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晋中市(榆次区、榆社县、寿阳县、灵石县、祁县、介休市、平遥县、和顺县、左权县、昔阳县、太谷区)

白城市(洮南市、洮北区、镇赉县、大安市、通榆县)

松原市(乾安县、前郭尔罗斯蒙古族自治县、长岭县、宁江区、扶余市)

杭州市(临安区、桐庐县、钱塘区、临平区、建德市、萧山区、余杭区、拱墅区、西湖区、上城区、滨江区、淳安县、富阳区)  成都市(龙泉驿区、双流区、郫都区、武侯区、成华区、金牛区、锦江区、都江堰市、青白江区、新都区、崇州市、彭州市、简阳市、温江区、青羊区、新津区、大邑县、邛崃市、金堂县、蒲江县)

海西蒙古族藏族自治州(茫崖市、乌兰县、天峻县、都兰县、德令哈市、格尔木市)

嘉峪关市

南宁市(横州市、邕宁区、上林县、隆安县、宾阳县、良庆区、青秀区、江南区、武鸣区、西乡塘区、兴宁区、马山县)

丽江市(宁蒗彝族自治县、古城区、华坪县、永胜县、玉龙纳西族自治县)  临沂市(河东区、兰陵县、莒南县、郯城县、平邑县、沂南县、兰山区、临沭县、费县、沂水县、蒙阴县、罗庄区)

南通市(海安市、通州区、如皋市、崇川区、海门区、启东市、如东县)

益阳市(沅江市、南县、桃江县、资阳区、赫山区、安化县)

南充市(仪陇县、西充县、顺庆区、高坪区、阆中市、蓬安县、南部县、营山县、嘉陵区)

潮州市(湘桥区、饶平县、潮安区)

聊城市(东阿县、茌平区、东昌府区、冠县、高唐县、莘县、临清市、阳谷县)

临沧市(凤庆县、耿马傣族佤族自治县、镇康县、沧源佤族自治县、临翔区、永德县、双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、云县)

石嘴山市(平罗县、大武口区、惠农区)

亳州市(利辛县、蒙城县、涡阳县、谯城区)

辽阳市(太子河区、灯塔市、辽阳县、白塔区、弓长岭区、宏伟区、文圣区)

苏州市(相城区、常熟市、吴江区、太仓市、虎丘区、吴中区、昆山市、张家港市、姑苏区)

甘南藏族自治州(临潭县、夏河县、迭部县、卓尼县、合作市、舟曲县、玛曲县、碌曲县)

北海市(银海区、合浦县、海城区、铁山港区)

伊犁哈萨克自治州(巩留县、新源县、伊宁县、特克斯县、察布查尔锡伯自治县、昭苏县、奎屯市、霍尔果斯市、伊宁市、尼勒克县、霍城县)

呼伦贝尔市(扎兰屯市、额尔古纳市、海拉尔区、新巴尔虎左旗、牙克石市、扎赉诺尔区、满洲里市、阿荣旗、根河市、莫力达瓦达斡尔族自治旗、陈巴尔虎旗、鄂温克族自治旗、鄂伦春自治旗、新巴尔虎右旗)

贺州市(富川瑶族自治县、八步区、昭平县、平桂区、钟山县)

开封市(兰考县、通许县、禹王台区、顺河回族区、祥符区、尉氏县、杞县、鼓楼区、龙亭区)

深圳市(福田区、南山区、龙岗区、罗湖区、盐田区、龙华区、宝安区、坪山区、光明区)

秦皇岛市(青龙满族自治县、卢龙县、抚宁区、北戴河区、山海关区、海港区、昌黎县)

绵阳市(平武县、江油市、三台县、北川羌族自治县、盐亭县、梓潼县、安州区、游仙区、涪城区)

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安庆市(大观区、岳西县、迎江区、桐城市、怀宁县、潜山市、太湖县、宿松县、望江县、宜秀区)

抚顺市(望花区、东洲区、新宾满族自治县、清原满族自治县、顺城区、新抚区、抚顺县)

济宁市(鱼台县、任城区、微山县、梁山县、邹城市、嘉祥县、汶上县、泗水县、曲阜市、金乡县、兖州区)

镇江市(丹阳市、扬中市、句容市、润州区、京口区、丹徒区)  哈密市(巴里坤哈萨克自治县、伊吾县、伊州区)

巴彦淖尔市(乌拉特中旗、杭锦后旗、五原县、临河区、乌拉特前旗、乌拉特后旗、磴口县)

崇左市(大新县、宁明县、龙州县、凭祥市、天等县、江州区、扶绥县)

