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双鸭山市(宝清县、友谊县、集贤县、四方台区、宝山区、尖山区、岭东区、饶河县)








普洱市(宁洱哈尼族彝族自治县、墨江哈尼族自治县、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县、澜沧拉祜族自治县、景谷傣族彝族自治县、江城哈尼族彝族自治县、思茅区、景东彝族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县、西盟佤族自治县)








黔西南布依族苗族自治州(册亨县、望谟县、贞丰县、普安县、兴义市、晴隆县、安龙县、兴仁市)








朔州市(山阴县、朔城区、怀仁市、右玉县、平鲁区、应县)  固原市(彭阳县、原州区、隆德县、泾源县、西吉县)








石河子市(五家渠市、胡杨河市、铁门关市、北屯市、可克达拉市、双河市、白杨市、昆玉市、阿拉尔市、新星市、图木舒克市)








十堰市(茅箭区、房县、郧阳区、丹江口市、竹山县、竹溪县、郧西县、张湾区)








潮州市(饶平县、湘桥区、潮安区)








揭阳市(揭东区、惠来县、揭西县、普宁市、榕城区)  商丘市(民权县、虞城县、夏邑县、柘城县、睢阳区、梁园区、永城市、宁陵县、睢县)








孝感市(云梦县、孝昌县、汉川市、安陆市、孝南区、大悟县、应城市)








成都市(金堂县、锦江区、新都区、新津区、龙泉驿区、都江堰市、大邑县、简阳市、武侯区、青白江区、邛崃市、蒲江县、彭州市、金牛区、青羊区、崇州市、成华区、双流区、郫都区、温江区)








北京市(门头沟区、延庆区、平谷区、密云区、丰台区、大兴区、石景山区、顺义区、朝阳区、怀柔区、海淀区、东城区、昌平区、西城区、房山区、通州区)








通辽市(科尔沁区、开鲁县、霍林郭勒市、库伦旗、奈曼旗、扎鲁特旗、科尔沁左翼后旗、科尔沁左翼中旗)








衢州市(江山市、衢江区、龙游县、常山县、柯城区、开化县)








黄南藏族自治州(同仁市、尖扎县、泽库县、河南蒙古族自治县)








济宁市(金乡县、鱼台县、泗水县、曲阜市、兖州区、邹城市、梁山县、任城区、微山县、汶上县、嘉祥县)








白银市(平川区、景泰县、会宁县、靖远县、白银区)








鄂尔多斯市(伊金霍洛旗、准格尔旗、达拉特旗、乌审旗、杭锦旗、鄂托克前旗、东胜区、鄂托克旗、康巴什区)








六安市(霍山县、金寨县、裕安区、金安区、霍邱县、舒城县、叶集区)








西宁市(湟中区、城东区、城北区、大通回族土族自治县、湟源县、城中区、城西区)








白山市(临江市、长白朝鲜族自治县、靖宇县、抚松县、江源区、浑江区)








中卫市(沙坡头区、中宁县、海原县)








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龙岩市(上杭县、新罗区、武平县、长汀县、永定区、连城县、漳平市)








吉安市(吉水县、吉安县、吉州区、青原区、泰和县、万安县、井冈山市、安福县、遂川县、永丰县、峡江县、永新县、新干县)








宁波市(鄞州区、海曙区、余姚市、象山县、宁海县、奉化区、江北区、镇海区、北仑区、慈溪市)








迪庆藏族自治州(德钦县、维西傈僳族自治县、香格里拉市)








黑河市(爱辉区、北安市、嫩江市、五大连池市、逊克县、孙吴县)
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三门峡市(义马市、卢氏县、灵宝市、渑池县、湖滨区、陕州区)








衡阳市(衡东县、常宁市、珠晖区、衡山县、南岳区、耒阳市、石鼓区、衡阳县、蒸湘区、衡南县、祁东县、雁峰区)








七台河市(新兴区、勃利县、茄子河区、桃山区)








乐山市(金口河区、市中区、马边彝族自治县、犍为县、沙湾区、峨边彝族自治县、峨眉山市、井研县、五通桥区、沐川县、夹江县)  三明市(永安市、尤溪县、泰宁县、建宁县、明溪县、将乐县、沙县区、三元区、清流县、大田县、宁化县)








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株洲市(炎陵县、攸县、茶陵县、石峰区、芦淞区、荷塘区、醴陵市、渌口区、天元区)信阳市(平桥区、淮滨县、浉河区、罗山县、潢川县、新县、商城县、光山县、息县、固始县)








