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松原市(乾安县、前郭尔罗斯蒙古族自治县、扶余市、宁江区、长岭县)

防城港市(东兴市、防城区、上思县、港口区)  金华市(义乌市、东阳市、金东区、永康市、兰溪市、婺城区、磐安县、浦江县、武义县)

贵港市(桂平市、港北区、平南县、覃塘区、港南区)

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抚州市(广昌县、南城县、宜黄县、资溪县、金溪县、东乡区、乐安县、黎川县、临川区、崇仁县、南丰县)

大理白族自治州(剑川县、永平县、巍山彝族回族自治县、鹤庆县、大理市、洱源县、弥渡县、漾濞彝族自治县、祥云县、南涧彝族自治县、云龙县、宾川县)  洛阳市(伊川县、孟津区、西工区、涧西区、瀍河回族区、栾川县、宜阳县、新安县、嵩县、洛龙区、老城区、洛宁县、汝阳县、偃师区)

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阜阳市(临泉县、界首市、颍东区、颍州区、颍上县、颍泉区、太和县、阜南县)

承德市(承德县、双滦区、隆化县、滦平县、双桥区、宽城满族自治县、兴隆县、丰宁满族自治县、平泉市、鹰手营子矿区、围场满族蒙古族自治县)

焦作市(解放区、孟州市、沁阳市、山阳区、修武县、博爱县、武陟县、中站区、马村区、温县)

莆田市(涵江区、城厢区、荔城区、秀屿区、仙游县)

合肥市(长丰县、包河区、巢湖市、肥东县、肥西县、庐江县、庐阳区、蜀山区、瑶海区)

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郴州市(永兴县、桂阳县、汝城县、资兴市、桂东县、嘉禾县、临武县、北湖区、苏仙区、安仁县、宜章县)

清远市(连山壮族瑶族自治县、佛冈县、连州市、连南瑶族自治县、清新区、清城区、阳山县、英德市)

葫芦岛市(龙港区、连山区、南票区、建昌县、绥中县、兴城市)

云浮市(新兴县、罗定市、云安区、郁南县、云城区)

昭通市(盐津县、水富市、绥江县、巧家县、鲁甸县、昭阳区、大关县、永善县、彝良县、威信县、镇雄县)

舟山市(岱山县、普陀区、定海区、嵊泗县)

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海南藏族自治州(贵南县、共和县、贵德县、同德县、兴海县)

咸宁市(赤壁市、咸安区、通城县、通山县、嘉鱼县、崇阳县)

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广安市(华蓥市、广安区、邻水县、岳池县、武胜县、前锋区)

温州市(永嘉县、瑞安市、泰顺县、苍南县、龙港市、文成县、龙湾区、洞头区、瓯海区、鹿城区、乐清市、平阳县)

吕梁市(中阳县、交口县、临县、方山县、岚县、文水县、孝义市、离石区、兴县、汾阳市、石楼县、交城县、柳林县)

遵义市(汇川区、习水县、道真仡佬族苗族自治县、赤水市、余庆县、务川仡佬族苗族自治县、播州区、湄潭县、凤冈县、正安县、红花岗区、桐梓县、绥阳县、仁怀市)  菏泽市(巨野县、定陶区、成武县、东明县、郓城县、曹县、鄄城县、牡丹区、单县)

遂宁市(安居区、大英县、射洪市、船山区、蓬溪县)

甘南藏族自治州(卓尼县、碌曲县、夏河县、临潭县、玛曲县、迭部县、合作市、舟曲县)

三亚市(吉阳区、海棠区、崖州区、天涯区)湖州市(安吉县、德清县、长兴县、吴兴区、南浔区)

铜川市(耀州区、印台区、王益区、宜君县)  赤峰市(元宝山区、松山区、敖汉旗、克什克腾旗、红山区、巴林左旗、阿鲁科尔沁旗、宁城县、巴林右旗、喀喇沁旗、翁牛特旗、林西县)

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丹东市(凤城市、振安区、宽甸满族自治县、振兴区、东港市、元宝区)

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乐山市(夹江县、金口河区、犍为县、井研县、五通桥区、峨眉山市、马边彝族自治县、峨边彝族自治县、市中区、沙湾区、沐川县)

宿迁市(宿豫区、宿城区、泗阳县、沭阳县、泗洪县)

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梧州市(龙圩区、岑溪市、藤县、万秀区、长洲区、苍梧县、蒙山县)

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哈尔滨市(巴彦县、香坊区、尚志市、通河县、延寿县、木兰县、依兰县、阿城区、五常市、南岗区、方正县、平房区、道里区、宾县、呼兰区、道外区、双城区、松北区)

海西蒙古族藏族自治州(德令哈市、乌兰县、格尔木市、天峻县、茫崖市、都兰县)

普洱市(景谷傣族彝族自治县、西盟佤族自治县、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县、墨江哈尼族自治县、江城哈尼族彝族自治县、景东彝族自治县、思茅区、宁洱哈尼族彝族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县、澜沧拉祜族自治县)

三门峡市(湖滨区、渑池县、灵宝市、卢氏县、陕州区、义马市)

保定市(定州市、高碑店市、竞秀区、望都县、安国市、涞水县、莲池区、易县、容城县、蠡县、徐水区、满城区、博野县、涞源县、曲阳县、高阳县、涿州市、顺平县、阜平县、雄县、唐县、定兴县、清苑区、安新县)

景德镇市(浮梁县、珠山区、昌江区、乐平市)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！

　　来源：上证盈视频