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中卫市(海原县、中宁县、沙坡头区)

淮安市(清江浦区、淮阴区、金湖县、盱眙县、涟水县、洪泽区、淮安区)

塔城地区(乌苏市、额敏县、沙湾市、托里县、塔城市、裕民县、和布克赛尔蒙古自治县)

铜川市(印台区、耀州区、宜君县、王益区)  烟台市(福山区、芝罘区、蓬莱区、龙口市、莱州市、栖霞市、莱阳市、莱山区、招远市、牟平区、海阳市)

汉中市(洋县、西乡县、留坝县、略阳县、城固县、镇巴县、佛坪县、宁强县、勉县、汉台区、南郑区)

淮北市(烈山区、杜集区、相山区、濉溪县)

山南市(浪卡子县、贡嘎县、桑日县、乃东区、隆子县、扎囊县、琼结县、措美县、加查县、洛扎县、错那市、曲松县)亳州市(利辛县、蒙城县、涡阳县、谯城区)

银川市(金凤区、贺兰县、兴庆区、西夏区、永宁县、灵武市)  澳门特别行政区

秦皇岛市(卢龙县、北戴河区、山海关区、青龙满族自治县、抚宁区、海港区、昌黎县)

四平市(梨树县、铁东区、铁西区、伊通满族自治县、双辽市)

惠州市(惠阳区、惠城区、龙门县、博罗县、惠东县)

宝鸡市(凤县、太白县、凤翔区、千阳县、眉县、渭滨区、麟游县、金台区、陇县、岐山县、陈仓区、扶风县)

郴州市(汝城县、永兴县、临武县、苏仙区、宜章县、桂阳县、北湖区、嘉禾县、安仁县、资兴市、桂东县)

南阳市(卧龙区、新野县、内乡县、南召县、邓州市、唐河县、桐柏县、方城县、淅川县、社旗县、镇平县、西峡县、宛城区)

广西壮族自治区

内蒙古自治区

昭通市(绥江县、鲁甸县、巧家县、彝良县、永善县、威信县、盐津县、镇雄县、水富市、大关县、昭阳区)

海南藏族自治州(贵南县、共和县、同德县、兴海县、贵德县)

张家口市(赤城县、桥东区、尚义县、涿鹿县、万全区、怀安县、宣化区、张北县、下花园区、桥西区、蔚县、康保县、崇礼区、阳原县、怀来县、沽源县)

廊坊市(固安县、永清县、广阳区、文安县、大城县、香河县、安次区、霸州市、三河市、大厂回族自治县)

石嘴山市(惠农区、大武口区、平罗县)

阿里地区(措勤县、革吉县、札达县、噶尔县、改则县、日土县、普兰县)

果洛藏族自治州(玛沁县、班玛县、甘德县、久治县、达日县、玛多县)

辽源市(龙山区、东丰县、东辽县、西安区)

巴彦淖尔市(磴口县、乌拉特后旗、临河区、五原县、杭锦后旗、乌拉特中旗、乌拉特前旗)

柳州市(柳江区、鹿寨县、融水苗族自治县、柳南区、柳城县、鱼峰区、融安县、三江侗族自治县、城中区、柳北区)

儋州市

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齐齐哈尔市(昂昂溪区、克东县、建华区、拜泉县、依安县、讷河市、甘南县、龙沙区、碾子山区、泰来县、克山县、龙江县、富拉尔基区、铁锋区、富裕县、梅里斯达斡尔族区)

天津市(滨海新区、宝坻区、武清区、西青区、宁河区、东丽区、南开区、静海区、和平区、河东区、河北区、河西区、红桥区、北辰区、津南区、蓟州区)

和田地区(和田市、皮山县、策勒县、洛浦县、和田县、墨玉县、民丰县、于田县)

天水市(甘谷县、秦州区、清水县、秦安县、张家川回族自治县、麦积区、武山县)  汕尾市(陆丰市、城区、陆河县、海丰县)

威海市(环翠区、乳山市、荣成市、文登区)

固原市(西吉县、彭阳县、原州区、隆德县、泾源县)

信阳市(商城县、光山县、潢川县、固始县、新县、息县、平桥区、罗山县、淮滨县、浉河区)漳州市(长泰区、平和县、龙海区、南靖县、东山县、诏安县、芗城区、云霄县、龙文区、华安县、漳浦县)

内江市(隆昌市、东兴区、市中区、威远县、资中县)  三门峡市(卢氏县、陕州区、灵宝市、义马市、湖滨区、渑池县)

