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梧州市(龙圩区、长洲区、蒙山县、万秀区、苍梧县、藤县、岑溪市)
博尔塔拉蒙古自治州(阿拉山口市、博乐市、温泉县、精河县)
贵阳市(白云区、云岩区、息烽县、南明区、乌当区、观山湖区、开阳县、清镇市、花溪区、修文县) 文山壮族苗族自治州(富宁县、麻栗坡县、砚山县、广南县、文山市、马关县、丘北县、西畴县)
山南市(曲松县、洛扎县、加查县、措美县、隆子县、扎囊县、错那市、桑日县、浪卡子县、贡嘎县、乃东区、琼结县)
沧州市(河间市、黄骅市、盐山县、南皮县、吴桥县、献县、任丘市、泊头市、肃宁县、东光县、沧县、新华区、运河区、青县、海兴县、孟村回族自治县)
绍兴市(诸暨市、越城区、柯桥区、上虞区、新昌县、嵊州市)
阿克苏地区(乌什县、温宿县、阿瓦提县、阿克苏市、拜城县、库车市、新和县、沙雅县、柯坪县) 遂宁市(船山区、蓬溪县、大英县、射洪市、安居区)
石河子市(双河市、白杨市、五家渠市、铁门关市、图木舒克市、阿拉尔市、北屯市、胡杨河市、新星市、昆玉市、可克达拉市)
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钦州市(钦南区、浦北县、钦北区、灵山县)
潮州市(饶平县、潮安区、湘桥区)
乐山市(沐川县、峨边彝族自治县、犍为县、市中区、五通桥区、马边彝族自治县、夹江县、沙湾区、峨眉山市、金口河区、井研县)
南平市(邵武市、顺昌县、武夷山市、延平区、政和县、松溪县、建瓯市、浦城县、建阳区、光泽县)
通辽市(扎鲁特旗、科尔沁左翼后旗、霍林郭勒市、科尔沁区、库伦旗、奈曼旗、开鲁县、科尔沁左翼中旗)
黄南藏族自治州(河南蒙古族自治县、尖扎县、同仁市、泽库县)
岳阳市(君山区、云溪区、汨罗市、华容县、平江县、岳阳楼区、岳阳县、临湘市、湘阴县)
临沧市(云县、双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、永德县、耿马傣族佤族自治县、临翔区、沧源佤族自治县、凤庆县、镇康县)
白山市(长白朝鲜族自治县、浑江区、临江市、抚松县、靖宇县、江源区)
吴忠市(盐池县、同心县、青铜峡市、利通区、红寺堡区)
巴中市(通江县、南江县、恩阳区、巴州区、平昌县)
南宁市(邕宁区、江南区、兴宁区、上林县、隆安县、宾阳县、良庆区、武鸣区、青秀区、横州市、西乡塘区、马山县)
延边朝鲜族自治州(珲春市、安图县、和龙市、敦化市、汪清县、图们市、延吉市、龙井市)
阿里地区(措勤县、革吉县、噶尔县、日土县、札达县、改则县、普兰县)
泸州市(古蔺县、江阳区、龙马潭区、纳溪区、叙永县、泸县、合江县)
德阳市(广汉市、什邡市、中江县、绵竹市、旌阳区、罗江区)
常州市(新北区、钟楼区、金坛区、溧阳市、天宁区、武进区)
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太原市(迎泽区、万柏林区、古交市、娄烦县、尖草坪区、杏花岭区、晋源区、小店区、阳曲县、清徐县)
池州市(东至县、贵池区、青阳县、石台县)
湛江市(雷州市、麻章区、廉江市、吴川市、徐闻县、霞山区、赤坎区、坡头区、遂溪县)
泉州市(丰泽区、永春县、石狮市、南安市、德化县、安溪县、鲤城区、金门县、晋江市、惠安县、洛江区、泉港区) 兴安盟(科尔沁右翼前旗、乌兰浩特市、突泉县、科尔沁右翼中旗、阿尔山市、扎赉特旗)
徐州市(邳州市、沛县、睢宁县、云龙区、铜山区、鼓楼区、泉山区、丰县、新沂市、贾汪区)
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德州市(禹城市、乐陵市、德城区、平原县、齐河县、庆云县、武城县、陵城区、宁津县、临邑县、夏津县)大同市(云冈区、左云县、灵丘县、新荣区、阳高县、天镇县、浑源县、云州区、广灵县、平城区)
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随着投资者需求愈发多元，ETF（交易型开放式指数基金）凭借高透明度、低成本以及交易便捷等优势，在市场中迅速崛起，成为券商推进财富管理转型的重要着力点之一。近日，《证券日报》记者从券商处获悉，上交所向机构内部披露了最新的3月份券商经纪业务ETF成交额、交易账户数量等核心数据。
从整体格局来看，券商依托高净值客户基础、专业投研能力及ETF生态布局，正逐步构建差异化竞争优势。当前，ETF领域竞争激烈，头部券商凭借综合实力在成交额、客户覆盖面等方面稳居前列，部分中小券商则通过聚焦特色化服务寻求突围路径。
上交所发布的最新一期《基金与衍生品市场通讯》（2025年第4期）显示，截至2025年3月底，沪市基金产品共825只，资产管理总规模28978.23亿元。其中，ETF共659只，总市值27564.12亿元，较2月底增加0.3%；总份额16719.66亿份，较2月底增加1.44%。3月份，ETF累计成交金额38093.73亿元，日均成交金额1813.99亿元。
