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宿州市(灵璧县、萧县、泗县、砀山县、埇桥区)

荆州市(江陵县、松滋市、荆州区、沙市区、公安县、洪湖市、石首市、监利市)

宣城市(郎溪县、宣州区、绩溪县、广德市、泾县、宁国市、旌德县)

鞍山市(海城市、铁东区、台安县、岫岩满族自治县、千山区、立山区、铁西区)  伊春市(大箐山县、南岔县、嘉荫县、金林区、友好区、乌翠区、伊美区、汤旺县、铁力市、丰林县)

黄山市(祁门县、黟县、休宁县、歙县、徽州区、屯溪区、黄山区)

泰安市(肥城市、东平县、泰山区、岱岳区、新泰市、宁阳县)

阜阳市(颍东区、临泉县、阜南县、颍上县、太和县、界首市、颍州区、颍泉区)

嘉峪关市  安康市(镇坪县、石泉县、宁陕县、旬阳市、紫阳县、白河县、汉阴县、岚皋县、汉滨区、平利县)

洛阳市(栾川县、宜阳县、涧西区、瀍河回族区、孟津区、老城区、汝阳县、伊川县、嵩县、洛龙区、偃师区、新安县、洛宁县、西工区)

襄阳市(樊城区、南漳县、宜城市、谷城县、老河口市、保康县、枣阳市、襄城区、襄州区)

榆林市(神木市、绥德县、佳县、榆阳区、横山区、吴堡县、靖边县、定边县、子洲县、米脂县、清涧县、府谷县)

玉溪市(通海县、红塔区、江川区、易门县、峨山彝族自治县、新平彝族傣族自治县、元江哈尼族彝族傣族自治县、华宁县、澄江市)

忻州市(宁武县、岢岚县、忻府区、神池县、五台县、偏关县、河曲县、定襄县、保德县、繁峙县、静乐县、代县、原平市、五寨县)

达州市(大竹县、开江县、通川区、万源市、渠县、达川区、宣汉县)

濮阳市(南乐县、台前县、华龙区、范县、清丰县、濮阳县)

本溪市(明山区、本溪满族自治县、平山区、南芬区、桓仁满族自治县、溪湖区)

凉山彝族自治州(昭觉县、木里藏族自治县、会东县、金阳县、盐源县、宁南县、冕宁县、布拖县、西昌市、甘洛县、美姑县、普格县、越西县、德昌县、会理市、雷波县、喜德县)

中山市

陇南市(康县、宕昌县、两当县、西和县、文县、武都区、成县、徽县、礼县)

廊坊市(安次区、固安县、三河市、广阳区、香河县、永清县、大厂回族自治县、霸州市、文安县、大城县)

柳州市(柳城县、三江侗族自治县、柳南区、融水苗族自治县、城中区、鹿寨县、鱼峰区、融安县、柳江区、柳北区)

铁岭市(西丰县、清河区、铁岭县、开原市、昌图县、银州区、调兵山市)

焦作市(山阳区、中站区、解放区、博爱县、孟州市、武陟县、沁阳市、马村区、修武县、温县)

铜陵市(铜官区、枞阳县、郊区、义安区)

保定市(曲阳县、莲池区、高阳县、定兴县、满城区、清苑区、竞秀区、高碑店市、安新县、顺平县、唐县、涞水县、涞源县、安国市、易县、雄县、蠡县、望都县、徐水区、定州市、博野县、阜平县、容城县、涿州市)

张家口市(怀来县、康保县、张北县、阳原县、怀安县、沽源县、桥东区、宣化区、赤城县、涿鹿县、崇礼区、尚义县、蔚县、下花园区、万全区、桥西区)

昌都市(类乌齐县、贡觉县、江达县、芒康县、边坝县、察雅县、八宿县、左贡县、洛隆县、卡若区、丁青县)

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桂林市(七星区、象山区、恭城瑶族自治县、灌阳县、永福县、荔浦市、龙胜各族自治县、阳朔县、资源县、秀峰区、灵川县、兴安县、雁山区、平乐县、全州县、临桂区、叠彩区)

阿里地区(革吉县、改则县、措勤县、日土县、普兰县、噶尔县、札达县)

七台河市(新兴区、桃山区、勃利县、茄子河区)

