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白山市(临江市、江源区、浑江区、靖宇县、抚松县、长白朝鲜族自治县)

鄂尔多斯市(东胜区、乌审旗、鄂托克旗、康巴什区、鄂托克前旗、达拉特旗、准格尔旗、伊金霍洛旗、杭锦旗)

阿拉善盟(阿拉善左旗、阿拉善右旗、额济纳旗)

郴州市(资兴市、桂阳县、安仁县、临武县、嘉禾县、永兴县、北湖区、汝城县、桂东县、宜章县、苏仙区)  和田地区(洛浦县、于田县、皮山县、和田县、策勒县、和田市、墨玉县、民丰县)

镇江市(京口区、丹徒区、句容市、丹阳市、扬中市、润州区)

德阳市(广汉市、旌阳区、罗江区、绵竹市、中江县、什邡市)

兰州市(红古区、城关区、西固区、皋兰县、七里河区、永登县、安宁区、榆中县)

海南藏族自治州(贵南县、兴海县、共和县、贵德县、同德县)  阳江市(阳春市、阳西县、江城区、阳东区)

湛江市(麻章区、雷州市、遂溪县、徐闻县、吴川市、赤坎区、霞山区、坡头区、廉江市)

阿克苏地区(温宿县、阿瓦提县、拜城县、新和县、乌什县、阿克苏市、沙雅县、库车市、柯坪县)

大庆市(肇源县、林甸县、肇州县、杜尔伯特蒙古族自治县、萨尔图区、红岗区、让胡路区、大同区、龙凤区)

玉林市(容县、博白县、福绵区、玉州区、陆川县、兴业县、北流市)

肇庆市(高要区、四会市、德庆县、广宁县、封开县、端州区、怀集县、鼎湖区)

自贡市(富顺县、贡井区、自流井区、荣县、沿滩区、大安区)

锡林郭勒盟(苏尼特右旗、西乌珠穆沁旗、锡林浩特市、正镶白旗、正蓝旗、苏尼特左旗、二连浩特市、镶黄旗、阿巴嘎旗、东乌珠穆沁旗、太仆寺旗、多伦县)

白城市(洮南市、通榆县、镇赉县、大安市、洮北区)

百色市(靖西市、田阳区、凌云县、德保县、田东县、平果市、西林县、隆林各族自治县、那坡县、田林县、乐业县、右江区)

泰安市(宁阳县、肥城市、东平县、岱岳区、新泰市、泰山区)

抚顺市(顺城区、东洲区、望花区、抚顺县、清原满族自治县、新抚区、新宾满族自治县)

银川市(灵武市、西夏区、金凤区、永宁县、兴庆区、贺兰县)

西藏自治区

扬州市(宝应县、仪征市、高邮市、广陵区、江都区、邗江区)

福州市(永泰县、闽侯县、连江县、福清市、台江区、闽清县、仓山区、长乐区、罗源县、晋安区、平潭县、鼓楼区、马尾区)

重庆市(大足区、巫山县、大渡口区、巴南区、黔江区、璧山区、城口县、万州区、垫江县、永川区、丰都县、石柱土家族自治县、奉节县、铜梁区、涪陵区、潼南区、开州区、沙坪坝区、北碚区、忠县、武隆区、合川区、梁平区、荣昌区、渝北区、九龙坡区、长寿区、云阳县、南川区、彭水苗族土家族自治县、酉阳土家族苗族自治县、南岸区、江北区、綦江区、江津区、秀山土家族苗族自治县、渝中区、巫溪县)

平顶山市(新华区、宝丰县、汝州市、叶县、舞钢市、湛河区、卫东区、石龙区、鲁山县、郏县)

伊犁哈萨克自治州(霍尔果斯市、伊宁市、奎屯市、巩留县、昭苏县、新源县、特克斯县、尼勒克县、伊宁县、察布查尔锡伯自治县、霍城县)

铜川市(印台区、宜君县、耀州区、王益区)

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海北藏族自治州(海晏县、门源回族自治县、祁连县、刚察县)

西双版纳傣族自治州(勐海县、勐腊县、景洪市)

大连市(金州区、中山区、甘井子区、西岗区、普兰店区、沙河口区、庄河市、瓦房店市、长海县、旅顺口区)

齐齐哈尔市(碾子山区、龙沙区、昂昂溪区、富拉尔基区、泰来县、铁锋区、建华区、龙江县、克东县、讷河市、依安县、梅里斯达斡尔族区、甘南县、富裕县、克山县、拜泉县)  咸宁市(通山县、嘉鱼县、崇阳县、咸安区、赤壁市、通城县)

济南市(市中区、章丘区、平阴县、长清区、莱芜区、天桥区、商河县、济阳区、槐荫区、历城区、钢城区、历下区)

攀枝花市(东区、西区、仁和区、盐边县、米易县)

淮南市(大通区、八公山区、田家庵区、凤台县、寿县、潘集区、谢家集区)泉州市(德化县、南安市、丰泽区、洛江区、金门县、鲤城区、惠安县、石狮市、永春县、晋江市、安溪县、泉港区)

