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常州市(天宁区、钟楼区、新北区、金坛区、武进区、溧阳市)

天津市(滨海新区、东丽区、宁河区、蓟州区、红桥区、河东区、静海区、和平区、津南区、西青区、南开区、河北区、北辰区、武清区、宝坻区、河西区)

益阳市(南县、桃江县、赫山区、资阳区、沅江市、安化县)

鄂州市(华容区、鄂城区、梁子湖区)  海南藏族自治州(同德县、贵德县、共和县、贵南县、兴海县)

西安市(周至县、灞桥区、鄠邑区、雁塔区、蓝田县、高陵区、阎良区、新城区、莲湖区、长安区、未央区、临潼区、碑林区)

连云港市(东海县、海州区、赣榆区、灌云县、连云区、灌南县)

南阳市(西峡县、新野县、桐柏县、社旗县、淅川县、卧龙区、唐河县、镇平县、内乡县、宛城区、方城县、邓州市、南召县)

遵义市(赤水市、习水县、汇川区、凤冈县、红花岗区、道真仡佬族苗族自治县、余庆县、正安县、播州区、湄潭县、绥阳县、务川仡佬族苗族自治县、桐梓县、仁怀市)  广西壮族自治区

南平市(延平区、松溪县、浦城县、光泽县、武夷山市、顺昌县、建瓯市、建阳区、邵武市、政和县)

通辽市(开鲁县、库伦旗、科尔沁区、霍林郭勒市、奈曼旗、科尔沁左翼中旗、扎鲁特旗、科尔沁左翼后旗)

佛山市(南海区、顺德区、禅城区、三水区、高明区)

台州市(临海市、天台县、三门县、玉环市、椒江区、路桥区、黄岩区、温岭市、仙居县)

徐州市(丰县、云龙区、贾汪区、新沂市、沛县、邳州市、鼓楼区、泉山区、睢宁县、铜山区)

张家口市(崇礼区、阳原县、万全区、尚义县、康保县、赤城县、张北县、怀安县、下花园区、涿鹿县、沽源县、怀来县、蔚县、桥西区、宣化区、桥东区)

石河子市(昆玉市、五家渠市、北屯市、白杨市、胡杨河市、可克达拉市、双河市、铁门关市、新星市、图木舒克市、阿拉尔市)

茂名市(高州市、化州市、电白区、信宜市、茂南区)

葫芦岛市(绥中县、龙港区、南票区、连山区、建昌县、兴城市)

阿勒泰地区(福海县、富蕴县、布尔津县、吉木乃县、青河县、阿勒泰市、哈巴河县)

嘉兴市(南湖区、海盐县、桐乡市、海宁市、嘉善县、平湖市、秀洲区)

衢州市(江山市、龙游县、常山县、开化县、衢江区、柯城区)

常德市(石门县、桃源县、汉寿县、安乡县、津市市、鼎城区、澧县、临澧县、武陵区)

六安市(裕安区、叶集区、舒城县、霍邱县、金寨县、金安区、霍山县)

嘉峪关市

湖州市(德清县、吴兴区、安吉县、长兴县、南浔区)

江门市(新会区、台山市、开平市、江海区、蓬江区、鹤山市、恩平市)

毕节市(七星关区、纳雍县、威宁彝族回族苗族自治县、大方县、赫章县、金沙县、织金县、黔西市)

舟山市(嵊泗县、普陀区、岱山县、定海区)

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山南市(加查县、洛扎县、扎囊县、错那市、隆子县、贡嘎县、桑日县、乃东区、浪卡子县、曲松县、琼结县、措美县)

宣城市(广德市、旌德县、泾县、绩溪县、宣州区、郎溪县、宁国市)

无锡市(江阴市、滨湖区、新吴区、宜兴市、锡山区、惠山区、梁溪区)

张掖市(民乐县、甘州区、临泽县、山丹县、高台县、肃南裕固族自治县)  乌鲁木齐市(乌鲁木齐县、沙依巴克区、新市区、水磨沟区、达坂城区、头屯河区、米东区、天山区)

上饶市(广丰区、鄱阳县、婺源县、余干县、广信区、弋阳县、万年县、铅山县、玉山县、横峰县、德兴市、信州区)

盘锦市(盘山县、大洼区、兴隆台区、双台子区)

焦作市(孟州市、山阳区、沁阳市、解放区、修武县、武陟县、博爱县、温县、中站区、马村区)克拉玛依市(乌尔禾区、白碱滩区、独山子区、克拉玛依区)

楚雄彝族自治州(楚雄市、姚安县、南华县、元谋县、牟定县、永仁县、双柏县、武定县、大姚县、禄丰市)  安顺市(普定县、镇宁布依族苗族自治县、平坝区、紫云苗族布依族自治县、关岭布依族苗族自治县、西秀区)

本溪市(明山区、南芬区、溪湖区、平山区、本溪满族自治县、桓仁满族自治县)

武威市(天祝藏族自治县、凉州区、民勤县、古浪县)

