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昭通市(昭阳区、绥江县、盐津县、镇雄县、巧家县、永善县、鲁甸县、水富市、大关县、彝良县、威信县)

南宁市(武鸣区、西乡塘区、马山县、青秀区、江南区、隆安县、横州市、邕宁区、上林县、良庆区、兴宁区、宾阳县)

黔西南布依族苗族自治州(兴仁市、普安县、晴隆县、安龙县、贞丰县、望谟县、兴义市、册亨县)

铁岭市(西丰县、昌图县、开原市、铁岭县、清河区、银州区、调兵山市)  孝感市(汉川市、大悟县、云梦县、孝昌县、应城市、孝南区、安陆市)

赣州市(安远县、寻乌县、章贡区、全南县、宁都县、赣县区、上犹县、瑞金市、龙南市、南康区、定南县、兴国县、崇义县、会昌县、石城县、于都县、大余县、信丰县)

榆林市(佳县、吴堡县、定边县、子洲县、靖边县、清涧县、府谷县、米脂县、横山区、绥德县、榆阳区、神木市)

鞍山市(千山区、海城市、岫岩满族自治县、铁西区、立山区、台安县、铁东区)

大兴安岭地区(塔河县、漠河市、呼玛县)  福州市(闽清县、罗源县、马尾区、鼓楼区、平潭县、台江区、晋安区、仓山区、长乐区、永泰县、福清市、闽侯县、连江县)

宁波市(宁海县、余姚市、海曙区、象山县、奉化区、镇海区、北仑区、鄞州区、慈溪市、江北区)

商丘市(永城市、宁陵县、睢阳区、梁园区、睢县、虞城县、民权县、柘城县、夏邑县)

滁州市(南谯区、琅琊区、全椒县、凤阳县、天长市、定远县、来安县、明光市)

遵义市(正安县、凤冈县、汇川区、红花岗区、习水县、湄潭县、务川仡佬族苗族自治县、绥阳县、赤水市、仁怀市、余庆县、道真仡佬族苗族自治县、桐梓县、播州区)

兰州市(永登县、七里河区、皋兰县、西固区、红古区、城关区、安宁区、榆中县)

淮安市(洪泽区、金湖县、淮阴区、清江浦区、涟水县、盱眙县、淮安区)

临夏回族自治州(广河县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、东乡族自治县、和政县、康乐县、临夏市、永靖县、临夏县)

珠海市(斗门区、香洲区、金湾区)

焦作市(马村区、温县、中站区、孟州市、沁阳市、修武县、解放区、博爱县、武陟县、山阳区)

漯河市(舞阳县、源汇区、郾城区、召陵区、临颍县)

柳州市(柳城县、柳南区、柳江区、三江侗族自治县、鱼峰区、城中区、柳北区、融安县、融水苗族自治县、鹿寨县)

咸宁市(崇阳县、咸安区、通山县、赤壁市、嘉鱼县、通城县)

六安市(金寨县、霍山县、舒城县、金安区、霍邱县、裕安区、叶集区)

梅州市(梅县区、五华县、丰顺县、兴宁市、平远县、蕉岭县、梅江区、大埔县)

广西壮族自治区

宜春市(万载县、上高县、樟树市、丰城市、奉新县、袁州区、铜鼓县、宜丰县、靖安县、高安市)

河池市(大化瑶族自治县、南丹县、都安瑶族自治县、天峨县、凤山县、东兰县、巴马瑶族自治县、环江毛南族自治县、金城江区、罗城仫佬族自治县、宜州区)

淮北市(烈山区、濉溪县、杜集区、相山区)

澳门特别行政区

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营口市(站前区、鲅鱼圈区、西市区、老边区、盖州市、大石桥市)

大庆市(龙凤区、杜尔伯特蒙古族自治县、萨尔图区、肇州县、大同区、让胡路区、林甸县、红岗区、肇源县)

阿勒泰地区(布尔津县、福海县、哈巴河县、青河县、阿勒泰市、吉木乃县、富蕴县)

伊春市(嘉荫县、丰林县、友好区、金林区、汤旺县、铁力市、南岔县、大箐山县、乌翠区、伊美区)  鹤壁市(山城区、浚县、淇县、淇滨区、鹤山区)