哈密市(伊吾县、伊州区、巴里坤哈萨克自治县)

芜湖市(南陵县、镜湖区、弋江区、湾沚区、繁昌区、无为市、鸠江区)

楚雄彝族自治州(武定县、禄丰市、牟定县、姚安县、元谋县、楚雄市、南华县、双柏县、大姚县、永仁县)丹东市(东港市、振安区、宽甸满族自治县、振兴区、元宝区、凤城市)

庆阳市(镇原县、西峰区、宁县、环县、正宁县、华池县、庆城县、合水县)

唐山市(开平区、路南区、迁安市、路北区、滦南县、丰南区、丰润区、玉田县、曹妃甸区、迁西县、滦州市、遵化市、古冶区、乐亭县)

克拉玛依市(克拉玛依区、白碱滩区、独山子区、乌尔禾区)

广元市(剑阁县、利州区、昭化区、旺苍县、朝天区、苍溪县、青川县)

苏州市(姑苏区、吴中区、张家港市、虎丘区、太仓市、吴江区、常熟市、昆山市、相城区)

林芝市(朗县、米林市、墨脱县、察隅县、波密县、巴宜区、工布江达县)

长治市(襄垣县、上党区、沁县、武乡县、黎城县、潞州区、屯留区、长子县、沁源县、壶关县、潞城区、平顺县)

鸡西市(密山市、城子河区、梨树区、鸡冠区、鸡东县、麻山区、虎林市、滴道区、恒山区)

嘉兴市(平湖市、桐乡市、秀洲区、海盐县、嘉善县、南湖区、海宁市)

德阳市(旌阳区、绵竹市、广汉市、罗江区、中江县、什邡市)

甘南藏族自治州(玛曲县、卓尼县、迭部县、碌曲县、夏河县、舟曲县、合作市、临潭县)

鹰潭市(月湖区、贵溪市、余江区)

安阳市(殷都区、龙安区、滑县、汤阴县、安阳县、内黄县、林州市、北关区、文峰区)

池州市(青阳县、东至县、贵池区、石台县)

黄冈市(浠水县、麻城市、英山县、红安县、罗田县、黄梅县、武穴市、团风县、黄州区、蕲春县)

九江市(彭泽县、修水县、湖口县、共青城市、庐山市、浔阳区、濂溪区、永修县、瑞昌市、武宁县、都昌县、德安县、柴桑区)

　　21世纪经济报道记者郭聪聪北京报道

　　2025年，在提振消费需求以及银行机构消费贷款利率调整的双重作用下，消费贷热度持续高涨。然而，随着市场规模的快速扩张，不良资产的甩卖正逐渐成为金融机构不得不直面的重要问题。

　　银登中心最新数据显示，2025年一季度个人消费贷不良资产挂牌规模高达268.2亿元，占批量个人业务总量的72.4%，同比增长幅度更是达到785%，而平均折扣率跌至3.8%的历史低点，不足0.4折。

　　多名行业人士告诉21世纪经济报道记者，市场出清需求是催生“甩卖潮”的关键因素。值得关注的是，国家级AMC中国信达本季度首次跻身十大受让方，这意味着“国家队玩家”布局个贷批量转让不良处置。

　　消费贷不良单季规模近270亿

　　消费贷不良以超高的占比以及规模增速，成为了本季度不良资产市场的绝对主角。

　　与此同时，本季度的消费贷不良正在上演一场“冰与火之歌”。一方面，个人消费贷款规模高达268.2亿元，占比72.4%，较之2024年的30.3亿元的成交规模，同比增长幅度达到了785%；另一方面，其平均折扣率持续走低，跌至3.8%的历史低点，形成了鲜明反差。

　　消费贷不良资产暴增的背后，是消费贷市场的快速扩张。2024年，银行业消费信贷异军突起，成为零售业务的亮点，部分国有大行中消费贷的增速甚至超过了信用卡业务，这推动市场规模在2024年底突破20万亿元。

　　在2024年的年报中就有体现，多家大行的消费贷金额与不良率占比同比上升。例如建设银行2024年的个人消费贷款约5300亿元，同比上涨约1100亿元，其中不良贷款金额约57亿元，同比增加21亿元。交通银行同样呈现类似态势，其2024年个人消费贷款约4100亿元，同比上涨715亿元，其中不良贷款约50亿元，同比增加23亿元。

