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长沙市(长沙县、雨花区、宁乡市、岳麓区、开福区、芙蓉区、浏阳市、天心区、望城区)

乌兰察布市(兴和县、商都县、察哈尔右翼后旗、四子王旗、集宁区、丰镇市、化德县、察哈尔右翼前旗、卓资县、察哈尔右翼中旗、凉城县)

白银市(靖远县、白银区、平川区、会宁县、景泰县)

宁波市(江北区、海曙区、镇海区、象山县、奉化区、余姚市、鄞州区、慈溪市、北仑区、宁海县)  阳江市(阳东区、阳西县、阳春市、江城区)

枣庄市(山亭区、市中区、台儿庄区、峄城区、薛城区、滕州市)

大同市(浑源县、广灵县、天镇县、云冈区、灵丘县、阳高县、云州区、新荣区、平城区、左云县)

安庆市(潜山市、岳西县、宿松县、迎江区、大观区、望江县、宜秀区、桐城市、怀宁县、太湖县)

辽阳市(宏伟区、灯塔市、太子河区、文圣区、弓长岭区、白塔区、辽阳县)  阿里地区(札达县、普兰县、噶尔县、措勤县、改则县、日土县、革吉县)

中卫市(海原县、沙坡头区、中宁县)

三门峡市(渑池县、陕州区、灵宝市、卢氏县、湖滨区、义马市)

南平市(光泽县、武夷山市、政和县、顺昌县、建瓯市、邵武市、松溪县、延平区、建阳区、浦城县)

济南市(市中区、历下区、平阴县、济阳区、钢城区、槐荫区、章丘区、长清区、商河县、莱芜区、天桥区、历城区)

德宏傣族景颇族自治州(芒市、梁河县、陇川县、瑞丽市、盈江县)

常德市(鼎城区、澧县、石门县、安乡县、桃源县、临澧县、汉寿县、武陵区、津市市)

吐鲁番市(鄯善县、托克逊县、高昌区)

深圳市(罗湖区、福田区、龙岗区、宝安区、盐田区、光明区、南山区、龙华区、坪山区)

玉林市(福绵区、玉州区、兴业县、容县、博白县、陆川县、北流市)

苏州市(常熟市、吴中区、昆山市、吴江区、张家港市、相城区、虎丘区、姑苏区、太仓市)

南充市(蓬安县、嘉陵区、阆中市、高坪区、顺庆区、南部县、西充县、营山县、仪陇县)

黄冈市(浠水县、黄州区、武穴市、英山县、红安县、蕲春县、麻城市、团风县、罗田县、黄梅县)

沈阳市(新民市、大东区、苏家屯区、沈河区、辽中区、皇姑区、铁西区、法库县、于洪区、和平区、康平县、浑南区、沈北新区)

陇南市(徽县、礼县、武都区、成县、文县、西和县、康县、两当县、宕昌县)

榆林市(米脂县、子洲县、吴堡县、定边县、榆阳区、绥德县、佳县、府谷县、靖边县、神木市、清涧县、横山区)

哈密市(伊吾县、巴里坤哈萨克自治县、伊州区)

锡林郭勒盟(多伦县、西乌珠穆沁旗、苏尼特左旗、正镶白旗、东乌珠穆沁旗、镶黄旗、太仆寺旗、苏尼特右旗、锡林浩特市、阿巴嘎旗、二连浩特市、正蓝旗)

广州市(番禺区、荔湾区、花都区、越秀区、天河区、白云区、南沙区、从化区、增城区、海珠区、黄埔区)

平凉市(灵台县、泾川县、崇信县、庄浪县、崆峒区、华亭市、静宁县)

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海东市(循化撒拉族自治县、互助土族自治县、乐都区、平安区、化隆回族自治县、民和回族土族自治县)

朝阳市(双塔区、朝阳县、凌源市、龙城区、喀喇沁左翼蒙古族自治县、北票市、建平县)

丽水市(青田县、景宁畲族自治县、遂昌县、莲都区、云和县、松阳县、庆元县、缙云县、龙泉市)

宜春市(樟树市、靖安县、万载县、铜鼓县、上高县、高安市、袁州区、丰城市、宜丰县、奉新县)  宜宾市(江安县、长宁县、南溪区、高县、珙县、兴文县、屏山县、翠屏区、叙州区、筠连县)