常州市(武进区、天宁区、新北区、钟楼区、溧阳市、金坛区)  南充市(南部县、高坪区、顺庆区、蓬安县、西充县、嘉陵区、阆中市、仪陇县、营山县)

娄底市(新化县、冷水江市、涟源市、娄星区、双峰县)

吉安市(井冈山市、安福县、万安县、吉州区、遂川县、永丰县、吉安县、峡江县、泰和县、永新县、新干县、吉水县、青原区)

茂名市(茂南区、信宜市、电白区、化州市、高州市)迪庆藏族自治州(德钦县、维西傈僳族自治县、香格里拉市)

呼和浩特市(回民区、土默特左旗、玉泉区、清水河县、和林格尔县、托克托县、赛罕区、新城区、武川县)

内江市(东兴区、威远县、市中区、资中县、隆昌市)

洛阳市(孟津区、偃师区、栾川县、洛龙区、西工区、瀍河回族区、嵩县、老城区、新安县、汝阳县、伊川县、洛宁县、涧西区、宜阳县)

广州市(南沙区、越秀区、增城区、花都区、荔湾区、番禺区、白云区、黄埔区、天河区、海珠区、从化区)

绵阳市(三台县、盐亭县、江油市、平武县、游仙区、北川羌族自治县、梓潼县、安州区、涪城区)

青岛市(城阳区、市南区、市北区、即墨区、黄岛区、平度市、胶州市、莱西市、崂山区、李沧区)

宜昌市(猇亭区、夷陵区、当阳市、西陵区、远安县、枝江市、长阳土家族自治县、五峰土家族自治县、兴山县、秭归县、点军区、伍家岗区、宜都市)

吐鲁番市(托克逊县、高昌区、鄯善县)

双鸭山市(友谊县、岭东区、饶河县、尖山区、宝山区、四方台区、集贤县、宝清县)

汕尾市(陆丰市、城区、海丰县、陆河县)

铁岭市(调兵山市、昌图县、清河区、西丰县、银州区、开原市、铁岭县)

宣城市(泾县、广德市、旌德县、郎溪县、宁国市、宣州区、绩溪县)

丽江市(华坪县、宁蒗彝族自治县、古城区、玉龙纳西族自治县、永胜县)

资阳市(安岳县、雁江区、乐至县)

中山市

本溪市(平山区、溪湖区、桓仁满族自治县、本溪满族自治县、南芬区、明山区)

“2024年我们主要财务指标稳中有进，归母净利润超百亿，保持十五年来年度最好排名，一流投资银行建设之路走得更稳更实。”4月16日，在中国银河证券召开的2024年度业绩说明会上，中国银河证券董事长王晟提到。

2024年年报统计数据显示，中国银河证券以354.71亿元的总营收位列行业第四，以100.31亿元的归母净利润位列第五。

值得一提的是，中国银河证券财富管理、投行、资管等轻资本业务全面增长，对总营收的贡献占比进一步提升。与此同时，境内外一体化展业效能不断彰显，如主导了近年来泰国市场规模最大的IPO项目、设立跨境中国CTA基金等。谈及下一步，中国银河证券总裁薛军表示，将从“聚焦增强现代投行核心竞争能力”“聚焦发挥‘一个银河’整体合力”等五个方面抓好重点工作。

归母净利润迈入“百亿俱乐部”

2025年是中国银河证券成立25周年。在这个重要节点来临之前，中国银河证券无疑交了一份优秀的答卷。

2024年年报显示，截至报告期末，中国银河证券总资产为7374.71亿元，同比增加11.20%；净资产达到1355亿元，同比增加7.03%。2024年实现营收354.71亿元，同比增长5.43%，实现归母净利润100.31亿元，同比增加27.31%；加权平均净资产收益率（ROE）为8.30%，同比增加0.78个百分点。

时隔两年，中国银河证券归母净利润再次回到百亿元大关，其总资产规模也迈过7000亿元关口。

分条线看，中国银河证券多项业务板块实现正增长：财富管理业务同比增长15.73%；投资银行业务同比增长11.80%；国际业务同比增长8.29%；投资交易业务同比增长45.91%。

虽然投资交易业务同比增速最高，不过从各业务条线对总营收的贡献占比看，经纪、投行、资管等轻资本业务实现全面增长，进一步巩固了其行业地位。

数据显示，其他母子公司一体化业务营收占总营收的比重最高，为42.85%；其次是财富管理业务和投资交易业务，分别为29.59%和17.88%；再次是国际业务，所占比重为6.12%；投资银行业务和机构业务所占比重分别为1.35%和0.79%。并且，财富管理业务、投资银行业务、国际业务占总营收的比重均较2023年有所提升。中金公司也在研报中评述道：“投资业务提供增长支撑，轻资本业务亦全面改善。”

境内客户总数超过1730万户

作为以零售业务见长的券商，财富管理业务向来是中国银河证券的“压舱石”。2024年，A股市场先抑后扬，券商业绩整体回升。中国银河证券也抓住了这波流量，并持续巩固交易服务优势。截至2024年末，境内客户总数超过1730万户，托管证券总市值5.09万亿元；注册投资顾问4056人，较2023年末增长6.8%。在减费降佣的大背景下，2024年买卖证券业务净收入仍同比增长近10亿元，增幅达到18.81%。

