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梅州市(梅江区、丰顺县、兴宁市、大埔县、梅县区、平远县、五华县、蕉岭县)

嘉峪关市

白城市(镇赉县、洮南市、通榆县、洮北区、大安市)

宁夏回族自治区  三沙市(南沙区、西沙区)

晋中市(灵石县、平遥县、和顺县、寿阳县、左权县、昔阳县、榆社县、太谷区、祁县、介休市、榆次区)

西宁市(城中区、湟源县、城东区、湟中区、城西区、城北区、大通回族土族自治县)

哈密市(伊吾县、巴里坤哈萨克自治县、伊州区)

莆田市(涵江区、秀屿区、荔城区、仙游县、城厢区)  扬州市(仪征市、邗江区、广陵区、宝应县、高邮市、江都区)

玉树藏族自治州(称多县、囊谦县、玉树市、治多县、曲麻莱县、杂多县)

鞍山市(台安县、岫岩满族自治县、铁西区、立山区、海城市、千山区、铁东区)

阿拉善盟(阿拉善右旗、额济纳旗、阿拉善左旗)

海北藏族自治州(门源回族自治县、刚察县、祁连县、海晏县)

白山市(长白朝鲜族自治县、抚松县、临江市、江源区、靖宇县、浑江区)

南平市(松溪县、建瓯市、光泽县、顺昌县、建阳区、邵武市、政和县、武夷山市、浦城县、延平区)

阜新市(太平区、彰武县、海州区、清河门区、新邱区、细河区、阜新蒙古族自治县)

西安市(鄠邑区、莲湖区、灞桥区、周至县、未央区、阎良区、雁塔区、高陵区、蓝田县、长安区、新城区、碑林区、临潼区)

黄山市(屯溪区、黟县、歙县、休宁县、黄山区、徽州区、祁门县)

延边朝鲜族自治州(和龙市、珲春市、延吉市、龙井市、敦化市、汪清县、安图县、图们市)

巴彦淖尔市(杭锦后旗、乌拉特后旗、乌拉特中旗、五原县、乌拉特前旗、临河区、磴口县)

昭通市(水富市、昭阳区、盐津县、彝良县、永善县、巧家县、绥江县、威信县、鲁甸县、大关县、镇雄县)

湛江市(赤坎区、雷州市、霞山区、徐闻县、麻章区、坡头区、遂溪县、吴川市、廉江市)

桂林市(象山区、龙胜各族自治县、平乐县、秀峰区、叠彩区、临桂区、资源县、永福县、雁山区、阳朔县、恭城瑶族自治县、全州县、灵川县、七星区、灌阳县、荔浦市、兴安县)

商洛市(商南县、洛南县、柞水县、商州区、山阳县、镇安县、丹凤县)

怀化市(鹤城区、洪江市、沅陵县、溆浦县、芷江侗族自治县、麻阳苗族自治县、会同县、新晃侗族自治县、辰溪县、通道侗族自治县、中方县、靖州苗族侗族自治县)

滁州市(全椒县、琅琊区、定远县、来安县、天长市、凤阳县、明光市、南谯区)

海东市(互助土族自治县、化隆回族自治县、平安区、乐都区、循化撒拉族自治县、民和回族土族自治县)

江门市(新会区、鹤山市、蓬江区、台山市、开平市、恩平市、江海区)

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伊犁哈萨克自治州(察布查尔锡伯自治县、特克斯县、奎屯市、霍尔果斯市、昭苏县、霍城县、伊宁市、新源县、巩留县、尼勒克县、伊宁县)

铜仁市(松桃苗族自治县、石阡县、印江土家族苗族自治县、万山区、玉屏侗族自治县、江口县、思南县、沿河土家族自治县、碧江区、德江县)

商丘市(睢阳区、柘城县、夏邑县、梁园区、民权县、睢县、永城市、虞城县、宁陵县)

荆门市(掇刀区、钟祥市、东宝区、京山市、沙洋县)  吐鲁番市(鄯善县、高昌区、托克逊县)

珠海市(金湾区、香洲区、斗门区)

绵阳市(涪城区、梓潼县、安州区、平武县、北川羌族自治县、游仙区、江油市、三台县、盐亭县)

苏州市(相城区、姑苏区、昆山市、虎丘区、吴中区、张家港市、吴江区、常熟市、太仓市)遂宁市(船山区、安居区、蓬溪县、射洪市、大英县)

济源市  贵港市(港北区、港南区、覃塘区、桂平市、平南县)

临沂市(兰陵县、蒙阴县、临沭县、郯城县、河东区、莒南县、沂水县、费县、兰山区、沂南县、平邑县、罗庄区)

