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保山市(施甸县、昌宁县、龙陵县、隆阳区、腾冲市)

双鸭山市(饶河县、友谊县、四方台区、岭东区、宝山区、宝清县、集贤县、尖山区)

德宏傣族景颇族自治州(梁河县、盈江县、陇川县、芒市、瑞丽市)

唐山市(迁西县、迁安市、遵化市、曹妃甸区、玉田县、丰南区、滦南县、滦州市、乐亭县、丰润区、路南区、古冶区、开平区、路北区)  贵港市(港南区、港北区、平南县、桂平市、覃塘区)

连云港市(连云区、灌云县、海州区、赣榆区、灌南县、东海县)

海口市(龙华区、美兰区、秀英区、琼山区)

五指山市(陵水黎族自治县、文昌市、澄迈县、昌江黎族自治县、保亭黎族苗族自治县、琼海市、万宁市、定安县、屯昌县、乐东黎族自治县、临高县、琼中黎族苗族自治县、东方市、白沙黎族自治县)

呼和浩特市(回民区、玉泉区、和林格尔县、赛罕区、托克托县、清水河县、土默特左旗、武川县、新城区)  黄石市(阳新县、大冶市、铁山区、下陆区、黄石港区、西塞山区)

昭通市(威信县、盐津县、绥江县、大关县、彝良县、昭阳区、巧家县、镇雄县、水富市、鲁甸县、永善县)

阳江市(阳西县、江城区、阳东区、阳春市)

延边朝鲜族自治州(图们市、和龙市、敦化市、珲春市、安图县、龙井市、汪清县、延吉市)

聊城市(临清市、茌平区、阳谷县、东阿县、莘县、高唐县、东昌府区、冠县)

眉山市(彭山区、丹棱县、东坡区、洪雅县、仁寿县、青神县)

喀什地区(麦盖提县、英吉沙县、伽师县、莎车县、塔什库尔干塔吉克自治县、岳普湖县、疏勒县、疏附县、泽普县、巴楚县、叶城县、喀什市)

枣庄市(薛城区、滕州市、台儿庄区、市中区、峄城区、山亭区)

克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿合奇县、阿克陶县、阿图什市、乌恰县)

定西市(渭源县、漳县、通渭县、临洮县、岷县、陇西县、安定区)

阿克苏地区(拜城县、新和县、乌什县、阿克苏市、阿瓦提县、温宿县、库车市、沙雅县、柯坪县)

抚州市(崇仁县、东乡区、南城县、黎川县、资溪县、南丰县、乐安县、临川区、广昌县、金溪县、宜黄县)

亳州市(谯城区、蒙城县、涡阳县、利辛县)

白山市(临江市、抚松县、靖宇县、浑江区、江源区、长白朝鲜族自治县)

西安市(新城区、蓝田县、雁塔区、莲湖区、长安区、临潼区、阎良区、灞桥区、鄠邑区、高陵区、未央区、碑林区、周至县)

邵阳市(邵阳县、新宁县、邵东市、大祥区、城步苗族自治县、新邵县、绥宁县、武冈市、双清区、隆回县、洞口县、北塔区)

驻马店市(泌阳县、新蔡县、汝南县、驿城区、遂平县、上蔡县、正阳县、确山县、平舆县、西平县)

南宁市(隆安县、良庆区、邕宁区、马山县、上林县、青秀区、兴宁区、西乡塘区、武鸣区、江南区、宾阳县、横州市)

萍乡市(上栗县、莲花县、芦溪县、湘东区、安源区)

扬州市(广陵区、宝应县、邗江区、仪征市、江都区、高邮市)

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龙岩市(长汀县、永定区、上杭县、新罗区、武平县、连城县、漳平市)

吴忠市(红寺堡区、青铜峡市、盐池县、利通区、同心县)

山南市(乃东区、曲松县、加查县、隆子县、桑日县、措美县、贡嘎县、扎囊县、浪卡子县、琼结县、错那市、洛扎县)

广西壮族自治区  中卫市(中宁县、沙坡头区、海原县)