金昌市(永昌县、金川区)

邯郸市(武安市、肥乡区、峰峰矿区、馆陶县、成安县、鸡泽县、曲周县、丛台区、涉县、广平县、邯山区、魏县、永年区、大名县、临漳县、磁县、邱县、复兴区)

咸阳市(长武县、礼泉县、淳化县、永寿县、杨陵区、乾县、三原县、渭城区、兴平市、秦都区、彬州市、旬邑县、泾阳县、武功县)阜阳市(界首市、颍州区、太和县、临泉县、阜南县、颍泉区、颍东区、颍上县)

佛山市(三水区、顺德区、高明区、南海区、禅城区)  上饶市(铅山县、万年县、婺源县、余干县、弋阳县、广信区、德兴市、信州区、玉山县、横峰县、鄱阳县、广丰区)

滁州市(来安县、凤阳县、明光市、天长市、定远县、全椒县、南谯区、琅琊区)

怒江傈僳族自治州(泸水市、福贡县、兰坪白族普米族自治县、贡山独龙族怒族自治县)

焦作市(温县、孟州市、中站区、沁阳市、博爱县、解放区、马村区、武陟县、山阳区、修武县)山南市(琼结县、错那市、洛扎县、浪卡子县、扎囊县、措美县、桑日县、隆子县、乃东区、加查县、贡嘎县、曲松县)

广西壮族自治区

抚州市(东乡区、资溪县、广昌县、金溪县、崇仁县、南城县、乐安县、宜黄县、临川区、南丰县、黎川县)

马鞍山市(花山区、当涂县、博望区、含山县、雨山区、和县)

乐山市(马边彝族自治县、夹江县、峨眉山市、井研县、市中区、沐川县、峨边彝族自治县、犍为县、沙湾区、金口河区、五通桥区)

郴州市(汝城县、苏仙区、宜章县、桂阳县、资兴市、永兴县、北湖区、嘉禾县、桂东县、安仁县、临武县)

台州市(临海市、天台县、仙居县、玉环市、路桥区、黄岩区、温岭市、椒江区、三门县)

安康市(汉阴县、岚皋县、旬阳市、宁陕县、白河县、紫阳县、石泉县、镇坪县、汉滨区、平利县)

南京市(江宁区、秦淮区、雨花台区、高淳区、栖霞区、溧水区、玄武区、鼓楼区、六合区、建邺区、浦口区)

蚌埠市(五河县、龙子湖区、蚌山区、淮上区、固镇县、禹会区、怀远县)

黔南布依族苗族自治州(贵定县、平塘县、独山县、惠水县、瓮安县、罗甸县、福泉市、三都水族自治县、龙里县、都匀市、长顺县、荔波县)

福州市(连江县、台江区、永泰县、平潭县、仓山区、福清市、晋安区、罗源县、马尾区、闽侯县、闽清县、鼓楼区、长乐区)

新余市(渝水区、分宜县)

齐齐哈尔市(龙沙区、富裕县、梅里斯达斡尔族区、克山县、依安县、龙江县、拜泉县、讷河市、铁锋区、泰来县、克东县、碾子山区、富拉尔基区、甘南县、建华区、昂昂溪区)

呼和浩特市(和林格尔县、新城区、清水河县、武川县、土默特左旗、托克托县、赛罕区、回民区、玉泉区)

西双版纳傣族自治州(景洪市、勐腊县、勐海县)

河池市(南丹县、天峨县、罗城仫佬族自治县、环江毛南族自治县、大化瑶族自治县、都安瑶族自治县、巴马瑶族自治县、宜州区、金城江区、东兰县、凤山县)

　　来源：环球老虎财经app

　　业绩“巨亏”、市值缩水至“巅峰期”两成，种种迹象表明沐邦高科的跨界光伏谋局玩“崩了”。

　　从玩具商转型到光伏，沐邦高科的跨界似乎已经出现“裂痕”。

　　4月22日，沐邦高科再度下跌4.54%，今年跌幅已超57%。经统计，年内公司股价以接近57%的跌幅位列全市场跌幅榜前十。

　　据悉，沐邦高科原本主营玩具，被称为“中国版乐高”，后在2022年开始跨界光伏。不过，沐邦高科转型光伏难言成功，近年来公司动荡不断，业绩也持续大幅亏损。

　　深入剖析沐邦高科的光伏转型局发现，公司实际上是通过“零元购”的方式购买了豪安能源。然而，公司所购得的这一光伏资产本身同样问题重重，以至于外界频频质疑其经营“真实性”。

