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全国服务区域:
朔州市(平鲁区、应县、山阴县、右玉县、朔城区、怀仁市)
绥化市(安达市、明水县、绥棱县、肇东市、庆安县、兰西县、青冈县、望奎县、北林区、海伦市)
德州市(临邑县、武城县、夏津县、宁津县、庆云县、平原县、德城区、禹城市、乐陵市、齐河县、陵城区)
石嘴山市(惠农区、平罗县、大武口区)
伊犁哈萨克自治州(特克斯县、奎屯市、新源县、察布查尔锡伯自治县、霍城县、尼勒克县、伊宁市、巩留县、伊宁县、昭苏县、霍尔果斯市)
泰州市(海陵区、靖江市、兴化市、姜堰区、泰兴市、高港区)
株洲市(攸县、天元区、荷塘区、茶陵县、炎陵县、石峰区、醴陵市、渌口区、芦淞区)
赣州市(宁都县、信丰县、寻乌县、章贡区、龙南市、兴国县、会昌县、崇义县、瑞金市、于都县、定南县、南康区、安远县、赣县区、石城县、上犹县、大余县、全南县)
云浮市(郁南县、云安区、云城区、罗定市、新兴县)
深圳市(龙华区、盐田区、龙岗区、福田区、宝安区、南山区、坪山区、光明区、罗湖区)
五指山市(定安县、文昌市、昌江黎族自治县、保亭黎族苗族自治县、琼中黎族苗族自治县、澄迈县、屯昌县、陵水黎族自治县、乐东黎族自治县、临高县、白沙黎族自治县、东方市、万宁市、琼海市)
江门市(新会区、蓬江区、开平市、鹤山市、台山市、江海区、恩平市)
辽阳市(辽阳县、文圣区、弓长岭区、太子河区、宏伟区、灯塔市、白塔区)
石家庄市(新华区、元氏县、平山县、高邑县、藁城区、晋州市、行唐县、栾城区、井陉矿区、新乐市、井陉县、正定县、灵寿县、赞皇县、裕华区、长安区、深泽县、赵县、无极县、鹿泉区、辛集市、桥西区)
白银市(平川区、景泰县、会宁县、靖远县、白银区)
黔西南布依族苗族自治州(普安县、兴义市、贞丰县、册亨县、望谟县、安龙县、晴隆县、兴仁市)
乌鲁木齐市(新市区、头屯河区、米东区、达坂城区、沙依巴克区、天山区、水磨沟区、乌鲁木齐县)
张家界市(武陵源区、桑植县、慈利县、永定区)
乐山市(夹江县、峨眉山市、沙湾区、沐川县、井研县、犍为县、马边彝族自治县、市中区、金口河区、峨边彝族自治县、五通桥区)
三门峡市(灵宝市、陕州区、卢氏县、义马市、湖滨区、渑池县)
克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿克陶县、阿合奇县、阿图什市、乌恰县)
丹东市(振安区、东港市、凤城市、振兴区、元宝区、宽甸满族自治县)
汕尾市(陆河县、海丰县、城区、陆丰市)
成都市(成华区、都江堰市、金堂县、青羊区、新都区、彭州市、温江区、龙泉驿区、双流区、蒲江县、金牛区、锦江区、邛崃市、武侯区、青白江区、简阳市、新津区、崇州市、大邑县、郫都区)
苏州市(吴中区、相城区、太仓市、虎丘区、姑苏区、常熟市、昆山市、张家港市、吴江区)
临沧市(双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、耿马傣族佤族自治县、临翔区、永德县、镇康县、云县、凤庆县、沧源佤族自治县)
山南市(加查县、隆子县、贡嘎县、浪卡子县、洛扎县、桑日县、措美县、乃东区、错那市、扎囊县、琼结县、曲松县)
鄂尔多斯市(鄂托克旗、杭锦旗、达拉特旗、乌审旗、康巴什区、东胜区、伊金霍洛旗、鄂托克前旗、准格尔旗)
海口市(龙华区、琼山区、秀英区、美兰区)
广西壮族自治区
荆州市(沙市区、荆州区、石首市、监利市、洪湖市、江陵县、公安县、松滋市)
潍坊市(昌乐县、诸城市、昌邑市、寿光市、高密市、安丘市、青州市、寒亭区、奎文区、临朐县、潍城区、坊子区)
呼伦贝尔市(新巴尔虎左旗、新巴尔虎右旗、陈巴尔虎旗、阿荣旗、扎兰屯市、牙克石市、鄂伦春自治旗、根河市、满洲里市、莫力达瓦达斡尔族自治旗、海拉尔区、扎赉诺尔区、额尔古纳市、鄂温克族自治旗)
秦皇岛市(山海关区、卢龙县、昌黎县、北戴河区、抚宁区、海港区、青龙满族自治县)
