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沧州市(任丘市、盐山县、新华区、黄骅市、孟村回族自治县、南皮县、吴桥县、肃宁县、东光县、泊头市、献县、沧县、运河区、青县、海兴县、河间市)
随州市(随县、曾都区、广水市)
大同市(左云县、阳高县、浑源县、云州区、灵丘县、新荣区、云冈区、广灵县、平城区、天镇县)
茂名市(信宜市、化州市、电白区、高州市、茂南区)
临沧市(凤庆县、镇康县、云县、双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、耿马傣族佤族自治县、永德县、临翔区、沧源佤族自治县)
德宏傣族景颇族自治州(盈江县、陇川县、梁河县、瑞丽市、芒市)
新余市(分宜县、渝水区)
宿州市(砀山县、埇桥区、泗县、灵璧县、萧县)
昭通市(镇雄县、水富市、威信县、永善县、彝良县、昭阳区、鲁甸县、绥江县、大关县、巧家县、盐津县)
那曲市(聂荣县、尼玛县、嘉黎县、安多县、索县、比如县、巴青县、班戈县、色尼区、双湖县、申扎县)
宜昌市(夷陵区、枝江市、五峰土家族自治县、秭归县、兴山县、当阳市、伍家岗区、点军区、宜都市、远安县、猇亭区、长阳土家族自治县、西陵区)
呼和浩特市(新城区、清水河县、和林格尔县、回民区、武川县、玉泉区、托克托县、赛罕区、土默特左旗)
黄南藏族自治州(河南蒙古族自治县、尖扎县、同仁市、泽库县)
台州市(黄岩区、天台县、温岭市、临海市、三门县、仙居县、玉环市、椒江区、路桥区)
牡丹江市(林口县、穆棱市、西安区、东宁市、海林市、绥芬河市、东安区、宁安市、阳明区、爱民区)
铜川市(王益区、宜君县、耀州区、印台区)
固原市(泾源县、隆德县、彭阳县、西吉县、原州区)
百色市(凌云县、平果市、田林县、乐业县、西林县、德保县、右江区、靖西市、隆林各族自治县、那坡县、田阳区、田东县)
厦门市(思明区、湖里区、海沧区、同安区、集美区、翔安区)
香港特别行政区
普洱市(江城哈尼族彝族自治县、西盟佤族自治县、思茅区、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县、澜沧拉祜族自治县、景谷傣族彝族自治县、墨江哈尼族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县、景东彝族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县)
镇江市(丹徒区、扬中市、丹阳市、句容市、京口区、润州区)
淮南市(寿县、田家庵区、大通区、谢家集区、潘集区、八公山区、凤台县)
楚雄彝族自治州(双柏县、禄丰市、楚雄市、牟定县、大姚县、元谋县、武定县、南华县、永仁县、姚安县)
河池市(环江毛南族自治县、天峨县、巴马瑶族自治县、东兰县、宜州区、都安瑶族自治县、大化瑶族自治县、凤山县、金城江区、南丹县、罗城仫佬族自治县)
娄底市(新化县、娄星区、涟源市、冷水江市、双峰县)
齐齐哈尔市(富拉尔基区、龙沙区、讷河市、依安县、富裕县、泰来县、碾子山区、建华区、克东县、铁锋区、龙江县、甘南县、克山县、昂昂溪区、拜泉县、梅里斯达斡尔族区)
聊城市(冠县、莘县、阳谷县、东阿县、东昌府区、茌平区、临清市、高唐县)
阿拉善盟(额济纳旗、阿拉善左旗、阿拉善右旗)
湖州市(长兴县、吴兴区、安吉县、南浔区、德清县)
榆林市(府谷县、榆阳区、米脂县、靖边县、吴堡县、子洲县、绥德县、神木市、佳县、定边县、清涧县、横山区)
西藏自治区
枣庄市(台儿庄区、市中区、山亭区、滕州市、薛城区、峄城区)