据2024年年报，该公司充分发挥营业网点和注册投资顾问近距离专业陪伴优势，并借助金融科技赋能，创建并完善“客户双生命周期”分层服务体系，上线“客户数字化运营平台”，精确匹配服务资源和金融产品。

从数据来看，投入斩获不错的收益。2024年，金融产品销售规模超过800亿元。截至年末，金融产品保有规模为2111.17亿元，较2023年末增长7.8%，个人养老金累计开户超过10万户，“银河金熠”累计签约客户超过7400人，“金·耀”资产配置系列产品规模突破10亿元。

海外经纪业务方面，中国银河证券在东南亚核心区域也继续保持优势地位。据2024年年报，银河海外在马来西亚、新加坡、印度尼西亚和泰国的市场排名分别为第1、第3、第4和第6，在马来西亚和新加坡的经纪业务市场份额均超过10%。

投行加快补足短板，资管业务企稳增长

投行业务是中国银河证券的短板，但近年来该公司深入推进专业化改革，投行业务持续逆势增长，成效正在逐步显现。

在当前已披露2024年业绩的券商中，八成券商的投资银行业务手续费净收入“缩水”。中国银河证券则揽收6.06亿元，同比增幅为10.60%。

具体来看，在当下持续升温的并购重组市场中，中国银河证券2024年斩获并购重组财务顾问项目4单，交易金额为186.67亿元，行业排名第8。债券融资业务则依然稳居头部位置，2024年债券承销规模达到4833.43亿元，同比增长34.65%，行业排名第7。

海外投行业务也亮点颇多。子公司银河国际2024年完成23个港股IPO项目，承销债券278笔，参与发行158只离岸人民币债券。另一子公司银河海外完成45笔投行业务相关交易，股权和债券累计交易规模达7.22亿新元。

资管业务方面，手续费净收入为4.85亿元，同比增长6.82%。2024年末，资管子公司银河金汇营收和归母净利润也实现双增长，对母公司营收的贡献比从2023年的1.30%提升到1.44%。

海外市场的资管业务也在稳步前进。其中银河国际打造全品类境外资产管理产品矩阵，设立跨境中国CTA基金，为国际资本投资内地大宗商品和金融期货市场提供创新性便利渠道。银河海外则发力结构化产品，推出股票挂钩投资票据、信用挂钩票据及权证产品，覆盖东盟核心市场。

加速推动业务模式转型升级

近年来，中国银河证券依托通过银河国际和银河海外两大业务平台，持续推进全面协同机制建设，强化境内外一体化展业。不难看出，不论是财富管理、资管或者投行，境内外协同效能正体现得越来越明显。目前，国际业务对中国银河证券营收的贡献占比已从上年的5.96%提升到6.12%。

如前所述，轻资本业务对中国银河证券业绩的托举作用也日益明显。而这种托举并不是一日之功。2020年时，财富管理业务和信用业务“两足鼎立”，贡献了75%的营收。行至2024年，虽然自营业务所占比重抬升，但信用业务和经纪业务比重下滑，业务结构正在朝均衡方向努力。

需要指出的是，过去几年，重资本业务对券商业绩形成了重要支撑，但也因过于倚重导致业绩波动性较大，且行业“冷热不均”，分化明显。监管方面倡导证券公司走资本节约型、高质量发展的新路，并多次强调要聚焦主责主业，把功能性放在首要位置。从追求规模扩张到转向提升发展质效，财富管理、投行等轻资本业务的重要性进一步提升。

王晟在谈及“一流投行建设”时也曾提到，要坚持轻重资本并重，更加突出投行、资管、研究、财富管理等轻资本业务，推动业务模式转型升级和新增长点引入，提高业务抗周期属性，提升盈利能力和业绩增长的持续性和稳定性。

另一方面，在中资券商出海大潮中，做好轻资本业务也是其加快国际化布局的重要选择。中信证券非银研究曾指出，金融企业围绕重点出海行业在东盟地区发展，在投行、财管、资管等领域加速推进国际业务布局，完善客户服务具有必要性。而从业务布局来看，参考全球大型投行，轻资本业务往往是在港布局的切入点。

从中国银河证券一季报预告来看，依托轻资本业务发力以及业务模式转型升级，公司强劲增长势头显然在延续。公司预计一季度实现归母净利润27.73亿元至31.00亿元，同比增长70%至90%，且主要得益于财富管理、投资交易、投资银行等业务均实现较大幅度增长。而在目前已披露一季度业绩概况的25家券商中，仅有2家券商提到投行业务增长。

对此，中国银河证券管理层在业绩说明会上进一步回应称，这主要系境内投行业务方面，股权融资、债券融资业务均较去年同期增长，比如超研股份IPO项目；同时，境外投行业务方面，银河国际成功保荐汇舸环保登陆港交所。

中国银河证券管理层表示，投行业务将持续推进专业化改革，发挥自身禀赋优势，强化全面深度协同，全力拓宽境内外一体化展业，加大海外业务资源投入，动态研判市场走向，适时调整业务策略。