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包头市(土默特右旗、昆都仑区、固阳县、青山区、达尔罕茂明安联合旗、九原区、东河区、白云鄂博矿区、石拐区)
潮州市(潮安区、饶平县、湘桥区)
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新余市(渝水区、分宜县)
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萍乡市(莲花县、上栗县、安源区、芦溪县、湘东区)
晋中市(寿阳县、祁县、榆社县、太谷区、平遥县、榆次区、左权县、和顺县、昔阳县、灵石县、介休市)
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塔城地区(乌苏市、裕民县、塔城市、托里县、额敏县、沙湾市、和布克赛尔蒙古自治县)
江门市(蓬江区、鹤山市、江海区、新会区、台山市、恩平市、开平市)
邯郸市(馆陶县、磁县、临漳县、广平县、峰峰矿区、丛台区、邱县、曲周县、复兴区、涉县、鸡泽县、魏县、大名县、成安县、武安市、肥乡区、邯山区、永年区)
厦门市(翔安区、海沧区、思明区、同安区、湖里区、集美区)
景德镇市(珠山区、浮梁县、乐平市、昌江区)
香港特别行政区
乐山市(井研县、峨眉山市、夹江县、沙湾区、马边彝族自治县、犍为县、五通桥区、金口河区、市中区、峨边彝族自治县、沐川县)
平凉市(崆峒区、崇信县、庄浪县、灵台县、泾川县、静宁县、华亭市)
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平顶山市(宝丰县、汝州市、舞钢市、石龙区、湛河区、叶县、新华区、郏县、鲁山县、卫东区)
烟台市(莱山区、芝罘区、栖霞市、福山区、龙口市、牟平区、招远市、莱州市、蓬莱区、莱阳市、海阳市)
郑州市(金水区、新密市、管城回族区、巩义市、荥阳市、登封市、中原区、中牟县、新郑市、二七区、上街区、惠济区)
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近日,融创中国控股有限公司发布公告,针对总规模约95.5亿美元的境外债务重组已取得重大进展。此次重组方案的亮点之一是“全额债权转股权”,为债权人提供获得短期流动性及潜在股票升值收益机会。例如。公司向债权人分派两种新强制可转债(新MCB),一类将获分配转股价6.80港元/股的新MCB,可在重组生效日起转股;另一类将获分配转股价3.85港元/股的新MCB,可在重组后18—30个月内转股,该类总量不超过债权总额的25%。与此同时,应部分债权人建议,债务重组方案推出“股权结构稳定计划”,向主要股东提供部分附带条件的受限股票,主要股东在6年内仅获得该等受限股票的投票权等极其受限的权利,除非达到特定限制条件,否则不能处置、抵押、转让受限股票。
素有“旧改大王”之称的佳兆业债务重组也传来新消息。4月8日,佳兆业宣布计划发行六档新美元债(约合50亿美元)和八档强制可转换债券(约合68.92亿美元),后者若全部转换,将形成130.16亿股新股。
此前,龙光集团向债权人公布了整体境内债务重组方案,涵盖“H8龙控05”“H9龙控01”“H9龙控02”“H1龙控01”等21笔债券,本金余额合计219.62亿元。值得注意的是,龙光集团提供了折价购回、资产抵债、债转股、特定资产和全额展期留债等五个选项,以满足不同类型投资人的需求。
而在22日晚间,又一家民营房企荣盛发展公布了债务化解最新安排,计划通过搭建“挚享平台”及“至启平台”两大轻资产运营主体,以平台股权抵偿约160亿元债务,涉及酒店、代建、商业管理及产业服务等业务板块。有房地产行业分析师向记者表示,这种操作本质上是通过将债务转化为轻资产平台的股权,既降低了表内负债压力,又保留了对核心资产的控制权。
在业内人士看来,过去房企的债务重组以展期为主,以时间换空间,虽有部分房企提供债转股重组方案,但整体占比不高。在新一轮债务重组中,多数房企的化债策略则从原来的展期为主转向全面削债,主要通过折价赎回债券和强制转股等方式实现。由于大多数出险房企的现金流仍紧张,同时资产价值缩水或已被抵押、质押,能够用于抵债的优质资产不多,债转股便成为了大多数出险房企重组的标配。
中指研究院企业研究总监刘水认为,折价回购、债转股等方式能够从源头减少债务,有助于企业真正走出债务危机,可以为房企争取恢复流动性的时间,以换取未来企业价值回升以及偿还债务的空间。不过,也有业内人士表示,债务重组让房企获得喘息空间,后续需关注各房企重组方案执行效率及房地产市场复苏进度。而在重组过程中,房企需要充分考虑债权人的利益,确保重组方案得到债权人的支持,避免过度依赖某一种重组方式。
中国企业资本联盟中国区首席经济学家柏文喜表示,房地产行业仍处于深度调整期,市场出清与风险化解需政策、企业、金融系统多方协同。短期看,现金流紧张和债务压力仍是最大挑战;中长期需通过供给侧改革(如优化土地供应结构)和需求端刺激(如降低房贷利率)重建行业健康生态。未来,具备稳健现金流、聚焦核心城市、创新能力强的房企有望率先突围。