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漳州市(云霄县、平和县、芗城区、漳浦县、龙海区、南靖县、诏安县、华安县、东山县、长泰区、龙文区)

文山壮族苗族自治州(广南县、丘北县、麻栗坡县、马关县、砚山县、富宁县、西畴县、文山市)

六盘水市(六枝特区、钟山区、盘州市、水城区)

泉州市(丰泽区、永春县、南安市、洛江区、晋江市、德化县、石狮市、鲤城区、安溪县、泉港区、惠安县、金门县)  嘉峪关市

来宾市(金秀瑶族自治县、武宣县、合山市、忻城县、兴宾区、象州县)

黄山市(徽州区、祁门县、黟县、休宁县、歙县、屯溪区、黄山区)

福州市(台江区、平潭县、鼓楼区、闽清县、永泰县、马尾区、长乐区、仓山区、闽侯县、福清市、罗源县、连江县、晋安区)固原市(原州区、泾源县、彭阳县、西吉县、隆德县)

果洛藏族自治州(玛多县、甘德县、玛沁县、达日县、班玛县、久治县)  上海市(松江区、奉贤区、嘉定区、浦东新区、静安区、虹口区、青浦区、长宁区、普陀区、徐汇区、闵行区、崇明区、杨浦区、宝山区、黄浦区、金山区)

海西蒙古族藏族自治州(格尔木市、德令哈市、茫崖市、天峻县、乌兰县、都兰县)

贵港市(覃塘区、平南县、港北区、港南区、桂平市)

桂林市(兴安县、永福县、秀峰区、资源县、阳朔县、叠彩区、平乐县、全州县、象山区、灵川县、龙胜各族自治县、灌阳县、恭城瑶族自治县、荔浦市、七星区、临桂区、雁山区)

齐齐哈尔市(克山县、拜泉县、泰来县、甘南县、碾子山区、克东县、依安县、富拉尔基区、建华区、铁锋区、龙江县、龙沙区、讷河市、昂昂溪区、梅里斯达斡尔族区、富裕县)

五指山市(澄迈县、琼海市、文昌市、白沙黎族自治县、万宁市、琼中黎族苗族自治县、东方市、临高县、保亭黎族苗族自治县、昌江黎族自治县、屯昌县、乐东黎族自治县、陵水黎族自治县、定安县)

大兴安岭地区(呼玛县、漠河市、塔河县)

郑州市(中原区、新郑市、登封市、巩义市、惠济区、荥阳市、新密市、上街区、金水区、二七区、管城回族区、中牟县)

温州市(龙港市、泰顺县、永嘉县、洞头区、文成县、龙湾区、瑞安市、苍南县、平阳县、乐清市、鹿城区、瓯海区)

塔城地区(裕民县、和布克赛尔蒙古自治县、沙湾市、托里县、塔城市、额敏县、乌苏市)

乌鲁木齐市(新市区、乌鲁木齐县、米东区、沙依巴克区、达坂城区、天山区、头屯河区、水磨沟区)

无锡市(宜兴市、江阴市、新吴区、惠山区、滨湖区、梁溪区、锡山区)

宁夏回族自治区

南昌市(东湖区、青云谱区、进贤县、安义县、南昌县、青山湖区、红谷滩区、新建区、西湖区)

攀枝花市(仁和区、米易县、东区、西区、盐边县)

丹东市(东港市、宽甸满族自治县、凤城市、元宝区、振安区、振兴区)

铜陵市(义安区、郊区、铜官区、枞阳县)

儋州市

通化市(梅河口市、通化县、辉南县、东昌区、二道江区、集安市、柳河县)

日照市(东港区、莒县、五莲县、岚山区)

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内江市(威远县、市中区、隆昌市、东兴区、资中县)

宿迁市(沭阳县、宿豫区、泗阳县、宿城区、泗洪县)

巴中市(平昌县、巴州区、南江县、通江县、恩阳区)

商丘市(梁园区、永城市、民权县、夏邑县、睢阳区、宁陵县、虞城县、柘城县、睢县)  阜新市(新邱区、海州区、太平区、清河门区、细河区、彰武县、阜新蒙古族自治县)

海南藏族自治州(贵南县、兴海县、共和县、同德县、贵德县)