日喀则市(拉孜县、仲巴县、南木林县、岗巴县、亚东县、萨嘎县、谢通门县、昂仁县、聂拉木县、仁布县、萨迦县、江孜县、吉隆县、桑珠孜区、白朗县、定日县、康马县、定结县)
宿迁市(沭阳县、泗洪县、宿豫区、泗阳县、宿城区)
六盘水市(水城区、六枝特区、盘州市、钟山区)
石嘴山市(惠农区、平罗县、大武口区)
眉山市(洪雅县、仁寿县、彭山区、青神县、东坡区、丹棱县)
福州市(罗源县、鼓楼区、台江区、晋安区、闽侯县、仓山区、长乐区、闽清县、福清市、永泰县、平潭县、连江县、马尾区)
忻州市(忻府区、岢岚县、繁峙县、五台县、神池县、代县、五寨县、原平市、河曲县、宁武县、保德县、定襄县、静乐县、偏关县)
沈阳市(浑南区、皇姑区、大东区、法库县、和平区、辽中区、新民市、沈河区、沈北新区、铁西区、苏家屯区、康平县、于洪区)
甘南藏族自治州(迭部县、碌曲县、卓尼县、舟曲县、临潭县、合作市、玛曲县、夏河县)
渭南市(临渭区、韩城市、澄城县、华州区、蒲城县、合阳县、大荔县、潼关县、华阴市、富平县、白水县)
金华市(兰溪市、义乌市、婺城区、武义县、东阳市、浦江县、永康市、金东区、磐安县)
南通市(如皋市、海门区、如东县、启东市、崇川区、通州区、海安市)
陇南市(宕昌县、西和县、成县、武都区、徽县、礼县、文县、两当县、康县)
黄山市(屯溪区、黄山区、休宁县、黟县、祁门县、歙县、徽州区)
佳木斯市(桦南县、抚远市、同江市、东风区、郊区、富锦市、向阳区、桦川县、前进区、汤原县)
临夏回族自治州(东乡族自治县、临夏市、临夏县、和政县、广河县、康乐县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、永靖县)
扬州市(江都区、仪征市、广陵区、邗江区、宝应县、高邮市)
钦州市(灵山县、钦北区、浦北县、钦南区)
信阳市(光山县、固始县、浉河区、淮滨县、罗山县、商城县、新县、息县、平桥区、潢川县)
商丘市(柘城县、虞城县、睢阳区、宁陵县、永城市、夏邑县、民权县、睢县、梁园区)
大连市(瓦房店市、甘井子区、旅顺口区、中山区、庄河市、长海县、普兰店区、金州区、西岗区、沙河口区)
乌鲁木齐市(沙依巴克区、达坂城区、水磨沟区、天山区、米东区、新市区、乌鲁木齐县、头屯河区)
博尔塔拉蒙古自治州(博乐市、温泉县、阿拉山口市、精河县)
昆明市(寻甸回族彝族自治县、富民县、东川区、嵩明县、盘龙区、安宁市、西山区、呈贡区、禄劝彝族苗族自治县、五华区、石林彝族自治县、晋宁区、官渡区、宜良县)
锦州市(太和区、凌河区、古塔区、凌海市、黑山县、义县、北镇市)
毕节市(大方县、赫章县、威宁彝族回族苗族自治县、金沙县、纳雍县、七星关区、织金县、黔西市)
黔南布依族苗族自治州(瓮安县、惠水县、荔波县、平塘县、福泉市、龙里县、罗甸县、长顺县、三都水族自治县、独山县、都匀市、贵定县)
桂林市(灵川县、临桂区、象山区、龙胜各族自治县、叠彩区、雁山区、恭城瑶族自治县、秀峰区、灌阳县、阳朔县、荔浦市、全州县、永福县、七星区、资源县、平乐县、兴安县)
鹰潭市(余江区、月湖区、贵溪市)
铜仁市(江口县、沿河土家族自治县、松桃苗族自治县、玉屏侗族自治县、碧江区、印江土家族苗族自治县、石阡县、德江县、思南县、万山区)
抚顺市(新宾满族自治县、东洲区、新抚区、抚顺县、顺城区、清原满族自治县、望花区)
新疆维吾尔自治区
昌吉回族自治州(奇台县、玛纳斯县、昌吉市、阜康市、呼图壁县、木垒哈萨克自治县、吉木萨尔县)
漳州市(平和县、龙文区、诏安县、华安县、长泰区、南靖县、东山县、龙海区、芗城区、漳浦县、云霄县)
吉安市(峡江县、吉安县、永丰县、安福县、永新县、万安县、泰和县、遂川县、新干县、吉水县、吉州区、青原区、井冈山市)
乌海市(乌达区、海勃湾区、海南区)