太原市(迎泽区、小店区、古交市、杏花岭区、清徐县、娄烦县、万柏林区、尖草坪区、晋源区、阳曲县)衡水市(深州市、故城县、桃城区、饶阳县、冀州区、武强县、安平县、武邑县、景县、阜城县、枣强县)

厦门市(海沧区、翔安区、思明区、集美区、湖里区、同安区)  仙桃市(神农架林区、潜江市、天门市)

长治市(壶关县、沁县、平顺县、武乡县、屯留区、长子县、潞州区、潞城区、襄垣县、上党区、沁源县、黎城县)

凉山彝族自治州(金阳县、越西县、喜德县、布拖县、会东县、普格县、西昌市、甘洛县、昭觉县、德昌县、木里藏族自治县、宁南县、美姑县、冕宁县、会理市、盐源县、雷波县)

毕节市(黔西市、威宁彝族回族苗族自治县、大方县、赫章县、纳雍县、织金县、金沙县、七星关区)南昌市(西湖区、新建区、青山湖区、青云谱区、安义县、进贤县、红谷滩区、南昌县、东湖区)

葫芦岛市(龙港区、兴城市、建昌县、绥中县、南票区、连山区)

海口市(美兰区、龙华区、琼山区、秀英区)

黄冈市(英山县、团风县、红安县、武穴市、黄州区、蕲春县、罗田县、麻城市、浠水县、黄梅县)

漯河市(临颍县、郾城区、召陵区、舞阳县、源汇区)

阿勒泰地区(阿勒泰市、青河县、布尔津县、富蕴县、福海县、哈巴河县、吉木乃县)

儋州市

资阳市(雁江区、乐至县、安岳县)

烟台市(芝罘区、栖霞市、龙口市、牟平区、海阳市、蓬莱区、莱山区、招远市、莱阳市、福山区、莱州市)

赤峰市(林西县、巴林左旗、阿鲁科尔沁旗、巴林右旗、喀喇沁旗、松山区、宁城县、翁牛特旗、红山区、元宝山区、克什克腾旗、敖汉旗)

宝鸡市(凤县、扶风县、金台区、凤翔区、千阳县、陈仓区、太白县、岐山县、麟游县、陇县、眉县、渭滨区)

荆州市(公安县、洪湖市、监利市、石首市、松滋市、江陵县、沙市区、荆州区)

中卫市(中宁县、海原县、沙坡头区)

昆明市(晋宁区、富民县、宜良县、五华区、禄劝彝族苗族自治县、石林彝族自治县、呈贡区、东川区、嵩明县、官渡区、西山区、安宁市、寻甸回族彝族自治县、盘龙区)

百色市(右江区、平果市、隆林各族自治县、凌云县、靖西市、田东县、西林县、田林县、乐业县、那坡县、德保县、田阳区)

清远市(连南瑶族自治县、清新区、阳山县、连山壮族瑶族自治县、英德市、佛冈县、连州市、清城区)

淮北市(相山区、濉溪县、烈山区、杜集区)

　　21世纪经济报道记者郭聪聪北京报道

　　2025年，在提振消费需求以及银行机构消费贷款利率调整的双重作用下，消费贷热度持续高涨。然而，随着市场规模的快速扩张，不良资产的甩卖正逐渐成为金融机构不得不直面的重要问题。

　　银登中心最新数据显示，2025年一季度个人消费贷不良资产挂牌规模高达268.2亿元，占批量个人业务总量的72.4%，同比增长幅度更是达到785%，而平均折扣率跌至3.8%的历史低点，不足0.4折。

　　多名行业人士告诉21世纪经济报道记者，市场出清需求是催生“甩卖潮”的关键因素。值得关注的是，国家级AMC中国信达本季度首次跻身十大受让方，这意味着“国家队玩家”布局个贷批量转让不良处置。

　　消费贷不良单季规模近270亿

　　消费贷不良以超高的占比以及规模增速，成为了本季度不良资产市场的绝对主角。

　　与此同时，本季度的消费贷不良正在上演一场“冰与火之歌”。一方面，个人消费贷款规模高达268.2亿元，占比72.4%，较之2024年的30.3亿元的成交规模，同比增长幅度达到了785%；另一方面，其平均折扣率持续走低，跌至3.8%的历史低点，形成了鲜明反差。

　　消费贷不良资产暴增的背后，是消费贷市场的快速扩张。2024年，银行业消费信贷异军突起，成为零售业务的亮点，部分国有大行中消费贷的增速甚至超过了信用卡业务，这推动市场规模在2024年底突破20万亿元。

