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南充市(仪陇县、营山县、顺庆区、南部县、高坪区、阆中市、蓬安县、西充县、嘉陵区)

三沙市(南沙区、西沙区)

沧州市(海兴县、青县、盐山县、新华区、孟村回族自治县、河间市、黄骅市、南皮县、东光县、吴桥县、沧县、肃宁县、运河区、任丘市、献县、泊头市)

六盘水市(盘州市、六枝特区、水城区、钟山区)  巴彦淖尔市(乌拉特中旗、乌拉特后旗、临河区、磴口县、乌拉特前旗、五原县、杭锦后旗)

巴中市(通江县、平昌县、南江县、恩阳区、巴州区)

大连市(长海县、瓦房店市、金州区、普兰店区、沙河口区、旅顺口区、中山区、庄河市、西岗区、甘井子区)

漳州市(龙文区、芗城区、东山县、南靖县、平和县、龙海区、长泰区、云霄县、华安县、漳浦县、诏安县)五指山市(昌江黎族自治县、文昌市、白沙黎族自治县、东方市、定安县、临高县、琼中黎族苗族自治县、屯昌县、万宁市、乐东黎族自治县、陵水黎族自治县、琼海市、保亭黎族苗族自治县、澄迈县)

大同市(云冈区、阳高县、广灵县、浑源县、灵丘县、平城区、左云县、新荣区、天镇县、云州区)  攀枝花市(东区、米易县、西区、盐边县、仁和区)

宁德市(蕉城区、霞浦县、柘荣县、古田县、福安市、周宁县、寿宁县、福鼎市、屏南县)

重庆市(南岸区、巴南区、江津区、永川区、潼南区、大足区、酉阳土家族苗族自治县、合川区、黔江区、大渡口区、北碚区、万州区、秀山土家族苗族自治县、石柱土家族自治县、荣昌区、江北区、渝北区、九龙坡区、长寿区、奉节县、巫山县、梁平区、丰都县、云阳县、巫溪县、沙坪坝区、城口县、垫江县、璧山区、南川区、彭水苗族土家族自治县、铜梁区、武隆区、开州区、涪陵区、忠县、綦江区、渝中区)

武汉市(武昌区、硚口区、黄陂区、江汉区、东西湖区、江岸区、蔡甸区、汉南区、汉阳区、青山区、新洲区、江夏区、洪山区)

安庆市(宜秀区、太湖县、宿松县、迎江区、桐城市、大观区、潜山市、怀宁县、望江县、岳西县)

大理白族自治州(洱源县、大理市、云龙县、弥渡县、漾濞彝族自治县、祥云县、永平县、巍山彝族回族自治县、宾川县、南涧彝族自治县、鹤庆县、剑川县)

广西壮族自治区

淮南市(八公山区、谢家集区、寿县、田家庵区、大通区、潘集区、凤台县)

双鸭山市(饶河县、宝山区、宝清县、集贤县、四方台区、尖山区、友谊县、岭东区)

庆阳市(庆城县、宁县、环县、华池县、正宁县、西峰区、合水县、镇原县)

通辽市(库伦旗、扎鲁特旗、霍林郭勒市、奈曼旗、开鲁县、科尔沁区、科尔沁左翼后旗、科尔沁左翼中旗)

辽阳市(灯塔市、太子河区、宏伟区、白塔区、弓长岭区、辽阳县、文圣区)

株洲市(渌口区、天元区、荷塘区、芦淞区、醴陵市、炎陵县、茶陵县、石峰区、攸县)

铜仁市(玉屏侗族自治县、思南县、沿河土家族自治县、石阡县、碧江区、江口县、印江土家族苗族自治县、德江县、万山区、松桃苗族自治县)

鄂尔多斯市(达拉特旗、东胜区、乌审旗、鄂托克前旗、准格尔旗、康巴什区、伊金霍洛旗、杭锦旗、鄂托克旗)

百色市(靖西市、田东县、右江区、凌云县、田林县、那坡县、平果市、隆林各族自治县、西林县、田阳区、德保县、乐业县)

抚顺市(东洲区、抚顺县、望花区、顺城区、新抚区、清原满族自治县、新宾满族自治县)

东莞市

海东市(民和回族土族自治县、互助土族自治县、乐都区、化隆回族自治县、平安区、循化撒拉族自治县)

白城市(洮南市、洮北区、通榆县、镇赉县、大安市)

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玉溪市(江川区、峨山彝族自治县、新平彝族傣族自治县、通海县、元江哈尼族彝族傣族自治县、华宁县、易门县、澄江市、红塔区)

无锡市(江阴市、宜兴市、惠山区、滨湖区、梁溪区、新吴区、锡山区)

阿勒泰地区(哈巴河县、阿勒泰市、青河县、富蕴县、布尔津县、吉木乃县、福海县)

潍坊市(安丘市、昌邑市、寿光市、青州市、昌乐县、潍城区、奎文区、坊子区、寒亭区、临朐县、高密市、诸城市)  潮州市(湘桥区、饶平县、潮安区)