成都市(大邑县、简阳市、龙泉驿区、彭州市、崇州市、成华区、青羊区、青白江区、新都区、武侯区、金堂县、锦江区、金牛区、温江区、双流区、邛崃市、蒲江县、新津区、都江堰市、郫都区)
清远市(连南瑶族自治县、佛冈县、阳山县、英德市、连山壮族瑶族自治县、清新区、清城区、连州市)
淄博市(临淄区、淄川区、桓台县、沂源县、周村区、张店区、高青县、博山区)
济源市
海口市(秀英区、琼山区、龙华区、美兰区)
泸州市(叙永县、古蔺县、江阳区、合江县、泸县、龙马潭区、纳溪区)
吕梁市(孝义市、汾阳市、文水县、交城县、交口县、临县、离石区、岚县、柳林县、中阳县、方山县、石楼县、兴县)
天水市(秦安县、武山县、甘谷县、清水县、秦州区、张家川回族自治县、麦积区)
平凉市(灵台县、崇信县、泾川县、庄浪县、崆峒区、华亭市、静宁县)
仙桃市(潜江市、神农架林区、天门市)
合肥市(蜀山区、肥东县、瑶海区、巢湖市、肥西县、庐江县、庐阳区、长丰县、包河区)
黔东南苗族侗族自治州(三穗县、岑巩县、丹寨县、镇远县、黄平县、锦屏县、麻江县、剑河县、黎平县、施秉县、台江县、天柱县、雷山县、凯里市、榕江县、从江县)
白银市(白银区、景泰县、会宁县、靖远县、平川区)
赣州市(于都县、宁都县、瑞金市、崇义县、寻乌县、章贡区、大余县、定南县、信丰县、南康区、全南县、赣县区、上犹县、会昌县、安远县、石城县、兴国县、龙南市)
呼伦贝尔市(莫力达瓦达斡尔族自治旗、海拉尔区、鄂伦春自治旗、牙克石市、阿荣旗、扎兰屯市、新巴尔虎左旗、根河市、额尔古纳市、陈巴尔虎旗、满洲里市、新巴尔虎右旗、扎赉诺尔区、鄂温克族自治旗)
吉林市(龙潭区、舒兰市、船营区、丰满区、永吉县、蛟河市、磐石市、昌邑区、桦甸市)
保山市(昌宁县、龙陵县、施甸县、腾冲市、隆阳区)
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拉萨市(堆龙德庆区、城关区、尼木县、当雄县、林周县、墨竹工卡县、达孜区、曲水县)
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北京市(顺义区、平谷区、海淀区、丰台区、房山区、石景山区、朝阳区、延庆区、怀柔区、通州区、东城区、昌平区、大兴区、门头沟区、西城区、密云区)
贺州市(八步区、平桂区、富川瑶族自治县、钟山县、昭平县)
梧州市(长洲区、龙圩区、蒙山县、万秀区、藤县、苍梧县、岑溪市)
阳泉市(矿区、盂县、郊区、城区、平定县)
鞍山市(岫岩满族自治县、千山区、台安县、立山区、铁西区、铁东区、海城市)
黑河市(五大连池市、孙吴县、逊克县、嫩江市、北安市、爱辉区)
湘潭市(雨湖区、湘潭县、韶山市、岳塘区、湘乡市)
自“科创板八条”发布后,科创板并购重组热情高涨。
近日,科创板上市公司呈和科技发布提示性公告称,公司及关联方正在筹划以现金方式收购映日科技合计不低于51%股权,交易完成后,公司将实现对映日科技的控股。此次交易预计将构成重大资产重组。
数据显示,“科创板八条”发布以来,截至目前,科创板上市公司共推出并购交易96单,已披露的交易总价值近424亿元。其中,今年以来,科创板新增披露33单并购交易,其中约半数为现金重大重组及发行股份或可转债购买资产。
除交易量大幅增加外,在“科创板八条”“并购六条”的支持下,科创板并购重组交易也呈现出更多适应新质生产力发展的特点,已出现多个“发股+定向可转债+现金”组合支付、差异化对价等创新性案例,以及收购境外上市公司、收购未盈利资产、收购拟上市企业等交易。
并购重组持续活跃
去年以来,监管机构推出一系列并购重组新政,通过提升制度包容性,有效激发市场活力、提振市场信心。
