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辽阳市(白塔区、宏伟区、灯塔市、辽阳县、太子河区、弓长岭区、文圣区)

淮南市(谢家集区、田家庵区、八公山区、凤台县、大通区、潘集区、寿县)

中山市

本溪市(桓仁满族自治县、明山区、本溪满族自治县、溪湖区、南芬区、平山区)  梅州市(五华县、梅江区、大埔县、兴宁市、平远县、丰顺县、梅县区、蕉岭县)

仙桃市(神农架林区、潜江市、天门市)

惠州市(惠东县、惠城区、龙门县、博罗县、惠阳区)

保定市(曲阳县、阜平县、易县、涞源县、雄县、清苑区、安新县、涞水县、望都县、定州市、莲池区、高阳县、徐水区、容城县、涿州市、定兴县、顺平县、高碑店市、唐县、竞秀区、博野县、满城区、蠡县、安国市)

阿拉善盟(阿拉善右旗、阿拉善左旗、额济纳旗)  佳木斯市(抚远市、桦南县、向阳区、桦川县、富锦市、东风区、同江市、前进区、汤原县、郊区)

伊春市(大箐山县、友好区、铁力市、嘉荫县、伊美区、乌翠区、金林区、汤旺县、南岔县、丰林县)

焦作市(解放区、温县、修武县、马村区、山阳区、孟州市、中站区、博爱县、武陟县、沁阳市)

巴中市(平昌县、恩阳区、南江县、巴州区、通江县)

三明市(三元区、永安市、尤溪县、建宁县、沙县区、清流县、明溪县、大田县、宁化县、将乐县、泰宁县)

毕节市(织金县、金沙县、赫章县、大方县、纳雍县、威宁彝族回族苗族自治县、七星关区、黔西市)

淄博市(淄川区、沂源县、桓台县、周村区、博山区、张店区、临淄区、高青县)

北海市(铁山港区、海城区、银海区、合浦县)

玉树藏族自治州(称多县、治多县、囊谦县、曲麻莱县、玉树市、杂多县)

博尔塔拉蒙古自治州(精河县、阿拉山口市、博乐市、温泉县)

盐城市(滨海县、建湖县、亭湖区、响水县、东台市、阜宁县、盐都区、大丰区、射阳县)

荆州市(洪湖市、石首市、监利市、松滋市、荆州区、江陵县、沙市区、公安县)

普洱市(墨江哈尼族自治县、江城哈尼族彝族自治县、景谷傣族彝族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县、景东彝族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县、思茅区、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县、西盟佤族自治县、澜沧拉祜族自治县)

潍坊市(寿光市、坊子区、昌邑市、潍城区、诸城市、昌乐县、临朐县、寒亭区、奎文区、青州市、安丘市、高密市)

临汾市(襄汾县、乡宁县、吉县、永和县、曲沃县、翼城县、古县、洪洞县、浮山县、隰县、汾西县、安泽县、蒲县、尧都区、大宁县、侯马市、霍州市)

内江市(东兴区、隆昌市、威远县、资中县、市中区)

乐山市(五通桥区、市中区、犍为县、马边彝族自治县、沐川县、井研县、峨眉山市、金口河区、夹江县、沙湾区、峨边彝族自治县)

齐齐哈尔市(富裕县、龙沙区、克东县、泰来县、讷河市、依安县、铁锋区、昂昂溪区、拜泉县、富拉尔基区、龙江县、碾子山区、梅里斯达斡尔族区、克山县、建华区、甘南县)

贺州市(平桂区、富川瑶族自治县、八步区、昭平县、钟山县)

莆田市(涵江区、秀屿区、城厢区、仙游县、荔城区)

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包头市(石拐区、达尔罕茂明安联合旗、九原区、土默特右旗、昆都仑区、白云鄂博矿区、东河区、固阳县、青山区)

东莞市

邯郸市(邯山区、永年区、临漳县、涉县、鸡泽县、磁县、峰峰矿区、肥乡区、丛台区、馆陶县、魏县、武安市、大名县、成安县、广平县、邱县、曲周县、复兴区)

阿勒泰地区(布尔津县、富蕴县、哈巴河县、吉木乃县、阿勒泰市、青河县、福海县)  海口市(龙华区、琼山区、美兰区、秀英区)

承德市(鹰手营子矿区、双滦区、兴隆县、隆化县、平泉市、双桥区、承德县、宽城满族自治县、丰宁满族自治县、滦平县、围场满族蒙古族自治县)

兰州市(皋兰县、安宁区、七里河区、西固区、城关区、永登县、榆中县、红古区)

六安市(叶集区、霍山县、霍邱县、裕安区、金安区、舒城县、金寨县)武威市(古浪县、天祝藏族自治县、凉州区、民勤县)

无锡市(锡山区、江阴市、新吴区、宜兴市、惠山区、滨湖区、梁溪区)  滨州市(邹平市、惠民县、沾化区、滨城区、阳信县、博兴县、无棣县)