巴彦淖尔市(乌拉特中旗、乌拉特后旗、临河区、乌拉特前旗、五原县、磴口县、杭锦后旗)

湖州市(德清县、南浔区、安吉县、吴兴区、长兴县)

乌兰察布市(丰镇市、化德县、察哈尔右翼后旗、商都县、察哈尔右翼中旗、兴和县、凉城县、四子王旗、察哈尔右翼前旗、集宁区、卓资县)蚌埠市(五河县、禹会区、淮上区、蚌山区、龙子湖区、固镇县、怀远县)

三沙市(南沙区、西沙区)  葫芦岛市(绥中县、连山区、建昌县、龙港区、兴城市、南票区)

清远市(阳山县、清城区、连南瑶族自治县、清新区、连州市、连山壮族瑶族自治县、佛冈县、英德市)

张掖市(山丹县、甘州区、民乐县、临泽县、高台县、肃南裕固族自治县)

黔东南苗族侗族自治州(天柱县、岑巩县、台江县、黎平县、镇远县、榕江县、麻江县、雷山县、三穗县、从江县、黄平县、施秉县、丹寨县、凯里市、剑河县、锦屏县)惠州市(惠东县、龙门县、惠城区、惠阳区、博罗县)

益阳市(赫山区、桃江县、南县、安化县、资阳区、沅江市)

苏州市(姑苏区、昆山市、吴中区、虎丘区、常熟市、张家港市、太仓市、相城区、吴江区)

汕头市(南澳县、濠江区、潮阳区、澄海区、潮南区、龙湖区、金平区)

丽江市(玉龙纳西族自治县、永胜县、宁蒗彝族自治县、华坪县、古城区)

七台河市(勃利县、桃山区、茄子河区、新兴区)

石家庄市(平山县、高邑县、桥西区、新华区、行唐县、裕华区、晋州市、深泽县、赞皇县、正定县、新乐市、藁城区、井陉县、鹿泉区、灵寿县、无极县、井陉矿区、栾城区、赵县、元氏县、辛集市、长安区)

巴音郭楞蒙古自治州(若羌县、博湖县、和静县、且末县、库尔勒市、和硕县、焉耆回族自治县、轮台县、尉犁县)

六安市(金寨县、裕安区、霍山县、金安区、舒城县、叶集区、霍邱县)

成都市(崇州市、彭州市、大邑县、龙泉驿区、新都区、金牛区、锦江区、武侯区、简阳市、青羊区、郫都区、新津区、青白江区、温江区、双流区、蒲江县、成华区、金堂县、都江堰市、邛崃市)

伊春市(伊美区、南岔县、友好区、嘉荫县、汤旺县、丰林县、乌翠区、大箐山县、铁力市、金林区)

内江市(东兴区、威远县、隆昌市、市中区、资中县)

南平市(建阳区、政和县、顺昌县、建瓯市、松溪县、光泽县、武夷山市、浦城县、延平区、邵武市)

西宁市(湟源县、城东区、城中区、湟中区、大通回族土族自治县、城西区、城北区)

淄博市(博山区、张店区、临淄区、桓台县、高青县、淄川区、周村区、沂源县)

凉山彝族自治州(会东县、金阳县、甘洛县、越西县、昭觉县、盐源县、宁南县、喜德县、美姑县、普格县、木里藏族自治县、布拖县、西昌市、雷波县、冕宁县、会理市、德昌县)

宿州市(砀山县、萧县、泗县、灵璧县、埇桥区)

　　“我行3年期定存利率最高是1.65%，2年期定存利率最高是1.7%，存3年不如存2年。”在平安银行北京市丰台区一家网点内记者了解到，这家银行近期下调了3年期定存利率，较此前的2.05%，下调幅度高达40个基点，利率长短期倒挂现象也随之产生。

