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新疆维吾尔自治区

亳州市(谯城区、利辛县、涡阳县、蒙城县)

汕头市(龙湖区、潮阳区、澄海区、濠江区、南澳县、潮南区、金平区)

延边朝鲜族自治州(敦化市、图们市、汪清县、和龙市、珲春市、延吉市、龙井市、安图县)  克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿克陶县、乌恰县、阿图什市、阿合奇县)

阳泉市(城区、郊区、盂县、矿区、平定县)

连云港市(灌云县、连云区、灌南县、东海县、赣榆区、海州区)

莆田市(秀屿区、荔城区、城厢区、仙游县、涵江区)

盘锦市(大洼区、双台子区、盘山县、兴隆台区)  重庆市(垫江县、九龙坡区、武隆区、永川区、江津区、江北区、黔江区、彭水苗族土家族自治县、涪陵区、秀山土家族苗族自治县、忠县、酉阳土家族苗族自治县、铜梁区、合川区、渝中区、南岸区、万州区、潼南区、沙坪坝区、巫溪县、丰都县、巫山县、巴南区、城口县、大渡口区、云阳县、石柱土家族自治县、荣昌区、綦江区、长寿区、梁平区、璧山区、南川区、奉节县、开州区、渝北区、北碚区、大足区)

保定市(望都县、易县、曲阳县、涞源县、容城县、高阳县、博野县、雄县、涿州市、徐水区、莲池区、定州市、高碑店市、涞水县、唐县、清苑区、安新县、满城区、定兴县、蠡县、竞秀区、安国市、阜平县、顺平县)

佳木斯市(桦南县、抚远市、桦川县、同江市、汤原县、东风区、前进区、向阳区、郊区、富锦市)

兰州市(西固区、皋兰县、七里河区、城关区、永登县、安宁区、红古区、榆中县)

邯郸市(肥乡区、永年区、磁县、峰峰矿区、临漳县、大名县、邯山区、涉县、鸡泽县、广平县、武安市、邱县、魏县、复兴区、成安县、馆陶县、曲周县、丛台区)

吉安市(吉水县、吉安县、新干县、永新县、万安县、青原区、泰和县、安福县、井冈山市、遂川县、吉州区、永丰县、峡江县)

榆林市(横山区、佳县、榆阳区、府谷县、子洲县、靖边县、神木市、清涧县、绥德县、定边县、米脂县、吴堡县)

延安市(洛川县、宝塔区、黄陵县、延长县、宜川县、子长市、安塞区、志丹县、甘泉县、延川县、黄龙县、吴起县、富县)

桂林市(永福县、兴安县、恭城瑶族自治县、平乐县、阳朔县、灵川县、灌阳县、龙胜各族自治县、叠彩区、秀峰区、资源县、雁山区、荔浦市、全州县、象山区、临桂区、七星区)

中卫市(海原县、沙坡头区、中宁县)

大同市(天镇县、云州区、新荣区、阳高县、广灵县、灵丘县、浑源县、平城区、左云县、云冈区)

天水市(秦州区、清水县、武山县、麦积区、秦安县、张家川回族自治县、甘谷县)

萍乡市(上栗县、芦溪县、安源区、湘东区、莲花县)

安顺市(紫云苗族布依族自治县、关岭布依族苗族自治县、平坝区、西秀区、镇宁布依族苗族自治县、普定县)

肇庆市(怀集县、封开县、高要区、鼎湖区、广宁县、德庆县、四会市、端州区)

阿里地区(改则县、普兰县、噶尔县、札达县、措勤县、日土县、革吉县)

德宏傣族景颇族自治州(瑞丽市、芒市、梁河县、陇川县、盈江县)

杭州市(萧山区、建德市、滨江区、余杭区、桐庐县、钱塘区、临平区、富阳区、上城区、淳安县、西湖区、拱墅区、临安区)

泸州市(泸县、江阳区、纳溪区、合江县、叙永县、龙马潭区、古蔺县)

哈尔滨市(延寿县、五常市、香坊区、宾县、道外区、平房区、阿城区、南岗区、道里区、通河县、方正县、双城区、木兰县、松北区、尚志市、依兰县、巴彦县、呼兰区)

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张掖市(临泽县、高台县、肃南裕固族自治县、山丹县、甘州区、民乐县)

漯河市(郾城区、临颍县、源汇区、舞阳县、召陵区)

阳江市(阳西县、阳春市、阳东区、江城区)