　　在2024年的年报中就有体现，多家大行的消费贷金额与不良率占比同比上升。例如建设银行2024年的个人消费贷款约5300亿元，同比上涨约1100亿元，其中不良贷款金额约57亿元，同比增加21亿元。交通银行同样呈现类似态势，其2024年个人消费贷款约4100亿元，同比上涨715亿元，其中不良贷款约50亿元，同比增加23亿元。

　　市场出清需求的集中释放催生了这场“甩卖潮”，并进一步压低了转让价格。观察季度走势可以发现，消费贷不良资产的平均折扣率呈现波动下行趋势：从2024年一季度的4.4%攀升至二季度的4.8%，三季度达到5.6%的高点后开始持续回落，四季度降至4.1%，而本季度更是创下3.8%的新低。在实际交易中，低于平均价格的案例屡见不鲜，如宁波银行2025年第4期不良资产包的起拍折扣率仅为3%。

　　“前期市场粗放扩张的必然结果就会导致消费贷不良资产的累积。”一位银行业专业人士分析指出。2024年以来，在政策鼓励消费复苏的背景下，国有大行和股份制银行纷纷加大消费贷投放力度，部分产品年化利率甚至跌破3%，通过价格战快速抢占市场份额。然而，宽松的审批标准叠加借款人多头借贷的乱象，导致不良率持续攀升。直到2025年4月1日，多家大行宣布将消费贷利率回调至3%以上，这场恶性价格竞争才暂告一段落。

　　个贷不良批转市场“量增价跌”

　　银登中心作为个贷不良的主要出口，一直以来都发挥着重要作用。从一季度整体的数据来看，2025年一季度银登中心挂牌总量（包含批量个贷、单户对公及批量对公）达742.7亿元，其中批量个人业务规模为370.4亿元，占比近50%，继续占据主导地位。

　　具体到业务结构，个人消费贷以268.2亿元的规模领跑，占比高达72.4%；信用卡透支和个人经营贷分别贡献51.9亿元（14%）和50.1亿元（13.5%）。从增长态势来看，本季度个贷批转业务较2024年同期大幅增长327.4亿元，其中消费贷贡献了增量的82%。

　　市场定价方面呈现出持续下行的趋势。数据显示，经营贷、消费贷和信用卡不良资产的平均折扣率分别为6.8%、3.8%和4.4%，较2024年四季度分别下降0.9、0.3和0.6个百分点。“在当前监管收紧电催、法催的背景下，催收效果明显下滑，这直接反映在资产包的收购价格上。”一位行业资深人士向21世纪经济报道记者透露，“今年市场上‘骨折价’成交的情况明显增多。”

　　面对买方市场格局，金融机构作为出包方积极调整策略，通过精细化包装提升资产包吸引力。以平安消金为例，其在第一期资产包中特别强调了借款人的优质特征：加权平均年龄37.8岁，还款能力较强；同时突出逾期账龄短、可联率高、未进入诉讼程序等处置优势。

　　市场扩容的态势仍在延续。火栗网特聘高级研究顾问彭城指出：“自2012年禁止个贷不良批量转让以来，大量不良资产长期积压。2021年试点启动后，这个‘堰塞湖’终于找到了出口。”

　　他进一步分析称：“在净息差持续收窄、互联网平台挤压传统金融业务的背景下，金融机构通过批转处置不良资产，已经成为利润回表的重要手段。”

　　国家级AMC首登榜单

　　在一季度数据中，一个关键变化是“国家队玩家”的入场。

　　在银登中心最新公布的批量个人业务前十大活跃受让方榜单中，中国信达资产管理股份有限公司首次登榜，这也是国家级资产管理公司首次亮相该榜单。

　　一直以来，全国性AMC的业务重心是对公领域的不良处置，而地方AMC凭借属地化运作优势和全链条整合能力，在个贷领域占据主导地位，堪称收包大户。数据显示，2024年地方AMC以1639.5亿元的受让规模，占据全年市场72.6%的份额。这一格局在2025年一季度得以延续，地方AMC成交规模达324亿元，仍为全国性AMC（159亿元）的两倍有余。

　　尽管具体金额尚未披露，但中国信达的战略布局已清晰可见。事实上，其进军个贷市场的步伐早有端倪：2024年12月，中国信达深圳分公司以11亿元高价竞得微众银行2897户“微业贷”不良资产包，成功攻克了尽调、估值等多项技术难题；更早的2024年9月，公司就已上线个人不良贷款业务系统，为全面介入市场做好技术准备。

　　中国信达的入场，给个贷不良资产市场带来了新的变量。行业人士预计，随着五大AMC的逐步入场，个贷不良市场将进入专业化分层阶段：国家级AMC主导大额、跨区域资产包，地方AMC聚焦区域性业务，民营机构则深耕细分领域。此外，金融科技公司也可能通过数据建模和智能催收技术参与生态链。