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美满生活,从开始”观看中心致力于打造优质家电售后品牌。我们坚信的努力,将会为美满的生活添砖加瓦。美满生活,离不开卓越的产品和无忧的售后服务。经过十几年的坚持不懈的努力,我们在写下了无数售后辉煌的篇章。满意的售后服务离不开热诚优质的服务。“质量至上,服务用户”,这是我们售后永恒不变的售后观念。客户的满意,是我们的更终目标。一直以来,我们在产品、服务的质量不断提升,不遗余力。“有问必复、有诉必应,从优从速”是我们对观看中心的一贯要求,我们对自己严格管理和不断进步的要求造就了优秀的服务团队。我们坚信,有要求,有追求,才会有成绩;有要求,有追求,客户才会满意;我们更加坚信,美满生活,从开始。
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全国服务区域:
资阳市(雁江区、安岳县、乐至县)
上饶市(广丰区、余干县、横峰县、婺源县、玉山县、德兴市、弋阳县、广信区、铅山县、鄱阳县、万年县、信州区)
兴安盟(乌兰浩特市、科尔沁右翼中旗、突泉县、科尔沁右翼前旗、阿尔山市、扎赉特旗)
七台河市(新兴区、茄子河区、桃山区、勃利县)
阿克苏地区(拜城县、阿克苏市、库车市、乌什县、温宿县、柯坪县、新和县、沙雅县、阿瓦提县)
喀什地区(岳普湖县、巴楚县、莎车县、泽普县、英吉沙县、疏勒县、疏附县、伽师县、喀什市、叶城县、麦盖提县、塔什库尔干塔吉克自治县)
武汉市(汉阳区、蔡甸区、青山区、硚口区、江汉区、东西湖区、洪山区、新洲区、黄陂区、江岸区、江夏区、汉南区、武昌区)
淄博市(沂源县、淄川区、高青县、博山区、桓台县、周村区、张店区、临淄区)
威海市(荣成市、乳山市、环翠区、文登区)
无锡市(宜兴市、滨湖区、锡山区、新吴区、惠山区、梁溪区、江阴市)
汕头市(澄海区、潮南区、濠江区、金平区、龙湖区、南澳县、潮阳区)
博尔塔拉蒙古自治州(阿拉山口市、温泉县、博乐市、精河县)
阜新市(新邱区、清河门区、太平区、阜新蒙古族自治县、彰武县、海州区、细河区)
铁岭市(昌图县、铁岭县、清河区、西丰县、调兵山市、银州区、开原市)
新乡市(新乡县、长垣市、辉县市、原阳县、牧野区、凤泉区、卫辉市、延津县、卫滨区、封丘县、红旗区、获嘉县)
信阳市(潢川县、固始县、息县、新县、罗山县、淮滨县、光山县、商城县、浉河区、平桥区)
郑州市(新密市、巩义市、登封市、荥阳市、二七区、管城回族区、惠济区、中牟县、新郑市、金水区、上街区、中原区)
九江市(彭泽县、武宁县、都昌县、瑞昌市、德安县、永修县、柴桑区、共青城市、濂溪区、修水县、湖口县、庐山市、浔阳区)
酒泉市(敦煌市、瓜州县、金塔县、肃州区、阿克塞哈萨克族自治县、玉门市、肃北蒙古族自治县)
昭通市(威信县、鲁甸县、镇雄县、盐津县、彝良县、巧家县、昭阳区、永善县、水富市、大关县、绥江县)
阿拉善盟(阿拉善右旗、额济纳旗、阿拉善左旗)
商洛市(商州区、洛南县、商南县、柞水县、镇安县、丹凤县、山阳县)
梅州市(大埔县、丰顺县、兴宁市、梅县区、平远县、五华县、梅江区、蕉岭县)
绥化市(北林区、绥棱县、肇东市、安达市、庆安县、海伦市、望奎县、青冈县、兰西县、明水县)
韶关市(翁源县、始兴县、浈江区、南雄市、仁化县、曲江区、乳源瑶族自治县、乐昌市、武江区、新丰县)
黔南布依族苗族自治州(三都水族自治县、龙里县、惠水县、瓮安县、长顺县、都匀市、平塘县、罗甸县、福泉市、荔波县、独山县、贵定县)
衡水市(冀州区、枣强县、武邑县、阜城县、深州市、饶阳县、安平县、武强县、故城县、景县、桃城区)
聊城市(莘县、冠县、东阿县、东昌府区、临清市、高唐县、阳谷县、茌平区)
