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西双版纳傣族自治州(勐海县、勐腊县、景洪市)
宝鸡市(太白县、陈仓区、千阳县、陇县、岐山县、眉县、金台区、扶风县、麟游县、渭滨区、凤县、凤翔区)
洛阳市(栾川县、洛宁县、瀍河回族区、涧西区、偃师区、孟津区、汝阳县、西工区、宜阳县、洛龙区、老城区、嵩县、新安县、伊川县)
黔南布依族苗族自治州(都匀市、三都水族自治县、贵定县、独山县、福泉市、龙里县、平塘县、长顺县、罗甸县、瓮安县、荔波县、惠水县)
汕尾市(陆河县、海丰县、陆丰市、城区)
济源市
昌吉回族自治州(阜康市、玛纳斯县、呼图壁县、吉木萨尔县、昌吉市、奇台县、木垒哈萨克自治县)
濮阳市(濮阳县、华龙区、南乐县、清丰县、范县、台前县)
杭州市(桐庐县、钱塘区、拱墅区、萧山区、上城区、余杭区、临平区、富阳区、西湖区、建德市、临安区、滨江区、淳安县)
哈密市(伊州区、巴里坤哈萨克自治县、伊吾县)
荆门市(钟祥市、沙洋县、东宝区、京山市、掇刀区)
巴中市(南江县、恩阳区、平昌县、通江县、巴州区)
塔城地区(托里县、和布克赛尔蒙古自治县、乌苏市、沙湾市、塔城市、裕民县、额敏县)
延边朝鲜族自治州(安图县、敦化市、龙井市、图们市、汪清县、珲春市、和龙市、延吉市)
迪庆藏族自治州(德钦县、维西傈僳族自治县、香格里拉市)
铜陵市(郊区、义安区、铜官区、枞阳县)
克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿图什市、阿合奇县、乌恰县、阿克陶县)
鹰潭市(余江区、月湖区、贵溪市)
随州市(广水市、随县、曾都区)
吐鲁番市(高昌区、托克逊县、鄯善县)
大连市(西岗区、瓦房店市、长海县、中山区、甘井子区、旅顺口区、沙河口区、金州区、普兰店区、庄河市)
那曲市(班戈县、双湖县、嘉黎县、尼玛县、比如县、色尼区、安多县、聂荣县、申扎县、巴青县、索县)
常州市(新北区、钟楼区、天宁区、金坛区、武进区、溧阳市)
固原市(隆德县、西吉县、泾源县、原州区、彭阳县)
三亚市(海棠区、崖州区、天涯区、吉阳区)
南京市(江宁区、高淳区、溧水区、建邺区、鼓楼区、六合区、浦口区、栖霞区、秦淮区、雨花台区、玄武区)
淄博市(淄川区、周村区、高青县、博山区、张店区、临淄区、沂源县、桓台县)
抚顺市(新宾满族自治县、顺城区、清原满族自治县、新抚区、东洲区、望花区、抚顺县)
汉中市(城固县、汉台区、佛坪县、宁强县、洋县、镇巴县、略阳县、西乡县、勉县、南郑区、留坝县)
绥化市(肇东市、兰西县、青冈县、北林区、庆安县、海伦市、安达市、明水县、绥棱县、望奎县)
黔东南苗族侗族自治州(雷山县、镇远县、岑巩县、丹寨县、剑河县、从江县、三穗县、天柱县、黎平县、麻江县、锦屏县、施秉县、台江县、凯里市、黄平县、榕江县)
池州市(石台县、贵池区、东至县、青阳县)
承德市(鹰手营子矿区、宽城满族自治县、双滦区、平泉市、承德县、兴隆县、丰宁满族自治县、围场满族蒙古族自治县、隆化县、双桥区、滦平县)
牡丹江市(穆棱市、西安区、东宁市、爱民区、宁安市、东安区、林口县、阳明区、绥芬河市、海林市)
铁岭市(清河区、西丰县、调兵山市、昌图县、银州区、开原市、铁岭县)
克拉玛依市(克拉玛依区、白碱滩区、独山子区、乌尔禾区)
和田地区(洛浦县、皮山县、于田县、和田市、和田县、民丰县、策勒县、墨玉县)
