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汕尾市(陆河县、海丰县、陆丰市、城区)

濮阳市(台前县、清丰县、南乐县、濮阳县、华龙区、范县)

萍乡市(安源区、芦溪县、上栗县、湘东区、莲花县)

金昌市(永昌县、金川区)  揭阳市(揭东区、揭西县、普宁市、榕城区、惠来县)

洛阳市(西工区、宜阳县、洛龙区、涧西区、伊川县、新安县、偃师区、瀍河回族区、老城区、洛宁县、孟津区、汝阳县、栾川县、嵩县)

安阳市(林州市、文峰区、殷都区、滑县、汤阴县、安阳县、北关区、内黄县、龙安区)

九江市(浔阳区、都昌县、德安县、濂溪区、柴桑区、湖口县、共青城市、武宁县、庐山市、瑞昌市、修水县、永修县、彭泽县)南通市(海安市、崇川区、海门区、如皋市、通州区、启东市、如东县)

林芝市(巴宜区、工布江达县、察隅县、米林市、波密县、朗县、墨脱县)  商丘市(梁园区、永城市、虞城县、民权县、柘城县、夏邑县、睢阳区、宁陵县、睢县)

武汉市(汉南区、汉阳区、蔡甸区、洪山区、东西湖区、江岸区、硚口区、江汉区、黄陂区、武昌区、青山区、江夏区、新洲区)

包头市(白云鄂博矿区、石拐区、固阳县、土默特右旗、昆都仑区、九原区、达尔罕茂明安联合旗、东河区、青山区)

梧州市(藤县、龙圩区、苍梧县、万秀区、蒙山县、长洲区、岑溪市)

日照市(莒县、东港区、岚山区、五莲县)

本溪市(桓仁满族自治县、本溪满族自治县、溪湖区、平山区、明山区、南芬区)

贺州市(昭平县、富川瑶族自治县、钟山县、平桂区、八步区)

上海市(松江区、黄浦区、虹口区、浦东新区、金山区、长宁区、奉贤区、宝山区、杨浦区、嘉定区、徐汇区、普陀区、青浦区、崇明区、静安区、闵行区)

遵义市(习水县、绥阳县、务川仡佬族苗族自治县、桐梓县、道真仡佬族苗族自治县、正安县、播州区、红花岗区、湄潭县、仁怀市、余庆县、汇川区、凤冈县、赤水市)

济宁市(嘉祥县、汶上县、曲阜市、鱼台县、兖州区、邹城市、泗水县、微山县、梁山县、金乡县、任城区)

楚雄彝族自治州(武定县、元谋县、永仁县、双柏县、楚雄市、禄丰市、牟定县、大姚县、南华县、姚安县)

石河子市(北屯市、胡杨河市、图木舒克市、铁门关市、昆玉市、白杨市、阿拉尔市、可克达拉市、双河市、五家渠市、新星市)

韶关市(乐昌市、始兴县、曲江区、浈江区、武江区、仁化县、南雄市、乳源瑶族自治县、翁源县、新丰县)

自贡市(大安区、自流井区、贡井区、沿滩区、富顺县、荣县)

海西蒙古族藏族自治州(都兰县、茫崖市、格尔木市、德令哈市、乌兰县、天峻县)

吉林市(永吉县、桦甸市、昌邑区、磐石市、舒兰市、蛟河市、龙潭区、船营区、丰满区)

西安市(长安区、莲湖区、雁塔区、鄠邑区、阎良区、未央区、新城区、周至县、临潼区、蓝田县、高陵区、碑林区、灞桥区)

铜川市(耀州区、印台区、宜君县、王益区)

昆明市(禄劝彝族苗族自治县、安宁市、官渡区、富民县、石林彝族自治县、寻甸回族彝族自治县、嵩明县、东川区、盘龙区、五华区、晋宁区、呈贡区、西山区、宜良县)

安康市(石泉县、紫阳县、汉阴县、宁陕县、旬阳市、平利县、白河县、镇坪县、汉滨区、岚皋县)

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常州市(新北区、金坛区、天宁区、溧阳市、武进区、钟楼区)

舟山市(定海区、岱山县、嵊泗县、普陀区)