烟台市(牟平区、海阳市、蓬莱区、莱阳市、龙口市、莱州市、莱山区、福山区、芝罘区、招远市、栖霞市)
新余市(渝水区、分宜县)
平凉市(静宁县、庄浪县、崇信县、泾川县、崆峒区、灵台县、华亭市)
昆明市(西山区、安宁市、官渡区、东川区、富民县、宜良县、呈贡区、禄劝彝族苗族自治县、寻甸回族彝族自治县、石林彝族自治县、嵩明县、晋宁区、五华区、盘龙区)
福州市(仓山区、马尾区、长乐区、鼓楼区、福清市、罗源县、台江区、晋安区、永泰县、平潭县、连江县、闽清县、闽侯县)
淮南市(八公山区、寿县、潘集区、大通区、谢家集区、田家庵区、凤台县)
儋州市
玉树藏族自治州(杂多县、称多县、囊谦县、曲麻莱县、治多县、玉树市)
丹东市(东港市、元宝区、振安区、宽甸满族自治县、振兴区、凤城市)
潍坊市(青州市、诸城市、奎文区、潍城区、昌邑市、临朐县、昌乐县、坊子区、寿光市、高密市、寒亭区、安丘市)
拉萨市(城关区、墨竹工卡县、当雄县、尼木县、达孜区、堆龙德庆区、林周县、曲水县)
沧州市(任丘市、孟村回族自治县、献县、吴桥县、东光县、黄骅市、运河区、海兴县、青县、泊头市、新华区、南皮县、沧县、盐山县、河间市、肃宁县)
嘉兴市(嘉善县、南湖区、海宁市、秀洲区、海盐县、平湖市、桐乡市)
潮州市(潮安区、饶平县、湘桥区)
铜陵市(郊区、枞阳县、铜官区、义安区)
德州市(庆云县、武城县、陵城区、禹城市、宁津县、临邑县、平原县、德城区、乐陵市、夏津县、齐河县)
宣城市(郎溪县、绩溪县、广德市、旌德县、泾县、宁国市、宣州区)
朔州市(山阴县、右玉县、平鲁区、应县、怀仁市、朔城区)
南平市(延平区、政和县、顺昌县、武夷山市、建瓯市、光泽县、浦城县、建阳区、松溪县、邵武市)
黑河市(五大连池市、孙吴县、北安市、爱辉区、逊克县、嫩江市)
泰安市(新泰市、泰山区、肥城市、东平县、宁阳县、岱岳区)
中山市
三明市(建宁县、三元区、大田县、宁化县、永安市、清流县、沙县区、将乐县、泰宁县、明溪县、尤溪县)
普洱市(澜沧拉祜族自治县、墨江哈尼族自治县、景东彝族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县、景谷傣族彝族自治县、思茅区、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县、西盟佤族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县、江城哈尼族彝族自治县)
深圳市(南山区、龙岗区、龙华区、福田区、坪山区、光明区、盐田区、罗湖区、宝安区)
铜仁市(印江土家族苗族自治县、思南县、沿河土家族自治县、万山区、碧江区、德江县、石阡县、松桃苗族自治县、江口县、玉屏侗族自治县)
娄底市(涟源市、冷水江市、双峰县、新化县、娄星区)
黄南藏族自治州(同仁市、泽库县、尖扎县、河南蒙古族自治县)
长沙市(岳麓区、开福区、天心区、长沙县、雨花区、望城区、浏阳市、宁乡市、芙蓉区)
汉中市(洋县、略阳县、西乡县、汉台区、镇巴县、留坝县、佛坪县、城固县、勉县、南郑区、宁强县)
白山市(靖宇县、浑江区、长白朝鲜族自治县、抚松县、临江市、江源区)
珠海市(香洲区、金湾区、斗门区)
那曲市(尼玛县、比如县、索县、双湖县、班戈县、色尼区、巴青县、聂荣县、申扎县、嘉黎县、安多县)
南京市(玄武区、鼓楼区、高淳区、溧水区、建邺区、栖霞区、浦口区、秦淮区、六合区、江宁区、雨花台区)
清远市(清新区、连南瑶族自治县、英德市、佛冈县、阳山县、连州市、清城区、连山壮族瑶族自治县)
阳泉市(平定县、矿区、盂县、郊区、城区)
保定市(莲池区、徐水区、安国市、涞水县、雄县、高碑店市、望都县、定兴县、高阳县、顺平县、安新县、曲阳县、蠡县、博野县、清苑区、竞秀区、涿州市、阜平县、唐县、容城县、满城区、定州市、涞源县、易县)
