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广西壮族自治区

三明市(将乐县、清流县、明溪县、沙县区、建宁县、宁化县、永安市、泰宁县、三元区、尤溪县、大田县)

盐城市(建湖县、大丰区、响水县、射阳县、亭湖区、滨海县、阜宁县、盐都区、东台市)

商丘市(夏邑县、梁园区、柘城县、睢县、宁陵县、虞城县、民权县、睢阳区、永城市)  安阳市(北关区、林州市、滑县、殷都区、安阳县、龙安区、汤阴县、内黄县、文峰区)

玉溪市(元江哈尼族彝族傣族自治县、通海县、华宁县、峨山彝族自治县、江川区、澄江市、红塔区、新平彝族傣族自治县、易门县)

江门市(台山市、恩平市、开平市、蓬江区、鹤山市、新会区、江海区)

铜陵市(郊区、铜官区、枞阳县、义安区)

绍兴市(诸暨市、嵊州市、新昌县、上虞区、柯桥区、越城区)  滨州市(沾化区、邹平市、惠民县、无棣县、博兴县、阳信县、滨城区)

运城市(新绛县、万荣县、河津市、芮城县、夏县、闻喜县、永济市、盐湖区、绛县、垣曲县、稷山县、临猗县、平陆县)

德阳市(绵竹市、罗江区、广汉市、旌阳区、中江县、什邡市)

湖州市(安吉县、南浔区、长兴县、吴兴区、德清县)

阜新市(太平区、细河区、海州区、新邱区、彰武县、清河门区、阜新蒙古族自治县)

喀什地区(莎车县、伽师县、泽普县、塔什库尔干塔吉克自治县、麦盖提县、岳普湖县、叶城县、疏附县、疏勒县、英吉沙县、巴楚县、喀什市)

抚州市(乐安县、金溪县、南丰县、临川区、黎川县、广昌县、东乡区、宜黄县、资溪县、崇仁县、南城县)

泉州市(泉港区、鲤城区、石狮市、惠安县、安溪县、丰泽区、洛江区、永春县、晋江市、德化县、金门县、南安市)

贵港市(港南区、桂平市、平南县、港北区、覃塘区)

六盘水市(水城区、钟山区、盘州市、六枝特区)

唐山市(开平区、古冶区、滦州市、路南区、迁西县、路北区、玉田县、迁安市、丰润区、乐亭县、遵化市、丰南区、滦南县、曹妃甸区)

克孜勒苏柯尔克孜自治州(乌恰县、阿图什市、阿合奇县、阿克陶县)

贵阳市(观山湖区、花溪区、白云区、南明区、清镇市、修文县、息烽县、云岩区、开阳县、乌当区)

娄底市(冷水江市、涟源市、双峰县、新化县、娄星区)

佛山市(南海区、禅城区、高明区、顺德区、三水区)

黄冈市(武穴市、黄州区、浠水县、英山县、麻城市、红安县、黄梅县、罗田县、团风县、蕲春县)

定西市(陇西县、漳县、临洮县、岷县、通渭县、安定区、渭源县)

北海市(海城区、银海区、铁山港区、合浦县)

营口市(站前区、大石桥市、盖州市、西市区、老边区、鲅鱼圈区)

蚌埠市(蚌山区、淮上区、五河县、禹会区、怀远县、龙子湖区、固镇县)

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保山市(隆阳区、施甸县、龙陵县、腾冲市、昌宁县)

黔东南苗族侗族自治州(黎平县、施秉县、三穗县、天柱县、雷山县、黄平县、剑河县、榕江县、凯里市、锦屏县、麻江县、岑巩县、从江县、镇远县、丹寨县、台江县)

杭州市(上城区、西湖区、淳安县、钱塘区、临安区、余杭区、萧山区、临平区、拱墅区、建德市、桐庐县、富阳区、滨江区)

金华市(永康市、磐安县、东阳市、义乌市、浦江县、兰溪市、婺城区、金东区、武义县)  珠海市(金湾区、斗门区、香洲区)

银川市(永宁县、灵武市、贺兰县、金凤区、西夏区、兴庆区)

乌鲁木齐市(天山区、头屯河区、新市区、水磨沟区、米东区、沙依巴克区、达坂城区、乌鲁木齐县)

