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吕梁市(方山县、兴县、文水县、中阳县、临县、岚县、离石区、柳林县、汾阳市、交城县、孝义市、交口县、石楼县)

铜仁市(印江土家族苗族自治县、思南县、沿河土家族自治县、德江县、松桃苗族自治县、石阡县、万山区、碧江区、玉屏侗族自治县、江口县)

咸宁市(咸安区、通山县、赤壁市、通城县、嘉鱼县、崇阳县)

忻州市(五台县、原平市、定襄县、保德县、偏关县、忻府区、宁武县、岢岚县、河曲县、代县、繁峙县、神池县、静乐县、五寨县)  台州市(天台县、椒江区、玉环市、仙居县、路桥区、黄岩区、温岭市、三门县、临海市)

本溪市(明山区、平山区、溪湖区、本溪满族自治县、桓仁满族自治县、南芬区)

哈尔滨市(延寿县、南岗区、尚志市、五常市、道里区、方正县、巴彦县、通河县、道外区、呼兰区、平房区、宾县、松北区、依兰县、木兰县、阿城区、香坊区、双城区)

南充市(南部县、蓬安县、高坪区、西充县、嘉陵区、仪陇县、顺庆区、营山县、阆中市)

金华市(东阳市、义乌市、磐安县、兰溪市、永康市、婺城区、浦江县、武义县、金东区)  四平市(伊通满族自治县、双辽市、铁东区、梨树县、铁西区)

巴中市(平昌县、通江县、南江县、恩阳区、巴州区)

开封市(兰考县、杞县、通许县、龙亭区、禹王台区、顺河回族区、祥符区、尉氏县、鼓楼区)

呼伦贝尔市(根河市、额尔古纳市、新巴尔虎右旗、陈巴尔虎旗、阿荣旗、满洲里市、扎兰屯市、扎赉诺尔区、新巴尔虎左旗、海拉尔区、鄂伦春自治旗、莫力达瓦达斡尔族自治旗、牙克石市、鄂温克族自治旗)

绵阳市(江油市、盐亭县、涪城区、北川羌族自治县、平武县、三台县、安州区、游仙区、梓潼县)

白城市(洮北区、镇赉县、通榆县、洮南市、大安市)

甘孜藏族自治州(巴塘县、稻城县、新龙县、康定市、理塘县、石渠县、乡城县、泸定县、炉霍县、得荣县、道孚县、丹巴县、九龙县、白玉县、甘孜县、德格县、雅江县、色达县)

抚州市(资溪县、金溪县、临川区、南丰县、黎川县、崇仁县、宜黄县、南城县、广昌县、乐安县、东乡区)

天津市(滨海新区、蓟州区、宝坻区、红桥区、河北区、静海区、河西区、武清区、东丽区、北辰区、西青区、津南区、南开区、和平区、河东区、宁河区)

齐齐哈尔市(富裕县、泰来县、甘南县、铁锋区、克山县、碾子山区、昂昂溪区、梅里斯达斡尔族区、克东县、讷河市、依安县、建华区、拜泉县、龙沙区、龙江县、富拉尔基区)

澳门特别行政区

汉中市(宁强县、勉县、略阳县、镇巴县、佛坪县、汉台区、留坝县、城固县、洋县、南郑区、西乡县)

抚顺市(抚顺县、顺城区、清原满族自治县、东洲区、新抚区、望花区、新宾满族自治县)

保山市(施甸县、隆阳区、龙陵县、昌宁县、腾冲市)

内江市(资中县、东兴区、威远县、隆昌市、市中区)

延安市(宜川县、吴起县、甘泉县、黄陵县、志丹县、洛川县、安塞区、黄龙县、富县、子长市、宝塔区、延川县、延长县)

汕尾市(陆河县、海丰县、城区、陆丰市)

和田地区(和田县、于田县、皮山县、墨玉县、洛浦县、策勒县、和田市、民丰县)

日照市(五莲县、岚山区、莒县、东港区)

宿州市(萧县、砀山县、灵璧县、泗县、埇桥区)

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吐鲁番市(高昌区、托克逊县、鄯善县)

通化市(通化县、柳河县、集安市、梅河口市、东昌区、二道江区、辉南县)

珠海市(金湾区、香洲区、斗门区)

金昌市(永昌县、金川区)  双鸭山市(饶河县、宝清县、岭东区、友谊县、尖山区、四方台区、集贤县、宝山区)

萍乡市(芦溪县、湘东区、莲花县、安源区、上栗县)

平顶山市(郏县、鲁山县、汝州市、石龙区、舞钢市、宝丰县、新华区、卫东区、湛河区、叶县)

