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汕头市(龙湖区、潮阳区、澄海区、金平区、南澳县、潮南区、濠江区)

铜川市(宜君县、耀州区、王益区、印台区)

资阳市(安岳县、乐至县、雁江区)

金昌市(金川区、永昌县)  襄阳市(谷城县、宜城市、襄城区、南漳县、老河口市、保康县、襄州区、枣阳市、樊城区)

郴州市(安仁县、汝城县、宜章县、北湖区、苏仙区、资兴市、桂东县、临武县、桂阳县、永兴县、嘉禾县)

大庆市(肇州县、杜尔伯特蒙古族自治县、让胡路区、肇源县、红岗区、萨尔图区、林甸县、龙凤区、大同区)

牡丹江市(东安区、爱民区、宁安市、阳明区、东宁市、林口县、海林市、西安区、穆棱市、绥芬河市)

黄山市(休宁县、黟县、黄山区、屯溪区、祁门县、歙县、徽州区)  白山市(靖宇县、浑江区、江源区、长白朝鲜族自治县、临江市、抚松县)

青岛市(李沧区、崂山区、市南区、胶州市、莱西市、即墨区、平度市、城阳区、市北区、黄岛区)

常州市(溧阳市、天宁区、钟楼区、金坛区、新北区、武进区)

保山市(施甸县、昌宁县、腾冲市、龙陵县、隆阳区)

六盘水市(钟山区、盘州市、六枝特区、水城区)

龙岩市(永定区、武平县、长汀县、漳平市、新罗区、上杭县、连城县)

石家庄市(裕华区、平山县、藁城区、辛集市、无极县、新乐市、高邑县、深泽县、井陉矿区、新华区、栾城区、晋州市、赵县、长安区、鹿泉区、正定县、元氏县、灵寿县、赞皇县、井陉县、桥西区、行唐县)

黔西南布依族苗族自治州(晴隆县、贞丰县、兴义市、望谟县、普安县、安龙县、册亨县、兴仁市)

邵阳市(洞口县、武冈市、绥宁县、隆回县、邵阳县、新宁县、北塔区、城步苗族自治县、大祥区、邵东市、双清区、新邵县)

惠州市(惠城区、惠阳区、惠东县、龙门县、博罗县)

贺州市(昭平县、钟山县、八步区、富川瑶族自治县、平桂区)

滨州市(邹平市、无棣县、惠民县、滨城区、阳信县、沾化区、博兴县)

齐齐哈尔市(依安县、昂昂溪区、讷河市、泰来县、碾子山区、建华区、富拉尔基区、梅里斯达斡尔族区、富裕县、克东县、拜泉县、克山县、龙沙区、铁锋区、甘南县、龙江县)

防城港市(上思县、港口区、防城区、东兴市)

泰州市(姜堰区、靖江市、海陵区、泰兴市、高港区、兴化市)

崇左市(凭祥市、龙州县、扶绥县、宁明县、天等县、江州区、大新县)

昌吉回族自治州(呼图壁县、吉木萨尔县、玛纳斯县、奇台县、阜康市、昌吉市、木垒哈萨克自治县)

扬州市(江都区、宝应县、广陵区、仪征市、高邮市、邗江区)

湘西土家族苗族自治州(花垣县、古丈县、永顺县、吉首市、龙山县、泸溪县、凤凰县、保靖县)

厦门市(思明区、湖里区、同安区、集美区、翔安区、海沧区)

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云浮市(新兴县、云城区、罗定市、云安区、郁南县)

自贡市(自流井区、沿滩区、荣县、富顺县、大安区、贡井区)

乌兰察布市(卓资县、察哈尔右翼后旗、察哈尔右翼前旗、察哈尔右翼中旗、集宁区、化德县、四子王旗、商都县、丰镇市、凉城县、兴和县)

合肥市(庐江县、肥西县、巢湖市、蜀山区、瑶海区、长丰县、包河区、庐阳区、肥东县)  菏泽市(巨野县、鄄城县、牡丹区、成武县、曹县、定陶区、郓城县、东明县、单县)

绥化市(安达市、青冈县、北林区、明水县、绥棱县、兰西县、庆安县、肇东市、海伦市、望奎县)

邢台市(巨鹿县、南宫市、襄都区、隆尧县、平乡县、内丘县、宁晋县、任泽区、沙河市、柏乡县、临城县、临西县、新河县、南和区、威县、信都区、清河县、广宗县)

贵阳市(白云区、乌当区、修文县、息烽县、观山湖区、清镇市、开阳县、云岩区、花溪区、南明区)湖州市(长兴县、吴兴区、安吉县、德清县、南浔区)

