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滨州市(阳信县、沾化区、惠民县、无棣县、博兴县、邹平市、滨城区)

延安市(宝塔区、吴起县、安塞区、宜川县、黄陵县、延长县、子长市、洛川县、志丹县、延川县、富县、甘泉县、黄龙县)

泰安市(肥城市、东平县、新泰市、宁阳县、岱岳区、泰山区)

亳州市(利辛县、谯城区、涡阳县、蒙城县)  驻马店市(正阳县、西平县、汝南县、上蔡县、确山县、泌阳县、新蔡县、遂平县、驿城区、平舆县)

宁德市(古田县、柘荣县、屏南县、寿宁县、福鼎市、周宁县、福安市、蕉城区、霞浦县)

邢台市(南和区、隆尧县、内丘县、南宫市、清河县、沙河市、宁晋县、广宗县、平乡县、信都区、柏乡县、巨鹿县、新河县、襄都区、任泽区、临城县、临西县、威县)

昌吉回族自治州(木垒哈萨克自治县、呼图壁县、玛纳斯县、吉木萨尔县、昌吉市、奇台县、阜康市)

通化市(二道江区、东昌区、辉南县、通化县、柳河县、梅河口市、集安市)  锦州市(凌海市、义县、古塔区、太和区、北镇市、黑山县、凌河区)

泉州市(泉港区、晋江市、丰泽区、安溪县、南安市、德化县、永春县、鲤城区、金门县、惠安县、洛江区、石狮市)

抚顺市(清原满族自治县、抚顺县、望花区、新宾满族自治县、东洲区、新抚区、顺城区)

郑州市(荥阳市、金水区、新郑市、中原区、新密市、惠济区、上街区、二七区、登封市、管城回族区、巩义市、中牟县)

定西市(岷县、漳县、通渭县、陇西县、安定区、临洮县、渭源县)

昭通市(彝良县、威信县、大关县、永善县、水富市、昭阳区、镇雄县、鲁甸县、绥江县、巧家县、盐津县)

重庆市(涪陵区、大渡口区、梁平区、丰都县、万州区、合川区、武隆区、渝中区、璧山区、城口县、巴南区、九龙坡区、长寿区、忠县、沙坪坝区、江北区、巫溪县、垫江县、云阳县、南川区、荣昌区、酉阳土家族苗族自治县、北碚区、南岸区、綦江区、石柱土家族自治县、巫山县、永川区、彭水苗族土家族自治县、江津区、潼南区、黔江区、渝北区、秀山土家族苗族自治县、奉节县、大足区、开州区、铜梁区)

太原市(清徐县、古交市、迎泽区、晋源区、尖草坪区、万柏林区、杏花岭区、阳曲县、小店区、娄烦县)

赣州市(会昌县、崇义县、赣县区、定南县、南康区、章贡区、石城县、宁都县、安远县、寻乌县、全南县、信丰县、于都县、兴国县、上犹县、大余县、瑞金市、龙南市)

扬州市(仪征市、高邮市、邗江区、江都区、广陵区、宝应县)

阿坝藏族羌族自治州(茂县、黑水县、马尔康市、若尔盖县、壤塘县、小金县、理县、松潘县、金川县、九寨沟县、阿坝县、红原县、汶川县)

景德镇市(昌江区、乐平市、浮梁县、珠山区)

金昌市(永昌县、金川区)

天水市(麦积区、清水县、武山县、张家川回族自治县、秦州区、秦安县、甘谷县)

深圳市(福田区、龙华区、坪山区、盐田区、南山区、宝安区、龙岗区、罗湖区、光明区)

哈密市(巴里坤哈萨克自治县、伊吾县、伊州区)

丹东市(凤城市、宽甸满族自治县、东港市、元宝区、振安区、振兴区)

云浮市(云城区、云安区、郁南县、罗定市、新兴县)

佳木斯市(东风区、同江市、汤原县、富锦市、向阳区、桦川县、桦南县、前进区、抚远市、郊区)

滁州市(定远县、全椒县、来安县、凤阳县、天长市、琅琊区、南谯区、明光市)

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梧州市(苍梧县、藤县、万秀区、长洲区、岑溪市、龙圩区、蒙山县)

临汾市(蒲县、隰县、大宁县、古县、尧都区、侯马市、汾西县、乡宁县、襄汾县、永和县、霍州市、翼城县、浮山县、洪洞县、安泽县、曲沃县、吉县)

锡林郭勒盟(阿巴嘎旗、西乌珠穆沁旗、多伦县、锡林浩特市、苏尼特右旗、东乌珠穆沁旗、二连浩特市、正蓝旗、苏尼特左旗、正镶白旗、太仆寺旗、镶黄旗)