聊城市(莘县、东昌府区、临清市、东阿县、茌平区、冠县、阳谷县、高唐县)

银川市(灵武市、金凤区、西夏区、兴庆区、贺兰县、永宁县)兰州市(七里河区、安宁区、永登县、榆中县、城关区、西固区、红古区、皋兰县)

亳州市(涡阳县、利辛县、谯城区、蒙城县)

海南藏族自治州(兴海县、同德县、共和县、贵德县、贵南县)

唐山市(乐亭县、路北区、滦州市、丰南区、开平区、滦南县、路南区、迁西县、古冶区、遵化市、迁安市、玉田县、丰润区、曹妃甸区)

郑州市(荥阳市、新密市、登封市、中牟县、中原区、金水区、巩义市、惠济区、二七区、新郑市、上街区、管城回族区)

宜宾市(江安县、翠屏区、珙县、叙州区、南溪区、长宁县、兴文县、屏山县、高县、筠连县)

昌吉回族自治州(木垒哈萨克自治县、吉木萨尔县、奇台县、昌吉市、阜康市、玛纳斯县、呼图壁县)

安阳市(林州市、安阳县、龙安区、文峰区、汤阴县、北关区、殷都区、内黄县、滑县)

安庆市(迎江区、桐城市、潜山市、岳西县、太湖县、大观区、怀宁县、望江县、宿松县、宜秀区)

巴中市(通江县、恩阳区、南江县、巴州区、平昌县)

龙岩市(永定区、武平县、长汀县、新罗区、连城县、漳平市、上杭县)

毕节市(威宁彝族回族苗族自治县、七星关区、大方县、纳雍县、黔西市、金沙县、织金县、赫章县)

鹰潭市(余江区、月湖区、贵溪市)

阿勒泰地区(青河县、阿勒泰市、富蕴县、哈巴河县、吉木乃县、福海县、布尔津县)

怒江傈僳族自治州(泸水市、福贡县、贡山独龙族怒族自治县、兰坪白族普米族自治县)

营口市(大石桥市、站前区、老边区、盖州市、鲅鱼圈区、西市区)

漯河市(源汇区、舞阳县、郾城区、临颍县、召陵区)

　　4月18日，中国证券业协会（简称“中证协”或“协会”）制定发布《证券公司并表管理指引（试行）》（简称《指引》），引导证券公司完善并表管理架构和模式，实现各类风险管理规范的有效统筹和强化。这也是对2020年并表监管试点的进一步推广。在业内人士看来，此次《指引》为证券行业机构践行并表管理提供了规范和指南，有助于证券公司夯实合规内控基础，统筹加强一体化、垂直化管理，促进功能发挥。

　　明晰并表管理范围层级

　　并表管理是指，证券公司对证券公司并表管理体系的公司治理、资本和财务等进行全面持续的管控，有效识别、计量、监测、评估和控制并表管理体系的总体风险状况。

　　据悉，此次《指引》的落地，是对2020年证券公司并表监管试点的进一步推广。2020年，中国证监会批准6家证券公司实施并表监管试点。近年来，证券公司专业类子公司数量增加、业务领域不断扩展、市场服务功能更为丰富、国际化发展稳妥推进，加强并表管理的必要性日益突出。

　　“《指引》充分反映了近年来我国证券行业的新情况、新变化、新要求，有利于引导证券公司体系化建立并表管理架构和模式，健全业务协同机制，不断提升综合性服务实体经济能力和差异化竞争力。”中金公司有关人士表示，从长远视角来看，未来行业将从规模扩张向资本效率驱动转型，推动实现风险隔离机制与业务协同效应的动态平衡，为金融体系的整体稳健运行提供结构性保障。

　　从内容来看，《指引》共八章、四十一条，共涵盖并表管理范围、并表管理各要素的管理要求、配套制定行业并表管理风控指标计算标准以及设置差异化过渡期四方面内容。

　　其中，在并表管理的范围和层级方面，《指引》作出了进一步明确。具体来看，此次监管范围涉及两个方面，在并表主体范围方面，涵盖现行企业会计准则规定的会计并表范围的机构。证券公司对被投资机构不构成控制，但被投资机构所产生的风险和潜在损失足以对证券公司造成重大影响的，也应纳入并表管理范围。

　　在并表业务范围方面，《指引》明确证券公司应当将纳入并表管理机构的各类表内外、境内外、本外币业务纳入整体并表管理业务范围。层级原则上要求逐级开展，证券公司也可以根据附属机构的战略作用、风险实质等情况，跨级对附属机构进行并表管理。

