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克拉玛依市(白碱滩区、克拉玛依区、独山子区、乌尔禾区)

阿克苏地区(阿瓦提县、温宿县、拜城县、阿克苏市、柯坪县、沙雅县、新和县、乌什县、库车市)

平凉市(华亭市、崆峒区、崇信县、泾川县、灵台县、庄浪县、静宁县)

鸡西市(鸡东县、城子河区、密山市、虎林市、滴道区、恒山区、鸡冠区、梨树区、麻山区)  自贡市(富顺县、荣县、贡井区、沿滩区、大安区、自流井区)

宣城市(郎溪县、宁国市、广德市、泾县、宣州区、绩溪县、旌德县)

淄博市(高青县、桓台县、周村区、临淄区、博山区、淄川区、沂源县、张店区)

嘉峪关市阿里地区(革吉县、普兰县、改则县、札达县、日土县、措勤县、噶尔县)

乐山市(夹江县、峨眉山市、沙湾区、井研县、马边彝族自治县、犍为县、市中区、沐川县、金口河区、五通桥区、峨边彝族自治县)  韶关市(翁源县、乐昌市、浈江区、新丰县、始兴县、乳源瑶族自治县、曲江区、南雄市、武江区、仁化县)

南通市(通州区、如东县、海门区、如皋市、启东市、崇川区、海安市)

咸宁市(通城县、嘉鱼县、通山县、赤壁市、崇阳县、咸安区)

临夏回族自治州(和政县、康乐县、临夏县、临夏市、广河县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、东乡族自治县、永靖县)

蚌埠市(五河县、禹会区、蚌山区、淮上区、怀远县、固镇县、龙子湖区)

四平市(伊通满族自治县、铁东区、双辽市、铁西区、梨树县)

内江市(资中县、威远县、隆昌市、市中区、东兴区)

潍坊市(青州市、寒亭区、安丘市、临朐县、奎文区、诸城市、坊子区、潍城区、高密市、寿光市、昌乐县、昌邑市)

马鞍山市(和县、雨山区、含山县、花山区、博望区、当涂县)

临沂市(莒南县、临沭县、蒙阴县、费县、兰山区、罗庄区、兰陵县、郯城县、沂南县、平邑县、沂水县、河东区)

德宏傣族景颇族自治州(盈江县、瑞丽市、梁河县、芒市、陇川县)

中卫市(沙坡头区、中宁县、海原县)

盘锦市(双台子区、兴隆台区、盘山县、大洼区)

滁州市(明光市、琅琊区、全椒县、定远县、南谯区、天长市、凤阳县、来安县)

长春市(绿园区、榆树市、宽城区、公主岭市、双阳区、南关区、九台区、德惠市、朝阳区、二道区、农安县)

延安市(子长市、吴起县、延长县、延川县、黄龙县、安塞区、宜川县、甘泉县、黄陵县、志丹县、富县、宝塔区、洛川县)

丽江市(古城区、玉龙纳西族自治县、宁蒗彝族自治县、华坪县、永胜县)

池州市(石台县、东至县、青阳县、贵池区)

葫芦岛市(绥中县、兴城市、建昌县、连山区、南票区、龙港区)

佳木斯市(桦川县、同江市、桦南县、抚远市、东风区、汤原县、富锦市、向阳区、郊区、前进区)

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黑河市(爱辉区、孙吴县、嫩江市、五大连池市、逊克县、北安市)

唐山市(丰润区、玉田县、迁安市、滦州市、路南区、丰南区、滦南县、路北区、开平区、遵化市、古冶区、曹妃甸区、迁西县、乐亭县)

漳州市(漳浦县、芗城区、云霄县、长泰区、华安县、诏安县、南靖县、龙文区、东山县、平和县、龙海区)

崇左市(扶绥县、大新县、江州区、天等县、宁明县、龙州县、凭祥市)  杭州市(上城区、滨江区、建德市、萧山区、富阳区、淳安县、西湖区、临安区、拱墅区、桐庐县、临平区、钱塘区、余杭区)

烟台市(莱州市、栖霞市、莱阳市、蓬莱区、龙口市、牟平区、福山区、莱山区、海阳市、招远市、芝罘区)

海北藏族自治州(门源回族自治县、海晏县、刚察县、祁连县)

恩施土家族苗族自治州(巴东县、宣恩县、建始县、来凤县、利川市、恩施市、咸丰县、鹤峰县)湛江市(赤坎区、雷州市、廉江市、徐闻县、霞山区、麻章区、坡头区、吴川市、遂溪县)