双鸭山市(四方台区、岭东区、宝清县、宝山区、集贤县、饶河县、尖山区、友谊县)  安阳市(文峰区、北关区、龙安区、滑县、林州市、内黄县、安阳县、汤阴县、殷都区)

马鞍山市(雨山区、和县、花山区、博望区、当涂县、含山县)

滁州市(全椒县、明光市、南谯区、琅琊区、定远县、凤阳县、来安县、天长市)

澳门特别行政区张家口市(阳原县、桥西区、下花园区、张北县、怀安县、沽源县、赤城县、尚义县、桥东区、万全区、宣化区、崇礼区、涿鹿县、怀来县、康保县、蔚县)

贵港市(覃塘区、桂平市、平南县、港南区、港北区)  辽源市(东辽县、龙山区、西安区、东丰县)

兴安盟(突泉县、科尔沁右翼前旗、扎赉特旗、阿尔山市、乌兰浩特市、科尔沁右翼中旗)

北海市(银海区、铁山港区、合浦县、海城区)

宿州市(灵璧县、埇桥区、萧县、泗县、砀山县)清远市(清城区、连州市、英德市、连南瑶族自治县、佛冈县、连山壮族瑶族自治县、阳山县、清新区)

阜新市(细河区、阜新蒙古族自治县、新邱区、彰武县、清河门区、太平区、海州区)

林芝市(察隅县、工布江达县、波密县、墨脱县、巴宜区、朗县、米林市)

日照市(五莲县、莒县、东港区、岚山区)

南充市(嘉陵区、阆中市、仪陇县、高坪区、西充县、蓬安县、营山县、南部县、顺庆区)

红河哈尼族彝族自治州(元阳县、泸西县、屏边苗族自治县、石屏县、绿春县、建水县、开远市、红河县、个旧市、河口瑶族自治县、金平苗族瑶族傣族自治县、弥勒市、蒙自市)

塔城地区(乌苏市、沙湾市、裕民县、托里县、塔城市、额敏县、和布克赛尔蒙古自治县)

广安市(华蓥市、武胜县、前锋区、岳池县、广安区、邻水县)

许昌市(魏都区、鄢陵县、襄城县、建安区、长葛市、禹州市)

威海市(乳山市、文登区、荣成市、环翠区)

达州市(渠县、达川区、大竹县、通川区、宣汉县、开江县、万源市)

淮安市(洪泽区、金湖县、淮安区、盱眙县、淮阴区、清江浦区、涟水县)

普洱市(墨江哈尼族自治县、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县、江城哈尼族彝族自治县、景谷傣族彝族自治县、景东彝族自治县、澜沧拉祜族自治县、思茅区、西盟佤族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县)

泉州市(惠安县、石狮市、鲤城区、南安市、德化县、金门县、洛江区、丰泽区、永春县、泉港区、晋江市、安溪县)

甘南藏族自治州(临潭县、迭部县、夏河县、玛曲县、舟曲县、合作市、碌曲县、卓尼县)

巴中市(巴州区、平昌县、恩阳区、南江县、通江县)

四平市(铁西区、铁东区、伊通满族自治县、双辽市、梨树县)

　　4月17日，睿远基金、苏新基金、天治基金旗下部分产品发布2025年一季度报告。截至发稿时，全市场已有超过70只公募基金公布了2025年一季度报告。据粗略统计，在一季度科技股狂飙的情况下，多只基金“含科量”有所提升。人工智能（AI）、人形机器人等板块成为基金的重仓方向，相关个股获基金抱团持有。与此同时，也有基金经理表示，一季度在投资科技股的基础上进行了内部结构调整。此外，高弹性的港股、“双创”标的也成为一些基金重仓的对象。

　　●本报记者张韵

　　部分基金大手笔调仓

　　据统计，已公布2025年一季报的基金中，多只产品的前十大重仓股出现明显调仓迹象。一度炙手可热的部分光模块个股、机器人概念股被一些基金减仓。

　　例如，一季度业绩表现较好的平安先进制造主题股票发起式基金最新前十大重仓股变化较大。相较于2024年末，华曙高科、峰岹科技、龙溪股份、浙海德曼、科达利、四会富仕6只个股成为新进前十大重仓股，兆威机电、豪能股份、拓普集团、双林股份、福达股份、安培龙则退出前十大重仓股行列。

　　华富科技动能混合型基金2025年一季度末的前十大重仓股中同样变化较大。隆盛科技、美湖股份、中大力德、中鼎股份、银轮股份、瑞迪智驱6只个股新进前十大重仓股行列，中坚科技、鸣志电器、兆威机电、富临精工、伟创电气、斯菱股份退出。

