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合肥市(瑶海区、巢湖市、长丰县、肥东县、蜀山区、肥西县、庐阳区、庐江县、包河区)

大理白族自治州(漾濞彝族自治县、巍山彝族回族自治县、剑川县、弥渡县、永平县、洱源县、祥云县、宾川县、云龙县、南涧彝族自治县、鹤庆县、大理市)

朝阳市(龙城区、北票市、凌源市、建平县、喀喇沁左翼蒙古族自治县、双塔区、朝阳县)

包头市(青山区、昆都仑区、东河区、达尔罕茂明安联合旗、固阳县、土默特右旗、石拐区、白云鄂博矿区、九原区)  澳门特别行政区

佳木斯市(抚远市、前进区、桦川县、东风区、郊区、向阳区、同江市、汤原县、桦南县、富锦市)

中山市

海北藏族自治州(刚察县、海晏县、门源回族自治县、祁连县)

淮北市(相山区、杜集区、濉溪县、烈山区)  榆林市(子洲县、吴堡县、绥德县、米脂县、横山区、佳县、府谷县、清涧县、定边县、靖边县、榆阳区、神木市)

香港特别行政区

遵义市(赤水市、桐梓县、播州区、道真仡佬族苗族自治县、余庆县、绥阳县、凤冈县、正安县、务川仡佬族苗族自治县、湄潭县、红花岗区、汇川区、仁怀市、习水县)

成都市(蒲江县、青羊区、新都区、彭州市、金牛区、成华区、崇州市、双流区、新津区、都江堰市、简阳市、青白江区、龙泉驿区、郫都区、金堂县、邛崃市、锦江区、大邑县、温江区、武侯区)

营口市(西市区、老边区、鲅鱼圈区、站前区、盖州市、大石桥市)

揭阳市(榕城区、普宁市、惠来县、揭东区、揭西县)

萍乡市(上栗县、安源区、湘东区、芦溪县、莲花县)

潮州市(潮安区、湘桥区、饶平县)

衡水市(武邑县、阜城县、饶阳县、枣强县、冀州区、景县、桃城区、故城县、深州市、安平县、武强县)

盘锦市(盘山县、大洼区、双台子区、兴隆台区)

安顺市(关岭布依族苗族自治县、紫云苗族布依族自治县、平坝区、镇宁布依族苗族自治县、西秀区、普定县)

双鸭山市(尖山区、岭东区、宝清县、集贤县、宝山区、四方台区、友谊县、饶河县)

海南藏族自治州(贵德县、共和县、同德县、兴海县、贵南县)

新乡市(卫滨区、原阳县、牧野区、延津县、卫辉市、封丘县、长垣市、凤泉区、辉县市、获嘉县、新乡县、红旗区)

昌都市(类乌齐县、边坝县、贡觉县、八宿县、察雅县、卡若区、洛隆县、江达县、丁青县、芒康县、左贡县)

常州市(金坛区、溧阳市、新北区、钟楼区、武进区、天宁区)

新疆维吾尔自治区

临汾市(蒲县、汾西县、吉县、洪洞县、古县、襄汾县、浮山县、安泽县、永和县、侯马市、尧都区、乡宁县、霍州市、大宁县、曲沃县、隰县、翼城县)

荆门市(钟祥市、东宝区、京山市、沙洋县、掇刀区)

玉树藏族自治州(杂多县、玉树市、治多县、称多县、曲麻莱县、囊谦县)

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郑州市(登封市、金水区、中牟县、上街区、中原区、荥阳市、巩义市、新密市、新郑市、惠济区、二七区、管城回族区)

六盘水市(水城区、盘州市、钟山区、六枝特区)

广州市(海珠区、白云区、越秀区、番禺区、黄埔区、从化区、荔湾区、南沙区、增城区、天河区、花都区)

金昌市(金川区、永昌县)  蚌埠市(龙子湖区、淮上区、怀远县、禹会区、蚌山区、五河县、固镇县)

甘孜藏族自治州(九龙县、康定市、丹巴县、泸定县、理塘县、得荣县、巴塘县、雅江县、甘孜县、稻城县、色达县、新龙县、白玉县、乡城县、石渠县、炉霍县、德格县、道孚县)

鄂尔多斯市(伊金霍洛旗、鄂托克旗、达拉特旗、准格尔旗、康巴什区、杭锦旗、东胜区、乌审旗、鄂托克前旗)

运城市(垣曲县、新绛县、夏县、盐湖区、平陆县、绛县、永济市、河津市、临猗县、芮城县、万荣县、闻喜县、稷山县)来宾市(金秀瑶族自治县、合山市、武宣县、象州县、兴宾区、忻城县)

西双版纳傣族自治州(景洪市、勐腊县、勐海县)  益阳市(桃江县、赫山区、安化县、南县、沅江市、资阳区)

白城市(通榆县、大安市、镇赉县、洮北区、洮南市)

葫芦岛市(绥中县、兴城市、南票区、建昌县、龙港区、连山区)

濮阳市(范县、台前县、南乐县、濮阳县、华龙区、清丰县)商洛市(洛南县、镇安县、丹凤县、山阳县、商州区、商南县、柞水县)

漳州市(芗城区、长泰区、东山县、南靖县、华安县、龙海区、漳浦县、平和县、云霄县、诏安县、龙文区)

巴音郭楞蒙古自治州(焉耆回族自治县、若羌县、和硕县、尉犁县、库尔勒市、轮台县、且末县、博湖县、和静县)

苏州市(相城区、吴中区、姑苏区、吴江区、虎丘区、常熟市、张家港市、昆山市、太仓市)

黄冈市(武穴市、罗田县、麻城市、蕲春县、红安县、黄梅县、英山县、浠水县、黄州区、团风县)

临沧市(永德县、临翔区、凤庆县、耿马傣族佤族自治县、双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、沧源佤族自治县、云县、镇康县)

抚顺市(东洲区、望花区、新抚区、清原满族自治县、顺城区、抚顺县、新宾满族自治县)

宣城市(旌德县、泾县、绩溪县、广德市、郎溪县、宣州区、宁国市)

哈密市(伊州区、伊吾县、巴里坤哈萨克自治县)

绵阳市(游仙区、平武县、涪城区、三台县、盐亭县、梓潼县、北川羌族自治县、安州区、江油市)

阿拉善盟(额济纳旗、阿拉善右旗、阿拉善左旗)

眉山市(洪雅县、青神县、丹棱县、仁寿县、东坡区、彭山区)

昭通市(盐津县、威信县、鲁甸县、大关县、镇雄县、昭阳区、巧家县、绥江县、永善县、彝良县、水富市)

阜阳市(太和县、颍州区、颍上县、阜南县、颍东区、临泉县、颍泉区、界首市)

鄂州市(华容区、鄂城区、梁子湖区)

淮南市(凤台县、寿县、谢家集区、大通区、八公山区、田家庵区、潘集区)

嘉兴市(嘉善县、南湖区、海盐县、桐乡市、海宁市、平湖市、秀洲区)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！

　　来源：上证盈视频