喀什地区(塔什库尔干塔吉克自治县、泽普县、巴楚县、喀什市、麦盖提县、莎车县、疏勒县、疏附县、叶城县、岳普湖县、英吉沙县、伽师县)  伊犁哈萨克自治州(伊宁市、奎屯市、特克斯县、伊宁县、察布查尔锡伯自治县、尼勒克县、昭苏县、巩留县、霍尔果斯市、新源县、霍城县)

鄂州市(鄂城区、华容区、梁子湖区)

德州市(庆云县、临邑县、德城区、乐陵市、齐河县、禹城市、宁津县、夏津县、平原县、武城县、陵城区)

南阳市(镇平县、卧龙区、桐柏县、唐河县、淅川县、南召县、方城县、社旗县、邓州市、内乡县、新野县、宛城区、西峡县)巴彦淖尔市(杭锦后旗、乌拉特中旗、五原县、临河区、磴口县、乌拉特后旗、乌拉特前旗)

铜仁市(万山区、石阡县、沿河土家族自治县、思南县、江口县、德江县、玉屏侗族自治县、印江土家族苗族自治县、松桃苗族自治县、碧江区)

普洱市(墨江哈尼族自治县、景谷傣族彝族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县、景东彝族自治县、澜沧拉祜族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县、西盟佤族自治县、思茅区、江城哈尼族彝族自治县、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县)

甘南藏族自治州(迭部县、玛曲县、临潭县、夏河县、卓尼县、舟曲县、合作市、碌曲县)

林芝市(米林市、工布江达县、墨脱县、察隅县、朗县、波密县、巴宜区)

本溪市(桓仁满族自治县、南芬区、溪湖区、本溪满族自治县、明山区、平山区)

红河哈尼族彝族自治州(弥勒市、泸西县、开远市、金平苗族瑶族傣族自治县、蒙自市、建水县、个旧市、屏边苗族自治县、红河县、元阳县、绿春县、河口瑶族自治县、石屏县)

黄石市(阳新县、铁山区、大冶市、西塞山区、黄石港区、下陆区)

攀枝花市(东区、盐边县、米易县、西区、仁和区)

龙岩市(武平县、连城县、永定区、长汀县、上杭县、漳平市、新罗区)

梅州市(平远县、丰顺县、蕉岭县、梅县区、兴宁市、大埔县、梅江区、五华县)

延边朝鲜族自治州(汪清县、龙井市、图们市、安图县、延吉市、和龙市、敦化市、珲春市)

西安市(灞桥区、周至县、临潼区、未央区、莲湖区、雁塔区、高陵区、蓝田县、碑林区、鄠邑区、新城区、阎良区、长安区)

黔东南苗族侗族自治州(台江县、三穗县、丹寨县、麻江县、黄平县、剑河县、镇远县、从江县、黎平县、雷山县、锦屏县、岑巩县、天柱县、凯里市、榕江县、施秉县)

呼和浩特市(和林格尔县、托克托县、玉泉区、土默特左旗、回民区、赛罕区、武川县、新城区、清水河县)

通辽市(开鲁县、科尔沁左翼中旗、霍林郭勒市、科尔沁区、扎鲁特旗、奈曼旗、科尔沁左翼后旗、库伦旗)

海南藏族自治州(共和县、贵南县、兴海县、贵德县、同德县)

　　来源：国际金融报

　　持牌消费金融公司业绩延续分化，头部机构增长失速，中尾部机构奋起直追。

　　从近日上市公司年报陆续披露的消费金融公司业绩来看，龙头机构招联消金首次出现总资产、营业收入、净利润同比“三降”，兴业消金、中银消金净利润分别骤降76.82%、91.62%。

　　在头部机构业绩下滑的背景下，中邮消金、海尔消金、宁银消金、哈银消金等中小机构业绩普遍上涨，其中建信消金净利润同比大增115.38%，中邮消金、宁银消金、小米消金净利润同比增幅在50%左右。不过，尾部机构阳光消金净利润同比下滑66.08%至0.58亿元。

　　“头部消金业绩增速有所放缓，腰部消金则迎来普涨，反映出消费金融行业表现已出现一定程度的分化。”受访行业专家指出，业绩分化与各机构自身所处发展阶段、展业渠道模式、风控能力、同业合作模式等多项因素有所关联。一方面，部分头部机构在不良承压的局面下主动收缩业务规模，也有机构在探索从线下逐步向线上转型的过程中产生“阵痛”；另一方面，部分腰部机构出于本身规模基数较小、股东加大支持力度、切入差异化场景赛道等因素，迎来较好的增长期。