烟台市(莱阳市、海阳市、招远市、芝罘区、福山区、莱州市、龙口市、蓬莱区、牟平区、栖霞市、莱山区)  南阳市(西峡县、宛城区、卧龙区、镇平县、方城县、邓州市、新野县、南召县、内乡县、社旗县、桐柏县、唐河县、淅川县)

运城市(河津市、垣曲县、稷山县、夏县、绛县、平陆县、芮城县、永济市、新绛县、临猗县、盐湖区、万荣县、闻喜县)

阜新市(清河门区、细河区、太平区、彰武县、新邱区、阜新蒙古族自治县、海州区)

聊城市(冠县、莘县、高唐县、阳谷县、茌平区、临清市、东昌府区、东阿县)儋州市

天水市(秦安县、武山县、清水县、秦州区、张家川回族自治县、甘谷县、麦积区)

莆田市(涵江区、秀屿区、荔城区、城厢区、仙游县)

安康市(镇坪县、白河县、汉滨区、岚皋县、平利县、旬阳市、汉阴县、石泉县、紫阳县、宁陕县)

临汾市(侯马市、隰县、蒲县、吉县、乡宁县、霍州市、襄汾县、尧都区、大宁县、浮山县、古县、安泽县、永和县、洪洞县、曲沃县、翼城县、汾西县)

抚州市(资溪县、临川区、宜黄县、广昌县、金溪县、崇仁县、南城县、乐安县、东乡区、黎川县、南丰县)

石嘴山市(平罗县、惠农区、大武口区)

珠海市(斗门区、金湾区、香洲区)

临夏回族自治州(积石山保安族东乡族撒拉族自治县、东乡族自治县、永靖县、和政县、临夏市、临夏县、康乐县、广河县)

葫芦岛市(兴城市、绥中县、龙港区、建昌县、南票区、连山区)

南宁市(宾阳县、西乡塘区、江南区、兴宁区、武鸣区、横州市、良庆区、上林县、青秀区、隆安县、邕宁区、马山县)

西双版纳傣族自治州(勐海县、勐腊县、景洪市)

曲靖市(麒麟区、罗平县、师宗县、富源县、陆良县、会泽县、沾益区、马龙区、宣威市)

开封市(顺河回族区、龙亭区、通许县、兰考县、鼓楼区、禹王台区、尉氏县、杞县、祥符区)

昆明市(官渡区、东川区、五华区、安宁市、晋宁区、西山区、嵩明县、呈贡区、富民县、宜良县、石林彝族自治县、盘龙区、寻甸回族彝族自治县、禄劝彝族苗族自治县)

汕尾市(海丰县、陆河县、城区、陆丰市)

湘潭市(湘潭县、雨湖区、湘乡市、韶山市、岳塘区)

　　21世纪经济报道记者郭聪聪北京报道

　　2025年，在提振消费需求以及银行机构消费贷款利率调整的双重作用下，消费贷热度持续高涨。然而，随着市场规模的快速扩张，不良资产的甩卖正逐渐成为金融机构不得不直面的重要问题。

　　银登中心最新数据显示，2025年一季度个人消费贷不良资产挂牌规模高达268.2亿元，占批量个人业务总量的72.4%，同比增长幅度更是达到785%，而平均折扣率跌至3.8%的历史低点，不足0.4折。

　　多名行业人士告诉21世纪经济报道记者，市场出清需求是催生“甩卖潮”的关键因素。值得关注的是，国家级AMC中国信达本季度首次跻身十大受让方，这意味着“国家队玩家”布局个贷批量转让不良处置。

　　消费贷不良单季规模近270亿

　　消费贷不良以超高的占比以及规模增速，成为了本季度不良资产市场的绝对主角。

　　与此同时，本季度的消费贷不良正在上演一场“冰与火之歌”。一方面，个人消费贷款规模高达268.2亿元，占比72.4%，较之2024年的30.3亿元的成交规模，同比增长幅度达到了785%；另一方面，其平均折扣率持续走低，跌至3.8%的历史低点，形成了鲜明反差。

　　消费贷不良资产暴增的背后，是消费贷市场的快速扩张。2024年，银行业消费信贷异军突起，成为零售业务的亮点，部分国有大行中消费贷的增速甚至超过了信用卡业务，这推动市场规模在2024年底突破20万亿元。

　　在2024年的年报中就有体现，多家大行的消费贷金额与不良率占比同比上升。例如建设银行2024年的个人消费贷款约5300亿元，同比上涨约1100亿元，其中不良贷款金额约57亿元，同比增加21亿元。交通银行同样呈现类似态势，其2024年个人消费贷款约4100亿元，同比上涨715亿元，其中不良贷款约50亿元，同比增加23亿元。