永州市(东安县、江华瑶族自治县、蓝山县、宁远县、江永县、祁阳市、冷水滩区、双牌县、新田县、道县、零陵区)
大庆市(杜尔伯特蒙古族自治县、大同区、肇州县、林甸县、红岗区、肇源县、萨尔图区、龙凤区、让胡路区)
四平市(伊通满族自治县、铁西区、双辽市、梨树县、铁东区)
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台州市(天台县、温岭市、玉环市、临海市、路桥区、椒江区、仙居县、三门县、黄岩区)
北京市(昌平区、石景山区、门头沟区、海淀区、东城区、通州区、丰台区、延庆区、密云区、平谷区、大兴区、房山区、西城区、怀柔区、朝阳区、顺义区)
河源市(连平县、紫金县、东源县、龙川县、和平县、源城区)
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安顺市(普定县、紫云苗族布依族自治县、关岭布依族苗族自治县、镇宁布依族苗族自治县、西秀区、平坝区)
文山壮族苗族自治州(丘北县、文山市、西畴县、砚山县、富宁县、麻栗坡县、马关县、广南县)
阿克苏地区(乌什县、拜城县、阿克苏市、新和县、库车市、沙雅县、温宿县、阿瓦提县、柯坪县)
延边朝鲜族自治州(延吉市、汪清县、安图县、珲春市、图们市、龙井市、和龙市、敦化市)
果洛藏族自治州(班玛县、久治县、甘德县、达日县、玛多县、玛沁县)
驻马店市(正阳县、遂平县、新蔡县、平舆县、上蔡县、汝南县、泌阳县、西平县、驿城区、确山县)
上饶市(婺源县、广丰区、万年县、信州区、德兴市、鄱阳县、横峰县、铅山县、弋阳县、广信区、玉山县、余干县)
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巴彦淖尔市(杭锦后旗、磴口县、乌拉特前旗、乌拉特后旗、乌拉特中旗、五原县、临河区)
海东市(平安区、互助土族自治县、循化撒拉族自治县、乐都区、民和回族土族自治县、化隆回族自治县)
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福州市(福清市、马尾区、罗源县、长乐区、晋安区、台江区、闽清县、连江县、闽侯县、鼓楼区、平潭县、仓山区、永泰县)
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怒江傈僳族自治州(贡山独龙族怒族自治县、兰坪白族普米族自治县、泸水市、福贡县)
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2024年对中国咖啡市场而言,是竞争格局加速分化的一年。头部品牌在价格战、品类创新、下沉市场渗透中寻找差异化路径。作为加拿大国民咖啡品牌TimHortons的中国运营商,Tims天好中国在这一年交出了一份兼具规模增长与盈利改善的答卷:全年营收13.91亿元,门店总数突破千家,加盟业务收入翻倍,自营门店利润同比大增198.3%。
营收结构与盈利能力:规模效应下的成本优化与利润增长
2024年,Tims天好中国全年营收13.91亿元,同比下降10.8%。这一数据背后有两层含义:一方面,营收下降与行业价格战及消费环境波动相关;另一方面,公司主动调整门店结构,优化低效门店,并加速加盟模式扩张。第四季度单季营收3.33亿元,环比增长稳定,但同比仍呈下滑趋势。
值得注意的是,加盟业务成为营收增长的重要引擎。2024年Tims天好中国加盟门店数量达446家,占总门店数的43%,较2023年提升12个百分点;加盟业务收入同比增长105%。这一模式不仅降低了公司的资本开支压力,还通过加盟费、供应链收入等提升了轻资产运营的利润率。