安阳市(内黄县、汤阴县、北关区、林州市、文峰区、滑县、殷都区、安阳县、龙安区)
南昌市(红谷滩区、安义县、青云谱区、东湖区、西湖区、青山湖区、新建区、进贤县、南昌县)
荆门市(京山市、沙洋县、东宝区、钟祥市、掇刀区)
辽阳市(太子河区、白塔区、灯塔市、宏伟区、文圣区、弓长岭区、辽阳县)
乌兰察布市(四子王旗、兴和县、察哈尔右翼后旗、集宁区、丰镇市、化德县、凉城县、卓资县、察哈尔右翼中旗、察哈尔右翼前旗、商都县)
四平市(铁西区、铁东区、伊通满族自治县、梨树县、双辽市)
巴彦淖尔市(乌拉特后旗、磴口县、杭锦后旗、临河区、乌拉特前旗、乌拉特中旗、五原县)
乌海市(乌达区、海勃湾区、海南区)
宁德市(古田县、福安市、屏南县、霞浦县、周宁县、柘荣县、蕉城区、寿宁县、福鼎市)
锦州市(义县、黑山县、北镇市、古塔区、凌海市、太和区、凌河区)
临夏回族自治州(积石山保安族东乡族撒拉族自治县、临夏市、临夏县、康乐县、东乡族自治县、广河县、和政县、永靖县)
盐城市(建湖县、盐都区、亭湖区、射阳县、滨海县、大丰区、阜宁县、响水县、东台市)
沈阳市(新民市、康平县、沈北新区、苏家屯区、辽中区、法库县、铁西区、皇姑区、沈河区、大东区、和平区、于洪区、浑南区)
牡丹江市(东宁市、西安区、阳明区、宁安市、东安区、穆棱市、海林市、爱民区、林口县、绥芬河市)
巴音郭楞蒙古自治州(和硕县、和静县、若羌县、尉犁县、库尔勒市、轮台县、且末县、焉耆回族自治县、博湖县)
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宁夏回族自治区
张家界市(慈利县、武陵源区、永定区、桑植县)
锡林郭勒盟(太仆寺旗、锡林浩特市、苏尼特左旗、正蓝旗、西乌珠穆沁旗、苏尼特右旗、多伦县、东乌珠穆沁旗、镶黄旗、二连浩特市、阿巴嘎旗、正镶白旗)
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甘孜藏族自治州(康定市、稻城县、乡城县、巴塘县、九龙县、白玉县、新龙县、泸定县、德格县、道孚县、得荣县、石渠县、理塘县、炉霍县、雅江县、甘孜县、丹巴县、色达县)
咸阳市(彬州市、淳化县、乾县、武功县、永寿县、兴平市、旬邑县、杨陵区、渭城区、礼泉县、秦都区、长武县、三原县、泾阳县)
遵义市(务川仡佬族苗族自治县、习水县、正安县、道真仡佬族苗族自治县、红花岗区、赤水市、凤冈县、桐梓县、仁怀市、绥阳县、汇川区、湄潭县、余庆县、播州区)
泸州市(龙马潭区、古蔺县、合江县、泸县、江阳区、叙永县、纳溪区)
包头市(昆都仑区、石拐区、九原区、达尔罕茂明安联合旗、青山区、土默特右旗、固阳县、白云鄂博矿区、东河区)
茂名市(化州市、信宜市、电白区、茂南区、高州市)
【报告导读】
1. 研发进展符合预期,盈利能力与盈利质量双提升。
2. 三大产品线稳定增长,AI产业化初现成效。
3. 信创产业加速深化,AI应用+智算服务打开第二增长曲线。
核心观点
事件:4月11日,公司发布2024年年度业绩报告。报告期内,公司实现营业收入16.52亿元,同比增长10.41%;实现归母净利润2.3亿元,同比下降29.11%;实现扣非归母净利润2.18亿元,同比增长16.81%。