石河子市(新星市、白杨市、昆玉市、北屯市、铁门关市、图木舒克市、五家渠市、胡杨河市、阿拉尔市、双河市、可克达拉市)

西双版纳傣族自治州(勐海县、勐腊县、景洪市)澳门特别行政区

衡阳市(蒸湘区、祁东县、耒阳市、雁峰区、石鼓区、衡阳县、常宁市、衡东县、南岳区、衡山县、珠晖区、衡南县)  周口市(川汇区、扶沟县、淮阳区、项城市、太康县、西华县、郸城县、商水县、鹿邑县、沈丘县)

辽源市(东丰县、东辽县、西安区、龙山区)

保山市(腾冲市、昌宁县、龙陵县、隆阳区、施甸县)

三亚市(崖州区、海棠区、天涯区、吉阳区)岳阳市(华容县、平江县、汨罗市、湘阴县、云溪区、君山区、临湘市、岳阳县、岳阳楼区)

邢台市(清河县、南和区、信都区、平乡县、柏乡县、沙河市、巨鹿县、威县、襄都区、内丘县、新河县、南宫市、任泽区、临西县、广宗县、隆尧县、宁晋县、临城县)

榆林市(神木市、佳县、榆阳区、横山区、米脂县、绥德县、定边县、吴堡县、清涧县、靖边县、子洲县、府谷县)

泸州市(叙永县、江阳区、龙马潭区、古蔺县、合江县、纳溪区、泸县)

阳泉市(城区、矿区、郊区、盂县、平定县)

厦门市(同安区、翔安区、湖里区、海沧区、思明区、集美区)

广元市(剑阁县、朝天区、苍溪县、利州区、青川县、昭化区、旺苍县)

抚州市(金溪县、宜黄县、资溪县、南丰县、临川区、东乡区、南城县、乐安县、黎川县、广昌县、崇仁县)

新疆维吾尔自治区

张家界市(桑植县、永定区、慈利县、武陵源区)

上饶市(余干县、鄱阳县、广丰区、婺源县、德兴市、广信区、信州区、万年县、横峰县、玉山县、弋阳县、铅山县)

随州市(广水市、曾都区、随县)

商洛市(洛南县、商南县、镇安县、商州区、山阳县、丹凤县、柞水县)

南充市(南部县、阆中市、营山县、高坪区、西充县、蓬安县、嘉陵区、顺庆区、仪陇县)

聊城市(临清市、冠县、高唐县、茌平区、东昌府区、阳谷县、莘县、东阿县)

鄂尔多斯市(乌审旗、伊金霍洛旗、准格尔旗、康巴什区、鄂托克前旗、杭锦旗、鄂托克旗、东胜区、达拉特旗)

晋城市(沁水县、阳城县、陵川县、泽州县、高平市、城区)

来源：@华夏时报微博

华夏时报记者叶青见习记者栗鹏菲北京报道

曾以“新兴产业”为标签叱咤资本市场的明星基金，如今深陷规模业绩双杀泥潭；执掌量化业务近十年的投资老将悄然离场，留下策略延续性隐忧；超四分之一产品沦为“迷你基”，养老FOF未老先衰......中信保诚基金正面临多维度挑战。

这家成立于2005年的中生代公募，在行业马太效应加剧的当下，如何重振投研体系、挽回投资者信任，成为亟待破解的课题。

明星产品陨落：百亿元爆款三年缩水八成

2021年风光无限的中信保诚新兴产业混合A，如今已成为基民心中的“伤痛记忆”。最新披露的年报显示，该基金2024年已实现收益-9752.02万元，利润亏损2.03亿元，份额净值增长率-7.64%。

若将时间拉长，其净值滑坡更显触目惊心：2022年至2023年，中信保诚新兴产业混合A分别实现收益-22.62亿元及-18.99亿元；利润分别为-26.75亿元及-15.91亿元；基金份额净值增长率分别为-31.05%及-36.45%。

