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兴安盟(阿尔山市、科尔沁右翼中旗、扎赉特旗、突泉县、乌兰浩特市、科尔沁右翼前旗)

绵阳市(北川羌族自治县、涪城区、梓潼县、三台县、盐亭县、安州区、平武县、游仙区、江油市)

张掖市(甘州区、临泽县、肃南裕固族自治县、民乐县、山丹县、高台县)

沈阳市(浑南区、皇姑区、苏家屯区、康平县、辽中区、沈河区、于洪区、沈北新区、新民市、大东区、和平区、铁西区、法库县)  晋城市(沁水县、陵川县、城区、泽州县、阳城县、高平市)

儋州市

武汉市(硚口区、洪山区、黄陂区、青山区、江汉区、汉阳区、江岸区、武昌区、新洲区、蔡甸区、江夏区、东西湖区、汉南区)

青岛市(城阳区、黄岛区、平度市、崂山区、李沧区、胶州市、市南区、莱西市、市北区、即墨区)金华市(义乌市、兰溪市、永康市、东阳市、浦江县、金东区、武义县、婺城区、磐安县)

丽水市(云和县、青田县、遂昌县、松阳县、莲都区、缙云县、龙泉市、景宁畲族自治县、庆元县)  甘孜藏族自治州(稻城县、得荣县、德格县、巴塘县、新龙县、白玉县、甘孜县、九龙县、乡城县、丹巴县、道孚县、泸定县、雅江县、炉霍县、康定市、石渠县、色达县、理塘县)

兰州市(西固区、榆中县、城关区、安宁区、红古区、皋兰县、永登县、七里河区)

阜阳市(颍泉区、太和县、阜南县、颍东区、临泉县、颍州区、界首市、颍上县)

马鞍山市(雨山区、博望区、含山县、花山区、和县、当涂县)

迪庆藏族自治州(维西傈僳族自治县、德钦县、香格里拉市)

温州市(泰顺县、龙港市、文成县、永嘉县、鹿城区、平阳县、瑞安市、龙湾区、瓯海区、苍南县、洞头区、乐清市)

永州市(双牌县、江永县、东安县、道县、宁远县、零陵区、新田县、祁阳市、蓝山县、江华瑶族自治县、冷水滩区)

巴音郭楞蒙古自治州(焉耆回族自治县、且末县、轮台县、库尔勒市、和静县、若羌县、和硕县、尉犁县、博湖县)

攀枝花市(东区、盐边县、米易县、西区、仁和区)

威海市(环翠区、乳山市、文登区、荣成市)

无锡市(锡山区、梁溪区、宜兴市、惠山区、江阴市、新吴区、滨湖区)

林芝市(察隅县、米林市、工布江达县、朗县、波密县、墨脱县、巴宜区)

随州市(曾都区、广水市、随县)

巴彦淖尔市(乌拉特前旗、磴口县、杭锦后旗、五原县、乌拉特后旗、临河区、乌拉特中旗)

邢台市(襄都区、任泽区、内丘县、临西县、宁晋县、威县、清河县、信都区、新河县、沙河市、平乡县、柏乡县、临城县、广宗县、隆尧县、巨鹿县、南宫市、南和区)

西双版纳傣族自治州(景洪市、勐海县、勐腊县)

铁岭市(清河区、西丰县、开原市、调兵山市、昌图县、银州区、铁岭县)

南昌市(红谷滩区、安义县、进贤县、西湖区、青山湖区、青云谱区、新建区、东湖区、南昌县)

乐山市(沐川县、夹江县、五通桥区、沙湾区、峨边彝族自治县、井研县、犍为县、马边彝族自治县、市中区、金口河区、峨眉山市)

中山市

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恩施土家族苗族自治州(鹤峰县、建始县、宣恩县、恩施市、咸丰县、利川市、巴东县、来凤县)

郴州市(永兴县、资兴市、汝城县、桂阳县、北湖区、嘉禾县、苏仙区、宜章县、桂东县、安仁县、临武县)

南京市(溧水区、江宁区、鼓楼区、高淳区、浦口区、雨花台区、秦淮区、建邺区、玄武区、栖霞区、六合区)

榆林市(米脂县、横山区、府谷县、靖边县、子洲县、佳县、清涧县、绥德县、定边县、神木市、榆阳区、吴堡县)  六盘水市(盘州市、六枝特区、水城区、钟山区)

四平市(梨树县、双辽市、伊通满族自治县、铁西区、铁东区)

梅州市(梅县区、梅江区、蕉岭县、五华县、平远县、丰顺县、兴宁市、大埔县)

昆明市(宜良县、呈贡区、安宁市、东川区、禄劝彝族苗族自治县、晋宁区、官渡区、寻甸回族彝族自治县、盘龙区、嵩明县、西山区、石林彝族自治县、富民县、五华区)呼和浩特市(武川县、土默特左旗、玉泉区、和林格尔县、托克托县、赛罕区、新城区、回民区、清水河县)