丹东市(东港市、凤城市、元宝区、宽甸满族自治县、振安区、振兴区)

驻马店市(汝南县、驿城区、平舆县、确山县、泌阳县、新蔡县、遂平县、正阳县、上蔡县、西平县)

厦门市(集美区、思明区、湖里区、翔安区、同安区、海沧区)渭南市(大荔县、合阳县、韩城市、潼关县、白水县、临渭区、华州区、华阴市、澄城县、富平县、蒲城县)

廊坊市(大城县、香河县、霸州市、三河市、广阳区、固安县、大厂回族自治县、永清县、安次区、文安县)  黔西南布依族苗族自治州(贞丰县、晴隆县、安龙县、普安县、册亨县、兴义市、兴仁市、望谟县)

哈尔滨市(尚志市、木兰县、五常市、香坊区、通河县、依兰县、南岗区、平房区、阿城区、呼兰区、道外区、宾县、巴彦县、道里区、方正县、松北区、双城区、延寿县)

酒泉市(肃北蒙古族自治县、玉门市、阿克塞哈萨克族自治县、瓜州县、肃州区、敦煌市、金塔县)

中卫市(海原县、中宁县、沙坡头区)吉安市(永丰县、峡江县、遂川县、新干县、吉水县、永新县、青原区、泰和县、安福县、万安县、吉州区、井冈山市、吉安县)

许昌市(长葛市、魏都区、建安区、鄢陵县、禹州市、襄城县)

泉州市(永春县、洛江区、鲤城区、晋江市、石狮市、南安市、金门县、安溪县、泉港区、丰泽区、惠安县、德化县)

昌吉回族自治州(呼图壁县、吉木萨尔县、昌吉市、奇台县、木垒哈萨克自治县、阜康市、玛纳斯县)

荆门市(京山市、沙洋县、东宝区、掇刀区、钟祥市)

迪庆藏族自治州(维西傈僳族自治县、德钦县、香格里拉市)

克拉玛依市(白碱滩区、独山子区、克拉玛依区、乌尔禾区)

湛江市(赤坎区、霞山区、廉江市、雷州市、麻章区、徐闻县、坡头区、吴川市、遂溪县)

秦皇岛市(抚宁区、海港区、山海关区、昌黎县、青龙满族自治县、北戴河区、卢龙县)

银川市(兴庆区、灵武市、金凤区、永宁县、西夏区、贺兰县)

和田地区(于田县、策勒县、洛浦县、民丰县、和田县、皮山县、和田市、墨玉县)

乌鲁木齐市(水磨沟区、新市区、沙依巴克区、天山区、米东区、头屯河区、乌鲁木齐县、达坂城区)

乌兰察布市(丰镇市、商都县、凉城县、化德县、察哈尔右翼后旗、察哈尔右翼中旗、集宁区、四子王旗、卓资县、察哈尔右翼前旗、兴和县)

邵阳市(邵东市、隆回县、邵阳县、武冈市、洞口县、绥宁县、大祥区、北塔区、双清区、新宁县、城步苗族自治县、新邵县)

西双版纳傣族自治州(景洪市、勐腊县、勐海县)

襄阳市(谷城县、襄州区、保康县、枣阳市、樊城区、南漳县、老河口市、宜城市、襄城区)

莆田市(秀屿区、涵江区、荔城区、城厢区、仙游县)

　　21世纪经济报道记者郭聪聪北京报道

　　2025年，在提振消费需求以及银行机构消费贷款利率调整的双重作用下，消费贷热度持续高涨。然而，随着市场规模的快速扩张，不良资产的甩卖正逐渐成为金融机构不得不直面的重要问题。

　　银登中心最新数据显示，2025年一季度个人消费贷不良资产挂牌规模高达268.2亿元，占批量个人业务总量的72.4%，同比增长幅度更是达到785%，而平均折扣率跌至3.8%的历史低点，不足0.4折。

　　多名行业人士告诉21世纪经济报道记者，市场出清需求是催生“甩卖潮”的关键因素。值得关注的是，国家级AMC中国信达本季度首次跻身十大受让方，这意味着“国家队玩家”布局个贷批量转让不良处置。

　　消费贷不良单季规模近270亿

　　消费贷不良以超高的占比以及规模增速，成为了本季度不良资产市场的绝对主角。

　　与此同时，本季度的消费贷不良正在上演一场“冰与火之歌”。一方面，个人消费贷款规模高达268.2亿元，占比72.4%，较之2024年的30.3亿元的成交规模，同比增长幅度达到了785%；另一方面，其平均折扣率持续走低，跌至3.8%的历史低点，形成了鲜明反差。

　　消费贷不良资产暴增的背后，是消费贷市场的快速扩张。2024年，银行业消费信贷异军突起，成为零售业务的亮点，部分国有大行中消费贷的增速甚至超过了信用卡业务，这推动市场规模在2024年底突破20万亿元。