过去3年，中信保诚新兴产业混合A份额净值增长率为-59.53%。截至2024年末，其期末基金资产净值已由2021年末的近100亿元跌至不足20亿元。

“新兴产业主题基金出现短期波动可以理解，但连续三年排名垫底实属异常。”某头部券商金融工程研究团队负责人指出，该基金持仓集中度过高或是致命伤。公开资料显示，根据申万一级行业分类，中信保诚新兴产业混合最近几个报告期持有电力设备、电子、通信、汽车等板块的占比较高。其中，电力设备是该基金近年来持续重仓的板块。

2024年末，基金经理进行了大幅调仓换股。前十大重仓股中，宁德时代、亿纬锂能（维权）、阳光电源等电力设备股票消失，取而代之的是新易盛、三环集团、立讯精密等通信、电子行业股票。

值得关注的是，孙浩中管理的其他产品亦表现疲软。截至2025年4月17日，其管理的14只产品中，任职回报为正的仅占6只。中信保诚新兴产业混合C任职回报为-70.04%，中信保诚中小盘混合A任职回报为-44.80%。

量化元老谢幕：“混合策略”传承遇考

4月12日的基金经理变更公告，标志着量化投资领域一个时代的落幕。深耕量化27年的元老提云涛正式卸任，这位中信保诚量化投资总监的离任，给公司特色“量化+主动”混合策略的延续带来不确定性。

提云涛的职业生涯堪称中国量化投资发展史的缩影：1998年即开始量化研究，历任多家头部机构要职，更是申万系列指数的设计者之一。其学术论文《我国上市公司股权融资偏好研究》被广泛引用，2015年加盟中信保诚后开创的混合策略曾穿越多轮市场周期。

“传统量化策略面临同质化竞争，而‘主动+量化’模式对投研协同要求极高。”某外资量化机构研究主管告诉《华夏时报》记者，继任者能否延续策略精髓存在不确定性。此前，中信保诚基金已为此次人事变动启动了“共管过渡+解聘通知”的渐进式方案。自2025年2月起，公司陆续为提云涛管理的产品增聘姜鹏、柳红亮等新生代基金经理，逐步移交管理权。

值得玩味的是，就在提云涛卸任前一周的4月7日，恒大高新股票盘中跌停，引发市场关注。财报显示，中信保诚基金旗下中信保诚多策略混合(LOF)A进入恒大高新前十大股东，且为去年四季度新进，持股比例为0.33%。

关于提云涛的卸任是出于个人职业规划调整，还是公司战略方向转变的一部分，以及继任者将如何确保策略的稳定性和连续性等问题，《华夏时报》记者联系中信保诚基金求证，截至发稿未获得回应。

迷你基困局：23只产品踩清盘红线

中信保诚基金的产品结构失衡问题十分严重。债券型和货币市场型基金在公司产品中占比超83%，而权益类产品占比不足20%。这种极端的产品结构分化，反映出公司在产品布局上的短板。

更为棘手的是产品线持续萎缩。Wind数据显示，截至2024年一季度末，公司旗下87只基金中，23只规模不足5000万元，占比高达四分之一。这些基金随时面临清盘“红线”，成为被市场边缘化的“迷你基”。

业内人士表示，在投资操作上，迷你基金由于规模较小，投资灵活性受到限制，难以进行有效的资产配置。同时，由于管理费等收入有限，基金公司在投研等方面对迷你基金的投入也相对较少，这进一步影响了基金的业绩表现。而业绩不佳又会导致投资者赎回，基金规模进一步萎缩，形成恶性循环。

被寄予厚望的养老目标基金，也未能逃过清盘命运。2024年3月，中信保诚养老2035三年持有混合FOF基金规模未能达到2亿元而清盘；2024年7月，中信保诚养老2040三年持有混合FOF基金规模未能达到2亿元而清盘。

不止于此，虽然近年指数基金发行火热，但是中信保诚基金指数基金产品也募集失败。2024年11月30日，中信保诚基金公告，公司旗下上证科创板100指数增强基金合同不能生效，未能募集成功直接宣告“夭折”。

业内人士指出，中信保诚基金的困境是中小公募生存现状的典型写照。正如提云涛所言“量化是一场删繁化简的旅行”，公司或许更需要回归资管本源——以可持续的收益逻辑取代规模冲动，方能在行业寒冬后迎来新生。其突围不仅需要刮骨疗毒式的内部改革，更需在投资者信任重建上展现诚意。

责任编辑：麻晓超主编：夏申茶