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营口市(站前区、鲅鱼圈区、盖州市、老边区、西市区、大石桥市) 广安市(华蓥市、前锋区、广安区、武胜县、岳池县、邻水县)
无锡市(宜兴市、滨湖区、新吴区、惠山区、梁溪区、锡山区、江阴市)
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厦门市(湖里区、思明区、海沧区、翔安区、同安区、集美区)呼伦贝尔市(根河市、额尔古纳市、阿荣旗、扎赉诺尔区、海拉尔区、莫力达瓦达斡尔族自治旗、扎兰屯市、鄂温克族自治旗、新巴尔虎左旗、牙克石市、新巴尔虎右旗、满洲里市、陈巴尔虎旗、鄂伦春自治旗)
太原市(晋源区、清徐县、迎泽区、娄烦县、万柏林区、尖草坪区、古交市、阳曲县、小店区、杏花岭区) 珠海市(金湾区、斗门区、香洲区)
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黄冈市(黄州区、团风县、武穴市、麻城市、红安县、英山县、黄梅县、浠水县、蕲春县、罗田县)
白银市(平川区、会宁县、白银区、靖远县、景泰县)
朔州市(右玉县、平鲁区、应县、山阴县、朔城区、怀仁市)
临沂市(平邑县、郯城县、河东区、沂南县、蒙阴县、兰山区、临沭县、兰陵县、沂水县、莒南县、罗庄区、费县)
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湘西土家族苗族自治州(花垣县、古丈县、凤凰县、龙山县、保靖县、吉首市、永顺县、泸溪县)
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三门峡市(灵宝市、卢氏县、义马市、渑池县、湖滨区、陕州区)
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烟台市(牟平区、芝罘区、栖霞市、莱阳市、龙口市、莱州市、莱山区、福山区、海阳市、招远市、蓬莱区)
上饶市(信州区、横峰县、弋阳县、万年县、余干县、婺源县、铅山县、广信区、鄱阳县、玉山县、德兴市、广丰区)
株洲市(芦淞区、天元区、渌口区、茶陵县、攸县、炎陵县、荷塘区、醴陵市、石峰区)
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其中,公司光芯片业务覆盖PLC光分路器芯片、AWG芯片、VOA芯片及器件模块、OSW芯片、WDM器件及模块、光纤连接器跳线等系列产品,以及FP激光器芯片、DFB激光器芯片、EML激光器芯片等系列产品。
仕佳光子2024年年报显示,公司实现营业收入10.75亿元,同比增长42.4%。归母净利润6493.33万元,同比大增236.57%。今年一季度,公司营业收入为4.36亿元,同比增长120.57%;归母净利润9319.44万元,更是暴增1003.78%。
仕佳光子光芯片产品是营收“顶梁柱”,营收占比常年保持在50%左右。近两年,受益于算力基础设施建设和相关资本开支增长,以及公司产品竞争力增强,公司光芯片业务增长显著,成为业绩增长的关键引擎。
财报显示,2024年,仕佳光子光芯片及器件产品收入6.06亿元,同比增长68.14%;毛利率达到33.39%,同比提升12.02个百分点。主要受此带动,2024年公司销售毛利率由2023年的18.64%升至26.33%,今年一季度公司销售毛利率更是攀升到39.11%。
其次,良好的成本控制也为仕佳光子的业绩增长做了重要贡献。财报数据显示,2024年,仕佳光子财务费用同比下降63.51%,公司期间费用率9.54%,同比下降1.56个百分点,今年第一季度公司期间费用率进一步下降到7.17%,较去年同期下降2.41个百分点。
无论是仕佳光子主营的光芯片业务,还是其光缆线缆业务,在未来相当一段时间都将受益行业的高景气发展。如果简单类比一季度1倍左右的营收增速,那么2025年全年公司营收或将突破20亿大关。
一方面,随着AI大模型和算力需求的爆发,市场对光通信相关产品的需求快速增长。数据中心从100G/200G互连逐渐升级到400G/800G/1.6T光互连,更高速率的CPO封装形式也在快速发展;全球光纤接入网千兆普及率大幅提升,并已经进入万兆时代;未来光芯片及器件、光纤光缆将迎来新的发展机遇。仕佳光子的光芯片和光缆线缆业务将继续深度受益。
另一方面,为了抓住行业机遇,仕佳光子正全力推进新产品的量产进程。针对光交换、光计算等算力应用的硅光需求,公司研发的CWDFB激光器芯片产品已形成一定量产和小批量对外销售,开发的接入网用10GEML、50GEML激光器,数据中心用100GEML激光器,均正在内部验证中。
中原证券在去年10月发布的研报认为,作为国内少数同时具有无源芯片和有源芯片的双平台IDM模式企业,公司AWG芯片、MPO光纤连接器、CWDFB激光器等产品有望受益于AI数据中心的高速发展和光通信新技术路径的演进。
整体上,仕佳光子现有业务已初步形成了覆盖光通信上中下游的一体化战略布局,契合行业演进方向和国家政策风口,这既是公司的长期竞争优势,也是公司奋斗的方向,为今后的业绩可持续增长提供了重要保障。