长治市(沁县、武乡县、屯留区、壶关县、沁源县、上党区、黎城县、襄垣县、长子县、平顺县、潞城区、潞州区)  忻州市(静乐县、岢岚县、忻府区、原平市、繁峙县、代县、保德县、偏关县、河曲县、神池县、宁武县、五寨县、五台县、定襄县)








铜陵市(义安区、铜官区、枞阳县、郊区)








朝阳市(龙城区、凌源市、双塔区、喀喇沁左翼蒙古族自治县、北票市、朝阳县、建平县)








吕梁市(中阳县、临县、交城县、方山县、汾阳市、柳林县、离石区、文水县、孝义市、兴县、石楼县、交口县、岚县)银川市(贺兰县、兴庆区、金凤区、灵武市、西夏区、永宁县)








日照市(莒县、岚山区、五莲县、东港区)








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长春市(朝阳区、南关区、德惠市、宽城区、榆树市、双阳区、九台区、二道区、农安县、公主岭市、绿园区)








湖州市(吴兴区、南浔区、德清县、长兴县、安吉县)








长沙市(望城区、雨花区、岳麓区、宁乡市、芙蓉区、开福区、浏阳市、长沙县、天心区)








安阳市(龙安区、安阳县、林州市、文峰区、殷都区、北关区、汤阴县、内黄县、滑县)








宣城市(旌德县、泾县、宁国市、绩溪县、宣州区、广德市、郎溪县)








内江市(隆昌市、威远县、资中县、市中区、东兴区)








枣庄市(薛城区、台儿庄区、滕州市、峄城区、山亭区、市中区)








玉溪市(峨山彝族自治县、元江哈尼族彝族傣族自治县、江川区、新平彝族傣族自治县、易门县、华宁县、红塔区、澄江市、通海县)








新乡市(辉县市、卫滨区、获嘉县、牧野区、原阳县、延津县、新乡县、红旗区、封丘县、凤泉区、长垣市、卫辉市)








黄石市(阳新县、大冶市、铁山区、西塞山区、下陆区、黄石港区)








清远市(清新区、英德市、连州市、清城区、阳山县、连山壮族瑶族自治县、佛冈县、连南瑶族自治县)








黔南布依族苗族自治州(平塘县、荔波县、长顺县、独山县、福泉市、贵定县、三都水族自治县、惠水县、瓮安县、都匀市、龙里县、罗甸县)








临沂市(沂南县、河东区、沂水县、郯城县、平邑县、兰山区、临沭县、兰陵县、莒南县、蒙阴县、罗庄区、费县)

  来源:移动支付网

  近日,中国人民银行召开2025年货币金银和安全保卫工作会议。会议要求2025年要扎实做好数字人民币研发工作,持续探索应用和场景创新。

  据人民银行今年1月发布的《中国普惠金融指标分析报告(2023-2024年)》显示,数字人民币使用场景和交易规模持续扩大。数字人民币试点范围覆盖17个省(市)的26个地区,在批发零售、餐饮文娱、教育医疗、社会治理、公共服务、乡村振兴、绿色金融等领域形成一批可复制、可推广的应用模式,并推出基于数字人民币智能合约的预付资金管理、供应链金融、信贷服务、小微企业服务等产品。

  最新数据显示,截至2024年7月末,数字人民币App累计开立个人钱包1.8亿个,试点地区累计交易金额7.3万亿元。然而,在数字人民币试点不断深化推进的过程中,政策、产业、生态、技术、推广等各方面的问题开始显现,在技术磨合、用户习惯转变、监管协调等多重挑战下,如何在这场挑战和机遇并存的货币变革中破局,这将是数字人民币2025年乃至未来必须要面对的困境!

  数字人民币试点进入“冷静期”

  上一次央行官方公布数字人民币相关数据是在2024年9月,数字人民币第四批试点城市的扩展是在2022年12月,而上一次央行官方发布数字人民币相关“白皮书”是在2021年7月。可以说,央行对于数字人民币试点的节奏已经逐渐放缓,从最初的“积极稳步推进”“坚定不移推进”到如今的“稳妥有序推进”“扎实推进”,数字人民币的试点开始进入一个相对平缓的“冷静期”。数字人民币生态体系下的各种挑战仍然存在:

  1、安全、技术与用户习惯的平衡关系

  首先,安全问题永远都是重中之重。在移动支付网看来,这也是数字人民币一直以来保持着稳步试点节奏的原因之一。自从数字人民币试点以来,部分不法分子也开始瞄准了这一新兴领域,利用消费者对于数字人民币的好奇和不够了解,通过各种各样的手段进行诈骗,给消费者的财产安全带来极大的威胁。而数字人民币作为一项国家级别的金融基础设施,需要考量的不仅仅是支付所带来的便捷性提升,更多的是真正投放市场之后,其系统、产品、生态各个方面的安全性。这不同于互联网企业的产品落地思路,不能抱着“敢用敢赔”的理念强制推行,必须建立完善的风险防控体系,杜绝一切有可能的安全漏洞。

  其次,技术问题永远都不是问题,但是技术需要与时俱进,服务于人。中国是一个移动支付异常繁荣的国家,据央行近日公布的2024年支付体系运行总体情况的数据显示,2024年移动支付业务2109.80亿笔,金额563.70万亿元。非银行支付机构处理网络支付业务1.34万亿笔,金额331.68万亿元。其中移动支付的数据随便都是万亿级别,以我们最为熟悉的双十一来看,其中当日业务峰值多数超过10万笔/秒的级别。面对这些高并发的支付体量,数字人民币仍然需要不断提高技术冗余度和可拓展性。另外,从试点之初数字人民币被广泛提及的“双离线”支付,到如今开始向“账户模式”转变,至少在数字人民币硬钱包的路径选择上,越来越多的迹象表明,账户模式以及准账户模式或将成为未来的主流,而价值模式仅是补充。而这也是一种“技术服务于人”的观念转变,毕竟“双离线”的现实需求非常有限。

  最后,用户的使用习惯问题是难题。尽管数字人民币一直以来并未强调与其他支付工具的竞争关系,同时作为金融基础设施将长期与其他支付工具共存,但是数字人民币App的推广使用仍然需要考虑使用习惯问题。移动支付市场双雄鼎立的局面早已根深蒂固,在零售端市场如何改变用户对传统支付工具的依赖,培养数字人民币的使用习惯,将是数字人民币未来的试点和推广过程中的一大难题。

  2、监管、机构与受理环境的职能协同

  目前,数字人民币在双层运营架构下,中国人民银行建设运营央行端数字人民币系统,提供交易转接和结算公共基础设施,同时引导多元主体共同参与、公平竞争,向社会公众提供数字人民币服务。

  但是,目前来看数字人民币生态体系仍然缺乏明确的权责分工和制度安排。比如各个参与方的分别应该承担什么样的责任?享受什么样的权利?有哪些约束?等等。另外,机构之间的协同也存在一定的问题。目前数字人民币生态体系并没有官方的职能定位和划分,所谓的2.5层也仅是行业说法,如何通过行业规范形成行业机构之间甚至是跨行业、跨部门之间的协同将是另一个需要完善的问题。

  受理环境的问题与机构的职能制度安排关系密切,同时也涉及到数字人民币一直以来讨论的“盈利”问题。受理环境的问题主要表现在,一方面市场普及度仍然不够,除了红包等补贴的刺激之外,消费粘性较低,线下场景的吸引力不足;另一方面,商户对于数字人民币的了解不够,受理培训不到位,甚至某些银行人员对于数字人民币的了解度也不够,导致受理环境的接受度低。另外,受理环境和应用场景拓展也需要标准统一和规范,以尽快实现数字人民币体系与传统电子支付工具的互联互通。

  至于“盈利”问题,或许是目前数字人民币试点阶段整体节奏开始“放缓”的主要原因。目前试点地区多以政策引导为主,缺乏实质的试点操作细则和可持续性的盈利模式,当试点到达一定阶段时,如何建立可持续发展的商业激励机制,持续调动各方积极性,是数字人民币从试点走向落地的关键点。

  3、政策、法律与生态建设的全面推进

  2020年10月,央行就《中华人民共和国中国人民银行法(修订草案征求意见稿)》向社会公开征求意见。其中已明确规定,人民币包括实物形式和数字形式。任何单位和个人不得制作、发售代币票券和数字代币,以代替人民币在市场上流通。

  也就是说,理论上而言现行的《中国人民银行法》并未明确数字人民币的法偿性地位,拒收数字人民币是缺乏法律约束的。同时,由于数字人民币并不同于传统的人民币,其持有依赖于手机、硬钱包等特定的设备和载体,商户也需要进行相应的受理改造,并非任何人在任何情况下都具备接受条件,而当前《中国人民银行法》及其《征求意见稿》中并未对法偿性条款作出“不具备接收条件”可以拒收的例外规定。