研发进展符合预期,盈利能力与盈利质量双提升。报告期内,公司实现归母净利润2.3亿元,同比下降29.11%,主要系公司持有河南省澜天信创产业投资基金公允价值变动收益减少影响,若剔除非经常性损益影响,公司扣非归母净利润2.18亿元,同比增长16.81%。费用端来看,24年毛利率为39.15%,同比小幅提升0.49pct,公司销售/管理/研发费用率分别为2.54%/3.75%/19.02%,同比-1.3pct/-0.16pct/+1.54pct。公司整体研发进展符合预期,积极拥抱AI、数字人、元宇宙等技术,构建了高度模块化和组件化的IT中台和运营中台的“双中台”体系,提升运营效率与产品创新能力,确保公司保持技术领先地位,24年全年公司研发投入3.5亿元,同比增长16.92%,研发人员3266人,占比达到72.3%,创历史新高。
三大产品线稳定增长,AI产业化初现成效。报告期内,公司三大产品线与AI深度融合,维持稳定增长,24年全年累计新增客户数87家,公司行业竞争力与影响力显著提升:1)协同办公:实现营收4.95亿元,同比增长7.03%,包括AI智能邮箱、AI办公助手、企业级AI知识库、各办公场景AI智能体等;2)智慧渠道:实现营收6.96亿元,同比增长12.89%,业务涵盖AI营销助手、智能客服、数智人应用、超拟人智能体、语音智能体,同时公司是华为鸿蒙生态ISV;3)智算服务与数据智能:实现营收3.91亿元,同比增长16.91%,业务涵盖云咨询服务和解决方案、算力部署与管理一体化解决方案、数据采集、治理、分析及安全服务等。
信创产业加速深化,AI应用+智算服务打开第二增长曲线。公司信创业务进展顺利,公司以信创邮箱RichMail与统一办公平台为核心,是信创领域主要参与者,公司RichMail邮箱系统已完成全栈信创认证,24年持续扩大市场份额。公司构建了覆盖智算基础设施底座、大模型训练及推理平台、一站式AI应用开发平台到垂直行业大模型应用解决方案的全栈AI服务体系,助力客户实现智能化转型。报告期内,公司新签AI相关(含智算服务)签约订单总金额2.07亿元,AI相关项目25个,重点协助中国移动、中国联通、南方电网、中国铁塔等大型企业客户在协同办公、智能营销等场景优先落地AI应用。我们认为,2025年是信创产业的关键之年,信创产业逐渐进入加速落地阶段,对等关税背景下,国产替代将进一步提速,公司信创邮箱系统RichMail拥有国产自主知识产权,可全面替代微软Exchange和原IBMDomino邮件系统,同时公司智算服务将驱动公司业绩打开第二增长曲线。
投资建议
公司是信创产业重要参与者,三大产品线与AI融合焕然升级,业务有望维持稳定增长,此外智算基础设施底座与解决方案有望打开公司业绩第二增长曲线。
风险提示
技术研发进度不及预期风险;信创推进不及预期风险;政策推进不及预期风险;下游企业需求不及预期风险;行业竞争加剧风险。
如需获取报告全文,请联系您的客户经理,谢谢!
本文摘自:中国银河证券2025年4月15日发布的研究报告《【银河计算机】公司点评_彩讯股份(300634.SZ)_营收稳健增长,AI赋能三大产品线发力》
分析师:吴砚靖
研究助理:胡天昊
评级体系:
评级标准为报告发布日后的6到12个月行业指数(或公司股价)相对市场表现,其中:A股市场以沪深300指数为基准,新三板市场以三板成指(针对协议转让标的)或三板做市指数(针对做市转让标的)为基准,北交所市场以北证50指数为基准,香港市场以恒生指数为基准。
行业评级
推荐:相对基准指数涨幅10%以上。
中性:相对基准指数涨幅在-5%~10%之间。
回避:相对基准指数跌幅5%以上。
公司评级
推荐:相对基准指数涨幅20%以上。
谨慎推荐:相对基准指数涨幅在5%~20%之间。
中性:相对基准指数涨幅在-5%~5%之间。
回避:相对基准指数跌幅5%以上。
法律申明:
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新闻结尾
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