啄木鸟出品的成人影片在线看，揭秘幕后独家内容,粉丝必看!

400电话：123456（点击咨询）

啄木鸟出品的成人影片在线看，揭秘幕后独家内容,粉丝必看!各观看免费《今日汇总》

啄木鸟出品的成人影片在线看，揭秘幕后独家内容,粉丝必看!各热线观看免费2025已更新（2025已更新）

啄木鸟出品的成人影片在线看，揭秘幕后独家内容,粉丝必看!观看免费电话：(1)123456（点击咨询）（2）123456（点击咨询）

啄木鸟出品的成人影片在线看，揭秘幕后独家内容,粉丝必看!观看免费热线(1)123456（点击咨询）（2）123456（点击咨询）

啄木鸟出品的成人影片在线看，揭秘幕后独家内容,粉丝必看!各区点热线观看免费《今日发布》

啄木鸟出品的成人影片在线看，揭秘幕后独家内容,粉丝必看!电话

7天观看免费人工电话为您、啄木鸟出品的成人影片在线看，揭秘幕后独家内容,粉丝必看!团队在调度中心的统筹调配下，线下专业及各地区人员团队等专属，整个报修流程规范有序，后期同步跟踪查询公开透明。

所有团队均经过专业培训、持证上岗，所用产品配件均为原厂直供，

啄木鸟出品的成人影片在线看，揭秘幕后独家内容,粉丝必看!各观看免费《今日汇总》2025已更新(今日/推荐)

啄木鸟出品的成人影片在线看，揭秘幕后独家内容,粉丝必看!电话区域：

晋城市(城区、泽州县、高平市、沁水县、阳城县、陵川县)

莆田市(涵江区、仙游县、城厢区、秀屿区、荔城区)

酒泉市(金塔县、肃北蒙古族自治县、阿克塞哈萨克族自治县、肃州区、敦煌市、玉门市、瓜州县)

海北藏族自治州(祁连县、门源回族自治县、海晏县、刚察县)  博尔塔拉蒙古自治州(温泉县、阿拉山口市、精河县、博乐市)

内江市(东兴区、隆昌市、威远县、市中区、资中县)

宁德市(福安市、柘荣县、霞浦县、寿宁县、屏南县、古田县、周宁县、福鼎市、蕉城区)

新余市(分宜县、渝水区)

巴音郭楞蒙古自治州(且末县、轮台县、若羌县、库尔勒市、博湖县、尉犁县、和静县、焉耆回族自治县、和硕县)  肇庆市(鼎湖区、端州区、广宁县、封开县、高要区、德庆县、怀集县、四会市)

烟台市(海阳市、莱阳市、龙口市、福山区、莱州市、牟平区、芝罘区、莱山区、蓬莱区、招远市、栖霞市)

威海市(荣成市、乳山市、环翠区、文登区)

云浮市(郁南县、新兴县、罗定市、云城区、云安区)

山南市(贡嘎县、措美县、加查县、错那市、曲松县、乃东区、浪卡子县、扎囊县、琼结县、隆子县、桑日县、洛扎县)

平凉市(灵台县、崆峒区、华亭市、泾川县、静宁县、崇信县、庄浪县)

张家口市(赤城县、崇礼区、宣化区、涿鹿县、桥西区、张北县、万全区、下花园区、阳原县、桥东区、怀安县、怀来县、沽源县、康保县、蔚县、尚义县)

丹东市(振安区、东港市、宽甸满族自治县、凤城市、振兴区、元宝区)

芜湖市(鸠江区、湾沚区、繁昌区、南陵县、弋江区、镜湖区、无为市)

临沧市(双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、永德县、云县、临翔区、沧源佤族自治县、镇康县、耿马傣族佤族自治县、凤庆县)

黄山市(黄山区、歙县、休宁县、屯溪区、徽州区、黟县、祁门县)

茂名市(高州市、信宜市、电白区、化州市、茂南区)

十堰市(张湾区、茅箭区、郧阳区、房县、竹溪县、丹江口市、竹山县、郧西县)

榆林市(子洲县、佳县、府谷县、定边县、榆阳区、绥德县、清涧县、靖边县、吴堡县、米脂县、横山区、神木市)

吉安市(泰和县、万安县、峡江县、吉安县、吉水县、新干县、井冈山市、永新县、安福县、青原区、吉州区、遂川县、永丰县)

玉溪市(易门县、红塔区、通海县、华宁县、江川区、元江哈尼族彝族傣族自治县、峨山彝族自治县、澄江市、新平彝族傣族自治县)