六盘水市(钟山区、水城区、盘州市、六枝特区)

安庆市(岳西县、望江县、宿松县、大观区、太湖县、桐城市、怀宁县、迎江区、宜秀区、潜山市)

贵阳市(白云区、南明区、修文县、开阳县、花溪区、乌当区、清镇市、云岩区、观山湖区、息烽县)山南市(乃东区、桑日县、扎囊县、洛扎县、琼结县、贡嘎县、浪卡子县、错那市、加查县、措美县、隆子县、曲松县)

三明市(尤溪县、明溪县、宁化县、沙县区、三元区、建宁县、永安市、泰宁县、将乐县、清流县、大田县)  湛江市(雷州市、廉江市、赤坎区、徐闻县、霞山区、坡头区、麻章区、吴川市、遂溪县)

随州市(随县、曾都区、广水市)

南昌市(东湖区、西湖区、红谷滩区、安义县、南昌县、青云谱区、进贤县、新建区、青山湖区)

池州市(东至县、贵池区、青阳县、石台县)广元市(朝天区、旺苍县、苍溪县、剑阁县、利州区、昭化区、青川县)

巴彦淖尔市(五原县、杭锦后旗、磴口县、临河区、乌拉特前旗、乌拉特中旗、乌拉特后旗)

哈尔滨市(方正县、五常市、松北区、尚志市、通河县、依兰县、阿城区、平房区、宾县、香坊区、木兰县、道外区、巴彦县、延寿县、道里区、呼兰区、南岗区、双城区)

阜阳市(颍上县、界首市、颍泉区、太和县、颍东区、颍州区、阜南县、临泉县)

白城市(洮北区、通榆县、大安市、镇赉县、洮南市)

攀枝花市(西区、盐边县、东区、米易县、仁和区)

黔南布依族苗族自治州(罗甸县、福泉市、瓮安县、长顺县、龙里县、惠水县、贵定县、都匀市、平塘县、荔波县、独山县、三都水族自治县)

滨州市(阳信县、沾化区、惠民县、邹平市、无棣县、滨城区、博兴县)

衡阳市(衡东县、耒阳市、石鼓区、衡阳县、雁峰区、祁东县、衡南县、蒸湘区、衡山县、南岳区、珠晖区、常宁市)

拉萨市(曲水县、城关区、林周县、墨竹工卡县、当雄县、堆龙德庆区、尼木县、达孜区)

儋州市

四平市(梨树县、铁西区、铁东区、伊通满族自治县、双辽市)

延安市(富县、安塞区、延长县、志丹县、宜川县、宝塔区、子长市、黄陵县、吴起县、黄龙县、洛川县、延川县、甘泉县)

固原市(隆德县、彭阳县、泾源县、原州区、西吉县)

金昌市(金川区、永昌县)

佳木斯市(同江市、向阳区、汤原县、抚远市、郊区、桦川县、富锦市、桦南县、东风区、前进区)

钦州市(钦北区、浦北县、灵山县、钦南区)

　　2025年中央金融机构注资特别国债发行启动。

　　4月24日，按照财政部有关安排，2025年中央金融机构注资特别国债（第一期）启动发行，发行金额为1650亿元，发行期限为5年期。从4月25日开始计息，每年支付利息，本期国债将在4月29日起上市交易。

　　当日，央行开展2180亿元7天期逆回购操作，当天有2455亿元7天期逆回购到期，因此实现净回笼275亿元。不过，公开市场操作净回笼并未妨碍资金偏松局面，整体流动性依然保持合理充裕。

　　此外，24日傍晚，央行还预告了MLF（中期借贷便利）操作，称将于25日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展6000亿元MLF操作，期限为1年期。当月，有1000亿元MLF到期，这意味着4月MLF实现净投放5000亿元。

　　市场专家认为，尽管国债发行会在一定程度上吸收市场资金，但央行通过公开市场操作等手段，有效维持了资金面的平稳。

　　MLF净投放注入中期流动性

　　在中央金融机构注资特别国债发行的同时，据财政部近日发布的《关于公布2025年一般国债、超长期特别国债发行有关安排的通知》显示，20年期和30年期超长期特别国债也于4月24日首发，发行金额分别为500亿元、710亿元。