　　市场出清需求的集中释放催生了这场“甩卖潮”，并进一步压低了转让价格。观察季度走势可以发现，消费贷不良资产的平均折扣率呈现波动下行趋势：从2024年一季度的4.4%攀升至二季度的4.8%，三季度达到5.6%的高点后开始持续回落，四季度降至4.1%，而本季度更是创下3.8%的新低。在实际交易中，低于平均价格的案例屡见不鲜，如宁波银行2025年第4期不良资产包的起拍折扣率仅为3%。

　　“前期市场粗放扩张的必然结果就会导致消费贷不良资产的累积。”一位银行业专业人士分析指出。2024年以来，在政策鼓励消费复苏的背景下，国有大行和股份制银行纷纷加大消费贷投放力度，部分产品年化利率甚至跌破3%，通过价格战快速抢占市场份额。然而，宽松的审批标准叠加借款人多头借贷的乱象，导致不良率持续攀升。直到2025年4月1日，多家大行宣布将消费贷利率回调至3%以上，这场恶性价格竞争才暂告一段落。

　　个贷不良批转市场“量增价跌”

　　银登中心作为个贷不良的主要出口，一直以来都发挥着重要作用。从一季度整体的数据来看，2025年一季度银登中心挂牌总量（包含批量个贷、单户对公及批量对公）达742.7亿元，其中批量个人业务规模为370.4亿元，占比近50%，继续占据主导地位。

　　具体到业务结构，个人消费贷以268.2亿元的规模领跑，占比高达72.4%；信用卡透支和个人经营贷分别贡献51.9亿元（14%）和50.1亿元（13.5%）。从增长态势来看，本季度个贷批转业务较2024年同期大幅增长327.4亿元，其中消费贷贡献了增量的82%。

　　市场定价方面呈现出持续下行的趋势。数据显示，经营贷、消费贷和信用卡不良资产的平均折扣率分别为6.8%、3.8%和4.4%，较2024年四季度分别下降0.9、0.3和0.6个百分点。“在当前监管收紧电催、法催的背景下，催收效果明显下滑，这直接反映在资产包的收购价格上。”一位行业资深人士向21世纪经济报道记者透露，“今年市场上‘骨折价’成交的情况明显增多。”

　　面对买方市场格局，金融机构作为出包方积极调整策略，通过精细化包装提升资产包吸引力。以平安消金为例，其在第一期资产包中特别强调了借款人的优质特征：加权平均年龄37.8岁，还款能力较强；同时突出逾期账龄短、可联率高、未进入诉讼程序等处置优势。

　　市场扩容的态势仍在延续。火栗网特聘高级研究顾问彭城指出：“自2012年禁止个贷不良批量转让以来，大量不良资产长期积压。2021年试点启动后，这个‘堰塞湖’终于找到了出口。”

　　他进一步分析称：“在净息差持续收窄、互联网平台挤压传统金融业务的背景下，金融机构通过批转处置不良资产，已经成为利润回表的重要手段。”

　　国家级AMC首登榜单

　　在一季度数据中，一个关键变化是“国家队玩家”的入场。

　　在银登中心最新公布的批量个人业务前十大活跃受让方榜单中，中国信达资产管理股份有限公司首次登榜，这也是国家级资产管理公司首次亮相该榜单。

　　一直以来，全国性AMC的业务重心是对公领域的不良处置，而地方AMC凭借属地化运作优势和全链条整合能力，在个贷领域占据主导地位，堪称收包大户。数据显示，2024年地方AMC以1639.5亿元的受让规模，占据全年市场72.6%的份额。这一格局在2025年一季度得以延续，地方AMC成交规模达324亿元，仍为全国性AMC（159亿元）的两倍有余。

　　尽管具体金额尚未披露，但中国信达的战略布局已清晰可见。事实上，其进军个贷市场的步伐早有端倪：2024年12月，中国信达深圳分公司以11亿元高价竞得微众银行2897户“微业贷”不良资产包，成功攻克了尽调、估值等多项技术难题；更早的2024年9月，公司就已上线个人不良贷款业务系统，为全面介入市场做好技术准备。

　　中国信达的入场，给个贷不良资产市场带来了新的变量。行业人士预计，随着五大AMC的逐步入场，个贷不良市场将进入专业化分层阶段：国家级AMC主导大额、跨区域资产包，地方AMC聚焦区域性业务，民营机构则深耕细分领域。此外，金融科技公司也可能通过数据建模和智能催收技术参与生态链。