尽管营收规模收缩,Tims天好中国的盈利能力显著提升,主要体现在以下三方面:其一,自营门店贡献利润翻倍。全年自营门店利润达8761万元,同比增长198.3%,门店贡献率从2023年的5.3%提升至7.4%。其二,成本结构优化。自营门店的毛利率从65%提升至68.5%,人工、租金及其他运营成本占比分别下降2.4%、0.5%和0.5%。总部层面的营销费用占比亦同比下降1.5个百分点。其三,亏损收窄。全年净亏损4.09亿元,同比大幅减少;第四季度净亏损1.32亿元,较2023年同期的3.11亿元明显改善。
这一改善得益于“现点现制手作柜台”模式的推广。该模式通过精简流程、减少预制食品浪费,将暖食制作效率提升30%以上,同时增强产品新鲜度以吸引消费者。
截至2024年底,Tims天好中国门店总数达1022家,包括自营店576家,加盟店446家,覆盖82个城市。千家门店的规模效应带来两大优势:一方面,供应链议价能力提升。集中采购降低原材料成本,云南咖啡豆的本地化采购进一步压缩物流费用。另一方面,品牌影响力增强。第1000家门店落户上海后,公司正式跻身“千店俱乐部”,为下沉市场扩张奠定品牌认知基础。
战略转型与差异化竞争:“咖啡+暖食”驱动增长
Tims天好中国的核心战略是强化“咖啡+现制暖食”的差异化定位。
2024年,公司食品收入占比显著提升,包含食品的订单比例达52.7%,而2023年为44.2%。具体举措包括爆款产品打造及健康化升级:品牌明星产品贝果及贝果堡全年销量约2200万个,占食品收入的40%以上。通过14.9元起的超值套餐(贝果+饮品),公司成功吸引价格敏感型消费者。报告期内,公司推出“5零承诺”(0植脂末、0奶精等),并上线车厘子美式咖啡、黑金芝士贝果等网红单品,契合年轻消费者对健康与颜值的双重需求。
2024年,公司对80%以上门店完成“现点现制”改造,暖食产品均在顾客下单后即时制作。这一模式虽增加了人工成本,但通过减少预制库存浪费和提升产品新鲜度,拉动客单价增长15%。此外,会员体系的深化运营亦成效显著:注册会员数达2400万,同比增长29.7%,会员复购率提升至45%。
面对一二线城市咖啡市场的饱和,Tims天好中国通过开放加盟加速下沉。2024年,其在衢州、衡水、宣城等四线城市开设首店,加盟申请量超6200份。加盟模式的快速复制,不仅降低扩张风险,还通过本地化运营(如区域限定产品)增强市场适应性。
挑战与展望:盈利平衡与同店增长压力
尽管2024年业绩亮点颇多,Tims天好中国仍面临两大核心挑战:其一,同店销售额下滑。2024年第四季度全系统同店销售额同比下降13.3%,主要受行业价格战及消费疲软影响。公司计划通过新品迭代(如冬季热饮系列)和数字化营销(会员专属优惠)改善这一指标,2025年目标为实现同店销售正增长。其二,供应链稳定性。全球咖啡豆价格波动可能影响成本,但公司通过云南产地采购及RBI集团全球供应链体系,将咖啡豆成本控制在总成本的14%以内。
CEO卢永臣在财报电话会中强调:“2025年是实现EBITDA盈亏平衡的关键年。”未来战略将聚焦三点:首先,继续优化单店模型。通过自动化设备(如智能咖啡机)降低人工成本,目标将自营门店贡献率提升至10%以上。其次,深化“咖啡+暖食”双品类优势。公司计划推出更多区域性限定产品,并扩大早餐与下午茶场景的SKU。最后,加速加盟网络扩张。公司目标2025年新增门店300家,其中70%为加盟店,进一步渗透三四线城市。
Tims天好中国的2024年业绩证明,在咖啡行业高度内卷的背景下,差异化定位与精细化运营仍是突围关键。其“咖啡+暖食”模式不仅拓宽了消费场景,还通过供应链与成本控制实现了盈利能力的质变。然而,如何在规模扩张中维持单店效率,并应对瑞幸、库迪等品牌的低价冲击,将是其2025年能否实现EBITDA平衡的核心考验。
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新闻结尾
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