大兴安岭地区(漠河市、塔河县、呼玛县)

无锡市(锡山区、滨湖区、宜兴市、新吴区、江阴市、梁溪区、惠山区)

阳江市(阳西县、阳东区、江城区、阳春市)

淮南市(谢家集区、八公山区、潘集区、凤台县、田家庵区、寿县、大通区)

400电话：123456（点击咨询）

啄木鸟出品的成人影片在线看，揭秘幕后独家内容,粉丝必看!各观看免费《今日汇总》《今日发布》

啄木鸟出品的成人影片在线看，揭秘幕后独家内容,粉丝必看!各观看免费《今日汇总》（2025已更新）

啄木鸟出品的成人影片在线看，揭秘幕后独家内容,粉丝必看!观看免费电话：(1)123456（点击咨询）（2）123456（点击咨询）

啄木鸟出品的成人影片在线看，揭秘幕后独家内容,粉丝必看!观看免费热线(1)123456（点击咨询）（2）123456（点击咨询）

啄木鸟出品的成人影片在线看，揭秘幕后独家内容,粉丝必看!各观看免费《今日汇总》【2025已更新列表】

啄木鸟出品的成人影片在线看，揭秘幕后独家内容,粉丝必看!电话

7天观看免费人工电话为您、啄木鸟出品的成人影片在线看，揭秘幕后独家内容,粉丝必看!团队在调度中心的统筹调配下，线下专业及各地区人员团队等专属，整个报修流程规范有序，后期同步跟踪查询公开透明。

所有团队均经过专业培训、持证上岗，所用产品配件均为原厂直供，

啄木鸟出品的成人影片在线看，揭秘幕后独家内容,粉丝必看!中心2025已更新(今日/推荐)

啄木鸟出品的成人影片在线看，揭秘幕后独家内容,粉丝必看!电话区域：

庆阳市(正宁县、西峰区、华池县、环县、镇原县、宁县、庆城县、合水县)

淮北市(杜集区、相山区、濉溪县、烈山区)

大理白族自治州(弥渡县、鹤庆县、祥云县、剑川县、宾川县、巍山彝族回族自治县、大理市、洱源县、南涧彝族自治县、云龙县、漾濞彝族自治县、永平县)

白城市(洮北区、镇赉县、大安市、通榆县、洮南市)  襄阳市(谷城县、襄城区、宜城市、保康县、襄州区、老河口市、南漳县、樊城区、枣阳市)

黑河市(五大连池市、逊克县、爱辉区、孙吴县、嫩江市、北安市)

揭阳市(普宁市、揭东区、揭西县、榕城区、惠来县)

包头市(东河区、昆都仑区、青山区、固阳县、白云鄂博矿区、九原区、石拐区、达尔罕茂明安联合旗、土默特右旗)吴忠市(利通区、同心县、盐池县、青铜峡市、红寺堡区)

鄂尔多斯市(东胜区、鄂托克旗、杭锦旗、准格尔旗、伊金霍洛旗、康巴什区、乌审旗、达拉特旗、鄂托克前旗)  韶关市(乳源瑶族自治县、武江区、翁源县、乐昌市、新丰县、始兴县、曲江区、南雄市、浈江区、仁化县)

达州市(万源市、达川区、渠县、开江县、宣汉县、通川区、大竹县)

抚州市(临川区、宜黄县、乐安县、广昌县、黎川县、崇仁县、东乡区、资溪县、金溪县、南城县、南丰县)

毕节市(黔西市、大方县、纳雍县、织金县、金沙县、七星关区、威宁彝族回族苗族自治县、赫章县)巴中市(平昌县、通江县、巴州区、南江县、恩阳区)

海西蒙古族藏族自治州(乌兰县、天峻县、格尔木市、德令哈市、都兰县、茫崖市)

双鸭山市(宝山区、集贤县、宝清县、尖山区、饶河县、岭东区、友谊县、四方台区)

龙岩市(长汀县、武平县、永定区、新罗区、连城县、上杭县、漳平市)

阿里地区(噶尔县、普兰县、革吉县、措勤县、日土县、札达县、改则县)

潮州市(饶平县、湘桥区、潮安区)

黄南藏族自治州(同仁市、河南蒙古族自治县、泽库县、尖扎县)

钦州市(钦南区、灵山县、钦北区、浦北县)

黄石市(阳新县、黄石港区、大冶市、铁山区、西塞山区、下陆区)