塔城地区(裕民县、托里县、乌苏市、额敏县、沙湾市、塔城市、和布克赛尔蒙古自治县)漳州市(东山县、华安县、漳浦县、云霄县、南靖县、龙文区、龙海区、平和县、诏安县、长泰区、芗城区)

鹤壁市(山城区、淇县、鹤山区、浚县、淇滨区)

铜仁市(沿河土家族自治县、石阡县、松桃苗族自治县、德江县、印江土家族苗族自治县、玉屏侗族自治县、思南县、碧江区、江口县、万山区)

商洛市(商州区、丹凤县、柞水县、洛南县、商南县、镇安县、山阳县)

玉林市(博白县、兴业县、福绵区、北流市、容县、陆川县、玉州区)

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商丘市(虞城县、睢阳区、梁园区、宁陵县、柘城县、永城市、睢县、民权县、夏邑县)

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黄冈市(麻城市、浠水县、黄梅县、英山县、红安县、团风县、武穴市、蕲春县、罗田县、黄州区)

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南京市(秦淮区、建邺区、鼓楼区、栖霞区、六合区、浦口区、江宁区、玄武区、高淳区、溧水区、雨花台区)

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池州市(贵池区、石台县、青阳县、东至县)

济南市(历城区、长清区、槐荫区、天桥区、平阴县、市中区、钢城区、商河县、莱芜区、济阳区、章丘区、历下区)

铜川市(印台区、宜君县、王益区、耀州区)

　　“我行3年期定存利率最高是1.65%，2年期定存利率最高是1.7%，存3年不如存2年。”在平安银行北京市丰台区一家网点内记者了解到，这家银行近期下调了3年期定存利率，较此前的2.05%，下调幅度高达40个基点，利率长短期倒挂现象也随之产生。

　　平安银行并非个例。记者走访或致电全国多地银行了解到，随着近期银行密集下调中长期存款利率，利率长短期倒挂现象在大中型银行中均不难发现。

　　在业内人士看来，出现上述现象的原因主要在于利率下行预期强烈、短期流动性压力加大、银行负债端压力加剧、银行主动优化调整负债结构等。考虑到2025年或继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，银行净息差持续收窄隐忧仍存。为打好“保卫息差”攻坚战，多家银行从负债和资产两端发力：一方面，聚焦吸收低成本存款，管控高成本存款，降低整体负债成本；另一方面，力求做好大类资产配置，鼓励优质信贷投放，加大对实体经济支持力度，同时提升资金运用效率。

　　●本报记者李静石诗语

　　存款利率长短期倒挂

　　通常情况下，银行定期存款期限越长，利率越高。然而，当前这一传统认知被打破，部分银行出现中短期存款利率高于长期存款利率的倒挂现象。

　　记者走访北京地区多家银行了解到，包括平安银行、光大银行、南京银行在内的多家机构，近期宣布下调中长期存款利率。下调后，多家银行出现存款利率长短期倒挂现象。

　　“上周调整了存款利率，目前1年期定存利率是1.85%，2年期定存利率是1.95%，3年期定存利率是2.2%，都是1万元起存，调整之前3年期定存利率是2.25%。”南京银行西城区一家支行的工作人员告诉记者。

　　此外，部分银行上调了中长期定存产品起存点。例如，光大银行北京地区一位理财经理告诉记者：“近期我行对3年期定存产品起存金额做了调整。此前，利率2.15%的3年期定存产品20万元起存，现在提高到50万元起存。30万元起存的定存产品利率为2.14%，1万元起存的定存产品利率为2.05%。”

　　事实上，4月以来，福建、山东、湖北、云南、江苏等地多家中小银行密集下调存款利率，部分银行下调幅度高达50个基点。

　　本轮利率调整后，部分银行出现存款利率长短期倒挂现象。

　　记者发现，当前建设银行、招商银行、平安银行等大中型银行也存在存款利率长短期倒挂现象。

　　4月15日，记者查询建设银行App发现，3年期定存最高年利率为1.90%，比5年期定存最高年利率高出35个基点。招商银行App显示，1年期、2年期“灵动存”最高年利率分别为1.60%、1.70%，起存金额均为1000元；而3年期、5年期“灵动存”最高年利率分别为1.50%、1.55%，均低于1年期、2年期“灵动存”最高年利率，起存金额均为50元。

　　记者发现，2024年，吉林、贵州、河南等地部分村镇银行就出现了存款利率倒挂现象。

　　根据融360数字科技研究院2024年8月的统计数据，股份制银行、城市商业银行、农村商业银行的3年期与5年期定存平均利率均出现不同程度倒挂。其中，城商行存款利率倒挂幅度最大，3年期定存平均利率较5年期定存平均利率高出近12个基点。

　　多重因素共振

　　在业内人士看来，出现存款利率长短期倒挂现象的原因主要在于银行负债端压力加大、银行主动调整负债结构、预期未来利率将继续下行等。

　　银行负债端压力加剧是主要原因之一。“年初以来，银行尤其是大型银行信贷投放力度较大，导致对短期流动性的需求上升。与之相适应，银行增加了同业存单发行规模、加大了对短期存款的争夺力度。”上海金融与发展实验室主任、首席专家曾刚说。

