不断扩展、市场服务功能更为丰富、国际化发展稳妥推进,加强并表管理的必要性日益突出。
“《指引》充分反映了近年来我国证券行业的新情况、新变化、新要求,有利于引导证券公司体系化建立并表管理架构和模式,健全业务协同机制,不断提升综合性服务实体经济能力和差异化竞争力。”中金公司有关人士表示,从长远视角来看,未来行业将从规模扩张向资本效率驱动转型,推动实现风险隔离机制与业务协同效应的动态平衡,为金融体系的整体稳健运行提供结构性保障。
从内容来看,《指引》共八章、四十一条,共涵盖并表管理范围、并表管理各要素的管理要求、配套制定行业并表管理风控指标计算标准以及设置差异化过渡期四方面内容。
其中,在并表管理的范围和层级方面,《指引》作出了进一步明确。具体来看,此次监管范围涉及两个方面,在并表主体范围方面,涵盖现行企业会计准则规定的会计并表范围的机构。证券公司对被投资机构不构成控制,但被投资机构所产生的风险和潜在损失足以对证券公司造成重大影响的,也应纳入并表管理范围。
在并表业务范围方面,《指引》明确证券公司应当将纳入并表管理机构的各类表内外、境内外、本外币业务纳入整体并表管理业务范围。层级原则上要求逐级开展,证券公司也可以根据附属机构的战略作用、风险实质等情况,跨级对附属机构进行并表管理。
“《指引》本着实质重于形式和风险审慎性原则,兼顾控制关系与风险相关性,明确了并表管理的主体范围以及业务范围。”谈及并表主体范围,中信证券有关人士表示,对于并表管理的清晰定义以及对于并表范围的明确规范,有助于有效拓展并表管理的内涵与外延。
明确并表管理各要素要求
与此同时,《指引》还对公司治理、业务协同与内部交易管理、风险管理、资本管理等并表管理构成要素的管理要求做了明确。
公司治理方面,《指引》提出,明确建立以并表管理为基础的公司治理架构,确保其与证券公司整体业务性质、资本实力、业务复杂程度和风险管理能力相适应;明确董事会、监事会、经理层、各部门、各分支机构及各附属机构要充分履行相应的并表管理职责,建立健全并表管理协作机制,将并表管理纳入内部审计范畴等。
业务协同与内部交易管理方面,《指引》则要求证券公司根据业务种类、区域布局、市场环境和自身并表管理能力,科学进行经营决策,指导各附属机构围绕公司总体战略充分发挥协同效应,合理配置公司资源,对成员之间开展的外包服务、交叉业务进行规范管理。此外,《指引》还要求证券公司内建立并持续完善内部防火墙体系,有效防范金融风险在内部无序传递和跨区域、跨市场、跨境传染等。
在资本管理方面,《指引》以前期并表监管试点实践为基础,参考2025年1月正式实施的证券公司风险控制指标计算标准规定,同时考虑近年来证券行业各业务发展情况以及境内外业务差异,配套制定了行业并表风险控制指标计算标准。同时,证券公司应根据附属机构数量、业务复杂程度、内部管理需要等,构建反映公司整体风险水平、各类风险水平以及资本充足水平的指标体系,并逐步实现系统计算和监测。
“《指引》的落地有助于证券公司建立母子公司全业务链条‘垂直’一体化管控体系。”国泰海通有关人士表示,《指引》要求在并表管理体系范围内推行基本一致的风险偏好和管理流程以覆盖各类业务,建立健全风险识别与评估的标准和机制,能够有效管理证券公司各类业务、场景及人员风险状况。
稳妥推进行业落实并表管理
值得注意的是,《指引》充分考虑到了行业中不同体量的证券公司差异性,设定不同过渡期,有利于证券行业并表管理从试点转向常规监管的平稳过渡。
其中,对于已正式实施并表监管试点的证券公司,过渡期为自发布之日起一年;对于其他下设有境外附属机构的证券公司,过渡期为自发布之日起两年;而其余证券公司过渡期为自发布之日起三年。
“试点以来,中金公司随着国际化战略推进,业务领域不断扩展,强化公司治理、资本管理、风险管理、财务管理的重要性及必要性日益突出。”中金公司有关人士表示,本次适用于全行业的并表管理指引的出台,对于引导中金公司完善并表管理架构和模式,加强对子公司的定位和管控力度,不断提升经营竞争力及整体风险管理水平具有十分重要的意义。
“招商证券以推进并表监管试点工作为契机,不断强化风险全覆盖管理,加强对境内外子公司的风险垂直管控,推动提升风控数智化水平,在深化并表管理的过程中持续完善风险管理体系和提升风险管理能力。”招商证券有关人士表示,未来,将进一步对照《指引》落实各项监管要求,持续完善风险管理体系,为证券行业的整体稳健运行和风险管理水平提升贡献积极力量。
据悉,下一步,协会将在监管部门指导下开展培训和交流,做好相关规则解读,引导证券公司持续提升全面风险管理能力,维护证券行业稳健运行。
据投资者和银行透露,越来越多富有的美国人正在瑞士开设银行账户,以此作为其投资组合“去美国化”的一部分。
瑞士的银行表示,近几个月来,他们注意到美国高净值人士对开设投资账户的兴趣大增,相关业务也随之增多。
瑞士金融咨询公司AlpenPartnersInternational的首席执行官PierreGabris说:“这种情况是一波一波出现的。奥巴马当选的时候,我们看到了一波热潮。然后新冠疫情引发了另一波。现在,关税问题又引发了新的一波。”
Gabris表示,不同的客户开设账户的动机各不相同。
许多人希望实现投资多元化,减少对美元的依赖,他们认为,在美国债务不断飙升的压力下,美元还会进一步贬值。瑞士中立的政治立场、稳定的经济、坚挺的货币以及可靠的法律体系都颇具吸引力。
还有一些人是出于政治方面的考虑,他们认为在特朗普政府执政期间,美国的法治有所倒退。
另外,也有一些人开设瑞士账户是为了在以黄金储存和精炼厂闻名的瑞士购买实物黄金。
新闻结尾
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