甘孜藏族自治州(丹巴县、新龙县、道孚县、得荣县、甘孜县、德格县、雅江县、理塘县、康定市、石渠县、乡城县、白玉县、稻城县、色达县、泸定县、巴塘县、炉霍县、九龙县)
遵义市(正安县、凤冈县、湄潭县、汇川区、道真仡佬族苗族自治县、绥阳县、习水县、余庆县、仁怀市、务川仡佬族苗族自治县、播州区、红花岗区、桐梓县、赤水市)
商丘市(民权县、永城市、虞城县、柘城县、睢阳区、梁园区、夏邑县、宁陵县、睢县)
德州市(武城县、陵城区、庆云县、乐陵市、禹城市、临邑县、夏津县、齐河县、宁津县、平原县、德城区)
大兴安岭地区(塔河县、呼玛县、漠河市)
攀枝花市(米易县、盐边县、仁和区、东区、西区)
沈阳市(和平区、浑南区、新民市、法库县、于洪区、辽中区、沈北新区、皇姑区、铁西区、大东区、康平县、苏家屯区、沈河区)
黄冈市(麻城市、蕲春县、浠水县、黄梅县、黄州区、英山县、团风县、罗田县、红安县、武穴市)
吉安市(吉安县、青原区、永新县、井冈山市、永丰县、泰和县、遂川县、峡江县、万安县、吉水县、吉州区、安福县、新干县)
威海市(文登区、荣成市、乳山市、环翠区)
长春市(农安县、九台区、二道区、绿园区、南关区、德惠市、宽城区、公主岭市、朝阳区、榆树市、双阳区)
常德市(石门县、津市市、临澧县、武陵区、桃源县、澧县、汉寿县、安乡县、鼎城区)
十堰市(郧阳区、茅箭区、郧西县、房县、竹溪县、竹山县、张湾区、丹江口市)
呼伦贝尔市(海拉尔区、扎兰屯市、牙克石市、满洲里市、陈巴尔虎旗、鄂伦春自治旗、鄂温克族自治旗、新巴尔虎左旗、新巴尔虎右旗、扎赉诺尔区、根河市、阿荣旗、莫力达瓦达斡尔族自治旗、额尔古纳市)
丽水市(遂昌县、庆元县、莲都区、云和县、景宁畲族自治县、青田县、松阳县、缙云县、龙泉市)
武威市(天祝藏族自治县、民勤县、凉州区、古浪县)
达州市(宣汉县、大竹县、达川区、开江县、渠县、万源市、通川区)
湘西土家族苗族自治州(泸溪县、古丈县、保靖县、吉首市、花垣县、凤凰县、龙山县、永顺县)
吉林市(昌邑区、永吉县、桦甸市、磐石市、船营区、舒兰市、龙潭区、蛟河市、丰满区)
贵港市(港南区、桂平市、港北区、覃塘区、平南县)
枣庄市(山亭区、薛城区、滕州市、市中区、台儿庄区、峄城区)
娄底市(冷水江市、双峰县、娄星区、涟源市、新化县)
怒江傈僳族自治州(泸水市、贡山独龙族怒族自治县、福贡县、兰坪白族普米族自治县)
乐山市(五通桥区、马边彝族自治县、沐川县、峨边彝族自治县、夹江县、峨眉山市、沙湾区、犍为县、金口河区、市中区、井研县)
临夏回族自治州(永靖县、康乐县、和政县、临夏市、广河县、临夏县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、东乡族自治县)
金华市(兰溪市、东阳市、永康市、武义县、金东区、浦江县、义乌市、磐安县、婺城区)
舟山市(嵊泗县、普陀区、岱山县、定海区)
凉山彝族自治州(金阳县、德昌县、冕宁县、美姑县、西昌市、宁南县、越西县、甘洛县、木里藏族自治县、盐源县、布拖县、昭觉县、喜德县、会东县、会理市、普格县、雷波县)
怀化市(通道侗族自治县、溆浦县、沅陵县、麻阳苗族自治县、鹤城区、中方县、芷江侗族自治县、洪江市、辰溪县、新晃侗族自治县、靖州苗族侗族自治县、会同县)
渭南市(韩城市、潼关县、澄城县、蒲城县、华阴市、合阳县、华州区、大荔县、白水县、临渭区、富平县)
