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平顶山市(叶县、郏县、汝州市、舞钢市、宝丰县、石龙区、鲁山县、湛河区、卫东区、新华区)
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嘉兴市(南湖区、平湖市、海盐县、海宁市、桐乡市、嘉善县、秀洲区) 娄底市(双峰县、冷水江市、娄星区、新化县、涟源市)
西宁市(城中区、城东区、城北区、湟中区、城西区、大通回族土族自治县、湟源县)
淮安市(淮阴区、盱眙县、洪泽区、淮安区、清江浦区、金湖县、涟水县)
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金昌市(金川区、永昌县)
柳州市(三江侗族自治县、柳城县、柳江区、城中区、融水苗族自治县、融安县、鱼峰区、鹿寨县、柳北区、柳南区)
雅安市(名山区、天全县、雨城区、汉源县、芦山县、宝兴县、石棉县、荥经县)
湘西土家族苗族自治州(永顺县、泸溪县、龙山县、吉首市、凤凰县、古丈县、花垣县、保靖县)
三门峡市(灵宝市、渑池县、湖滨区、陕州区、义马市、卢氏县)
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怒江傈僳族自治州(兰坪白族普米族自治县、泸水市、贡山独龙族怒族自治县、福贡县)
大理白族自治州(剑川县、南涧彝族自治县、宾川县、大理市、弥渡县、巍山彝族回族自治县、洱源县、祥云县、鹤庆县、云龙县、永平县、漾濞彝族自治县)
福州市(台江区、马尾区、连江县、罗源县、闽侯县、福清市、永泰县、鼓楼区、晋安区、长乐区、闽清县、平潭县、仓山区)
昌都市(贡觉县、八宿县、江达县、卡若区、察雅县、洛隆县、类乌齐县、芒康县、丁青县、边坝县、左贡县)
安庆市(望江县、怀宁县、宜秀区、桐城市、宿松县、潜山市、迎江区、大观区、岳西县、太湖县)
丽江市(古城区、玉龙纳西族自治县、宁蒗彝族自治县、永胜县、华坪县)
绍兴市(诸暨市、柯桥区、越城区、嵊州市、新昌县、上虞区)
临夏回族自治州(永靖县、临夏县、东乡族自治县、临夏市、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、和政县、康乐县、广河县)
合肥市(长丰县、瑶海区、巢湖市、蜀山区、包河区、庐阳区、庐江县、肥西县、肥东县)
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吐鲁番市(托克逊县、鄯善县、高昌区)
成都市(新津区、郫都区、都江堰市、青羊区、金牛区、武侯区、邛崃市、锦江区、成华区、蒲江县、金堂县、简阳市、崇州市、新都区、双流区、温江区、大邑县、彭州市、龙泉驿区、青白江区)
中山市 阿坝藏族羌族自治州(茂县、若尔盖县、黑水县、马尔康市、小金县、理县、松潘县、汶川县、阿坝县、金川县、红原县、壤塘县、九寨沟县)
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对于两家的“外卖大战”,业内人士认为,股价下跌反映了两者在外卖等业务的激烈竞争,而美团实际上也在抢夺京东其他业务份额;长期来看,这反映了两者的“护城河”并不深,对长期投资人来说,竞争激烈下利润并不好保证。
4月21日,京东发表公开信称,为应对某平台的骑手“二选一”,将加大全职骑手招聘力度,未来三个月将招聘名额由五万名提高到十万名。同时,为应对部分外卖订单延迟的问题,4月21日起,所有超时20分钟以上的外卖订单,将全部免单。
4月21日,美团针对要求骑手“二选一”传言声明称,没有任何平台有动力、有能力约束外卖骑手的接单选择。自外卖行业诞生以来,美团、饿了幺、百度、抖音等参与者均未限制骑手多平台工作。美团从未限制骑手在饿了幺上接单(单量为某平台数倍),未要求骑手不跑闪送、顺丰等其他即时配送平台,同样更没有任何理由对某平台进行任何限制。