在券商ETF业务的竞争中，头部效应日益凸显。3月份，券商经纪业务ETF成交额排名居前三的是华泰证券、中信证券和国泰海通，当月成交额在市场中的占比分别为10.59%、8.42%、6.92%。华宝证券、东方证券、中国银河紧随其后，3月份ETF成交额占市场的比重分别为6.72%、6.28%、5.16%。无论是3月份单月的ETF成交额占比，还是今年前三个月的累计成交额占比，华泰证券都占据绝对优势，占比均在10%以上。
持有ETF的规模是体现券商ETF实力的关键指标之一。截至3月末，券商经纪业务持有ETF规模的榜首为申万宏源证券，持有规模占市场比重为19.71%，且今年前三个月持续保持领先位置；中国银河紧随其后，占比为19.67%；中信证券和招商证券的占比均超过5%，分别为6.34%和5.14%。
在券商营业部经纪业务ETF成交额方面，各家营业部之间的竞争同样激烈，部分中小券商旗下营业部展现出强劲实力。3月份，经纪业务ETF成交额最高的营业部为华宝证券上海东大名路证券营业部，当月成交额占市场比重为5.62%，该营业部今年前三个月均位居榜首。随后是东方证券上海松江区沪亭北路证券营业部，当月成交额占市场比重为2.88%；国泰海通总部位居第三，当月成交额占市场比重为2.84%。
此外，ETF交易账户数是反映券商ETF活跃客户数量的重要指标。在ETF交易账户数量方面，3月份，华泰证券、东方财富证券交易账户数量占市场份额的比例均超10%，分别为11.67%、10.62%；平安证券、中国银河交易账户数量占市场份额的比例均超过5%。
截至2025年3月底，上交所基金市场共有主做市商21家，一般做市商12家，共为700只基金产品提供流动性服务，较2月底增加21只。其中，685只基金获得主流动性服务。有做市商的ETF为645只，占全部ETF的98%，覆盖股票ETF、跨境ETF、债券ETF、商品ETF、货币ETF等各种类型。
券商为基金提供做市服务，持续发挥提供流动性、活跃资本市场的作用，中信证券、方正证券、华泰证券等券商展现出较强的做市服务能力。截至3月底，整体做市服务数量排名前五的是中信证券、广发证券、华泰证券、方正证券、中信建投，做市服务数量分别为559只、549只、451只、364只、358只。主做市服务数量排名前五的券商分别是中信证券、方正证券、广发证券、华泰证券、招商证券，主做市服务数量分别为531只、355只、338只、323只、316只。
自新“国九条”（《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》）提出“建立交易型开放式指数基金（ETF）快速审批通道，推动指数化投资发展”以来，国内ETF市场规模进一步扩大。数据显示，截至最新一个交易日（4月18日），全市场ETF产品共1140只，份额合计为2.8万亿份，资产净值合计为4万亿元，较去年同期增长66%。
深圳市前海排排网基金销售有限责任公司理财师曾衡伟对《证券日报》记者表示：“近年来，ETF市场快速发展，个人投资者看重ETF的低费率、高透明度、交易灵活等优势，使其成为资产配置的热门选择，机构投资者则青睐ETF的分散化投资、低跟踪误差等特性，能够满足其指数化、系统化投资策略的需求。整体来看，ETF市场发展前景广阔，有望为券商带来丰富的业务机遇。”
在ETF市场蓬勃发展的背景下，券商积极布局ETF赛道，推动财富管理业务转型，以ETF生态圈为核心纽带，将研究、销售、交易、托管以及衍生品等各项业务紧密相连，构建一套完备的综合服务体系，已成为证券行业的普遍共识。
“券商可以从多业务环节着手，全方位提升ETF服务竞争力。”曾衡伟表示，券商可通过优化交易与结算服务，降低交易成本，提高交易效率，提升客户投资体验；同时，依托专业投研优势，探索多元化投顾业务服务模式，增强客户黏性、提升客户交易活跃度；强化业务合作与协同，与基金公司合作筛选优质产品，丰富产品供给；还可以针对机构投资者在流动性服务、做市交易等方面的需求进一步提供综合服务。
当前，头部券商正凭借自身优势不断深化ETF业务布局。国泰海通持续优化ETF生态圈和私募综合服务，加强与优质管理人的深度合作，推进以优质产品配置为核心的资产端能力建设，代销产品业务快速发展。华泰证券发挥基于先进科技平台的交易服务优势，在ETF业务方面积极打造覆盖各类产品选择、产品分析与交易策略的工具，引导客户长期配置，改善投资体验。
中小券商也在积极寻找差异化发展路径。财通资管高度重视被动权益类产品的战略机遇，持续加大在被动投资领域的资源投入，构建多元化的指数产品体系。国海证券将进一步构建财富管理差异化竞争力和品牌优势，持续打造ETF业务特色，提升品牌价值，增强多元化客户开发和服务能力。