自贡市(荣县、自流井区、沿滩区、大安区、富顺县、贡井区)  邯郸市(肥乡区、邯山区、临漳县、磁县、鸡泽县、馆陶县、复兴区、魏县、曲周县、峰峰矿区、永年区、大名县、广平县、武安市、涉县、成安县、邱县、丛台区)

黑河市(爱辉区、五大连池市、嫩江市、北安市、逊克县、孙吴县)

海南藏族自治州(贵德县、兴海县、共和县、贵南县、同德县)

郑州市(中原区、巩义市、新密市、金水区、管城回族区、二七区、惠济区、登封市、新郑市、中牟县、荥阳市、上街区)东营市(广饶县、垦利区、河口区、东营区、利津县)

喀什地区(泽普县、莎车县、疏附县、疏勒县、叶城县、麦盖提县、喀什市、巴楚县、伽师县、塔什库尔干塔吉克自治县、岳普湖县、英吉沙县)

鹰潭市(月湖区、余江区、贵溪市)

唐山市(丰南区、古冶区、滦南县、遵化市、曹妃甸区、迁西县、乐亭县、丰润区、玉田县、迁安市、路北区、开平区、路南区、滦州市)

周口市(沈丘县、川汇区、扶沟县、太康县、淮阳区、鹿邑县、商水县、西华县、郸城县、项城市)

宜宾市(江安县、高县、叙州区、南溪区、翠屏区、筠连县、屏山县、长宁县、珙县、兴文县)

菏泽市(郓城县、成武县、定陶区、单县、鄄城县、东明县、牡丹区、巨野县、曹县)

肇庆市(鼎湖区、封开县、四会市、德庆县、高要区、广宁县、端州区、怀集县)

玉树藏族自治州(称多县、曲麻莱县、玉树市、治多县、杂多县、囊谦县)

齐齐哈尔市(龙沙区、梅里斯达斡尔族区、依安县、讷河市、甘南县、富裕县、富拉尔基区、建华区、龙江县、泰来县、昂昂溪区、克山县、铁锋区、拜泉县、克东县、碾子山区)

天水市(甘谷县、秦州区、张家川回族自治县、秦安县、清水县、武山县、麦积区)

铜陵市(郊区、义安区、铜官区、枞阳县)

亳州市(涡阳县、利辛县、谯城区、蒙城县)

上饶市(铅山县、万年县、横峰县、余干县、德兴市、信州区、婺源县、广信区、玉山县、鄱阳县、广丰区、弋阳县)

内江市(威远县、市中区、隆昌市、资中县、东兴区)

苏州市(昆山市、太仓市、张家港市、吴中区、相城区、姑苏区、吴江区、常熟市、虎丘区)

漳州市(漳浦县、龙文区、长泰区、平和县、华安县、东山县、南靖县、云霄县、芗城区、龙海区、诏安县)

　　来源：尺度商业

　　文|刘振涛

　　半年前，规模最大的上市农商行——重庆农村商业银行（下称“渝农商行”）董事长辞任，作为当时唯一的执行董事，行长隋军代为履行董事长。

　　代履行董事长后，隋军成了上市农商行中“最忙”行长，一人身兼三职：行长、董事长、董秘。

　　如今，渝农商行迎来了新董事长，刘小军被董事会选举为新任董事长。行长隋军也终于结束“一人兼三职”的情况，肩上的担子松一下了。

　　渝农商行是首家A+H股上市的农商行。上市以来，渝农商行的规模不断扩张，2024年末，总资产规模突破1.5万亿元，是上市规模最大的农商行，营收也结束连续两年下降的情况，营收与净利双双增长。

　　不过，整体稳健的渝农商行当下也面临规模扩张放缓、归母净利润增幅收窄、潜在不良风险等挑战。随着新董事长的到来，渝农商行将迎来什么样的改变呢？

　　行长“减负”，老将空降任董事长

　　近日，渝农商行发布公告称，公司董事会选举刘小军为执行董事候选人，同时选举刘小军为新董事长，刘小军的任职资格需待股东大会通过以及监管部门的核准。

　　渝农商行的上一任董事长为谢文辉。2024年10月，谢文辉被调任至重庆渝富控股集团任职董事长，此后渝农商行董事长一职空缺近半年，由行长隋军代为履职。

　　资料显示，渝农商行新董事长刘小军是金融行业的老将，曾先后在建设银行、中信信托、重庆投资发展有限公司内部任职。

　　在建设银行期间，刘小军先后担任了建设银行总行国际业务部业务副经理与房地产金融业务部业务经理。2006年，刘小军从建行离任，前往中信信托任职。在中信信托，他任职近18年，任职期间，刘小军职务一路晋升，从业务部门高级经理晋升至中信信托副总经理。