株洲市(芦淞区、醴陵市、石峰区、攸县、天元区、炎陵县、荷塘区、渌口区、茶陵县)廊坊市(香河县、三河市、霸州市、安次区、大厂回族自治县、固安县、大城县、永清县、广阳区、文安县)

兴安盟(科尔沁右翼中旗、突泉县、阿尔山市、扎赉特旗、科尔沁右翼前旗、乌兰浩特市)  周口市(鹿邑县、扶沟县、沈丘县、川汇区、淮阳区、太康县、项城市、商水县、西华县、郸城县)

黄南藏族自治州(河南蒙古族自治县、尖扎县、同仁市、泽库县)

定西市(漳县、临洮县、渭源县、岷县、陇西县、安定区、通渭县)

三门峡市(灵宝市、湖滨区、卢氏县、渑池县、陕州区、义马市)芜湖市(无为市、南陵县、湾沚区、镜湖区、鸠江区、繁昌区、弋江区)

梅州市(五华县、平远县、兴宁市、大埔县、丰顺县、梅江区、蕉岭县、梅县区)

新疆维吾尔自治区

衡阳市(衡东县、衡山县、祁东县、衡阳县、南岳区、雁峰区、蒸湘区、耒阳市、常宁市、石鼓区、珠晖区、衡南县)

乌鲁木齐市(沙依巴克区、新市区、米东区、乌鲁木齐县、天山区、水磨沟区、达坂城区、头屯河区)

丽江市(玉龙纳西族自治县、华坪县、古城区、宁蒗彝族自治县、永胜县)

合肥市(巢湖市、庐江县、庐阳区、蜀山区、长丰县、肥东县、包河区、肥西县、瑶海区)

包头市(白云鄂博矿区、土默特右旗、青山区、九原区、石拐区、昆都仑区、固阳县、达尔罕茂明安联合旗、东河区)

大庆市(龙凤区、红岗区、大同区、肇州县、肇源县、杜尔伯特蒙古族自治县、萨尔图区、让胡路区、林甸县)

平凉市(灵台县、泾川县、华亭市、崆峒区、崇信县、静宁县、庄浪县)

怒江傈僳族自治州(贡山独龙族怒族自治县、兰坪白族普米族自治县、泸水市、福贡县)

贺州市(平桂区、八步区、昭平县、钟山县、富川瑶族自治县)

锡林郭勒盟(多伦县、正镶白旗、锡林浩特市、正蓝旗、西乌珠穆沁旗、苏尼特左旗、镶黄旗、二连浩特市、东乌珠穆沁旗、苏尼特右旗、太仆寺旗、阿巴嘎旗)

扬州市(邗江区、高邮市、江都区、广陵区、仪征市、宝应县)

苏州市(虎丘区、太仓市、姑苏区、常熟市、吴中区、吴江区、昆山市、张家港市、相城区)

西宁市(城西区、湟中区、大通回族土族自治县、城北区、湟源县、城中区、城东区)

泸州市(龙马潭区、纳溪区、古蔺县、江阳区、合江县、泸县、叙永县)

　　21世纪经济报道记者郭聪聪北京报道

　　2025年，在提振消费需求以及银行机构消费贷款利率调整的双重作用下，消费贷热度持续高涨。然而，随着市场规模的快速扩张，不良资产的甩卖正逐渐成为金融机构不得不直面的重要问题。

　　银登中心最新数据显示，2025年一季度个人消费贷不良资产挂牌规模高达268.2亿元，占批量个人业务总量的72.4%，同比增长幅度更是达到785%，而平均折扣率跌至3.8%的历史低点，不足0.4折。

　　多名行业人士告诉21世纪经济报道记者，市场出清需求是催生“甩卖潮”的关键因素。值得关注的是，国家级AMC中国信达本季度首次跻身十大受让方，这意味着“国家队玩家”布局个贷批量转让不良处置。

　　消费贷不良单季规模近270亿

　　消费贷不良以超高的占比以及规模增速，成为了本季度不良资产市场的绝对主角。

　　与此同时，本季度的消费贷不良正在上演一场“冰与火之歌”。一方面，个人消费贷款规模高达268.2亿元，占比72.4%，较之2024年的30.3亿元的成交规模，同比增长幅度达到了785%；另一方面，其平均折扣率持续走低，跌至3.8%的历史低点，形成了鲜明反差。

　　消费贷不良资产暴增的背后，是消费贷市场的快速扩张。2024年，银行业消费信贷异军突起，成为零售业务的亮点，部分国有大行中消费贷的增速甚至超过了信用卡业务，这推动市场规模在2024年底突破20万亿元。