　　金信精选成长混合型基金、金信稳健策略灵活配置混合型发起式基金、金信行业优选灵活配置混合型发起式基金等多只产品的2025年一季度末前十大重仓股“大变样”。相较于2024年末，汇成真空、华辰装备、福光股份、波长光电等成为新进前十大重仓股，长川科技、雅克科技、江丰电子、甬矽电子等退出。

　　中欧盛世成长混合型基金前十大重仓股则全部更换，2025年一季度末的前十大重仓股为双林股份、捷昌驱动、微光股份、浙江荣泰、福达股份、龙溪股份、开特股份、银轮股份、国茂股份、肇民科技。相较于2024年末，该基金重仓方向已从新能源切换至机器人产业链。

　　“绕不开”的科技板块布局

　　在众多基金的调仓换股中，“含科量”的提升几乎成为共同点。AI、人形机器人等领域成为许多基金重点布局方向。

　　平安先进制造主题股票发起式基金、华富科技动能混合型基金均在连续多份季报中表示，主要配置人形机器人方向。中欧盛世成长混合型基金一季度的配置也涵盖了人形机器人方向，其一季报显示，组合重点关注方向聚焦智能驾驶、人形机器人等领域的优质企业。

　　对于“含科量”的讨论也成为许多基金一季报中“绕不开”的话题。例如，金信基金的基金经理孔学兵在多份基金一季报中提到，尽管半导体领域在订单能见度、业绩确定性方面具备优势，但主题投资盛行的市场环境下，其估值弹性和股价韧性明显弱于机器人、AI应用等主题类品种。

　　在聚焦科技大方向的同时，也有不少基金进行了细分领域的结构调整。

　　平安先进制造主题股票发起式基金的基金经理张荫先表示，人形机器人板块短期涨幅较大后，已于一季度在该细分领域内做出了取舍，在市场对同质化竞争激烈的品种的定价较为充分后，更愿意把仓位配置在感知类零部件、新制造工艺、新型电机方案、整机组装代工商、积极拓展机器人业务且估值相对偏低的标的上。

　　谈及一季度的调仓，孔学兵表示，依然重点看好半导体领域，但显著增配了面临“0-1”重大突破的国产光刻机供应链（涉及光源、照明系统、投影物镜、双工件台等关键环节），保留了刻蚀、薄膜沉积、涂胶显影、量检测等高技术壁垒的基础配置。

　　整体来看，在科技产业链的投资上，公募基金重仓标的出现一定程度的抱团迹象。Wind数据显示，已披露2025年一季报的多只基金扎堆重仓阿里巴巴、中芯国际、福达股份、寒武纪、腾讯控股、三花智控、浙江荣泰、奥比中光等标的。

　　此外，弹性较高的港股市场标的，以及科创板、创业板个股也出现在多只基金重仓股列表中。对于部分小型基金而言，甚至有产品前十大重仓股清一色为此类高弹性标的。

　　绩优基金规模大增

　　值得注意的是，在一季度市场行情回暖的加持下，部分基金也因业绩表现较好获得资金青睐，不乏多只昔日的迷你基金一跃成为超10亿元规模的产品，可谓“守得云开见月明”。

　　例如，一季度净值增长率超过50%的平安先进制造主题股票发起式基金，其规模从2024年四季度末的不足5000万元，骤增至2025年一季度末的超13亿元，C份额增长尤为显著，规模已超过9亿元。

　　华富科技动能混合型基金规模同样实现数倍增长。该基金总规模从2024年四季度末的约1亿元，增加至2025年一季度末的超8亿元，并在期间曾获得过一笔超4900万份的机构资金申购。2025年一季度该基金A、C份额净值增长率均超过35%。

　　长城消费增值混合也凭借着一季度超10%的净值增长率，获得超6亿元的规模增长，并在期间获得一笔超过9700万份的机构资金申购。此外，长城久嘉创新成长混合、永赢数字经济智选混合、中欧智能制造混合等一季度的规模增长均超过5亿元。

　　展望二季度投资，睿远基金的基金经理傅鹏博、朱璘表示，随着上市公司2024年报和2025年一季报的陆续披露，将寻找基本面触底反转，以及景气度向上的品种。动态调整组合，应对市场短期波动，努力控制好净值的回撤。睿远基金的基金经理赵枫认为，伴随着外部环境变化和投资者预期波动，二季度市场表现或许比较颠簸，但结合当前的估值水平和较为宽裕的政策空间，中国权益资产的价格存在较为坚实的基本面支撑。