　　头部机构增长失速

　　老牌头部消金机构增长失速。从中国联通发布的财报看，招联消金2024年总资产、营业收入、净利润同比首次“三降”。其中，总资产1637.51亿元，同比减少126亿元，缩水7.18%；营业收入173.18亿元，同比下滑11.65%；净利润30.16亿元，同比下滑16.22%。

　　接近招联消费金融的人士告诉记者，招联消费金融首次出现营收、净利润“双降”，“主要还是行业环境的原因”。素喜智研高级研究员苏筱芮对记者分析指出，招联消费金融公司此次业绩“滑铁卢”，是老牌消费金融公司遭遇发展瓶颈的一种典型折射。从招联消费金融2021年至2023年的不良率来看，曾出现过连年上升的态势，不良贷款上升确实会对行业利润造成侵蚀。

　　招联消金增长失速的背景下，兴业消金、中银消金等老牌消金公司净利润大跌。其中，兴业消金遭遇营收、净利润、资产规模等核心指标的全面收缩。从营业、净利润来看，2024年兴业消金实现营收100.67亿元，同比减少9.91%；净利润4.3亿元，同比减少76.82%。截至2024年末，兴业消金总资产821.22亿元，较上年末减少5.12%；净资产114.98亿元；贷款余额819.4亿元，较上年末减少3.16%。

　　财报显示，中银消金总资产791.51亿元，对比上年同期的742.99亿元，上升6.53%；截至2024年末，中银消金贷款余额达784.05亿元，较2023年末的719.48亿元上升8.97%。2024年，中银消金实现净利润0.45亿元，同比下降91.62%。

　　博通咨询金融行业首席分析师王蓬博对记者分析指出，部分消金机构传统上依赖大额贷款和线下业务，这种模式在当前市场环境下显得不够灵活，加之资产质量下降，长尾客群的违约风险增加，不良贷款率上升，核销不良资产增加了成本，压缩了利润空间。

　　“兴业消金、中银消金这类侧重线下业务的机构业绩有所放缓，与线下模式重成本、重人力，以及长账龄资产风险暴露相对滞后等因素关联。”苏筱芮建议，机构在关注风控与贷后管理的同时，加大产品创新与科技创新，以先进的科技能力与风控水平，助力传统业务提质增效。

　　王蓬博认为，过去依赖的“高收益覆盖高风险”模式在当前市场环境下逐渐失效，需要进行战略调整和模式转型。建议头部机构加强科技赋能，利用金融科技提升运营效率和服务质量，降低成本，提高竞争力。深化与股东的协同合作，充分利用股东资源，在品牌、渠道、资金和风险管理等方面获得更大支持。

　　中尾部机构势头强劲

　　在头部机构业绩收缩之际，中尾部消金机构正在奋力追赶，中邮消金、海尔消金、哈银消金等中小机构业绩普遍上涨。邮储银行披露的数据显示，中邮消金2024年实现营收75.41亿元，同比增长8.47%；净利润8.04亿元，同比增长54.02%。截至2024年底，中邮消金总资产672.29亿元，较上年末增长15.47%。

　　中邮消金相关负责人对记者表示，2024年，国内消费金融市场在宏观经济复苏承压、居民消费信心波动的背景下，呈现出“稳增长”与“防风险”的行业特征，公司把握“稳中求进”工作总基调，推进“效益优先”高质量发展，锻造“自主可控”核心竞争力，努力完成各项经营指标，实现总资产、营业收入、净利润稳步增长。

　　红星美凯龙财报显示，海尔消金营收和净利润实现两位数增长。2024年，海尔消金实现营收31.69亿元，同比增长27.32%；净利润4.45亿元，同比增长21.92%。截至2024年底，海尔消金总资产293.48亿元，较上年末增长11.73%。

　　海尔消金相关负责人告诉记者，2024年，依托股东资源，海尔消金进一步优化业务结构，聚焦家电、家居、教育、医美等细分消费场景，为各类群体提供小额、分散的金融服务。海尔消金“场景+金融”的模式不仅提升了用户黏性，也降低了风险敞口，为业绩增长奠定了基础。

　　此外，建信消金2024年实现净利润0.1亿元，同比增长115.38%；截至2024年末，建信消金总资产125.73亿元，较上年末增长72.04%。宁银消金、小米消金净利润同比增幅在50%左右。宁波银行披露的数据显示，宁银消金2024年实现营业收入29.9亿元，同比增长65.96%；净利润3.03亿元，同比增幅达50.17%。

　　王蓬博指出，中尾部消费金融机构业绩普遍上涨，一方面是由于业务本身基数小，在业务拓展和业绩增长方面具有更大的灵活性和空间，也更容易控制运营和风控成本；另一方面，部分中尾部机构通过加强股东协同、与其他机构合作等方式，拓展业务渠道，提升了经营效益。腰部机构应该继续发挥在特定场景和客户群体中的优势，深化差异化战略。但在快速扩张的同时，注重风险控制，确保资产质量和财务稳健。