乐山市(五通桥区、犍为县、井研县、峨眉山市、市中区、沙湾区、金口河区、峨边彝族自治县、马边彝族自治县、夹江县、沐川县)陇南市(礼县、文县、宕昌县、成县、两当县、徽县、康县、武都区、西和县)

鹰潭市(余江区、贵溪市、月湖区)  南京市(浦口区、溧水区、鼓楼区、建邺区、雨花台区、玄武区、高淳区、秦淮区、江宁区、六合区、栖霞区)

果洛藏族自治州(达日县、玛多县、班玛县、玛沁县、久治县、甘德县)

临沂市(罗庄区、兰陵县、郯城县、河东区、兰山区、蒙阴县、平邑县、沂水县、临沭县、莒南县、费县、沂南县)

泸州市(古蔺县、纳溪区、龙马潭区、泸县、叙永县、江阳区、合江县)阿勒泰地区(布尔津县、福海县、青河县、吉木乃县、阿勒泰市、富蕴县、哈巴河县)

鹤壁市(浚县、淇县、山城区、鹤山区、淇滨区)

黔南布依族苗族自治州(龙里县、都匀市、荔波县、罗甸县、惠水县、贵定县、平塘县、三都水族自治县、福泉市、长顺县、独山县、瓮安县)

宁波市(宁海县、北仑区、鄞州区、慈溪市、奉化区、象山县、江北区、余姚市、镇海区、海曙区)

铜仁市(思南县、印江土家族苗族自治县、玉屏侗族自治县、石阡县、万山区、沿河土家族自治县、德江县、松桃苗族自治县、江口县、碧江区)

吉安市(吉州区、万安县、永丰县、安福县、青原区、泰和县、峡江县、永新县、吉水县、井冈山市、吉安县、遂川县、新干县)

双鸭山市(集贤县、宝清县、岭东区、友谊县、饶河县、四方台区、尖山区、宝山区)

扬州市(高邮市、宝应县、仪征市、广陵区、邗江区、江都区)

铜川市(宜君县、王益区、耀州区、印台区)

白城市(洮北区、通榆县、镇赉县、洮南市、大安市)

西宁市(城西区、城东区、湟源县、城北区、湟中区、大通回族土族自治县、城中区)

克拉玛依市(独山子区、白碱滩区、乌尔禾区、克拉玛依区)

惠州市(惠东县、惠城区、龙门县、博罗县、惠阳区)

日照市(岚山区、莒县、五莲县、东港区)

河池市(大化瑶族自治县、都安瑶族自治县、南丹县、巴马瑶族自治县、金城江区、东兰县、罗城仫佬族自治县、宜州区、凤山县、环江毛南族自治县、天峨县)

永州市(新田县、蓝山县、道县、江华瑶族自治县、冷水滩区、江永县、祁阳市、东安县、零陵区、双牌县、宁远县)

七台河市(勃利县、茄子河区、新兴区、桃山区)

　　银行股股价屡创新高。

　　4月24日，银行股震荡走强。截至收盘，齐鲁银行领涨，涨幅达3.11%，厦门银行、渝农商行等涨幅超2%，工商银行、农业银行、中国银行A股股价续创历史新高。

　　其中，工行报7.24元/股，涨1.83%；农行报5.59元/股，涨2.01%；中行报5.83元/股，涨2.10%。

　　作为顺周期板块，银行股近来备受关注。近段时间，国有大行新一轮注资计划正稳步推进，多家银行披露估值提升计划及“提质增效重回报”行动方案。与此同时，当下正值银行一季报披露季，从数家已披露今年一季报的银行来看，整体表现较为稳健，对实体经济的支持力度不断加强。

　　东方证券研报认为，当前进入稳增长政策密集落地期，宽货币先行，宽财政紧随，地方化债显著提速，对2025年银行基本面产生深刻影响；财政政策力度加码，支撑社融信贷并提振经济预期，顺周期品种有望受益；广谱利率下行区间，银行净息差短期承压，但高息存款进入集中重定价周期叠加监管对高息揽存行为持续整治，对2025年银行息差形成重要呵护；2025年是银行资产质量夯实之年，政策托底下，房地产、城投资产风险预期有望显著改善，风险暴露和处置较为充分的部分个贷品种也有望迎来资产质量拐点。