　　中国银行研究院银行业与综合经营团队主管邵科认为，当前财富管理和资产管理机构推出高流动性产品分流了银行存款，银行存款竞争压力有所增加，不得不适当调整短期利率以保持市场份额、控制负债成本。

　　银行主动调整负债结构也是重要原因。“银行通过调高短期存款利率，吸引短期存款，从而优化负债结构，降低长期资金成本。这种策略性调整既是应对存款竞争加剧的手段，也是提升经营效益的需要。”曾刚说。

　　此外，银行预期未来利率将继续下行，为降低长期负债成本，银行主动压低长期存款利率。“短期利率更多反映当前利率水平，中长期利率则更多计入了对未来利率变动的预期。存款利率出现期限倒挂，表明银行预期未来利率会进一步下降。个别银行通过提前调降中长期存款利率来控制未来负债成本，就容易出现期限倒挂现象。”苏商银行特邀研究员薛洪言说。

　　邵科也表达了类似看法：“央行持续强化逆周期调节，坚持适度宽松的货币政策立场，未来将适时降准降息。银行预判存款利率将保持继续下行趋势，主动调整中长期存款的利率水平，适度减少对中长期存款的吸纳，从而根据利率预期控制负债成本，稳定净息差水平。”

　　建设银行首席财务官生柳荣在2024年度业绩发布会上表示，下一步，将加强资产负债的结构优化和存贷款的定价管理。

　　“总体来看，考虑到今年我国将实施适度宽松的货币政策，而且央行表示将适时降准降息，LPR和金融市场利率未来仍有小幅下行的可能，我们预计2025年银行业净息差仍面临一定下行压力，但下行幅度会小于去年。”生柳荣说。

　　关于2025年LPR走势，工商银行副行长姚明德表示：“我们的基本判断是2025年LPR将继续维持下调的趋势。LPR的形成机制是由市场供需关系、商业银行报价以及央行货币政策工具共同决定的。LPR的变动需平衡实体经济的融资成本、银行盈利能力和宏观风险防控三重目标。”

　　“近年来存款利率传导机制不断畅通，政策利率下调后，引导带动LPR跟随调整，降低社会融资成本。商业银行也将根据这种趋势适时调整存款的挂牌利率，降低负债成本、稳定息差水平，提升服务实体经济的可持续性，更好地平衡稳增长与防风险、支持实体经济与保持银行体系自身健康的关系。”姚明德分析称。

　　保卫息差

　　数据显示，在已披露2024年报的A股上市银行中，2024年净息差较2023年全部下降，平均降幅为17个基点。有5家银行降幅大于等于30个基点，其中平安银行降幅最大，达51个基点；14家银行降幅为10个基点至20个基点；交通银行和中信银行降幅最小，均为1个基点。

　　面对净息差收窄的挑战，多家银行从负债和资产两端发力，力求将净息差保持在合理水平。

　　姚明德表示：“2025年，工行将在资产端和负债端协同发力，一是持续优化大类资产布局，积极支持长周期特别国债、地方政府专项债，以及符合工商银行风险偏好和经营策略的信用债投资，注重推动资产久期结构调整；二是科学做好信贷投放的安排，积极对接实体经济需求，加力支持个人按揭、消费贷、信用卡透支等业务的发展，助力提振消费；三是继续做好资产负债的成本管理。在做好减费让利支持实体经济发展的同时，努力提升风险定价水平，实施全口径负债的成本管理，杜绝‘内卷式’竞争，主动优化期现结构和品种结构，同时提升我们服务客户的能力和水平，让流动性资金、结算性资金占比不断提升，实现银行发展与社会效益的双赢。”

　　平安银行表示，从负债端来看，2025年该行将聚焦吸收低成本存款，管控高成本存款，灵活调整外币资金吸收策略，敏捷控制存款与同业负债吸收节奏，降低整体负债成本。从资产端来看，该行将持续做好大类资产配置，鼓励优质信贷投放，加大对实体经济支持力度，同时加强市场研判，灵活动态配置同业资产，提升资金运用效率。“平安银行今年零售负债端必须退出高成本行列，回到倒数第二、第三的低成本行列。”平安银行行长冀光恒说。

　　兴业银行则提出了更具体的做法，主要策略是以工资代发、收单、快捷支付等业务为突破口拓展结算性存款。“2024年我行40%的零售结算存款是由工资代发、收单等业务的客户带来的。”兴业银行计划财务部总经理林舒说。

　　“2025年我行存款付息率约有20个基点的下降空间，但资产端收益率也会快速下降。2025年兴业银行净息差可能会下降10个基点，截至2月底，净息差已下降逾7个基点。”林舒说，除了要精耕细作零售客户，2025年该行还将重点发力两个板块：一是企金业务做好织网工程，提高企金客户的动户率，从而构建闭环资金链；二是当前金融市场利率下行，今年需要优化金融市场业务的负债规模与久期管理策略。