河源市(连平县、和平县、龙川县、东源县、源城区、紫金县)  唐山市(开平区、迁安市、丰润区、曹妃甸区、玉田县、滦州市、丰南区、乐亭县、古冶区、迁西县、路南区、滦南县、遵化市、路北区)

周口市(川汇区、淮阳区、郸城县、项城市、鹿邑县、西华县、商水县、太康县、沈丘县、扶沟县)

淮安市(淮阴区、金湖县、涟水县、盱眙县、洪泽区、淮安区、清江浦区)

汉中市(洋县、汉台区、西乡县、略阳县、宁强县、留坝县、城固县、镇巴县、南郑区、佛坪县、勉县)五指山市(陵水黎族自治县、琼海市、澄迈县、白沙黎族自治县、屯昌县、定安县、文昌市、乐东黎族自治县、保亭黎族苗族自治县、万宁市、临高县、东方市、昌江黎族自治县、琼中黎族苗族自治县)

黔西南布依族苗族自治州(晴隆县、贞丰县、安龙县、普安县、兴仁市、兴义市、望谟县、册亨县)  白城市(洮北区、镇赉县、通榆县、洮南市、大安市)

运城市(稷山县、芮城县、盐湖区、平陆县、垣曲县、夏县、河津市、绛县、万荣县、永济市、闻喜县、临猗县、新绛县)

长沙市(长沙县、岳麓区、望城区、天心区、雨花区、浏阳市、开福区、芙蓉区、宁乡市)

衢州市(衢江区、江山市、常山县、龙游县、柯城区、开化县)吴忠市(利通区、同心县、盐池县、青铜峡市、红寺堡区)

惠州市(博罗县、龙门县、惠城区、惠东县、惠阳区)

清远市(连州市、佛冈县、连山壮族瑶族自治县、英德市、清城区、清新区、阳山县、连南瑶族自治县)

资阳市(雁江区、乐至县、安岳县)

乐山市(井研县、市中区、沙湾区、犍为县、峨边彝族自治县、五通桥区、夹江县、金口河区、峨眉山市、马边彝族自治县、沐川县)

拉萨市(曲水县、墨竹工卡县、尼木县、达孜区、林周县、堆龙德庆区、当雄县、城关区)

红河哈尼族彝族自治州(金平苗族瑶族傣族自治县、绿春县、个旧市、蒙自市、弥勒市、开远市、建水县、泸西县、红河县、元阳县、屏边苗族自治县、河口瑶族自治县、石屏县)

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巴彦淖尔市(乌拉特中旗、乌拉特后旗、磴口县、五原县、乌拉特前旗、临河区、杭锦后旗)

丹东市(宽甸满族自治县、振安区、振兴区、东港市、凤城市、元宝区)

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阜新市(海州区、新邱区、太平区、清河门区、细河区、阜新蒙古族自治县、彰武县)

开封市(鼓楼区、龙亭区、尉氏县、通许县、杞县、兰考县、祥符区、禹王台区、顺河回族区)

肇庆市(德庆县、端州区、广宁县、怀集县、四会市、鼎湖区、封开县、高要区)

海北藏族自治州(门源回族自治县、刚察县、海晏县、祁连县)

果洛藏族自治州(达日县、班玛县、甘德县、久治县、玛沁县、玛多县)

汕尾市(陆河县、城区、陆丰市、海丰县)

　　来源：环球老虎财经app

　　业绩“巨亏”、市值缩水至“巅峰期”两成，种种迹象表明沐邦高科的跨界光伏谋局玩“崩了”。

　　从玩具商转型到光伏，沐邦高科的跨界似乎已经出现“裂痕”。

　　4月22日，沐邦高科再度下跌4.54%，今年跌幅已超57%。经统计，年内公司股价以接近57%的跌幅位列全市场跌幅榜前十。

　　据悉，沐邦高科原本主营玩具，被称为“中国版乐高”，后在2022年开始跨界光伏。不过，沐邦高科转型光伏难言成功，近年来公司动荡不断，业绩也持续大幅亏损。

　　深入剖析沐邦高科的光伏转型局发现，公司实际上是通过“零元购”的方式购买了豪安能源。然而，公司所购得的这一光伏资产本身同样问题重重，以至于外界频频质疑其经营“真实性”。