儋州市  五指山市(澄迈县、保亭黎族苗族自治县、临高县、乐东黎族自治县、昌江黎族自治县、东方市、定安县、万宁市、琼中黎族苗族自治县、屯昌县、白沙黎族自治县、陵水黎族自治县、琼海市、文昌市)

鞍山市(千山区、立山区、台安县、岫岩满族自治县、铁西区、海城市、铁东区)

永州市(道县、江永县、宁远县、零陵区、双牌县、江华瑶族自治县、东安县、祁阳市、蓝山县、冷水滩区、新田县)

成都市(蒲江县、都江堰市、金堂县、青羊区、新都区、金牛区、青白江区、彭州市、温江区、锦江区、郫都区、成华区、双流区、龙泉驿区、崇州市、武侯区、简阳市、新津区、邛崃市、大邑县)七台河市(茄子河区、勃利县、桃山区、新兴区)

齐齐哈尔市(碾子山区、梅里斯达斡尔族区、泰来县、甘南县、龙江县、克东县、铁锋区、依安县、昂昂溪区、富裕县、龙沙区、克山县、富拉尔基区、拜泉县、建华区、讷河市)  澳门特别行政区

青岛市(崂山区、李沧区、城阳区、市南区、胶州市、莱西市、黄岛区、即墨区、市北区、平度市)

吕梁市(交城县、离石区、临县、交口县、文水县、方山县、兴县、柳林县、石楼县、岚县、孝义市、中阳县、汾阳市)

唐山市(路南区、乐亭县、遵化市、滦南县、古冶区、丰润区、丰南区、路北区、玉田县、滦州市、曹妃甸区、迁西县、迁安市、开平区)四平市(铁东区、伊通满族自治县、铁西区、双辽市、梨树县)

松原市(扶余市、长岭县、乾安县、前郭尔罗斯蒙古族自治县、宁江区)

阿拉善盟(阿拉善左旗、阿拉善右旗、额济纳旗)

怒江傈僳族自治州(福贡县、兰坪白族普米族自治县、泸水市、贡山独龙族怒族自治县)

白山市(抚松县、长白朝鲜族自治县、浑江区、江源区、临江市、靖宇县)

吉林市(丰满区、龙潭区、昌邑区、舒兰市、磐石市、船营区、永吉县、桦甸市、蛟河市)

保定市(定兴县、望都县、曲阳县、安国市、高碑店市、定州市、徐水区、涞源县、顺平县、竞秀区、容城县、满城区、涞水县、涿州市、安新县、清苑区、唐县、易县、阜平县、博野县、莲池区、蠡县、高阳县、雄县)

武威市(天祝藏族自治县、民勤县、古浪县、凉州区)

呼伦贝尔市(扎兰屯市、鄂伦春自治旗、新巴尔虎右旗、海拉尔区、陈巴尔虎旗、阿荣旗、莫力达瓦达斡尔族自治旗、鄂温克族自治旗、满洲里市、根河市、扎赉诺尔区、牙克石市、新巴尔虎左旗、额尔古纳市)

天津市(河西区、北辰区、蓟州区、滨海新区、红桥区、武清区、东丽区、宁河区、西青区、和平区、静海区、河东区、河北区、南开区、津南区、宝坻区)

海南藏族自治州(同德县、贵德县、共和县、贵南县、兴海县)

南京市(六合区、玄武区、鼓楼区、建邺区、江宁区、浦口区、秦淮区、溧水区、高淳区、雨花台区、栖霞区)

淮南市(田家庵区、大通区、寿县、潘集区、凤台县、八公山区、谢家集区)

克孜勒苏柯尔克孜自治州(乌恰县、阿图什市、阿克陶县、阿合奇县)

衢州市(衢江区、江山市、常山县、龙游县、柯城区、开化县)

菏泽市(巨野县、鄄城县、东明县、曹县、单县、牡丹区、定陶区、成武县、郓城县)

常州市(钟楼区、天宁区、新北区、溧阳市、金坛区、武进区)

　　4月17日，睿远基金、苏新基金、天治基金旗下部分产品发布2025年一季度报告。截至发稿时，全市场已有超过70只公募基金公布了2025年一季度报告。据粗略统计，在一季度科技股狂飙的情况下，多只基金“含科量”有所提升。人工智能（AI）、人形机器人等板块成为基金的重仓方向，相关个股获基金抱团持有。与此同时，也有基金经理表示，一季度在投资科技股的基础上进行了内部结构调整。此外，高弹性的港股、“双创”标的也成为一些基金重仓的对象。