黄南藏族自治州(泽库县、同仁市、尖扎县、河南蒙古族自治县)
宁波市(海曙区、江北区、鄞州区、镇海区、慈溪市、象山县、余姚市、宁海县、奉化区、北仑区)
巴音郭楞蒙古自治州(若羌县、轮台县、焉耆回族自治县、博湖县、和硕县、且末县、和静县、尉犁县、库尔勒市)
苏州市(姑苏区、吴中区、张家港市、昆山市、相城区、虎丘区、常熟市、太仓市、吴江区)
佛山市(南海区、三水区、禅城区、高明区、顺德区)
锡林郭勒盟(东乌珠穆沁旗、镶黄旗、苏尼特左旗、正蓝旗、西乌珠穆沁旗、锡林浩特市、正镶白旗、二连浩特市、阿巴嘎旗、多伦县、苏尼特右旗、太仆寺旗)
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朔州市(朔城区、平鲁区、应县、山阴县、怀仁市、右玉县)
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文丨水岸
4月24日,股市“阴转多云”,沪指微涨,一些人气主线的头部公司继续领涨,像人形机器人,这个之前一直引领市场的高人气赛道又回来了。
人形机器人是最近回补4月7日跳空缺口且创出新高个股最多的主线之一,这个板块在当前重启,既有外在因素催化,也有内在的超跌修复驱动。在多重因素刺激下,关键细分产业链环节以及相关个股(见文内表1)或正成为资金新一轮的重点加仓目标。
人形机器人强者回归
4月中旬以来的市场一直保持稳中向好趋势,“指数搭台,题材唱戏”的现象一直反复出现。在这种市场环境下,很多人气主线得以回归,如人形机器人。那么,作为2024年四季度、2025年一季度的市场高人气板块,人形机器人新一轮主升浪机会是否又要来了?下面从市场等多个角度来展开聊一聊。
先来看市场,4月23日,人形机器人成为市场最强主线,当天,人形机器人以及核心产业链中的减速器均上涨了5%,人形机器人带动的PEEK材料上涨超过4%。上述3个板块在当天位列200多个概念板块涨幅榜前三。4月24日,PEEK材料继续大涨,盘中最高涨幅接近5%。
进一步拉长周期来看,人形机器人已经走出阶段性的反弹趋势,如4月9日~4月23日的11个交易日中已经累计上涨了超过16%。这里想着重提示一下,其实在4月上旬市场以及人形机器人加速调整过后,笔者即重点提及人形机器人等主线将迎来超跌反弹机会(感兴趣的读者朋友可见4月10日的《今天,重大拐点出现了》)。
另外,对于人形机器人主线节奏与拐点的分析预判,本栏目特约嘉宾边惠宗也进行了多次提示,比如对于机会的把握,边惠宗在人形机器人还未过度上涨之前即进行了持续重点跟踪。比如2024年2月表示,多模态和AGI的迭代,将给2025年的人形机器人产业链带来很大的成长预期;2025年1月表示,机器人短期催化比较密集,量产仍需打通降本关键一环,国产零部件厂商具备成本优势,有望充分受益。
不过,在经过一轮较长周期且较大幅度的上涨后,比如今年3月上中旬,在人形机器人维持高热度、高位时,边惠宗则重点提示了压力与风险,其多次分析表示,人形机器人赛道的成交已经过于拥挤,要警惕分化的压力与调整的风险。
按照边惠宗当时的分析逻辑,该板块后市的重启机会需要重点关注的要素之一就是空间的调整幅度,即一些龙头标的需要满足“腰斩”的条件。现在来看,在一些极端外部因素扰动下,边惠宗谈及的“空间”因素基本得到满足,反弹拐点也得到了印证。那么,人形机器人的新一轮主升浪机会又要开启了吗?