　　苏商银行特约研究员武泽伟在接受记者采访时表示，头部企业营收和净利润明显承压，许多中尾部企业逆势向上实现大幅增长，说明头部消费金融依赖的传统发展模式亟须变革，而中尾部消费金融“船小好调头”，更容易通过创新和改良来实现弯道超车。

　　武泽伟指出，无论是头部还是中尾部消费金融，现在都面临经济增速下滑、政策利率下行、不良率上升的宏观环境。对于消费金融来说，最重要的无非是资产规模、净息差和不良率，对应到业务上就是如何获客和控制风险。现在最重要的还是通过技术赋能业务，利用人工智能等高新技术来实现低成本批量获客、嵌入消费场景做定制化产品、实时跟踪和监督客户违约风险，从而保证企业能够实现长久和持续的发展。

　　恒大汽车的一举一动依旧引起市场关注。

　　4月17日晚间，恒大汽车在港交所公告，公司接获联交所函件，该函件载列有关公司股份于联交所恢复买卖的以下指引：发布联交所证券上市规则要求的但尚未发布的所有财务业绩，并解决任何审计修改；证明公司遵守上市规则第13.24条；向市场告知所有重要信息，以便公司股东及投资者评估公司的状况。

　　在恒大汽车获准恢复买卖之前，公司必须满足所有复牌指引、补救导致其暂停买卖的问题并全面遵守上市规则。公司有主要责任制定复牌行动计划。若公司情况有变，联交所可能修订复牌指引或对复牌指引作出补充。若公司股份连续停牌18个月，直至2026年9月30日，则联交所可取消恒大汽车的上市地位。

　　就在4月1日，恒大汽车在港交所公告，间接全资附属公司恒大恒驰新能源汽车（上海）有限公司收到日期为2025年3月26日的决定书，上海市第三中级人民法院已指定一名管理人负责破产清算程序。由于公司自2025年2月3日公告以来，未能确保可提供资金以补充集团持续减少的可用资金的战略投资者/买家，因此无法确保其核数师及其他相关专业顾问开始现场及其他审计工作，故2024年度业绩公告将延迟刊发，直至另行通知。公司股份于2025年4月1日上午9时正起在联交所暂停买卖。

　　有市场人士表示，此次延迟发布的原因尚未明确披露，市场对此高度关注，投资者期待能尽快了解公司的财务状况及经营成果。

　　3月26日，港股市场上演了戏剧性一幕，恒大汽车股价午后突然直线拉升，盘中涨幅一度突破230%，最终收涨74.79%。恒大汽车股价飙升的导火索，很大程度上源于市场一则未经证实的“传闻”。有消息称，广汽集团旗下华望汽车（GH项目）拟收购恒大汽车南沙工厂，接盘其恒驰项目。随后，广汽集团发布澄清声明称，广汽集团关注到网络上有关于“华望汽车（GH项目）将收购恒大汽车南沙工厂”的不实传言。

　　当日晚间，恒大汽车就股价及成交量不寻常波动发布公告，董事会确认，其并不知悉导致有关上升的任何原因或任何必须公布以避免公司股份出现虚假市场的资料。

　　今年2月初，恒大汽车发布业务及运营更新公告。恒大汽车表示，尽管过去6个月一直在通过各种方式节省成本，但是仅能维持基本运营活动，鉴于资金水平较低而且不足，恒大汽车无法确保若干服务进行，包括但不限于审计师和相关专业顾问对该公司截至2024年末开展的现场审计工作。与此同时，恒大汽车表示，迄今未能成功找到能够帮助缓解流动资金问题并推进适当重组的战略投资者/买家，将继续努力寻找买家。

　　一名美国联邦法官裁定，谷歌在某些在线广告技术市场中构成非法垄断，这对该公司的一项关键业务构成重大打击。

　　美国地区法官LeonieBrinkema于周四裁定这家Alphabet的子公司在广告交易平台以及网站用于出售广告位的工具（即广告服务器）两个市场中违反了反垄断法。但她同时指出，在另一个市场，即广告主用于购买展示广告的工具，谷歌不符合构成垄断的定义。

　　受该裁决影响，Alphabet股价迅速下跌，跌幅一度达3.2%，而TradeDesk股价则一度飙升近8%。

　　这标志着谷歌再度遭遇重大打击。此前在另一宗案件中，法院已认定谷歌垄断在线搜索市场。