  另外,数字人民币的发行和流通过程中还涉及反洗钱、反恐怖主义融资、数据隐私保护、网络安全等问题;如果数字人民币涉及跨境支付,还会涉及司法管辖区监管政策不同带来的更多问题。这些问题除了需要通过技术方案予以解决外,还需要从法律制度上予以规制。

  挑战之下,数字人民币静待曙光

  数字人民币的试点需要保持“稳中求进”的决心,尽管面临着各方面的挑战,仍要坚信黑夜之后便是黎明。

  技术革新:持续丰富数字人民币产品体系

  数字人民币需要持续丰富数字人民币的软硬产品生态体系。在基础产品方面,数研所和运营机构共建数字人民币App,并构建软硬钱包体系。如继续推进支持扫码支付、线上支付、转账和“碰一碰”支付外,无电支付、手机SIM卡支付等产品的推广应用,还需着力弥合“数字鸿沟”,重视无障碍适老化设计。在2022年北京冬奥会以及2023年成都大运会和杭州亚运会上,免于下载App的可视卡硬钱包受到广泛欢迎,提升了境外来华人员支付便利度。同时,需要按照“不改变用户支付习惯、尽量不增加商户成本”的原则推进数字人民币与传统电子支付工具条码互通的工作,以提升使用便利度。

  数字人民币依托区块链、加密算法及智能合约等技术,构建了高效、安全的底层架构。其“双离线支付”功能解决了传统电子支付对网络的依赖,而智能合约技术则实现了资金流向的精准控制,例如在消费补贴、工资发放等场景中确保专款专用。此外,数字人民币的可追溯性为反洗钱、反恐融资提供了技术支撑,通过“可控匿名”设计平衡了隐私保护与监管需求。这些技术创新不仅提升了支付效率,还为金融服务的普惠化提供了技术保障。

  场景拓展:以效率和安全助力数字化转型

  数字人民币需要转变试点推广思路,在稳妥推进C端场景普及的同时,大力拓展B端场景应用,助力企业数字化转型。

  数字人民币具有“支付即结算”的特点,其支付完成后实时到账,商户和企业无需等待账期即可收款,提高资金周转效率,其带来的是实实在在的支付和结算“效率”的提升。因此,数字人民币应用于批发支付领域能为企业乃至整个行业带来数字化能力,提升行业的数字化水平。

  另外,数字人民币的智能合约所带来的灵活性可以让其适用于多种环境和关系,比如定向用途、定向人群、定向场景等。如果说“支付即结算”带来的是整个支付系统“效率”的提升,那么“智能合约”便是数字人民币技术创新上的着力点,带来的则是在多角色、多场景、多时效等不同环境和关系下,交易如何实时有效、安全可信地完成。

  针对小微企业、农村地区及老年群体,数字人民币通过简化开户流程、降低交易成本,助力金融服务的下沉。例如,苏州推出数字人民币普惠信贷产品,缓解小微企业融资难题。

  在政务场景上,目前多地实现税费缴纳、社保发放、政府采购等政务服务的数字化。例如雄安新区通过“区块链+数字人民币”优化财政资金管理。

  据悉,数字人民币已经在预付资金管理、供应链金融、财政补贴等场景广泛应用。截至2024年9月,数字人民币智能合约在预付资金管理领域的产品——“元管家”已发生34.69万笔交易,交易金额逾5700万元。

  国际机遇:重塑全球数字货币竞争格局

  数字人民币乃至央行数字货币的发展将推动跨境支付的应用,随着试点扩展至跨境场景,其为国际贸易结算提供了更高效的解决方案,或减少对SWIFT系统的依赖,甚至重塑全球数字货币竞争格局。

  另外,由BIS香港创新中心、泰国中央银行、阿联酋中央银行、中国人民银行数字货币研究所和香港金融管理局联合发起的多边央行数字货币桥(下称“货币桥”)项目已经取得了不错的进展,目前已经发展至各参与央行和货币当局可自主推进的阶段。下一步,在参与央行和货币当局全面接手的情况下,需要进行持续开发和运营,充分发挥货币桥项目的潜力,将该项目从MVP推进到全面生产阶段。

  3月18日,国家外汇管理局发布了跨境移动支付及数字人民币跨境业务国际收支统计申报政策问答,也充分表明了随着数字人民币试点推进,越来越多的数字人民币跨境业务将会涌现,其在跨境支付领域的前景和空间是巨大的。