　　对于沐邦高科实控人廖志远来说，其带领公司从玩具转型光伏的初衷无非在于增加公司故事性，提升公司估值中枢；而现如今公司股价的低迷表现也预示着，这场转型谋划并没有达到预期的效果。

　　跨界光伏

　　“失利”

　　沐邦高科的光伏资本局似乎“玩脱”了。

　　年内，沐邦高科以接近57%的总跌幅位列沪深京三市跌幅榜第九的位置。而与历史最高逾180亿元市值相比，当前公司市值更是只剩下不到两成。

　　资料显示，沐邦高科成立于2003年，公司以益智玩具起家，原本主营为玩具。2022年，公司收购豪安能源，正式转型光伏。

　　目前，沐邦高科的光伏业务主要生产单晶硅棒与硅片。2024年，公司光伏业务分部收入占据总营收超76%。

　　而跨界光伏几年后，沐邦高科也开始遭遇动荡。进入2025年，公司各项问题集中发酵。

　　1月17日晚间，沐邦高科发布公告称，董事会收到总经理郭俊华的辞职报告，而后在1月22日晚间，沐邦高科进一步宣称公司副总经理兼董事会秘书张明骏因个人原因提交辞职报告。

　　这其中，郭俊华此前曾是晶科能源COO，称得上是光伏业内顶尖人士，其在沐邦高科年薪高达877万元。

　　人才“失血”只是一方面。根据沐邦高科2月12日公告，公司累计已冻结金额约为7046万元，占公司2023年未经审计净资产的9.46%，占2024年第三季度末净资产的3.7%，以及占2024年第三季度末货币资金余额的24.72%。

　　人才“失血”、资金冻结之外，沐邦高科业绩同样不佳。

　　据悉，沐邦高科在2024年年报预告中透露，其预计2024年度实现营业收入3.3亿一3.5亿元，扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为3.1亿一3.3亿元；实现净利润-5.2亿元到-4.2亿元，扣非后净利为-14.4亿元到-11.7亿元。

　　值得注意的是，根据交易所规定，上市公司出现“最近一个会计年度经审计的利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值，且扣除后的营业收入低于3亿元”的情形，公司股票交易将被实施退市风险警示。而按照沐邦高科的2024年业绩来看，其已比较接近这一标准。

　　进一步剖析沐邦高科来看，其黯淡的业绩也略显独特。

　　具体而言，沐邦高科在2024年前三季度录得营业收入4.86亿元，而这一数值大于2024年年度净利润。这意味着，公司在2024年第四季度罕见取得负营收。

　　对此，沐邦高科表示主要系2024年第一季度销售的单晶炉发生了销售退回。

　　另外，沐邦高科2024年归母净利润和扣非净利润之间存在近10亿的差额，而公司2024年前三季度非经常性损益仅568.68万元。

　　此番情形下，预示着沐邦高科在2024年第四季度新增一笔数目较大的非经常性损益。

　　亏损业绩的

　　背后

　　回复交易所问询函时，沐邦高科透露了其非经常性损益项目的由来。

　　据沐邦高科所述，公司在2024年年报决算时根据业绩对赌方业绩完成情况确认了9.8亿元的业绩补偿收入，而这笔款项的来源正与收购豪安能源有关。

　　回顾2022年上半年，沐邦高科斥资9.8亿元买下豪安能源100%股权。着眼估值来看，彼时豪安能源合并口径归母所有者权益账面价值为1.23亿元，采用收益法评估后股东全部权益价值为10.5亿元，增值率高达751.24%。

　　高溢价收购豪安能源之际，一份对赌协议也随之出炉。

　　内容显示，豪安能源原实控人张忠安夫妇承诺其公司2022-2025年净利润数为1.4亿元、1.6亿元、1.8亿元、2亿元。倘若实际净利润数达到承诺净利润数的90%及以上，即可免除补偿义务；而一旦未达标，那么补偿金额按（当期承诺净利润数-当期实际净利润数）×3计算，累计补偿上限为9.8亿元。