　　“《指引》本着实质重于形式和风险审慎性原则，兼顾控制关系与风险相关性，明确了并表管理的主体范围以及业务范围。”谈及并表主体范围，中信证券有关人士表示，对于并表管理的清晰定义以及对于并表范围的明确规范，有助于有效拓展并表管理的内涵与外延。

　　明确并表管理各要素要求

　　与此同时，《指引》还对公司治理、业务协同与内部交易管理、风险管理、资本管理等并表管理构成要素的管理要求做了明确。

　　公司治理方面，《指引》提出，明确建立以并表管理为基础的公司治理架构，确保其与证券公司整体业务性质、资本实力、业务复杂程度和风险管理能力相适应；明确董事会、监事会、经理层、各部门、各分支机构及各附属机构要充分履行相应的并表管理职责，建立健全并表管理协作机制，将并表管理纳入内部审计范畴等。

　　业务协同与内部交易管理方面，《指引》则要求证券公司根据业务种类、区域布局、市场环境和自身并表管理能力，科学进行经营决策，指导各附属机构围绕公司总体战略充分发挥协同效应，合理配置公司资源，对成员之间开展的外包服务、交叉业务进行规范管理。此外，《指引》还要求证券公司内建立并持续完善内部防火墙体系，有效防范金融风险在内部无序传递和跨区域、跨市场、跨境传染等。

　　在资本管理方面，《指引》以前期并表监管试点实践为基础，参考2025年1月正式实施的证券公司风险控制指标计算标准规定，同时考虑近年来证券行业各业务发展情况以及境内外业务差异，配套制定了行业并表风险控制指标计算标准。同时，证券公司应根据附属机构数量、业务复杂程度、内部管理需要等，构建反映公司整体风险水平、各类风险水平以及资本充足水平的指标体系，并逐步实现系统计算和监测。

　　“《指引》的落地有助于证券公司建立母子公司全业务链条‘垂直’一体化管控体系。”国泰海通有关人士表示，《指引》要求在并表管理体系范围内推行基本一致的风险偏好和管理流程以覆盖各类业务，建立健全风险识别与评估的标准和机制，能够有效管理证券公司各类业务、场景及人员风险状况。

　　稳妥推进行业落实并表管理

　　值得注意的是，《指引》充分考虑到了行业中不同体量的证券公司差异性，设定不同过渡期，有利于证券行业并表管理从试点转向常规监管的平稳过渡。

　　其中，对于已正式实施并表监管试点的证券公司，过渡期为自发布之日起一年；对于其他下设有境外附属机构的证券公司，过渡期为自发布之日起两年；而其余证券公司过渡期为自发布之日起三年。

　　“试点以来，中金公司随着国际化战略推进，业务领域不断扩展，强化公司治理、资本管理、风险管理、财务管理的重要性及必要性日益突出。”中金公司有关人士表示，本次适用于全行业的并表管理指引的出台，对于引导中金公司完善并表管理架构和模式，加强对子公司的定位和管控力度，不断提升经营竞争力及整体风险管理水平具有十分重要的意义。

　　“招商证券以推进并表监管试点工作为契机，不断强化风险全覆盖管理，加强对境内外子公司的风险垂直管控，推动提升风控数智化水平，在深化并表管理的过程中持续完善风险管理体系和提升风险管理能力。”招商证券有关人士表示，未来，将进一步对照《指引》落实各项监管要求，持续完善风险管理体系，为证券行业的整体稳健运行和风险管理水平提升贡献积极力量。

　　据悉，下一步，协会将在监管部门指导下开展培训和交流，做好相关规则解读，引导证券公司持续提升全面风险管理能力，维护证券行业稳健运行。

　　据投资者和银行透露，越来越多富有的美国人正在瑞士开设银行账户，以此作为其投资组合“去美国化”的一部分。

　　瑞士的银行表示，近几个月来，他们注意到美国高净值人士对开设投资账户的兴趣大增，相关业务也随之增多。

　　瑞士金融咨询公司AlpenPartnersInternational的首席执行官PierreGabris说：“这种情况是一波一波出现的。奥巴马当选的时候，我们看到了一波热潮。然后新冠疫情引发了另一波。现在，关税问题又引发了新的一波。”

　　Gabris表示，不同的客户开设账户的动机各不相同。

　　许多人希望实现投资多元化，减少对美元的依赖，他们认为，在美国债务不断飙升的压力下，美元还会进一步贬值。瑞士中立的政治立场、稳定的经济、坚挺的货币以及可靠的法律体系都颇具吸引力。

　　还有一些人是出于政治方面的考虑，他们认为在特朗普政府执政期间，美国的法治有所倒退。

　　另外，也有一些人开设瑞士账户是为了在以黄金储存和精炼厂闻名的瑞士购买实物黄金。