　　平安银行并非个例。记者走访或致电全国多地银行了解到，随着近期银行密集下调中长期存款利率，利率长短期倒挂现象在大中型银行中均不难发现。

　　在业内人士看来，出现上述现象的原因主要在于利率下行预期强烈、短期流动性压力加大、银行负债端压力加剧、银行主动优化调整负债结构等。考虑到2025年或继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，银行净息差持续收窄隐忧仍存。为打好“保卫息差”攻坚战，多家银行从负债和资产两端发力：一方面，聚焦吸收低成本存款，管控高成本存款，降低整体负债成本；另一方面，力求做好大类资产配置，鼓励优质信贷投放，加大对实体经济支持力度，同时提升资金运用效率。

　　●本报记者李静石诗语

　　存款利率长短期倒挂

　　通常情况下，银行定期存款期限越长，利率越高。然而，当前这一传统认知被打破，部分银行出现中短期存款利率高于长期存款利率的倒挂现象。

　　记者走访北京地区多家银行了解到，包括平安银行、光大银行、南京银行在内的多家机构，近期宣布下调中长期存款利率。下调后，多家银行出现存款利率长短期倒挂现象。

　　“上周调整了存款利率，目前1年期定存利率是1.85%，2年期定存利率是1.95%，3年期定存利率是2.2%，都是1万元起存，调整之前3年期定存利率是2.25%。”南京银行西城区一家支行的工作人员告诉记者。

　　此外，部分银行上调了中长期定存产品起存点。例如，光大银行北京地区一位理财经理告诉记者：“近期我行对3年期定存产品起存金额做了调整。此前，利率2.15%的3年期定存产品20万元起存，现在提高到50万元起存。30万元起存的定存产品利率为2.14%，1万元起存的定存产品利率为2.05%。”

　　事实上，4月以来，福建、山东、湖北、云南、江苏等地多家中小银行密集下调存款利率，部分银行下调幅度高达50个基点。

　　本轮利率调整后，部分银行出现存款利率长短期倒挂现象。

　　记者发现，当前建设银行、招商银行、平安银行等大中型银行也存在存款利率长短期倒挂现象。

　　4月15日，记者查询建设银行App发现，3年期定存最高年利率为1.90%，比5年期定存最高年利率高出35个基点。招商银行App显示，1年期、2年期“灵动存”最高年利率分别为1.60%、1.70%，起存金额均为1000元；而3年期、5年期“灵动存”最高年利率分别为1.50%、1.55%，均低于1年期、2年期“灵动存”最高年利率，起存金额均为50元。

　　记者发现，2024年，吉林、贵州、河南等地部分村镇银行就出现了存款利率倒挂现象。

　　根据融360数字科技研究院2024年8月的统计数据，股份制银行、城市商业银行、农村商业银行的3年期与5年期定存平均利率均出现不同程度倒挂。其中，城商行存款利率倒挂幅度最大，3年期定存平均利率较5年期定存平均利率高出近12个基点。

　　多重因素共振

　　在业内人士看来，出现存款利率长短期倒挂现象的原因主要在于银行负债端压力加大、银行主动调整负债结构、预期未来利率将继续下行等。

　　银行负债端压力加剧是主要原因之一。“年初以来，银行尤其是大型银行信贷投放力度较大，导致对短期流动性的需求上升。与之相适应，银行增加了同业存单发行规模、加大了对短期存款的争夺力度。”上海金融与发展实验室主任、首席专家曾刚说。

　　中国银行研究院银行业与综合经营团队主管邵科认为，当前财富管理和资产管理机构推出高流动性产品分流了银行存款，银行存款竞争压力有所增加，不得不适当调整短期利率以保持市场份额、控制负债成本。

　　银行主动调整负债结构也是重要原因。“银行通过调高短期存款利率，吸引短期存款，从而优化负债结构，降低长期资金成本。这种策略性调整既是应对存款竞争加剧的手段，也是提升经营效益的需要。”曾刚说。

　　此外，银行预期未来利率将继续下行，为降低长期负债成本，银行主动压低长期存款利率。“短期利率更多反映当前利率水平，中长期利率则更多计入了对未来利率变动的预期。存款利率出现期限倒挂，表明银行预期未来利率会进一步下降。个别银行通过提前调降中长期存款利率来控制未来负债成本，就容易出现期限倒挂现象。”苏商银行特邀研究员薛洪言说。