鞍山市(立山区、岫岩满族自治县、千山区、铁西区、海城市、台安县、铁东区)

克拉玛依市(克拉玛依区、乌尔禾区、白碱滩区、独山子区)  娄底市(双峰县、冷水江市、娄星区、涟源市、新化县)

德阳市(罗江区、什邡市、广汉市、绵竹市、中江县、旌阳区)

儋州市

大兴安岭地区(呼玛县、塔河县、漠河市)定西市(陇西县、渭源县、岷县、安定区、通渭县、临洮县、漳县)

来宾市(武宣县、象州县、忻城县、兴宾区、合山市、金秀瑶族自治县)  内江市(资中县、隆昌市、威远县、市中区、东兴区)

内蒙古自治区

邵阳市(武冈市、新邵县、邵阳县、邵东市、隆回县、大祥区、城步苗族自治县、洞口县、双清区、新宁县、绥宁县、北塔区)

银川市(金凤区、兴庆区、永宁县、贺兰县、灵武市、西夏区)六盘水市(水城区、六枝特区、盘州市、钟山区)

和田地区(墨玉县、皮山县、和田市、于田县、民丰县、洛浦县、和田县、策勒县)

池州市(贵池区、青阳县、东至县、石台县)

东莞市

拉萨市(城关区、达孜区、林周县、堆龙德庆区、曲水县、当雄县、墨竹工卡县、尼木县)

阿里地区(革吉县、措勤县、改则县、噶尔县、札达县、普兰县、日土县)

西宁市(城北区、城西区、湟源县、湟中区、大通回族土族自治县、城中区、城东区)

榆林市(清涧县、米脂县、佳县、绥德县、神木市、榆阳区、子洲县、定边县、横山区、吴堡县、府谷县、靖边县)

宜春市(樟树市、丰城市、高安市、宜丰县、铜鼓县、万载县、靖安县、奉新县、袁州区、上高县)

红河哈尼族彝族自治州(建水县、红河县、弥勒市、元阳县、石屏县、个旧市、屏边苗族自治县、开远市、金平苗族瑶族傣族自治县、蒙自市、泸西县、绿春县、河口瑶族自治县)

延安市(黄龙县、延长县、富县、延川县、甘泉县、子长市、宝塔区、宜川县、吴起县、志丹县、黄陵县、安塞区、洛川县)

海东市(化隆回族自治县、循化撒拉族自治县、平安区、互助土族自治县、民和回族土族自治县、乐都区)

兰州市(榆中县、城关区、永登县、七里河区、西固区、安宁区、皋兰县、红古区)

七台河市(新兴区、桃山区、茄子河区、勃利县)

衡阳市(衡东县、耒阳市、石鼓区、常宁市、蒸湘区、衡阳县、雁峰区、珠晖区、祁东县、衡山县、衡南县、南岳区)

甘孜藏族自治州(甘孜县、泸定县、康定市、巴塘县、丹巴县、道孚县、石渠县、新龙县、炉霍县、乡城县、得荣县、色达县、理塘县、雅江县、白玉县、稻城县、九龙县、德格县)

周口市(扶沟县、商水县、太康县、沈丘县、郸城县、西华县、淮阳区、鹿邑县、项城市、川汇区)

　　业内期盼的“英伟达平替”，价值开始显现了！

　　4月18日晚，国内领先的AI芯片设计企业寒武纪发布2024年报和2025年一季报。年报显示，2024年公司实现总营收11.74亿元，同比增长65.56%；归母净利润亏损4.52亿元，其中第四季度盈利首次转正。今年一季报更是惊人，公司实现总营收11.11亿元，几乎相当于2024年全年的收入，同比增长4230.22%；实现净利润3.55亿元，同比扭亏为盈。

　　分析人士认为，寒武纪业绩的增长表明，国内人工智能芯片已经崛起。在英伟达部分芯片遭禁的背景之下，寒武纪的平替价值正在显现。去年四季度和今年一季度，寒武纪存货余额分别为17.74亿元和27.55亿元，分别环比增加7.6亿元和9.8亿元，存货余额持续创历史新高。而从最近两个季度存货转收入的趋势来看，的确也在持续增长。显示在英伟达芯片受限背景之下，寒武纪备货充足，主力芯片出货可能持续增加。