　　●本报记者张韵

　　部分基金大手笔调仓

　　据统计，已公布2025年一季报的基金中，多只产品的前十大重仓股出现明显调仓迹象。一度炙手可热的部分光模块个股、机器人概念股被一些基金减仓。

　　例如，一季度业绩表现较好的平安先进制造主题股票发起式基金最新前十大重仓股变化较大。相较于2024年末，华曙高科、峰岹科技、龙溪股份、浙海德曼、科达利、四会富仕6只个股成为新进前十大重仓股，兆威机电、豪能股份、拓普集团、双林股份、福达股份、安培龙则退出前十大重仓股行列。

　　华富科技动能混合型基金2025年一季度末的前十大重仓股中同样变化较大。隆盛科技、美湖股份、中大力德、中鼎股份、银轮股份、瑞迪智驱6只个股新进前十大重仓股行列，中坚科技、鸣志电器、兆威机电、富临精工、伟创电气、斯菱股份退出。

　　金信精选成长混合型基金、金信稳健策略灵活配置混合型发起式基金、金信行业优选灵活配置混合型发起式基金等多只产品的2025年一季度末前十大重仓股“大变样”。相较于2024年末，汇成真空、华辰装备、福光股份、波长光电等成为新进前十大重仓股，长川科技、雅克科技、江丰电子、甬矽电子等退出。

　　中欧盛世成长混合型基金前十大重仓股则全部更换，2025年一季度末的前十大重仓股为双林股份、捷昌驱动、微光股份、浙江荣泰、福达股份、龙溪股份、开特股份、银轮股份、国茂股份、肇民科技。相较于2024年末，该基金重仓方向已从新能源切换至机器人产业链。

　　“绕不开”的科技板块布局

　　在众多基金的调仓换股中，“含科量”的提升几乎成为共同点。AI、人形机器人等领域成为许多基金重点布局方向。

　　平安先进制造主题股票发起式基金、华富科技动能混合型基金均在连续多份季报中表示，主要配置人形机器人方向。中欧盛世成长混合型基金一季度的配置也涵盖了人形机器人方向，其一季报显示，组合重点关注方向聚焦智能驾驶、人形机器人等领域的优质企业。

　　对于“含科量”的讨论也成为许多基金一季报中“绕不开”的话题。例如，金信基金的基金经理孔学兵在多份基金一季报中提到，尽管半导体领域在订单能见度、业绩确定性方面具备优势，但主题投资盛行的市场环境下，其估值弹性和股价韧性明显弱于机器人、AI应用等主题类品种。

　　在聚焦科技大方向的同时，也有不少基金进行了细分领域的结构调整。

　　平安先进制造主题股票发起式基金的基金经理张荫先表示，人形机器人板块短期涨幅较大后，已于一季度在该细分领域内做出了取舍，在市场对同质化竞争激烈的品种的定价较为充分后，更愿意把仓位配置在感知类零部件、新制造工艺、新型电机方案、整机组装代工商、积极拓展机器人业务且估值相对偏低的标的上。

　　谈及一季度的调仓，孔学兵表示，依然重点看好半导体领域，但显著增配了面临“0-1”重大突破的国产光刻机供应链（涉及光源、照明系统、投影物镜、双工件台等关键环节），保留了刻蚀、薄膜沉积、涂胶显影、量检测等高技术壁垒的基础配置。

　　整体来看，在科技产业链的投资上，公募基金重仓标的出现一定程度的抱团迹象。Wind数据显示，已披露2025年一季报的多只基金扎堆重仓阿里巴巴、中芯国际、福达股份、寒武纪、腾讯控股、三花智控、浙江荣泰、奥比中光等标的。

　　此外，弹性较高的港股市场标的，以及科创板、创业板个股也出现在多只基金重仓股列表中。对于部分小型基金而言，甚至有产品前十大重仓股清一色为此类高弹性标的。

　　绩优基金规模大增

　　值得注意的是，在一季度市场行情回暖的加持下，部分基金也因业绩表现较好获得资金青睐，不乏多只昔日的迷你基金一跃成为超10亿元规模的产品，可谓“守得云开见月明”。

　　例如，一季度净值增长率超过50%的平安先进制造主题股票发起式基金，其规模从2024年四季度末的不足5000万元，骤增至2025年一季度末的超13亿元，C份额增长尤为显著，规模已超过9亿元。

　　华富科技动能混合型基金规模同样实现数倍增长。该基金总规模从2024年四季度末的约1亿元，增加至2025年一季度末的超8亿元，并在期间曾获得过一笔超4900万份的机构资金申购。2025年一季度该基金A、C份额净值增长率均超过35%。

　　长城消费增值混合也凭借着一季度超10%的净值增长率，获得超6亿元的规模增长，并在期间获得一笔超过9700万份的机构资金申购。此外，长城久嘉创新成长混合、永赢数字经济智选混合、中欧智能制造混合等一季度的规模增长均超过5亿元。