　　邵科也表达了类似看法：“央行持续强化逆周期调节，坚持适度宽松的货币政策立场，未来将适时降准降息。银行预判存款利率将保持继续下行趋势，主动调整中长期存款的利率水平，适度减少对中长期存款的吸纳，从而根据利率预期控制负债成本，稳定净息差水平。”

　　建设银行首席财务官生柳荣在2024年度业绩发布会上表示，下一步，将加强资产负债的结构优化和存贷款的定价管理。

　　“总体来看，考虑到今年我国将实施适度宽松的货币政策，而且央行表示将适时降准降息，LPR和金融市场利率未来仍有小幅下行的可能，我们预计2025年银行业净息差仍面临一定下行压力，但下行幅度会小于去年。”生柳荣说。

　　关于2025年LPR走势，工商银行副行长姚明德表示：“我们的基本判断是2025年LPR将继续维持下调的趋势。LPR的形成机制是由市场供需关系、商业银行报价以及央行货币政策工具共同决定的。LPR的变动需平衡实体经济的融资成本、银行盈利能力和宏观风险防控三重目标。”

　　“近年来存款利率传导机制不断畅通，政策利率下调后，引导带动LPR跟随调整，降低社会融资成本。商业银行也将根据这种趋势适时调整存款的挂牌利率，降低负债成本、稳定息差水平，提升服务实体经济的可持续性，更好地平衡稳增长与防风险、支持实体经济与保持银行体系自身健康的关系。”姚明德分析称。

　　保卫息差

　　数据显示，在已披露2024年报的A股上市银行中，2024年净息差较2023年全部下降，平均降幅为17个基点。有5家银行降幅大于等于30个基点，其中平安银行降幅最大，达51个基点；14家银行降幅为10个基点至20个基点；交通银行和中信银行降幅最小，均为1个基点。

　　面对净息差收窄的挑战，多家银行从负债和资产两端发力，力求将净息差保持在合理水平。

　　姚明德表示：“2025年，工行将在资产端和负债端协同发力，一是持续优化大类资产布局，积极支持长周期特别国债、地方政府专项债，以及符合工商银行风险偏好和经营策略的信用债投资，注重推动资产久期结构调整；二是科学做好信贷投放的安排，积极对接实体经济需求，加力支持个人按揭、消费贷、信用卡透支等业务的发展，助力提振消费；三是继续做好资产负债的成本管理。在做好减费让利支持实体经济发展的同时，努力提升风险定价水平，实施全口径负债的成本管理，杜绝‘内卷式’竞争，主动优化期现结构和品种结构，同时提升我们服务客户的能力和水平，让流动性资金、结算性资金占比不断提升，实现银行发展与社会效益的双赢。”

　　平安银行表示，从负债端来看，2025年该行将聚焦吸收低成本存款，管控高成本存款，灵活调整外币资金吸收策略，敏捷控制存款与同业负债吸收节奏，降低整体负债成本。从资产端来看，该行将持续做好大类资产配置，鼓励优质信贷投放，加大对实体经济支持力度，同时加强市场研判，灵活动态配置同业资产，提升资金运用效率。“平安银行今年零售负债端必须退出高成本行列，回到倒数第二、第三的低成本行列。”平安银行行长冀光恒说。

　　兴业银行则提出了更具体的做法，主要策略是以工资代发、收单、快捷支付等业务为突破口拓展结算性存款。“2024年我行40%的零售结算存款是由工资代发、收单等业务的客户带来的。”兴业银行计划财务部总经理林舒说。

　　“2025年我行存款付息率约有20个基点的下降空间，但资产端收益率也会快速下降。2025年兴业银行净息差可能会下降10个基点，截至2月底，净息差已下降逾7个基点。”林舒说，除了要精耕细作零售客户，2025年该行还将重点发力两个板块：一是企金业务做好织网工程，提高企金客户的动户率，从而构建闭环资金链；二是当前金融市场利率下行，今年需要优化金融市场业务的负债规模与久期管理策略。