　　2024年初，刘小军从中信信托离任，被任命为重庆发展投资公司党委书记、董事长。在担任重庆发展投资公司任职一年左右，其就被任命为渝农商行的董事长。

　　从国有大行到信托，从信托到资产管理公司，再到最大规模的农商行，刘小军的金融从业经历十分丰富。

　　对于刘小军空降担任渝农商行董事长，市场人士表示，其有丰富的投资管理经验，对银行的财富管理，资产管理业务等或将带来提升。

　　如何将自身过往任职经验，与渝农商行的实际经营状况充分结合，持续有效推动该行发展和业绩回暖，或许是刘小军上任后的重任。

　　营收重回增长，资产质量风险引关注

　　翻阅渝农商行2024年年报，从规模来看，渝农商行扩表明显。

　　截至2024年末，渝农商行总资产规模达1.51万亿元，较2023年末增长了0.07万亿元，增幅达5.1%。其中，贷款余额达7142.73亿元，同比增长5.55%；存款规模达9419.46亿元，同比增长5.10%。

　　渝农商行的规模增速相比之前有所放缓。根据渝农商行历年财报，2020年至2023年，渝农商行总资产规模增速分别为10.31%、11.44%、6.79%、6.60%。

　　渝农商行的总资产规模在上市农商行中规模最大。根据该行2025年一季度业绩预告，公司的资产规模又进一步扩张，预计总资产达到1.61万亿元。

　　在资产规模扩张的情况下，渝农商行的营收与净利双双实现增长。2024年，渝农商行实现营收282.61亿元，同比增长1.09%；实现归母净利润115.13亿元，同比增长5.60%。2024年渝农商行的营收增速转正，结束了2022年和2023年连续两年下降的情况。

　　不过，渝农商行的归母净利润增速放缓。2021年至2023年，该行的归母净利润增速分别为13.79%、7.49%、6.10%。

　　观察营收结构，投资业务收益大幅增长，成为了营收增速转正的关键力量。

　　2024年末，渝农商行的净息差继续收窄为1.61%，较2023年末下降了0.12个百分点。净息差收窄影响下，渝农商行的利息净收入为224.94亿元，同比下降4.25%。

　　在利息净收入下降的情况下，渝农商行的非利息净收入实现大幅增长。2024年末，该行非利息净收入为57.67亿元，同比增长了29.23%。

　　拆分非利息净收入，手续费及佣金净收入为16.12亿元，同比下降10%；其他非利息净收入41.55亿元，同比增长55.53%。

　　其他非利息净收入中，投资收益成为了主力。2024年末，投资收益达41.99亿元，同比增长了93.56%，占到了非利息净收入的72%。

　　渝农商行对此表示，2024年本集团加强市场研判，优化交易策略，丰富投资品种，把握交易机会，增厚金融资产整体收益。

　　实际上，回顾渝农商行过往的财报，发现近年来，渝农商行在投资业务上发力明显，一步步增厚非利息收入，进而在主业创收下降的情况下，稳固营收。

　　根据渝农商行过往年报，2020年至2023年，该行的投资收益分别为9.29亿元、11.56亿元、18.22亿元、21.69亿元。2024年与2020年相比，5年时间，渝农商行的投资收益增长了3倍多。

　　银行投资收益显著增长，成为缓解营收压力、稳定利润表现的重要支撑。

　　不过，渝农商行整体好转的情况下，资产质量方面存在潜在风险，需要新董事长以及管理层来解决。

　　2024年末，渝农商行的不良贷款率为1.18%，较2023年末下降了0.10个百分点。不良贷款余额达84.20亿元，较2023年末增长了3.61亿元。

　　在渝农商行的贷款五级分类中，2024年末，渝农商行的关注类贷款余额为104.46亿元，较2023年末增长了27.48亿元，增长了35.6%。

　　关注类贷款的定义为尽管借款人有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响因素的贷款。从定义来看，关注类贷款存在着向不良贷款转变的风险。渝农商行的关注类贷款规模增长，后期向不良贷款迁徙的风险较大。

　　此外，2024年渝农商行的正常类贷款迁徙率达1.73%，较2023年上升；关注类贷款的迁徙率达31.39%，较2023年上升。

　　贷款迁徙率又称信用风险迁徙，指代着银行各类贷款向下迁徙的程度。正常贷款与关注类贷款的迁徙率上升，后期向下迁徙风险加大，资产质量存在风险。

　　渝农商行是目前规模最大的上市农商行，排在身后的其他农商行也都在奋起追赶。新的董事长如何带领渝农商行稳固第一的位置，进一步提升发展？我们将保持关注！