　　在2024年的年报中就有体现，多家大行的消费贷金额与不良率占比同比上升。例如建设银行2024年的个人消费贷款约5300亿元，同比上涨约1100亿元，其中不良贷款金额约57亿元，同比增加21亿元。交通银行同样呈现类似态势，其2024年个人消费贷款约4100亿元，同比上涨715亿元，其中不良贷款约50亿元，同比增加23亿元。

　　市场出清需求的集中释放催生了这场“甩卖潮”，并进一步压低了转让价格。观察季度走势可以发现，消费贷不良资产的平均折扣率呈现波动下行趋势：从2024年一季度的4.4%攀升至二季度的4.8%，三季度达到5.6%的高点后开始持续回落，四季度降至4.1%，而本季度更是创下3.8%的新低。在实际交易中，低于平均价格的案例屡见不鲜，如宁波银行2025年第4期不良资产包的起拍折扣率仅为3%。

　　“前期市场粗放扩张的必然结果就会导致消费贷不良资产的累积。”一位银行业专业人士分析指出。2024年以来，在政策鼓励消费复苏的背景下，国有大行和股份制银行纷纷加大消费贷投放力度，部分产品年化利率甚至跌破3%，通过价格战快速抢占市场份额。然而，宽松的审批标准叠加借款人多头借贷的乱象，导致不良率持续攀升。直到2025年4月1日，多家大行宣布将消费贷利率回调至3%以上，这场恶性价格竞争才暂告一段落。

　　个贷不良批转市场“量增价跌”

　　银登中心作为个贷不良的主要出口，一直以来都发挥着重要作用。从一季度整体的数据来看，2025年一季度银登中心挂牌总量（包含批量个贷、单户对公及批量对公）达742.7亿元，其中批量个人业务规模为370.4亿元，占比近50%，继续占据主导地位。

　　具体到业务结构，个人消费贷以268.2亿元的规模领跑，占比高达72.4%；信用卡透支和个人经营贷分别贡献51.9亿元（14%）和50.1亿元（13.5%）。从增长态势来看，本季度个贷批转业务较2024年同期大幅增长327.4亿元，其中消费贷贡献了增量的82%。

　　市场定价方面呈现出持续下行的趋势。数据显示，经营贷、消费贷和信用卡不良资产的平均折扣率分别为6.8%、3.8%和4.4%，较2024年四季度分别下降0.9、0.3和0.6个百分点。“在当前监管收紧电催、法催的背景下，催收效果明显下滑，这直接反映在资产包的收购价格上。”一位行业资深人士向21世纪经济报道记者透露，“今年市场上‘骨折价’成交的情况明显增多。”

　　面对买方市场格局，金融机构作为出包方积极调整策略，通过精细化包装提升资产包吸引力。以平安消金为例，其在第一期资产包中特别强调了借款人的优质特征：加权平均年龄37.8岁，还款能力较强；同时突出逾期账龄短、可联率高、未进入诉讼程序等处置优势。

　　市场扩容的态势仍在延续。火栗网特聘高级研究顾问彭城指出：“自2012年禁止个贷不良批量转让以来，大量不良资产长期积压。2021年试点启动后，这个‘堰塞湖’终于找到了出口。”

　　他进一步分析称：“在净息差持续收窄、互联网平台挤压传统金融业务的背景下，金融机构通过批转处置不良资产，已经成为利润回表的重要手段。”

　　国家级AMC首登榜单

　　在一季度数据中，一个关键变化是“国家队玩家”的入场。

　　在银登中心最新公布的批量个人业务前十大活跃受让方榜单中，中国信达资产管理股份有限公司首次登榜，这也是国家级资产管理公司首次亮相该榜单。

　　一直以来，全国性AMC的业务重心是对公领域的不良处置，而地方AMC凭借属地化运作优势和全链条整合能力，在个贷领域占据主导地位，堪称收包大户。数据显示，2024年地方AMC以1639.5亿元的受让规模，占据全年市场72.6%的份额。这一格局在2025年一季度得以延续，地方AMC成交规模达324亿元，仍为全国性AMC（159亿元）的两倍有余。

　　尽管具体金额尚未披露，但中国信达的战略布局已清晰可见。事实上，其进军个贷市场的步伐早有端倪：2024年12月，中国信达深圳分公司以11亿元高价竞得微众银行2897户“微业贷”不良资产包，成功攻克了尽调、估值等多项技术难题；更早的2024年9月，公司就已上线个人不良贷款业务系统，为全面介入市场做好技术准备。

　　中国信达的入场，给个贷不良资产市场带来了新的变量。行业人士预计，随着五大AMC的逐步入场，个贷不良市场将进入专业化分层阶段：国家级AMC主导大额、跨区域资产包，地方AMC聚焦区域性业务，民营机构则深耕细分领域。此外，金融科技公司也可能通过数据建模和智能催收技术参与生态链。