  数字人民币在跨境领域的试点不仅推进了数字人民币的应用创新,还为人民币的国际化奠定了基础。一方面,数字人民币采用点对点的交易,简化了繁琐的手续,有效降低了跨境支付的成本,提高了支付速度,为跨境贸易企业提供了更加便捷、高效的支付解决方案;另一方面,随着“货币桥”的不断推进,中国积极推动央行数字货币相关的技术标准与国际接轨,将增强其在全球数字货币体系中的话语权,有助于加强央行间数字货币合作,加快推进人民币国际化。

  4月25日金融一线消息,光大银行发布2025年一季度报告。报告显示,截至一季度末,光大银行资产总额72289亿元,较上年末增长3.9%,成功突破7万亿元大关。其中,贷款总额41110亿元,较上年末增加1770亿元(同比多增578亿元),增长4.5%,站上4万亿元新台阶;在资产中占比较上年末提升0.3个百分点。负债总额66399亿元,较上年末增长4.3%。其中,存款余额42684亿元,较上年末增加2328亿元(同比多增2027亿元),增长5.8%;在负债中占比较上年末提升0.9个百分点。

  英特尔公司(INTC)的股票在周五盘前交易中下跌超过5%,尽管其第一季度收益超出了预期。然而,令人失望的业绩展望导致其股价在周四的盘后交易中就已下跌。

  英特尔表示,在即将到来的季度里,预计第二季度的营收在112亿至124亿美元之间。而华尔街此前预期的营收为128亿美元。

  英特尔首席财务官大卫・辛斯纳在一份声明中表示:“当前的宏观环境给整个行业带来了极高的不确定性,这在我们的展望中有所体现。我们正采取一种严谨且审慎的方式,在支持对核心产品和代工业务持续投资的同时,最大限度地节省运营成本并提高资本效率。”

  消息公布后,英特尔的股价下跌超过6%。在过去12个月里,其股价已累计下跌38%。

  第一季度,英特尔经调整后的每股收益(EPS)为0.13美元,营收为127亿美元。分析师此前预计经调整后的每股收益为0.01美元,营收为123亿美元。

  该公司去年同期的每股收益为0.18美元,营收为127亿美元。

  英特尔还公布,其客户端计算业务的营收为76亿美元,高于预期的69亿美元。

  数据中心和人工智能部门的营收为41亿美元,高于预期的29亿美元。英特尔代工业务的营收最高达到46亿美元。分析师此前预期为43亿美元。

  此次收益报告是新首席执行官陈立武上个月执掌这家陷入困境的芯片巨头以来的首份报告。

  在2025年英特尔愿景大会(IntelVision2025)上,陈立武首次以首席执行官的身份公开发言,阐述了他对公司的规划,同时也承认了摆在他面前的任务艰巨。

  陈立武在活动中表示:“很长一段时间以来,我们在创新方面落后了。结果,我们适应并满足大家需求的速度太慢了。大家理应得到更好的服务,我们也需要改进。而且我们一定会做到。”

  华尔街正等待着有关这位新任命的首席执行官将如何推进英特尔第三方代工业务的消息。分析师们提出了各种建议,从让公司退出芯片制造业务,到放弃将其转型为类似于台积电的第三方芯片制造商的尝试。

  本月早些时候,《信息》(TheInformation)报道称,英特尔和台积电达成了一项初步协议,两家公司将组建合资企业来运营英特尔的芯片制造工厂。

  张永志

  华商基金多资产投资部总经理

  华商可转债债券等基金基金经理

  中共中央政治局4月25日召开会议,分析研究当前经济形势和经济工作。当下我国经济持续回升向好的基础仍需进一步稳固,外部冲击影响加大。预计未来积极的财政政策和适度宽松的货币政策将进一步加紧发力,包括加快专项债和特别国债的发行使用,同时适时降准降息,并将持续稳定和活跃资本市场。

  华商基金多资产投资部总经理、华商可转债债券等基金基金经理张永志表示,总体来看,宏观政策或将进一步加快落实步伐,年初以来政策对资本市场的持续关注和呵护也将持续加力。低利率环境、保持流动性充裕将继续为实体经济提供有力支持,或成为今年托底需求侧的关键举措。展望未来,他认为,债市有望受益宽货币政策的兑现,股市也有望随着逆周期调节政策的见效迎来新机遇。

  风险提示:基金经理关注领域仅代表基金经理作出的判断,可能随市场情况调整,不代表基金的实际投向,具体投资策略和投资标的详见基金法律文件。以上不代表投资建议,市场有风险,基金投资需谨慎。

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