“科创板上市公司聚焦产业整合开展并购重组,交易活跃度较往年大幅提升且势头不减,标志性案例频现,在发挥资本市场在并购重组中的主渠道作用、更好服务上市公司转型升级和培育壮大新质生产力方面取得重要进展。”有市场机构人士表示,特别是收购具有“硬科技”属性但尚未盈利的优质企业案例接二连三出现,且并购推进速度显著加快。
据统计,“科创板八条”发布以来,科创板公司已披露26单拟收购未盈利企业的交易。例如,晶丰明源以“发股+定向可转债+现金”组合支付,拟收购易冲科技100%股权。易冲科技是专业从事无线充电芯片、通用充电芯片、汽车电源管理芯片等研发设计和销售的高新技术企业,产品最终应用于三星、荣耀等品牌手机以及奔驰、大众、丰田、比亚迪等品牌汽车产品中,在业务上与晶丰明源具有较高的协同性,此次收购将有助于进一步加强晶丰明源车规级产品的布局和突破,完善其在手机及生态终端的产品布局。
“对科创板上市公司而言,收购未盈利企业在某种程度上不失为一种‘刚需’。此类企业多处于初创期或成长期,具备较强的吸引力和增长潜力,在客户资源、研发资源或供应链资源上与收购方往往具有一定的协同效应,纳入后能带来更大的发展空间和获利能力。”业内人士表示。
值得注意的是,在实际操作中,并购交易具备复杂多变的特征,不确定性因素颇多。对此,“科创板八条”及“并购六条”展现出持续提高审核效率、优化审核流程的导向。
从重组进度来看,目前已有30余单完成交易,其中6单用时均在1个月左右。以圣湘生物收购中山海济100%股权为例,从首次披露股权收购公告到中山海济完成工商变更登记手续,仅仅1个多月时间。此外,在此次收购中,特别设置了“向上调整”的估值调整安排,即在中山海济基础估值8.075亿元的基础上,若2025年、2026年达成既定的业绩目标,圣湘生物相应按比例调增其估值,且估值调增上限不超过3.925亿元。
受到成熟头部企业青睐
自“科创板八条”发布以来,在持续推进的并购重组案例中,控制权交易逐步升温。由于新质生产力属性明显,科创板上市公司不仅是收购方、竞买方,也成为不少成熟头部企业的目标方。
截至目前,科创板已有8家上市公司引入新的控股股东,多数新晋控股股东为产业龙头,计划利用相关产业资源赋能科创板公司。例如,半导体设备企业芯源微拟引入国内半导体设备龙头北方华创作为控股股东,支持半导体设备企业协同整合。交易完成后,芯源微产品将有效填补北方华创在涂胶显影、高端化学清洗、先进封装等领域的产品空白,同时助力芯源微实现市场、供应链、技术等方面的跃升,增强综合实力。
4月15日,孚能科技发布控制权拟发生变更事项的进展公告,香港孚能、赣州孚创和恒健工控新能源协议转让的过户登记手续已办理完毕。孚能科技是国内三元动力电池主要生产企业之一,作为科创板“动力电池第一股”,上市4年来累计亏损超40亿元。此次收购完成后,广州工控将成为新的控股股东,广州市政府将成为新的实际控制人。
有投行人士表示,控制权的收购交易已成为科创板公司卡位战略赛道、拓宽技术广度的重要方式。
科创板上市公司通过积极推进并购重组,旨在推动产业链上下游纵向整合、同行业横向强强联合。从实际情况来看,有参与者建议,监管引导推出更多示范案例打消市场顾虑,统筹协调优化跨境并购相关制度,更大力度支持并购基金参与上市公司并购重组。
展望后市,华泰联合执行委员会委员、公司并购业务负责人劳志明认为,除了要关注个案落地情况,还需注意并购交易与上市公司二级市场的表现,有无形成相互促进的正循环,以及并购退出在一级市场的接受度如何,能否形成“科技—金融—产业”的良性发展。
新闻结尾
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