　　惊人的业绩

　　日前，寒武纪公布了去年年报和今年一季报，其业绩表现的确惊人。该公司2024年公司实现总营业收入11.74亿元，同比增长65.56%。其中，云端产品线收入占比高达99.30%，较上年同期增长1187.78%；今年一季度，公司实现总营业收入11.11亿元，同比增长4230.22%，实现归母净利润3.55亿元，实现扭亏为盈；今年一季度毛利率为55.99%，较2024年56.71%的毛利率略有下降。

　　重要的不是实现了多少业绩，而是业绩增长的趋势和原因。

　　寒武纪今年一季度营收大幅增长，几乎相当于去年全年营收。寒武纪在公告中表示，这主要得益于公司在人工智能领域的市场拓展和技术应用的推进。其业绩也出现大幅转正，公司方面表示，主要系报告期内营业收入较上年同期大幅增长，本报告期归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润由负转正所致。

　　在细节上，更有看点。存货方面，寒武纪今年一季度存货为27.55亿元，较2024年末的17.74亿元，增长超50%。虽然存货增加，但去年的17.74亿存货转化成了今年一季度的11.11亿元。那么，后续市场就可以预期，今年一季度27.55亿元的存货究竟会转化成多大规模的营收和利润。特别是英伟达部分芯片出口受限的背景之下。

　　同时，预付账款端显示，寒武纪2025年一季度末预付账款9.73亿元，较2024年年末的7.74亿元同样大幅提升，这意味着公司还处在积极备货当中。

　　天风证券认为，存货+预付款连续三个季度处于上升趋势，结合公司现金的减少和预付款、存货与收入的联动关系，可以看到公司的供应链有极强的韧性，同时也预计二季度有更高的收入体量。存货的细则中委托加工物资占比较高，如果从成本端计算并假设合理的比例，公司现有的储备值得看好。

　　国产替代趋势正在到来

　　有券商研究认为，寒武纪今年一季报可能还只是冰山一角，偶露峥嵘。未来的大趋势可能正在到来。

　　从寒武纪管理层表述上看，训练能力上加入对DeepSeek的支持，各类分布式训练与推理的技术已经支持，主持主导国内和国际多类标准的编制。成绩上互联网客户快速突破，第一大客户占比79%。这些都符合产业追踪的信息，其软件易用是核心，这样的能力可以在其他客户身上复制和裂变。

　　该机构认为，一方面财报质量较高，另一方面产业链追踪的信息都能在财报内得到体现，这意味着后续表现大概率比今年一季报好，持续增强的趋势刚刚开始。市场担心的生产问题，有分歧的利润率问题，在财报里均有较好的回复。

　　部分芯片被禁后，产业已开始加速落地国产化，英伟达下一代阉割款产品的竞争力很难保持。供不应求的大趋势下，国产卡量价齐升的局面已出现明确迹象，产业正向的反馈值得期待。

　　天风证券认为，从存货这一前瞻指标和下游的需求看，预计二季度收入与利润释放会更好；目前伴随着H20面临许可证+英伟达计提报表损失，预计国内可能面临超过80万H20芯片的算力缺口，但国内多模态模型与AIAgent产业趋势在即，算力缺口背景下国产算力的重要程度进一步提高。

　　美国可能会出现一家新的最大的信用卡公司。　　

　　美国联邦储备委员会理事会和货币监理署周五宣布，第一资本银行（CapitalOne）已获批收购发现金融服务公司（DiscoverFinancialServices）并与之合并。

　　这项全股票交易在一年多前首次宣布，一旦完成，将使第一资本银行在与摩根大通、美国银行和花旗集团等竞争对手的信用卡发行银行的竞争中取得重大优势，因为这些银行本身并不处理交易业务。

　　这也将为第一资本银行带来新的收入来源，即从其收取的商户手续费中获利。

　　特朗普政府在很大程度上被认为对企业合并更为友好。在特朗普去年11月赢得大选后，第一资本银行和发现金融服务公司的股票随即上涨，其他一些正在尝试合并或此前曾完全取消合并交易的公司的股票也出现了上涨。