兴安盟(科尔沁右翼前旗、扎赉特旗、科尔沁右翼中旗、乌兰浩特市、阿尔山市、突泉县)

嘉峪关市

深圳市(坪山区、盐田区、福田区、宝安区、罗湖区、光明区、龙岗区、龙华区、南山区)

鹤壁市(淇县、淇滨区、鹤山区、浚县、山城区)

巴彦淖尔市(磴口县、乌拉特前旗、乌拉特后旗、杭锦后旗、五原县、乌拉特中旗、临河区)

中卫市(中宁县、海原县、沙坡头区)

乐山市(沙湾区、峨边彝族自治县、马边彝族自治县、峨眉山市、金口河区、五通桥区、夹江县、沐川县、井研县、犍为县、市中区)

长春市(九台区、德惠市、宽城区、榆树市、二道区、农安县、南关区、朝阳区、双阳区、公主岭市、绿园区)

　　界面新闻记者|杨志锦

　　截至4月15日，已有26家A股上市银行披露了2024年年报。

　　据界面新闻记者梳理，2024年上市银行负债端出现一个明显的变化，即对公存款增长缓慢甚至出现收缩：对公存款增速低于6%的有19家，占比高达四分之三；对公存款缩水的有11家，占比超四成。

　　究其原因，一方面企业生产经营与投资活力不足，资金流动放缓；另一方面，“手工补息”整改导致对公存款流失。与此同时，商业银行不得不从银行间市场拆借同业负债和发行同业存单弥补资产负债缺口。

　　超四成上市银行对公存款下降

　　银行存款分为对公存款、零售存款两类。零售存款主要是个人存款，对公存款包括企业存款、机关事业单位存款，具有金额大、成本低、效益好的优势，一直是商业银行争夺的焦点。

　　界面新闻记者根据各银行财报梳理发现，上市银行个人存款增速普遍高于对公存款增速。据界面新闻记者统计，目前已公布年报的26家A股上市银行2024年末个人存款余额合计99万亿元，相比上年末增长10.5%；而2024年末对公存款余额合计85万亿，相比上年末下降了0.3%。

　　与零售存款不同，对公存款本身有相当一部分是由对公贷款派生而来，比如某企业向银行贷款1亿元用于生产，银行放贷后企业并不会马上把这1亿元用完，剩余的部分会在该银行形成对公存款。去年对公贷款保持高增，但为何对公存款增长乏力？

　　一个重要原因在于货币活化不足。由于收入和就业预期恶化，企业部门向居民部门支付工资后，居民增加储蓄，流到企业部门的资金减少。这在宏观数据上也有反映，去年M1持续负增长而M2仍保持在7%以上。

　　“这两年的趋势是存款增长靠储蓄，贷款增长靠对公，但企业生产经营与投资活力不足，资金流动放缓，商业银行企业存款必然同步下降。”某股份行资产负债部人士表示。

　　另据界面新闻记者统计，2024年对公存款增速低于6%的有19家，占比73%；对公存款下降的有11家，占比42%。从银行类型看，国有大行、股份行、城农商行对公存款均有下降，这意味着对公存款增长乏力并不是某类银行面临的压力，而是整个商业银行面临的问题。

　　其中，六大行中有四家大行对公存款出现下降：工商银行（601398.SH，01398.HK）对公存款相比上年下降7000多亿元，建设银行（601939.SH，00939.HK）、农业银行（601288.SH，01288.HK）均相比上年下降4100多亿元，交通银行（601328.SH，03328.HK）相比上年下降1400多亿元，中国银行（601988.SH，03988.HK）相比上年末也仅微增。

　　股份行中，光大银行（601818.SH）、民生银行（600016.SH，01988.HK）降幅较大，分别下降了约2000亿、1200多亿元。受对公存款下降影响，民生银行存款总额相比上年也出现下降。

　　民生银行副行长石杰在该行业绩会上解释称，一是民生银行主动发力调结构，逐笔压降高价业务，在调整过程中出现阶段性规模波动；二是四五月以来，民生银行积极响应监管的存款自律要求，对新增业务全面回归自律，对存量超自律业务基本出清。

　　其中，四五月份的“存款自律要求”指“手工补息”整改。“手工补息”是银行对业务操作失误进行的勘误，但随着揽储压力加大，手工补息成为利率补贴的重要工具。靠着“手工补息”，一些企业获得的存款利率要高于贷款利率，进而出现“低贷高存”、“存贷双增”的模式，推升了银行资产负债表规模。