　　展望二季度投资，睿远基金的基金经理傅鹏博、朱璘表示，随着上市公司2024年报和2025年一季报的陆续披露，将寻找基本面触底反转，以及景气度向上的品种。动态调整组合，应对市场短期波动，努力控制好净值的回撤。睿远基金的基金经理赵枫认为，伴随着外部环境变化和投资者预期波动，二季度市场表现或许比较颠簸，但结合当前的估值水平和较为宽裕的政策空间，中国权益资产的价格存在较为坚实的基本面支撑。

　　本报记者 冷翠华 见习记者 杨笑寒

　　保险资管机构开展资产支持计划业务的进程正在加速。

　　据中保保险资产登记交易系统有限公司数据统计，截至4月17日，今年已有10家保险资管机构登记19只资产支持计划，登记规模合计769.41亿元，同比增长57%。

　　受访专家表示，资产支持计划与保险资金的风险偏好相契合，为险资开辟了新的投资途径。预计未来保险资管机构登记的资产支持计划规模和数量将持续增长。

　　年内登记19只产品

　　资产支持计划是由保险资管机构担任资产托管人，向投资者发售产品并募集资金，投资于流动性较低但现金流可预测的基础资产，并以该基础资产产生的现金流作为还款支持的金融产品，也被业内称为“保险版ABS”。

　　2021年，保险资管机构资产支持计划的设立程序由注册制改为登记制。此后，资产支持计划的登记规模在2021年至2023年实现了高速增长，而2024年增长趋势有所减缓。

　　今年，保险资管机构登记资产支持计划的进程再次加快。据《证券日报》记者统计，截至4月17日，年内保险资管机构共登记了19只资产支持计划，登记规模合计769.41亿元，登记数量和登记规模较去年同期皆有所提高。

　　对于保险资管机构而言，资产支持计划有哪些优势？广东凯利资本管理有限公司总裁张令佳向《证券日报》记者分析称，保险资管机构通常具有双重身份：一是代表保险资金配置资产，即“买产品”；二是扮演投行角色组合资产，即“发产品”。资产支持计划，让保险资金在传统的债权和股权等投资产品外，获得了新的可投资资产。其固定收益的根本特点和现金流来源的多元化，符合保险资金的风险偏好，这使得资产支持计划在“资产荒”的背景下为保险资金运用提供了新出口，同时也给保险资管机构提供了新的业务机遇。自2021年资产支持计划的设立程序由注册制变为登记制后，其规模也迎来了快速发展。

　　从资产支持计划的基础资产类别来看，主要包括绿色资产、小额消费、融资租赁等。

　　近年来，资产支持计划底层的基础资产类别和涵盖范围逐步丰富。究其原因，普华永道管理咨询（上海）有限公司中国金融行业管理咨询合伙人周瑾对《证券日报》记者表示，从资产支持计划的基础资产来看，出于流动性考虑，许多投资者有盘活存量资产的需求，因此保险资管机构也不断发掘新的资产类别来设立资产支持计划。同时，在当前“资产荒”的大环境下，保险公司可以通过多配置资产支持计划，实现拉长资产期限和改善资产负债匹配，分散组合风险，优化投资回报和现金流。

　　多元化支持企业融资

　　资产支持计划也为险资加强科技金融产品体系建设，支持实体经济发展提供了渠道和方法。

　　4月1日，国家金融监督管理总局、科技部、国家发展改革委联合对外发布的《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》提到，支持科技型企业债券融资，支持银行保险机构、资产管理机构等加大科创类债券投资配置力度，推动保险机构投资资产支持计划等证券化产品。

　　关于资产证券化业务对实体经济的影响，张令佳表示，资产证券化是金融体系发展到一定水平的结果。资产证券化产品规模化的出现，标志着整个金融体系的基础设施架构有了一定的完整性、可靠性，进入了一个较为成熟的阶段。对实体企业而言，资产证券化业务使其获得了股债以外的融资渠道，尤其是保理类资产支持计划，有利于缓解实体企业应收账款周期拉长的风险，加快营收周转，弥补利润率下滑带来的净资产收益率损失。

　　交易所资产证券化业务（ABS）也有所发展。2023年，沪深交易所向中国人寿资产管理有限公司、泰康资产管理有限责任公司、太平洋资产管理有限责任公司、中国人保资产管理有限公司以及平安资产管理有限责任公司5家保险资产管理公司出具无异议函，同意其开展资产证券化业务。数据显示，截至2024年底，6单保险资管交易所ABS项目已发行。基础资产涉及应收账款、租赁债权等领域，6单保险资管交易所ABS业务募集资金规模合计为61.5亿元。

　　展望未来，分析人士认为，资产支持计划的基础资产类别有望呈现多样化、数量上升的趋势，同时，资产支持计划的规模和数量也有望继续保持较快增长。