　　市场出清需求的集中释放催生了这场“甩卖潮”，并进一步压低了转让价格。观察季度走势可以发现，消费贷不良资产的平均折扣率呈现波动下行趋势：从2024年一季度的4.4%攀升至二季度的4.8%，三季度达到5.6%的高点后开始持续回落，四季度降至4.1%，而本季度更是创下3.8%的新低。在实际交易中，低于平均价格的案例屡见不鲜，如宁波银行2025年第4期不良资产包的起拍折扣率仅为3%。

　　“前期市场粗放扩张的必然结果就会导致消费贷不良资产的累积。”一位银行业专业人士分析指出。2024年以来，在政策鼓励消费复苏的背景下，国有大行和股份制银行纷纷加大消费贷投放力度，部分产品年化利率甚至跌破3%，通过价格战快速抢占市场份额。然而，宽松的审批标准叠加借款人多头借贷的乱象，导致不良率持续攀升。直到2025年4月1日，多家大行宣布将消费贷利率回调至3%以上，这场恶性价格竞争才暂告一段落。

　　个贷不良批转市场“量增价跌”

　　银登中心作为个贷不良的主要出口，一直以来都发挥着重要作用。从一季度整体的数据来看，2025年一季度银登中心挂牌总量（包含批量个贷、单户对公及批量对公）达742.7亿元，其中批量个人业务规模为370.4亿元，占比近50%，继续占据主导地位。

　　具体到业务结构，个人消费贷以268.2亿元的规模领跑，占比高达72.4%；信用卡透支和个人经营贷分别贡献51.9亿元（14%）和50.1亿元（13.5%）。从增长态势来看，本季度个贷批转业务较2024年同期大幅增长327.4亿元，其中消费贷贡献了增量的82%。

　　市场定价方面呈现出持续下行的趋势。数据显示，经营贷、消费贷和信用卡不良资产的平均折扣率分别为6.8%、3.8%和4.4%，较2024年四季度分别下降0.9、0.3和0.6个百分点。“在当前监管收紧电催、法催的背景下，催收效果明显下滑，这直接反映在资产包的收购价格上。”一位行业资深人士向21世纪经济报道记者透露，“今年市场上‘骨折价’成交的情况明显增多。”

　　面对买方市场格局，金融机构作为出包方积极调整策略，通过精细化包装提升资产包吸引力。以平安消金为例，其在第一期资产包中特别强调了借款人的优质特征：加权平均年龄37.8岁，还款能力较强；同时突出逾期账龄短、可联率高、未进入诉讼程序等处置优势。

　　市场扩容的态势仍在延续。火栗网特聘高级研究顾问彭城指出：“自2012年禁止个贷不良批量转让以来，大量不良资产长期积压。2021年试点启动后，这个‘堰塞湖’终于找到了出口。”

　　他进一步分析称：“在净息差持续收窄、互联网平台挤压传统金融业务的背景下，金融机构通过批转处置不良资产，已经成为利润回表的重要手段。”

　　国家级AMC首登榜单

　　在一季度数据中，一个关键变化是“国家队玩家”的入场。

　　在银登中心最新公布的批量个人业务前十大活跃受让方榜单中，中国信达资产管理股份有限公司首次登榜，这也是国家级资产管理公司首次亮相该榜单。

　　一直以来，全国性AMC的业务重心是对公领域的不良处置，而地方AMC凭借属地化运作优势和全链条整合能力，在个贷领域占据主导地位，堪称收包大户。数据显示，2024年地方AMC以1639.5亿元的受让规模，占据全年市场72.6%的份额。这一格局在2025年一季度得以延续，地方AMC成交规模达324亿元，仍为全国性AMC（159亿元）的两倍有余。

　　尽管具体金额尚未披露，但中国信达的战略布局已清晰可见。事实上，其进军个贷市场的步伐早有端倪：2024年12月，中国信达深圳分公司以11亿元高价竞得微众银行2897户“微业贷”不良资产包，成功攻克了尽调、估值等多项技术难题；更早的2024年9月，公司就已上线个人不良贷款业务系统，为全面介入市场做好技术准备。

　　中国信达的入场，给个贷不良资产市场带来了新的变量。行业人士预计，随着五大AMC的逐步入场，个贷不良市场将进入专业化分层阶段：国家级AMC主导大额、跨区域资产包，地方AMC聚焦区域性业务，民营机构则深耕细分领域。此外，金融科技公司也可能通过数据建模和智能催收技术参与生态链。