　　对于沐邦高科实控人廖志远来说，其带领公司从玩具转型光伏的初衷无非在于增加公司故事性，提升公司估值中枢；而现如今公司股价的低迷表现也预示着，这场转型谋划并没有达到预期的效果。

　　跨界光伏

　　“失利”

　　沐邦高科的光伏资本局似乎“玩脱”了。

　　年内，沐邦高科以接近57%的总跌幅位列沪深京三市跌幅榜第九的位置。而与历史最高逾180亿元市值相比，当前公司市值更是只剩下不到两成。

　　资料显示，沐邦高科成立于2003年，公司以益智玩具起家，原本主营为玩具。2022年，公司收购豪安能源，正式转型光伏。

　　目前，沐邦高科的光伏业务主要生产单晶硅棒与硅片。2024年，公司光伏业务分部收入占据总营收超76%。

　　而跨界光伏几年后，沐邦高科也开始遭遇动荡。进入2025年，公司各项问题集中发酵。

　　1月17日晚间，沐邦高科发布公告称，董事会收到总经理郭俊华的辞职报告，而后在1月22日晚间，沐邦高科进一步宣称公司副总经理兼董事会秘书张明骏因个人原因提交辞职报告。

　　这其中，郭俊华此前曾是晶科能源COO，称得上是光伏业内顶尖人士，其在沐邦高科年薪高达877万元。

　　人才“失血”只是一方面。根据沐邦高科2月12日公告，公司累计已冻结金额约为7046万元，占公司2023年未经审计净资产的9.46%，占2024年第三季度末净资产的3.7%，以及占2024年第三季度末货币资金余额的24.72%。

　　人才“失血”、资金冻结之外，沐邦高科业绩同样不佳。

　　据悉，沐邦高科在2024年年报预告中透露，其预计2024年度实现营业收入3.3亿一3.5亿元，扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为3.1亿一3.3亿元；实现净利润-5.2亿元到-4.2亿元，扣非后净利为-14.4亿元到-11.7亿元。

　　值得注意的是，根据交易所规定，上市公司出现“最近一个会计年度经审计的利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值，且扣除后的营业收入低于3亿元”的情形，公司股票交易将被实施退市风险警示。而按照沐邦高科的2024年业绩来看，其已比较接近这一标准。

　　进一步剖析沐邦高科来看，其黯淡的业绩也略显独特。

　　具体而言，沐邦高科在2024年前三季度录得营业收入4.86亿元，而这一数值大于2024年年度净利润。这意味着，公司在2024年第四季度罕见取得负营收。

　　对此，沐邦高科表示主要系2024年第一季度销售的单晶炉发生了销售退回。

　　另外，沐邦高科2024年归母净利润和扣非净利润之间存在近10亿的差额，而公司2024年前三季度非经常性损益仅568.68万元。

　　此番情形下，预示着沐邦高科在2024年第四季度新增一笔数目较大的非经常性损益。

　　亏损业绩的

　　背后

　　回复交易所问询函时，沐邦高科透露了其非经常性损益项目的由来。

　　据沐邦高科所述，公司在2024年年报决算时根据业绩对赌方业绩完成情况确认了9.8亿元的业绩补偿收入，而这笔款项的来源正与收购豪安能源有关。

　　回顾2022年上半年，沐邦高科斥资9.8亿元买下豪安能源100%股权。着眼估值来看，彼时豪安能源合并口径归母所有者权益账面价值为1.23亿元，采用收益法评估后股东全部权益价值为10.5亿元，增值率高达751.24%。

　　高溢价收购豪安能源之际，一份对赌协议也随之出炉。

　　内容显示，豪安能源原实控人张忠安夫妇承诺其公司2022-2025年净利润数为1.4亿元、1.6亿元、1.8亿元、2亿元。倘若实际净利润数达到承诺净利润数的90%及以上，即可免除补偿义务；而一旦未达标，那么补偿金额按（当期承诺净利润数-当期实际净利润数）×3计算，累计补偿上限为9.8亿元。

