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自贡市(沿滩区、富顺县、自流井区、荣县、大安区、贡井区)

海北藏族自治州(祁连县、刚察县、门源回族自治县、海晏县)

昌都市(丁青县、类乌齐县、芒康县、卡若区、边坝县、江达县、八宿县、洛隆县、左贡县、贡觉县、察雅县)

茂名市(高州市、化州市、电白区、茂南区、信宜市)  枣庄市(台儿庄区、峄城区、滕州市、山亭区、薛城区、市中区)

蚌埠市(蚌山区、五河县、龙子湖区、禹会区、怀远县、淮上区、固镇县)

滨州市(无棣县、邹平市、惠民县、滨城区、博兴县、阳信县、沾化区)

龙岩市(连城县、上杭县、永定区、漳平市、武平县、新罗区、长汀县)

鞍山市(海城市、立山区、台安县、铁东区、千山区、岫岩满族自治县、铁西区)  大连市(普兰店区、沙河口区、中山区、旅顺口区、金州区、庄河市、瓦房店市、甘井子区、西岗区、长海县)

张掖市(山丹县、高台县、甘州区、民乐县、临泽县、肃南裕固族自治县)

伊春市(汤旺县、嘉荫县、南岔县、大箐山县、铁力市、友好区、乌翠区、伊美区、丰林县、金林区)

徐州市(泉山区、鼓楼区、睢宁县、铜山区、云龙区、丰县、新沂市、贾汪区、沛县、邳州市)

临汾市(乡宁县、翼城县、侯马市、襄汾县、霍州市、尧都区、汾西县、大宁县、安泽县、吉县、洪洞县、浮山县、隰县、曲沃县、永和县、蒲县、古县)

本溪市(平山区、溪湖区、南芬区、明山区、本溪满族自治县、桓仁满族自治县)

成都市(双流区、彭州市、成华区、郫都区、青白江区、简阳市、都江堰市、锦江区、邛崃市、新津区、青羊区、金堂县、武侯区、温江区、金牛区、蒲江县、大邑县、崇州市、龙泉驿区、新都区)

辽源市(东丰县、龙山区、西安区、东辽县)

信阳市(息县、光山县、新县、平桥区、商城县、潢川县、固始县、浉河区、淮滨县、罗山县)

阿拉善盟(阿拉善右旗、阿拉善左旗、额济纳旗)

鹰潭市(余江区、贵溪市、月湖区)

阿克苏地区(沙雅县、库车市、阿克苏市、乌什县、阿瓦提县、新和县、柯坪县、温宿县、拜城县)

齐齐哈尔市(依安县、富裕县、铁锋区、泰来县、碾子山区、昂昂溪区、建华区、龙江县、克山县、富拉尔基区、拜泉县、梅里斯达斡尔族区、龙沙区、讷河市、克东县、甘南县)

迪庆藏族自治州(香格里拉市、德钦县、维西傈僳族自治县)

盘锦市(盘山县、大洼区、双台子区、兴隆台区)

秦皇岛市(青龙满族自治县、抚宁区、山海关区、昌黎县、卢龙县、北戴河区、海港区)

白城市(镇赉县、通榆县、洮南市、洮北区、大安市)

濮阳市(清丰县、濮阳县、范县、南乐县、台前县、华龙区)

嘉兴市(秀洲区、海宁市、桐乡市、平湖市、嘉善县、南湖区、海盐县)

赣州市(全南县、龙南市、定南县、寻乌县、石城县、崇义县、会昌县、于都县、赣县区、瑞金市、章贡区、宁都县、大余县、兴国县、安远县、信丰县、上犹县、南康区)

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崇左市(龙州县、宁明县、江州区、大新县、扶绥县、凭祥市、天等县)

黔西南布依族苗族自治州(望谟县、普安县、兴义市、贞丰县、安龙县、兴仁市、晴隆县、册亨县)

沈阳市(新民市、沈河区、法库县、康平县、苏家屯区、皇姑区、辽中区、于洪区、沈北新区、铁西区、和平区、大东区、浑南区)

湖州市(安吉县、吴兴区、长兴县、德清县、南浔区)  攀枝花市(西区、仁和区、米易县、盐边县、东区)

济南市(历城区、长清区、商河县、市中区、平阴县、章丘区、天桥区、莱芜区、济阳区、历下区、钢城区、槐荫区)

深圳市(盐田区、福田区、南山区、宝安区、光明区、坪山区、龙华区、罗湖区、龙岗区)

德州市(武城县、夏津县、平原县、陵城区、庆云县、禹城市、德城区、宁津县、齐河县、乐陵市、临邑县)澳门特别行政区

鸡西市(密山市、滴道区、恒山区、梨树区、鸡东县、城子河区、鸡冠区、虎林市、麻山区)  伊犁哈萨克自治州(特克斯县、伊宁县、新源县、巩留县、伊宁市、昭苏县、奎屯市、尼勒克县、霍城县、察布查尔锡伯自治县、霍尔果斯市)

铜陵市(铜官区、义安区、郊区、枞阳县)

湛江市(廉江市、赤坎区、麻章区、霞山区、坡头区、遂溪县、徐闻县、吴川市、雷州市)

宜春市(铜鼓县、高安市、樟树市、丰城市、袁州区、奉新县、上高县、宜丰县、靖安县、万载县)陇南市(礼县、文县、武都区、成县、康县、宕昌县、西和县、两当县、徽县)

鹤岗市(南山区、绥滨县、兴安区、兴山区、东山区、工农区、向阳区、萝北县)

东营市(利津县、垦利区、河口区、广饶县、东营区)

邢台市(隆尧县、信都区、襄都区、广宗县、临城县、巨鹿县、平乡县、柏乡县、清河县、南宫市、威县、任泽区、内丘县、南和区、临西县、新河县、沙河市、宁晋县)

阳泉市(郊区、盂县、平定县、矿区、城区)

漳州市(诏安县、云霄县、东山县、华安县、南靖县、漳浦县、龙海区、芗城区、龙文区、平和县、长泰区)

儋州市

阿里地区(普兰县、改则县、革吉县、日土县、噶尔县、措勤县、札达县)

潮州市(湘桥区、饶平县、潮安区)

鄂州市(鄂城区、华容区、梁子湖区)

巴彦淖尔市(乌拉特中旗、乌拉特前旗、五原县、临河区、乌拉特后旗、杭锦后旗、磴口县)

石河子市(白杨市、五家渠市、新星市、双河市、阿拉尔市、北屯市、图木舒克市、铁门关市、可克达拉市、胡杨河市、昆玉市)

漯河市(源汇区、舞阳县、郾城区、临颍县、召陵区)

郑州市(二七区、惠济区、管城回族区、上街区、登封市、中牟县、中原区、新密市、新郑市、金水区、巩义市、荥阳市)

岳阳市(临湘市、华容县、岳阳楼区、平江县、君山区、汨罗市、云溪区、岳阳县、湘阴县)

遂宁市(安居区、射洪市、大英县、蓬溪县、船山区)

焦作市(博爱县、马村区、中站区、孟州市、山阳区、武陟县、修武县、沁阳市、解放区、温县)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！

　　来源：上证盈视频