慧研智投科技有限公司投资顾问李谦向第一财经分析,短期影响来看,因为出现更激烈竞争,美团的收入会出现一定减少;为了加大市场竞争力,可能会提高外卖骑手的贴补,未来可能会导致利润下降,这造成了对股价的压力。京东作为物流的行业龙头之一,特别是对于网上销售在国内也属于业内前列。但对外卖行业的整合和投入,有一定的风险风险,长远来看京东涉入新的行业,有一定的战略性的价值目标。
港股100强研究中心顾问余丰慧认为,美团和京东在外卖领域的竞争,确实加剧了市场的紧张氛围,双方都在争夺市场份额,并试图通过不同的策略来吸引用户和商家。短期内,这种竞争会对双方的业绩造成一定影响,尤其是对于美团而言,京东的入局会对其现有的市场地位构成挑战,导致股价波动。对于美团来说,其在外卖领域深耕多年,拥有庞大的用户基础和成熟的配送网络;而京东则凭借其在物流和技术方面的优势,尝试提供差异化的服务。如果京东能够有效利用这些优势,并解决外卖业务特有的高频次配送挑战,就有可能在这个市场中站稳脚跟,从而给美团带来长期的竞争压力。
在一位香港分析师看来,市场担心竞争加剧继续,不建议投资者在当前位置抄底这两家公司。过去美团在外卖的市场地位很高,但也经历过较长时间的亏损,直到上市后才逐步扭亏为盈,能实现一定的利润,奠定了行业地位;而当前又要面对新一轮的竞争,在外卖赛道的成本会陆续增加,甚至两者未来在外卖业务都有可能再次出现亏损。实际操作来看,对骑手来说,因为平台算法对骑手要求很高,所以比较难同时在两个平台任职,对配送时间上的限制,对骑手来说也是比较大挑战。
李谦说,对于长期股价运行来说,美团作为这个行业的龙头,能不能守住自己的行业地位,需要提升差异化的服务水平。对于京东来说,投入到新的一个行业,增加新的投资,也让投资者对未来有一些想象空间。总的来说,对于整个行业的竞争还是有良性影响的,京东加入外卖赛道有利于行业整合。
余丰慧认为,长期来看,这种竞争是否会对双方业绩和股价产生持续性的影响取决于多个因素,包括战略调整、运营效率的提升、用户体验的优化以及新市场的开拓等。总的来说,市场竞争加剧通常会促使企业改进产品和服务,提高行业整体水平。而对于投资者而言,重要的是关注双方如何应对挑战并寻找增长点,以及这些策略能否转化为可持续的财务表现。
广州一位私募基金经理对第一财经说,两者商业模式都没有足够深的“护城河”,不同的场景都可以互相渗透。美团外卖不断扩品类,其他业务的渗透不断提升,也会冲击京东核心品类,比如近两年在3C数码方面拓展较快。对京东来说,从防御美团入侵自身核心业务,以及追求中长期新的增长点、业务协同来说,都必须“硬刚”。
该私募基金经理预期,两者短期的毛利及利润都有可能下降,中长期要看京东能否在较高单价的外卖形成“护城河”,而美团守住大众定价的外卖市场,目前还没到稳定阶段。而终局也还很远,未来全品类、全场景电商企业,也必须有全方位的云服务赋能其平台商家客户,并使用人工智能降本增效,形成下一阶段生态,从而提升“护城河”壁垒。
2024年,美团全年营收3376亿元,同比增长22%,年度净利润为358亿元,同比增长158.4%,其中配送服务收入为980.7亿元,同比增长19.3%;交易用户数突破7.7亿,年活跃商户数增至1450万,创下新高。美团称,2024年,实时配送业务实现了稳健增长。如今,外卖已成为餐饮行业增长的重要驱动力,而实时零售已成为零售行业不可或缺的组成部分。
京东集团2024年全年净收入为11588亿元,同比增长6.8%,净利润为414亿元,2023年全年为242亿元,全年人力资源总支出(包括公司的自有员工和外部人员)达到了1161亿元。