　　去年4月监管部门发布的《关于禁止通过手工补息高息揽储、维护存款市场竞争秩序的倡议》提出，银行应将手工补息纳入监测管理范围，严禁通过事前承诺、到期手工补付息等方式，变相突破存款利率授权要求或自律上限。受此影响，一部分高息存款流失了，一部分虚增的存贷款被“挤掉”。

　　“手工补息此前广泛运用在对公存款中，银行和企业配合操作，因此手工补息整改影响的主要是对公存款。”前述股份行资产负债部人士表示。

　　“应该说，存款自律机制的严格措施使我行存款规模受到了一定程度的‘阵痛’，但我行认为这是非常好的结构调整机会。在这个阶段，我行继续坚持以客户为中心的‘稳规模、优结构、降成本’负债业务思路。”石杰表示。

　　城农商行对公存款下降还有其特殊的原因——近年来地方财政收入增速放缓甚至下降，诸多城农商行财政性存款萎缩，同时财政支出加快、社保资金省级统筹加剧了这一趋势。

　　财报数据显示，截至2024年末无锡银行对公存款余额624亿元，相比上年末下降14%。中诚信今年初出具的无锡银行主体评级报告称，受经济下行背景下企业资金留存减少以及社保资金统筹上划等因素影响，该行对公存款整体增长缓慢。

　　同业负债激增

　　近年来随着政策利率下调，商业银行存款利率也跟随下调，但由于手工补息、定期化等因素影响，对公存款利率下调较慢甚至逆势上行。以建设银行为例，2023年该行个人存款平均成本率为1.74%，相比2020年下降12BP，同期对公存款平均成本率上行22BP至1.73%。

　　在手工补息整改之后，对公存款付息成本终于出现下降，比如建设银行2024年对公存款平均成本率下降10BP至1.63%。但问题也随之而来，商业银行资产端仍在扩张，如何弥补资产与负债的缺口？

　　上市银行的选择是扩张同业负债。央行下属《金融时报》此前曾报道称，手工补息违规行为得到规范后，有部分资金通过存入财务公司等非银机构，以同业资金方式，绕道进入银行体系获取高息，进行空转套利，抬高银行负债成本。

　　同业负债主要包括同业存放、拆入资金、卖出回购金融资产三类。数据显示，部分上市银行尤其国有大行同业负债激增较多。数据显示，2024年农业银行同业及其他金融机构存放和拆入款项日均余额为5.22万亿，相比上年增长51.7%。除此之外，工商银行、建设银行、中国银行分别增长46.3%、24.3%、18%。

　　“银行业资产增速仍保持在一定水平，但存款增长乏力，商业银行资金来源稳定性面临较大压力，商业银行通过压降短期资产、增加主动负债来弥补流动性。”某国有大行资产负债部人士表示。

　　这种主动负债不仅包括同业及其他金融机构存放和拆入款项，还包括同业存单。银行发行同业存单计入应付债券科目，但是同业存单也纳入同业负债进行考核，成为银行主动负债和流动性管理的重要工具。

　　界面新闻记者根据Wind数据统计显示，2024年末上市银行同业存单余额相比上年普遍增长10%以上，五大行增速还高于20%。中国银行、建设银行、农业银行等在2024年还上调了同业存单备案额度。

　　对比而言，国有大行同业负债增速要高于股份行、城农商行。其原因可能在于，国有大行定位为“服务实体经济的主力军”，其资产必须维持一定增速，相应的资产负债缺口就需要通过同业负债弥补，而股份行、城农商行则可以通过调整资产增速以匹配负债端的变化。

　　值得注意的是，同业存单在债券市场发行，利率跟随市场利率变动，但其他同业负债在金融机构之间达成，其利率水平相对较高，成本相对上年降幅较小，有的甚至还出现上升。

　　比如2024年中国银行同业及其他金融机构存放和拆入款项平均利率为2.49%，相比上年上升14BP。该行在年报中表示，同业及其他金融机构存放和拆入款项利息支出增长25%，主要是同业及其他金融机构存放和拆入款项规模增长，且付息率有所上升。

　　同业高息存款也引起监管关注。去年11月末市场利率自律定价机制发布《关于优化非银同业存款利率自律管理的倡议》，要求同业活期存款利率降至1.5%，预计今年上市银行同业存款利率将有所下调，但如何使存款尤其对公存款增长仍是各上市银行面临的课题。