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许昌市(长葛市、鄢陵县、禹州市、襄城县、魏都区、建安区)
南充市(仪陇县、营山县、嘉陵区、蓬安县、顺庆区、阆中市、高坪区、南部县、西充县)
秦皇岛市(海港区、青龙满族自治县、山海关区、卢龙县、北戴河区、抚宁区、昌黎县) 芜湖市(无为市、南陵县、镜湖区、弋江区、繁昌区、鸠江区、湾沚区)
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香港特别行政区
温州市(瓯海区、鹿城区、苍南县、泰顺县、洞头区、乐清市、龙港市、永嘉县、平阳县、文成县、龙湾区、瑞安市)
巴彦淖尔市(临河区、乌拉特后旗、乌拉特中旗、杭锦后旗、乌拉特前旗、五原县、磴口县)
延边朝鲜族自治州(敦化市、图们市、安图县、珲春市、龙井市、和龙市、延吉市、汪清县)
庆阳市(宁县、环县、正宁县、合水县、镇原县、华池县、庆城县、西峰区)
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白山市(浑江区、江源区、抚松县、临江市、长白朝鲜族自治县、靖宇县)
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梧州市(龙圩区、藤县、长洲区、苍梧县、蒙山县、万秀区、岑溪市)
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防城港市(港口区、上思县、东兴市、防城区)
上饶市(横峰县、鄱阳县、信州区、万年县、铅山县、德兴市、余干县、婺源县、玉山县、广丰区、广信区、弋阳县)
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盘锦市(盘山县、大洼区、双台子区、兴隆台区)
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昌都市(左贡县、八宿县、类乌齐县、江达县、卡若区、边坝县、察雅县、芒康县、丁青县、贡觉县、洛隆县)
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近日,融创中国控股有限公司发布公告,针对总规模约95.5亿美元的境外债务重组已取得重大进展。此次重组方案的亮点之一是“全额债权转股权”,为债权人提供获得短期流动性及潜在股票升值收益机会。例如。公司向债权人分派两种新强制可转债(新MCB),一类将获分配转股价6.80港元/股的新MCB,可在重组生效日起转股;另一类将获分配转股价3.85港元/股的新MCB,可在重组后18—30个月内转股,该类总量不超过债权总额的25%。与此同时,应部分债权人建议,债务重组方案推出“股权结构稳定计划”,向主要股东提供部分附带条件的受限股票,主要股东在6年内仅获得该等受限股票的投票权等极其受限的权利,除非达到特定限制条件,否则不能处置、抵押、转让受限股票。
素有“旧改大王”之称的佳兆业债务重组也传来新消息。4月8日,佳兆业宣布计划发行六档新美元债(约合50亿美元)和八档强制可转换债券(约合68.92亿美元),后者若全部转换,将形成130.16亿股新股。
此前,龙光集团向债权人公布了整体境内债务重组方案,涵盖“H8龙控05”“H9龙控01”“H9龙控02”“H1龙控01”等21笔债券,本金余额合计219.62亿元。值得注意的是,龙光集团提供了折价购回、资产抵债、债转股、特定资产和全额展期留债等五个选项,以满足不同类型投资人的需求。
而在22日晚间,又一家民营房企荣盛发展公布了债务化解最新安排,计划通过搭建“挚享平台”及“至启平台”两大轻资产运营主体,以平台股权抵偿约160亿元债务,涉及酒店、代建、商业管理及产业服务等业务板块。有房地产行业分析师向记者表示,这种操作本质上是通过将债务转化为轻资产平台的股权,既降低了表内负债压力,又保留了对核心资产的控制权。
在业内人士看来,过去房企的债务重组以展期为主,以时间换空间,虽有部分房企提供债转股重组方案,但整体占比不高。在新一轮债务重组中,多数房企的化债策略则从原来的展期为主转向全面削债,主要通过折价赎回债券和强制转股等方式实现。由于大多数出险房企的现金流仍紧张,同时资产价值缩水或已被抵押、质押,能够用于抵债的优质资产不多,债转股便成为了大多数出险房企重组的标配。
中指研究院企业研究总监刘水认为,折价回购、债转股等方式能够从源头减少债务,有助于企业真正走出债务危机,可以为房企争取恢复流动性的时间,以换取未来企业价值回升以及偿还债务的空间。不过,也有业内人士表示,债务重组让房企获得喘息空间,后续需关注各房企重组方案执行效率及房地产市场复苏进度。而在重组过程中,房企需要充分考虑债权人的利益,确保重组方案得到债权人的支持,避免过度依赖某一种重组方式。
中国企业资本联盟中国区首席经济学家柏文喜表示,房地产行业仍处于深度调整期,市场出清与风险化解需政策、企业、金融系统多方协同。短期看,现金流紧张和债务压力仍是最大挑战;中长期需通过供给侧改革(如优化土地供应结构)和需求端刺激(如降低房贷利率)重建行业健康生态。未来,具备稳健现金流、聚焦核心城市、创新能力强的房企有望率先突围。