　　根据当日出炉的首发结果，财政部20年、30年期超长期特别国债中标利率分别为1.98%、1.88%，全场倍数分别为3.11、3.66，边际倍数分别为8.42、3.43。财政部5年期中央金融机构注资特别国债加权中标利率1.45%，边际中标利率1.51%，全场倍数2.67，边际倍数1.97。

　　此次中央金融机构注资特别国债的发行，旨在帮助国有大行优化资本结构，应对息差收窄、利润增速放缓等压力。

　　此前，建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行已相继公布资本补充定增预案，增资规模分别为1050亿、1650亿、1200亿、1300亿元，由财政部主导认购。

　　在市场看来，此举有助于增强国有大行的风险抵御能力和信贷投放能力，从长远来看，对稳定市场流动性具有积极意义。

　　穆迪评级副总裁、高级信用评级主任诸蜀宁认为，注资对上述4家银行具有正面信用影响。国内低利率环境之下，因面临净息差收窄压力，银行盈利能力疲弱，而此轮注资将加强上述银行的资本实力。

　　随着今年特别国债发行启动，央行也加大了通过MLF向市场注入中期流动性的力度。25日，6000亿元MLF将开启操作，由于当月有1000亿元MLF到期，这意味着4月央行MLF净投放达到5000亿元，为连续两个月加量续作，而且加量幅度较3月的630亿元显著放大。

　　东方金诚首席宏观分析师王青认为，背后可能有两个原因：一是，4月启动今年1.3万亿元超长期特别国债和5000亿元中央金融机构注资特别国债发行，加之未来一段时间地方政府债券还会保持较快发行节奏，都意味着债市将迎来更大规模的发行高峰，需要央行通过适当的流动性安排，确保政府债券顺利发行。

　　二是，4月外部经贸环境骤然发生变化，宏观政策将在稳增长方向上显著加力。其中，MLF大幅加量续作体现了保持流动性充裕、加大对实体经济支持力度的政策取向。

　　24日，国债期货集体下跌，30年期主力合约跌0.08%。银行间主要利率债收益率多数上行，幅度多在1BP（基点）左右。银行间市场资金面平稳偏宽。

　　当天，Shibor（上海银行间同业拆借利率）短端品种多数下行。隔夜品种下行1.6BP报1.61%；7天期上行4.6BP报1.69%；14天期下行0.5BP报1.767%；1个月期下行0.2BP报1.747%。从回购利率表现看，DR007（银存间7天期质押回购利率）加权平均利率上升6.91BP至1.7199%，上证所1天期国债逆回购利率（GC001）下行9.50BP报1.4800%。

　　信达证券研报认为，考虑到MLF续作和政府债净偿还对流动性的补充作用，预计资金面将大概率保持平稳。

　　宽货币预期下资金面压力可控

　　在特别国债发行以及当前经济形势背景下，货币政策未来走向备受关注。

　　银河证券研究报告认为，此次特别国债发行将增强国有大行的风险抵御能力和信贷投放能力，保持金融系统的稳定性，支持扩内需增量政策的落实。这也意味着货币政策需要与财政政策进一步协同，以实现宏观经济目标。

　　中信证券首席经济学家明明表示，超长期特别国债全年发行计划落地，宽货币预期下资金面压力或整体可控。从发行节奏上看，5月份、8月份、9月份单月均有4只超长期特别国债发行，6月份、7月份则是3只，4月份有2只。结合中央金融机构注资特别国债的发行来看，预计5月份国债的供给规模较大，考虑到全年发行额度已确定，超长期特别国债均摊到每个月份的发行压力相对可控，预计货币配合财政的基调下资金压力长期来看整体可控。

　　王青认为，宏观政策将在稳增长方向显著加力，接下来货币政策会强化与财政政策的协调配合，通过流动性支持确保政府债券顺利发行。可选的政策工具包括降准、加大MLF和买断式逆回购操作力度，更大规模释放中长期流动性，也不排除央行恢复在二级市场国债买入操作的可能。

　　他认为，综合当前外部经贸环境变化，房地产市场及物价走势，二季度“择机降准降息”的时机已经成熟。“本月央行买断式逆回购也会处于较大规模净投放状态，且后期不排除降准较快落地的可能。”王青说。