　　纵观2022年及2023年，豪安能源“精准”实现业绩承诺。具体来看，2022年豪安能源先是录得净利润1.31亿元，达到93.87%的完成率；2023年，豪安能源再取得1.55亿元扣非净利润，按照扣除非经常性损益前后孰低原则实现96.88%的业绩承诺完成率。

　　不过，时间来到2024年，沐邦高科光伏业务营收为2.65亿元，相较2023年15.57亿元同比减少82.95%。此番情形下，或也间接预示着豪安能源无力兑现业绩承诺，需要支付业绩补偿款项。

　　而对于沐邦高科来说，先前花费9.8亿元购买资产，如今又收到9.8亿元业绩补偿收入，预示着其实际上是用了两年多的时间免费得到了豪安能源。

　　值得注意的是，作为沐邦高科“零元购”而来的资产，豪安能源在经营“真实性”方面屡屡遭遇外界质疑。

　　据沐邦高科披露，豪安能源自2021年至2023年期间存在客户及供应商重合的情况，具体涉及湖南红太阳、共青城和峰、江阴宏德、安阳瑞兴、常州晨羲、润阳上海、宁夏润阳等企业。

　　企查查统计显示，其中一些与豪安能源产生较大交易金额的企业规模较为“迷你”。

　　譬如，2021年至2023年豪安能源对江阴宏德销售及采购累计超6500万元，而后者注册资本为200万元，参保人数为0；同期，豪安能源对常州晨羲销售及采购累计超1.8亿元，而其注册资本仅有200万元，员工人数为1人。

　　有趣的是，2024年沐邦高科光伏业务前十大客户的“门槛”已低至235.33万元年度收入确认金额。但这种基础上，湖南红太阳、共青城和峰、江阴宏德、安阳瑞兴、常州晨羲、润阳上海、宁夏润阳的名字均未再出现。

　　此外，沐邦高科现有以豪安能源为核心的光伏业务亦与豪安能源“旧主”张忠安存在多层次间接联系。

　　2024年，共青城奇峰为沐邦高科贡献了3178.54万元的销售额，是公司光伏第三大客户。但穿透股权发现，共青城奇峰实控人熊强为江西豪安新材料有限公司监事，持股40%。

　　转型光伏资本局

　　“玩崩”

　　在沐邦高科转型光伏的背后，豪安能源的原实控人张忠安可谓是“出钱又出力”。

　　据悉，在2022年沐邦高科就豪安能源与张忠安签订《股权收购协议》时约定，后者需要在两年内使用不低于1.5亿元认购沐邦高科的股份。

　　2024年二季度，张忠安履行承诺，以1.5083亿元通过集中竞价方式、大宗交易方式累计持有沐邦高科股份790.39万股，占公司总股本的1.82%。

　　按此计算，张忠安手持沐邦高科成本价约为19.08元/股。

　　不太走运的是，张忠安入股沐邦高科初期恰逢二级市场低迷，公司股价一度于2024年8月15日最低跌至10.75元。不过，正是在同日，沐邦高科宣布控股股东打算在未来的一年时间里择机增持公司股票，拟增持金额在5000万元至1亿元。

　　最终，受此消息以及此后不久的“924行情”影响，沐邦高科股价在2024年三季度先抑后扬，报收18.26元，收涨近17%。并且，后来沐邦高科又于2024年11月最高涨至34.69元，57个交易日内大涨超210%。

　　根据沐邦高科2024年三季报显示，张忠安已退出公司前十大股东名单。据推算，到当年第三季度末，张忠安手中持股刚刚触及“成本线”，但已至少减持430万股。

　　张忠安之外，弘悦晟泽、寿宁投资、宁波宁聚等机构亦曾看好沐邦高科的光伏转型。据悉，因收购豪安能源及补充流动资金的缘故，沐邦高科还曾在2024年2月末正式推出一份经过多次修订的定增方案。根据计划，沐邦高科向弘悦晟泽、寿宁投资、宁波宁聚等12个机构及个人投资者发起募资14.18亿元，价格则只有15.58元/股，禁售期到8月27日。

　　而对于沐邦高科实控人廖志远而言，本想依托豪安能源，讲沐邦高科的“转型故事”，从而重塑其二级市场估值。

　　但现如今，沐邦高科低迷的股价和业绩不及预期或许预示着廖志远的转型谋划“玩崩”了。