　　本报记者 冷翠华 见习记者 杨笑寒

　　保险资管机构开展资产支持计划业务的进程正在加速。

　　据中保保险资产登记交易系统有限公司数据统计，截至4月17日，今年已有10家保险资管机构登记19只资产支持计划，登记规模合计769.41亿元，同比增长57%。

　　受访专家表示，资产支持计划与保险资金的风险偏好相契合，为险资开辟了新的投资途径。预计未来保险资管机构登记的资产支持计划规模和数量将持续增长。

　　年内登记19只产品

　　资产支持计划是由保险资管机构担任资产托管人，向投资者发售产品并募集资金，投资于流动性较低但现金流可预测的基础资产，并以该基础资产产生的现金流作为还款支持的金融产品，也被业内称为“保险版ABS”。

　　2021年，保险资管机构资产支持计划的设立程序由注册制改为登记制。此后，资产支持计划的登记规模在2021年至2023年实现了高速增长，而2024年增长趋势有所减缓。

　　今年，保险资管机构登记资产支持计划的进程再次加快。据《证券日报》记者统计，截至4月17日，年内保险资管机构共登记了19只资产支持计划，登记规模合计769.41亿元，登记数量和登记规模较去年同期皆有所提高。

　　对于保险资管机构而言，资产支持计划有哪些优势？广东凯利资本管理有限公司总裁张令佳向《证券日报》记者分析称，保险资管机构通常具有双重身份：一是代表保险资金配置资产，即“买产品”；二是扮演投行角色组合资产，即“发产品”。资产支持计划，让保险资金在传统的债权和股权等投资产品外，获得了新的可投资资产。其固定收益的根本特点和现金流来源的多元化，符合保险资金的风险偏好，这使得资产支持计划在“资产荒”的背景下为保险资金运用提供了新出口，同时也给保险资管机构提供了新的业务机遇。自2021年资产支持计划的设立程序由注册制变为登记制后，其规模也迎来了快速发展。

　　从资产支持计划的基础资产类别来看，主要包括绿色资产、小额消费、融资租赁等。

　　近年来，资产支持计划底层的基础资产类别和涵盖范围逐步丰富。究其原因，普华永道管理咨询（上海）有限公司中国金融行业管理咨询合伙人周瑾对《证券日报》记者表示，从资产支持计划的基础资产来看，出于流动性考虑，许多投资者有盘活存量资产的需求，因此保险资管机构也不断发掘新的资产类别来设立资产支持计划。同时，在当前“资产荒”的大环境下，保险公司可以通过多配置资产支持计划，实现拉长资产期限和改善资产负债匹配，分散组合风险，优化投资回报和现金流。

　　多元化支持企业融资

　　资产支持计划也为险资加强科技金融产品体系建设，支持实体经济发展提供了渠道和方法。

　　4月1日，国家金融监督管理总局、科技部、国家发展改革委联合对外发布的《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》提到，支持科技型企业债券融资，支持银行保险机构、资产管理机构等加大科创类债券投资配置力度，推动保险机构投资资产支持计划等证券化产品。

　　关于资产证券化业务对实体经济的影响，张令佳表示，资产证券化是金融体系发展到一定水平的结果。资产证券化产品规模化的出现，标志着整个金融体系的基础设施架构有了一定的完整性、可靠性，进入了一个较为成熟的阶段。对实体企业而言，资产证券化业务使其获得了股债以外的融资渠道，尤其是保理类资产支持计划，有利于缓解实体企业应收账款周期拉长的风险，加快营收周转，弥补利润率下滑带来的净资产收益率损失。

　　交易所资产证券化业务（ABS）也有所发展。2023年，沪深交易所向中国人寿资产管理有限公司、泰康资产管理有限责任公司、太平洋资产管理有限责任公司、中国人保资产管理有限公司以及平安资产管理有限责任公司5家保险资产管理公司出具无异议函，同意其开展资产证券化业务。数据显示，截至2024年底，6单保险资管交易所ABS项目已发行。基础资产涉及应收账款、租赁债权等领域，6单保险资管交易所ABS业务募集资金规模合计为61.5亿元。

　　展望未来，分析人士认为，资产支持计划的基础资产类别有望呈现多样化、数量上升的趋势，同时，资产支持计划的规模和数量也有望继续保持较快增长。