　　在2024年的年报中就有体现，多家大行的消费贷金额与不良率占比同比上升。例如建设银行2024年的个人消费贷款约5300亿元，同比上涨约1100亿元，其中不良贷款金额约57亿元，同比增加21亿元。交通银行同样呈现类似态势，其2024年个人消费贷款约4100亿元，同比上涨715亿元，其中不良贷款约50亿元，同比增加23亿元。

　　市场出清需求的集中释放催生了这场“甩卖潮”，并进一步压低了转让价格。观察季度走势可以发现，消费贷不良资产的平均折扣率呈现波动下行趋势：从2024年一季度的4.4%攀升至二季度的4.8%，三季度达到5.6%的高点后开始持续回落，四季度降至4.1%，而本季度更是创下3.8%的新低。在实际交易中，低于平均价格的案例屡见不鲜，如宁波银行2025年第4期不良资产包的起拍折扣率仅为3%。

　　“前期市场粗放扩张的必然结果就会导致消费贷不良资产的累积。”一位银行业专业人士分析指出。2024年以来，在政策鼓励消费复苏的背景下，国有大行和股份制银行纷纷加大消费贷投放力度，部分产品年化利率甚至跌破3%，通过价格战快速抢占市场份额。然而，宽松的审批标准叠加借款人多头借贷的乱象，导致不良率持续攀升。直到2025年4月1日，多家大行宣布将消费贷利率回调至3%以上，这场恶性价格竞争才暂告一段落。

　　个贷不良批转市场“量增价跌”

　　银登中心作为个贷不良的主要出口，一直以来都发挥着重要作用。从一季度整体的数据来看，2025年一季度银登中心挂牌总量（包含批量个贷、单户对公及批量对公）达742.7亿元，其中批量个人业务规模为370.4亿元，占比近50%，继续占据主导地位。

　　具体到业务结构，个人消费贷以268.2亿元的规模领跑，占比高达72.4%；信用卡透支和个人经营贷分别贡献51.9亿元（14%）和50.1亿元（13.5%）。从增长态势来看，本季度个贷批转业务较2024年同期大幅增长327.4亿元，其中消费贷贡献了增量的82%。

　　市场定价方面呈现出持续下行的趋势。数据显示，经营贷、消费贷和信用卡不良资产的平均折扣率分别为6.8%、3.8%和4.4%，较2024年四季度分别下降0.9、0.3和0.6个百分点。“在当前监管收紧电催、法催的背景下，催收效果明显下滑，这直接反映在资产包的收购价格上。”一位行业资深人士向21世纪经济报道记者透露，“今年市场上‘骨折价’成交的情况明显增多。”

　　面对买方市场格局，金融机构作为出包方积极调整策略，通过精细化包装提升资产包吸引力。以平安消金为例，其在第一期资产包中特别强调了借款人的优质特征：加权平均年龄37.8岁，还款能力较强；同时突出逾期账龄短、可联率高、未进入诉讼程序等处置优势。

　　市场扩容的态势仍在延续。火栗网特聘高级研究顾问彭城指出：“自2012年禁止个贷不良批量转让以来，大量不良资产长期积压。2021年试点启动后，这个‘堰塞湖’终于找到了出口。”

　　他进一步分析称：“在净息差持续收窄、互联网平台挤压传统金融业务的背景下，金融机构通过批转处置不良资产，已经成为利润回表的重要手段。”

　　国家级AMC首登榜单

　　在一季度数据中，一个关键变化是“国家队玩家”的入场。

　　在银登中心最新公布的批量个人业务前十大活跃受让方榜单中，中国信达资产管理股份有限公司首次登榜，这也是国家级资产管理公司首次亮相该榜单。

　　一直以来，全国性AMC的业务重心是对公领域的不良处置，而地方AMC凭借属地化运作优势和全链条整合能力，在个贷领域占据主导地位，堪称收包大户。数据显示，2024年地方AMC以1639.5亿元的受让规模，占据全年市场72.6%的份额。这一格局在2025年一季度得以延续，地方AMC成交规模达324亿元，仍为全国性AMC（159亿元）的两倍有余。

　　尽管具体金额尚未披露，但中国信达的战略布局已清晰可见。事实上，其进军个贷市场的步伐早有端倪：2024年12月，中国信达深圳分公司以11亿元高价竞得微众银行2897户“微业贷”不良资产包，成功攻克了尽调、估值等多项技术难题；更早的2024年9月，公司就已上线个人不良贷款业务系统，为全面介入市场做好技术准备。

　　中国信达的入场，给个贷不良资产市场带来了新的变量。行业人士预计，随着五大AMC的逐步入场，个贷不良市场将进入专业化分层阶段：国家级AMC主导大额、跨区域资产包，地方AMC聚焦区域性业务，民营机构则深耕细分领域。此外，金融科技公司也可能通过数据建模和智能催收技术参与生态链。