白山市(长白朝鲜族自治县、抚松县、靖宇县、浑江区、江源区、临江市)

达州市(通川区、宣汉县、渠县、万源市、达川区、开江县、大竹县)

呼伦贝尔市(牙克石市、扎赉诺尔区、根河市、陈巴尔虎旗、扎兰屯市、阿荣旗、海拉尔区、鄂伦春自治旗、新巴尔虎右旗、额尔古纳市、满洲里市、莫力达瓦达斡尔族自治旗、新巴尔虎左旗、鄂温克族自治旗)永州市(江永县、零陵区、冷水滩区、东安县、双牌县、祁阳市、道县、新田县、江华瑶族自治县、宁远县、蓝山县)

扬州市(广陵区、邗江区、仪征市、宝应县、江都区、高邮市)

大同市(阳高县、左云县、浑源县、灵丘县、天镇县、云冈区、新荣区、广灵县、平城区、云州区)

海东市(循化撒拉族自治县、民和回族土族自治县、化隆回族自治县、平安区、互助土族自治县、乐都区)

赤峰市(红山区、敖汉旗、巴林右旗、元宝山区、喀喇沁旗、林西县、巴林左旗、阿鲁科尔沁旗、宁城县、翁牛特旗、松山区、克什克腾旗)

葫芦岛市(建昌县、兴城市、绥中县、南票区、龙港区、连山区)

珠海市(金湾区、香洲区、斗门区)

南阳市(桐柏县、镇平县、南召县、宛城区、内乡县、西峡县、方城县、新野县、唐河县、淅川县、社旗县、邓州市、卧龙区)

兴安盟(扎赉特旗、科尔沁右翼中旗、突泉县、乌兰浩特市、阿尔山市、科尔沁右翼前旗)

阿克苏地区(沙雅县、拜城县、温宿县、库车市、阿瓦提县、阿克苏市、柯坪县、乌什县、新和县)

沈阳市(沈北新区、浑南区、皇姑区、苏家屯区、铁西区、沈河区、康平县、法库县、新民市、和平区、大东区、辽中区、于洪区)

马鞍山市(和县、博望区、雨山区、当涂县、花山区、含山县)

海西蒙古族藏族自治州(茫崖市、都兰县、乌兰县、格尔木市、天峻县、德令哈市)

乌兰察布市(凉城县、四子王旗、商都县、化德县、丰镇市、集宁区、察哈尔右翼后旗、察哈尔右翼前旗、察哈尔右翼中旗、卓资县、兴和县)

烟台市(蓬莱区、莱州市、牟平区、福山区、招远市、芝罘区、龙口市、莱阳市、莱山区、海阳市、栖霞市)

盘锦市(大洼区、兴隆台区、双台子区、盘山县)

揭阳市(揭东区、揭西县、普宁市、榕城区、惠来县)

民生银行营收净利双降背后，资产质量承压以及大股东关联交易遗留问题等多重挑战叠加引发担忧，与此同时，高管薪酬却逆势领跑行业。

近日，民生银行公布的业绩报告显示，2024年实现营业收入1362.9亿元，同比下降3.21%；实现归属于股东的净利润322.96亿元，同比减少9.85%，交出了近几年最差成绩单。不仅在已披露年报的A股上市银行中垫底，更折射出民生银行深层次经营困境。

业绩下滑的同时，民生银行资产质量继续承压，截至2024年末，民生银行不良贷款总额656.10亿元，比上年末增加5.13亿元；不良贷款率1.47%，比上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率141.94%，比上年末下降7.75个百分点。

此外，在股东层面，泛海集团、东方集团等曾是民生银行的重要股东，但近年来相继出现财务危机，导致相关贷款面临巨大风险。值得关注的是，虽然业绩下滑，但民生银行高管薪酬却逆势领跑行业，包括董事长高迎欣在内的多位核心高管薪酬更是在百万以上。

针对上述经营业绩、资产质量、股东关联贷款风险以及高管薪酬等问题，发现网向民生银行发送采访调研函，截至发稿前，民生银行未就相关问题给予合理解释。

营收净利双降创近年最差业绩

近日，民生银行交出了近13年最差成绩单，引起了市场的关注。民生银行公布的业绩报告显示，2024年实现营业收入1362.9亿元，同比下降3.21%；实现归属于股东的净利润322.96亿元，同比减少9.85%。净利润规模较2019年高峰期已腰斩近四成，创近12年来最低记录，同时也是上市银行中表现最差银行之一。

从收入构成来看，2024年，民生银行利息净收入为986.9亿元，同比下降3.65%；非利息净收入为376亿元，同比下降2.05%。在非利息净收入中，手续费及佣金净收入为182.45亿元，同比下降9.91亿元，降幅5.15%，主要由于代理保险、代理基金费率下调，代理及受托业务手续费收入出现了同比下降。

净息差是衡量银行盈利能力的关键指标，近年来进入低利率时代，使得银行业息差水平整体承压。2024年民生银行净息差1.39%，同比下降7BP，降幅同比收窄7BP；明显低于股份制商业银行1.61%至1.63%的平均水平。