在近日的《边学边做》栏目中,边惠宗再度多次谈及人形机器人的机会,4月23日,其对当前热门的人形机器人核心产业链以及头部公司进行了重点分析,提及的其中一只标的4月24日斩获了近20%的涨幅。想了解更多边惠宗有关人形机器人产业链的深度分析内容,读者朋友可以扫描或长按识别下方二维码,“加入学习”即可免费收看。
人形机器人产业链机会
人形机器人的反弹,外在刺激因素是催化,内在技术性超跌修复是驱动力。上文聊到了技术因素,这里再展开说一下外部催化因素。
当下,人形机器人有多个事件性的刺激因素,如马拉松(4月19日亦庄)、运动会(4月24日无锡首届具身智能机器人运动会)、车展(人形机器人现身)等,反映到公司或机器人层面,涉及天工、小鹏人形机器人IRON、宇树等。这里不再详细展开。通过最近的人形机器人比赛等,更直观地反映了机器人产业发展需要重点解决的技术短板。
边惠宗在《边学边做》中研究分析认为,在技术短板下,电机、传动机构(丝杠、减速器)、轻量化材料、散热等多个领域环节将更加清晰明确。事实上,结合二级市场来看,资金也均在围绕上述几个细分赛道展开加码布局。
下面对边惠宗提及的上述部分细分产业链进行展开分析。近期连续大涨的PEEK材料(聚醚醚酮)即是人形机器人轻量化材料的重要分支,它能够减轻重量、提升灵活性与负载能力,可用于传感器、减速器、结构件等多个领域。电机与传动机构是人形机器人的重要关键部件,无论从效能以及成本构成等角度来看都是核心产业链环节。
这里,笔者对上述核心产业链有加码布局的公司进行了深度梳理,并结合股价反弹力度进行了细分筛选,其中,多数公司均确立了放量“V形反转”趋势,一些公司更是创出了新高。具体名单可见(表1;长按识别或扫描二维码,“加入学习”即可免费获取完整名单)。
融资盘逆向增仓
人形机器人整体反弹背后,杠杆资金——融资盘成为重要的增仓主力之一。统计140余只为两融标的的概念股,4月9日这轮反弹行情以来,共获融资盘净买入近10亿元,五成标的在4月9日获得净买入。
从个股来看,近50只获得超过千万元买入,16只获净买入超过5000万元,另外多家公司则获得一个“小目标”以上的买入。其中,胜宏科技获得净买入金额最高,达到了13亿元。从单日成交来看,4月11日、4月14日,获净买入金额均超过了5亿元。4月9日以来,胜宏科技股价连续止跌反弹,至今累计上涨超20%,融资盘的加码动作多为逆向布局。
融资盘将胜宏科技列为重点增仓目标,或与多个因素有关。胜宏科技主营业务为新型电子器件高精密度线路板(PCB),公司产品可应用于汽车智驾、无人驾驶、无人机、人形机器人、低空飞行器等新兴领域,公司已与部分前述领域的国内外头部企业建立了合作关系。据其表示,公司应用于人形机器人领域的PCB产品已实现小批量出货。
另外,胜宏科技也在近日交出了一份翻倍增长的业绩“成绩单”。据胜宏科技4月21日披露的2025年一季报表示,公司实现净利润9.21亿元,同比增长339.22%。
另外,光启技术、国民技术、汉威科技、万马股份、拓斯达等也在4月9日以来获得融资盘大笔增仓(见表2)。
欧洲央行管理委员会成员OlliRehn表示,央行很可能需要进一步下调利率,且不应排除更大幅度降息的可能性。
OlliRehn
尽管地缘政治和贸易带来的“普遍不确定性”要求官员们对下一步行动保持开放态度,但Rehn警告称,近期融资条件已趋紧,经济增长面临的风险也开始显现。
“保持充分的政策灵活性至关重要,这意味着我们不应因假设的中性利率而设定特定门槛,也不应事先排除某种幅度的降息可能性,”他说道。“当前正是实施灵活且积极的货币政策的时候。”