　　纵观2022年及2023年，豪安能源“精准”实现业绩承诺。具体来看，2022年豪安能源先是录得净利润1.31亿元，达到93.87%的完成率；2023年，豪安能源再取得1.55亿元扣非净利润，按照扣除非经常性损益前后孰低原则实现96.88%的业绩承诺完成率。

　　不过，时间来到2024年，沐邦高科光伏业务营收为2.65亿元，相较2023年15.57亿元同比减少82.95%。此番情形下，或也间接预示着豪安能源无力兑现业绩承诺，需要支付业绩补偿款项。

　　而对于沐邦高科来说，先前花费9.8亿元购买资产，如今又收到9.8亿元业绩补偿收入，预示着其实际上是用了两年多的时间免费得到了豪安能源。

　　值得注意的是，作为沐邦高科“零元购”而来的资产，豪安能源在经营“真实性”方面屡屡遭遇外界质疑。

　　据沐邦高科披露，豪安能源自2021年至2023年期间存在客户及供应商重合的情况，具体涉及湖南红太阳、共青城和峰、江阴宏德、安阳瑞兴、常州晨羲、润阳上海、宁夏润阳等企业。

　　企查查统计显示，其中一些与豪安能源产生较大交易金额的企业规模较为“迷你”。

　　譬如，2021年至2023年豪安能源对江阴宏德销售及采购累计超6500万元，而后者注册资本为200万元，参保人数为0；同期，豪安能源对常州晨羲销售及采购累计超1.8亿元，而其注册资本仅有200万元，员工人数为1人。

　　有趣的是，2024年沐邦高科光伏业务前十大客户的“门槛”已低至235.33万元年度收入确认金额。但这种基础上，湖南红太阳、共青城和峰、江阴宏德、安阳瑞兴、常州晨羲、润阳上海、宁夏润阳的名字均未再出现。

　　此外，沐邦高科现有以豪安能源为核心的光伏业务亦与豪安能源“旧主”张忠安存在多层次间接联系。

　　2024年，共青城奇峰为沐邦高科贡献了3178.54万元的销售额，是公司光伏第三大客户。但穿透股权发现，共青城奇峰实控人熊强为江西豪安新材料有限公司监事，持股40%。

　　转型光伏资本局

　　“玩崩”

　　在沐邦高科转型光伏的背后，豪安能源的原实控人张忠安可谓是“出钱又出力”。

　　据悉，在2022年沐邦高科就豪安能源与张忠安签订《股权收购协议》时约定，后者需要在两年内使用不低于1.5亿元认购沐邦高科的股份。

　　2024年二季度，张忠安履行承诺，以1.5083亿元通过集中竞价方式、大宗交易方式累计持有沐邦高科股份790.39万股，占公司总股本的1.82%。

　　按此计算，张忠安手持沐邦高科成本价约为19.08元/股。

　　不太走运的是，张忠安入股沐邦高科初期恰逢二级市场低迷，公司股价一度于2024年8月15日最低跌至10.75元。不过，正是在同日，沐邦高科宣布控股股东打算在未来的一年时间里择机增持公司股票，拟增持金额在5000万元至1亿元。

　　最终，受此消息以及此后不久的“924行情”影响，沐邦高科股价在2024年三季度先抑后扬，报收18.26元，收涨近17%。并且，后来沐邦高科又于2024年11月最高涨至34.69元，57个交易日内大涨超210%。

　　根据沐邦高科2024年三季报显示，张忠安已退出公司前十大股东名单。据推算，到当年第三季度末，张忠安手中持股刚刚触及“成本线”，但已至少减持430万股。

　　张忠安之外，弘悦晟泽、寿宁投资、宁波宁聚等机构亦曾看好沐邦高科的光伏转型。据悉，因收购豪安能源及补充流动资金的缘故，沐邦高科还曾在2024年2月末正式推出一份经过多次修订的定增方案。根据计划，沐邦高科向弘悦晟泽、寿宁投资、宁波宁聚等12个机构及个人投资者发起募资14.18亿元，价格则只有15.58元/股，禁售期到8月27日。

　　而对于沐邦高科实控人廖志远而言，本想依托豪安能源，讲沐邦高科的“转型故事”，从而重塑其二级市场估值。

　　但现如今，沐邦高科低迷的股价和业绩不及预期或许预示着廖志远的转型谋划“玩崩”了。