（按五级分类划分的贷款分布情况：民生银行2024年度报告）

业绩下滑的同时，资产质量的恶化趋势不容乐观。数据显示，截至2024年末，民生银行不良贷款总额656.10亿元，比上年末增加5.13亿元；不良贷款率1.47%，比上年末下降0.01个百分点。表面上，民生银行2024年不良贷款率为1.47%，与2023年的1.48%相比略有下降，但内部数据却显示风险仍在加剧。损失类贷款激增66%至334.5亿元，房地产贷款不良率攀升至5.01%。

数据还显示，2024年民生银行次级类贷款迁徙率从2023年的45.06%飙升至86.85%，几乎翻倍；可疑类贷款迁徙率从46.63%上升至79.02%，均创近三年新高。损失类贷款金额从2023年的201.15亿元增至334.50亿元，一年内增加了133.35亿元。

另外，信用卡业务问题尤为突出。2024年，民生银行的个人贷款和垫款不良贷款总额达318.22亿元，比上年末增加49.67亿元，不良贷款率升至1.80%。其中信用卡不良贷款率高达3.28%，远高于其他业务类别。2025年初，民生银行通过公开竞价方式批量转让信用卡不良债权，涉及金额达60.28亿元，成为近年来国内银行业最大规模的信用卡不良资产交易之一。

与此同时，民生银行信用减值损失持续高企，2024年达454.74亿元，占当年归母净利润的140.80%。高额的信用减值损失，直接侵蚀了民生银行的利润，导致其净利润大幅减少，资产质量压力进一步增加。

股东关联交易风险：泛海、东方集团旧疾未愈

股东问题则是民生银行面临的另一大挑战。在股东层面，泛海集团、东方集团等曾是民生银行的重要股东，但近年来相继出现财务危机，导致相关贷款面临巨大风险。2024年，民生银行股东关联贷款（泛海、东方、恒大合计353亿元）形成重大风险敞口。

创始股东中的泛海集团、东方集团等近年来相继爆雷，给民生银行带来巨大风险敞口。其中，泛海集团高峰期占民生银行关联借款的80%，仅2023年两次被起诉的金额就超过百亿元，对民生银行来说无疑是雪上加霜。

对此，民生银行在2024年多次与泛海、东方两大股东对簿公堂，以挽回相关损失。目前中国泛海控股集团有限公司仅持有1股该行股票，已不再是主要股东，已经向北京金融法院就泛海集团对该行的欠款提起了诉讼。2024年末，泛海系在民生银行贷款余额为184.84亿元，泛海系贷款主要担保为武汉地区的土地抵押，武汉中心大厦的在建工程抵押以及部分商业房地产抵押和部分的股权质押等。

东方集团同样曾是民生银行的重要股东之一，2025年3月，东方集团被证监会认定2020-2023年通过虚构业务系统性虚增营收超161亿元，启动强制退市程序。截至2024年底，东方集团在该行的关联贷款规模余额为76.94亿元，与上年末相比减少约19亿元。

可以说，股东问题不仅给民生银行带来了直接的财务风险，还引发了市场对其资产质量和经营稳定性的担忧。

高管薪酬“逆势领跑”激励与业绩表现背离

据年报披露，民生银行2024年业务及管理费支出共计513.18亿元，同比增长0.95%。其中，员工薪酬（包括董事薪酬）支出313.15亿元，同比减少2.68%。根据该行在职员工数量63490人计算，该行2024年人均薪酬为49.32万元，较2023年同期的50.48万元减少1.16万元，降幅2.29%。

让投资者大跌眼镜的是，民生银行高管却以4048.54万元的薪酬总额领跑上市银行，其中，董事长高迎欣334.63万元年薪居行业之首，与员工人均薪酬下降2.29%形成明显对比。此外，行长王晓永2024年税前年薪为183.05万元（2024年4月上任），副行长张俊潼2024年税前年薪为286.21万元，副行长石杰、李彬、林云山3人2024年税前年薪均为248.41万元。另据Wind数据显示，2023年，民生银行董监高薪酬总额为4681.7万元，居银行业之首。在银行业董事长薪酬中，民生银行董事长高迎欣的薪酬为373.52万元，虽然较2022年减少了241.86万元，但仍然是A股上市银行之首。

业绩下滑，民生银行市值出现断崖式下跌，民生银行A/H股2024全年累计跌幅分别达12%、18%，市值蒸发约580亿元，市净率（PB）跌至0.3倍（A股），显著低于股份制银行平均水平（0.5倍），位列行业末位。

民生银行的困境折射出民营银行在公司治理、股东制衡与市场化经营间的深层矛盾。短期来看，房地产风险化解和股东关联资产处置将决定其资产质量拐点；中长期则需通过优化股权结构、重塑激励机制，真正回归业务本源。若不能加快风险出清与战略转型步伐，其业绩复苏之路或将更加漫长。

（记者罗雪峰财经研究员周子章）