　　来源：国际金融报

　　近日，燕京啤酒（000729.SZ）披露2024年年报。

　　2024年，燕京啤酒实现啤酒销量400.44万千升，同比增长1.57%；营业收入为146.67亿元，同比增长3.2%；归母净利润首次突破10亿元，达10.56亿元，同比增长63.74%。

　　交出营利双增答卷，董事会提议，以公司现有总股本为基数，每10股派发现金股利1.9元（含税），共计5.54亿元，现金分红占当年归母净利润的50.73%。

　　这看似亮眼的业绩背后，并非没有隐忧。

　　燕京啤酒四季度亏损问题仍未得到妥善解决。去年第四季度，公司净利润-1.9亿元，亏损收窄36.76%。最近十年，其四季度持续亏损，主要由于冬季啤酒消费不旺，收入均较三季度大幅下滑，但部分开支无法缩减，导致入不敷出。

　　同时，燕京啤酒近两年营收增速已有放缓趋势。2022年—2024年，公司营收分别为132.02亿元、142.13亿元、146.67亿元，对应增速10.38%、7.66%、3.2%，按年下滑。

　　从大环境来看，这与啤酒行业疲软有关。国家统计局数据显示，2024年中国规模以上企业累计啤酒产量同比下滑0.6%；另据中国食品饮料工业协会数据，2024年啤酒行业营收减少了5.7%，成为食品饮料行业中唯一下滑的品类。

　　行业进入存量竞争，高端化成为啤酒厂商的努力方向。

　　燕京啤酒的高端化进程本就稍晚一些，近些年主要围绕核心大单品燕京U8，推动产品结构高端化和全国化。

　　孙婉秋摄

　　分产品线来看，2024年，公司中高档产品实现收入88.65亿元，同比增长2.15%，相比上年13.32%的增速已有明显放缓；占总营收的比重为67.01%，较上年的66.26%提升不足1个百分点。普通产品则实现收入43.65亿元，同比下降1.24%。

　　以大单品燕京U8来看，2024年，该产品销量69.6万千升，同比增长31.4%，而2023年增速为超36%，2022年为超50%。这一明星单品的增速也在放缓。

　　此前有媒体报道，根据燕京啤酒“十四五”规划，U8将冲刺百万千升目标。今年便是收官之年，若要达成目标，产品销量增速需在43.7%以上，压力不小。

　　高端化增速放缓，公司对华北地区的依赖度也在加深。

　　燕京啤酒在“大本营”北京及周边市场有较高的知名度和市场占有率，2024年，华北地区贡献了78.31亿元、53.4%的营收，较上年52.28%的贡献度进一步提升，而2019年该占比还停留在45.55%；其次是华南地区，凭借漓泉啤酒等品牌，销售38.48亿元，同比增长0.28%，占比26.23%；华东、华中、西北地区分别贡献13.38亿元、10.88亿元、5.62亿元，其中西北地区收入同比下滑12.52%。

　　近些年，燕京啤酒虽在高端化道路上不断发力，但相比同行，其盈利能力依然垫底。

　　制表：左宇

　　中国啤酒市场中，华润啤酒、青岛啤酒、燕京啤酒、重庆啤酒、百威亚太这五家上市公司占据大部分份额，2024年，五家公司毛利率依次为42.64%、40.23%、40.72%、48.57%、50.38%，燕京啤酒排倒数第二。若以更能综合反映企业真实盈利能力的净利率来看，其已经垫底，仅9.03%，其余四家均在12%以上。

　　当前啤酒市场疲软，燕京啤酒也将目光投向了茶饮料板块。

　　2024年，茶饮料业务是公司收入增幅最大的，贡献了1.06亿元，同比增长48.43%，但由于占比不足1%，对整体业绩助力有限。

　　去年底，其推出新品倍斯特汽水，并在今年成都春糖会期间启动全国招商活动。燕京啤酒表示，倍斯特汽水不仅是简单的品类延伸，更是品牌扩张、发展增长点的重要战略部署，也是公司首款全国饮料大单品。

　　但对于这一决策，市场看法好坏参半。有业内人士指出，啤酒和饮料的销售渠道、消费、销售方式均存在差别，定位不一样，“饮料行业看重品牌，重视品质，新品想要取得认可较为困难”。

　　此外，啤酒与饮料的毛利率也相差较大。2024年，燕京啤酒的啤酒业务毛利率为42.61%，茶饮料业务不足19%，若持续加码茶饮料，未来或会拉低公司整体毛利水平。