当被问及是否考虑采取更大规模的降息行动时,欧洲央行首席经济学家PhilipLane表示:“从理论上讲,我们不会对任何利率路径做出预先承诺”,并称“没有理由说我们总是会采取默认的25个基点的调整”。不过,他也强调这一看法是理论层面的。
“如果到6月份,通胀率预计在中期内将降至我们2%的通胀目标以下,那么正确的反应是进一步降息,”Rehn在华盛顿接受采访时表示。
这位芬兰央行行长在国际货币基金组织春季会议期间发表讲话时称,即使情况并非如此,也没有太多理由暂停降息。
“我们还需关注经济增长前景和金融状况,”Rehn表示。欧洲央行3月经济预测中识别的风险“已基本显现”。
关于是否考虑实施更大规模的50个基点降息,Rehn表示:“这取决于中期通胀前景,以及经济增长前景将恶化或是改善的程度。”
4月24日,OEXN表示,近期原油市场受到了OPEC+内部分歧和关税政策变化的双重冲击,导致市场情绪波动加剧,原油价格下跌。尽管美国股市因关税减免的预期而上涨,但原油市场却因需求不确定性和地缘政治波动而受到抑制。
OEXN进一步认为,OPEC+内部的紧张局势和油价下跌促使该组织考虑加速增产。尽管沙特阿拉伯等国提出了新的补偿计划以抵消过度生产,但哈萨克斯坦却无视配额,优先考虑本国产量。这一行为加剧了市场对OPEC+减产协议执行的担忧,同时也对原油市场的稳定构成了威胁。
此外,OEXN还提到,市场对OPEC+最新增产计划的反应相对冷淡。尽管沙特阿拉伯等国计划从2025年4月起至2026年6月进一步削减产量,但哈萨克斯坦却表示将优先考虑国家利益,而不是遵循OPEC+的配额。这种内部的不一致性可能会削弱OPEC+对市场的影响力,并导致原油价格的进一步波动。
OEXN总结认为,尽管OPEC+试图通过调整产量来稳定市场,但内部的分歧和外部的关税政策变化使得原油市场的前景仍然充满不确定性。投资者在当前市场环境下需要密切关注OPEC+的政策动态以及国际贸易关系的变化,以便更好地应对市场的波动。
4月24日,HTFX外汇表示,太空旅游作为一种新兴的高端旅游形式,引发了关于其环境影响和可持续性的广泛讨论。一方面,太空旅游被批评为碳排放极高的活动,其对环境的影响远超传统旅游形式;另一方面,太空旅游的支持者认为,它能够为科学探索和技术创新提供资金支持,推动太空技术的发展。
HTFX外汇进一步认为,太空旅游的环境成本确实令人担忧。据2022年世界不平等报告,一次几分钟的太空飞行所产生的碳排放量,超过10亿人一生的碳排放量。这种高碳排放的活动在当前全球气候变化的背景下显得尤为突出。然而,太空旅游的支持者认为,太空旅游的发展可以降低太空探索的成本,为科学研究和技术创新提供资金支持,从而推动太空经济的发展。
此外,HTFX外汇还提到,太空旅游的发展可能会带动相关产业的兴起,如太空港口、太空船制造、生命支持系统和培训项目等,从而促进全球经济的增长。然而,这种发展是否能够弥补其对环境的短期破坏,仍然是一个值得探讨的问题。
HTFX外汇总结认为,太空旅游的未来发展需要在创新和环境可持续性之间找到平衡。尽管太空旅游可能带来一些长期的经济和技术利益,但其短期的环境成本也不容忽视。投资者和政策制定者需要综合考虑这些因素,以确保太空旅游的发展能够符合全球可持续发展的目标。
HTFXLimited成立于2021年,是一家专注于国际金融衍生品及相关服务的券商公司,为客户和合作伙伴通过在线交易平台提供实时交易各种金融衍生品,致力于营造一个安全的金融业交易环境。
新闻结尾
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