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商洛市(丹凤县、山阳县、商南县、柞水县、商州区、洛南县、镇安县)

迪庆藏族自治州(维西傈僳族自治县、香格里拉市、德钦县)

三亚市(吉阳区、天涯区、崖州区、海棠区)

松原市(长岭县、扶余市、乾安县、前郭尔罗斯蒙古族自治县、宁江区)  蚌埠市(怀远县、龙子湖区、淮上区、固镇县、禹会区、五河县、蚌山区)

嘉峪关市

新疆维吾尔自治区

儋州市大同市(左云县、天镇县、新荣区、广灵县、浑源县、灵丘县、云州区、云冈区、平城区、阳高县)

临汾市(翼城县、永和县、乡宁县、大宁县、侯马市、安泽县、襄汾县、浮山县、隰县、蒲县、尧都区、吉县、洪洞县、古县、汾西县、曲沃县、霍州市)  莆田市(涵江区、秀屿区、仙游县、荔城区、城厢区)

铜川市(王益区、印台区、耀州区、宜君县)

岳阳市(汨罗市、临湘市、平江县、华容县、湘阴县、岳阳楼区、云溪区、岳阳县、君山区)

株洲市(炎陵县、攸县、茶陵县、石峰区、芦淞区、天元区、荷塘区、醴陵市、渌口区)

红河哈尼族彝族自治州(屏边苗族自治县、泸西县、开远市、建水县、蒙自市、河口瑶族自治县、元阳县、绿春县、金平苗族瑶族傣族自治县、红河县、个旧市、石屏县、弥勒市)

丽水市(遂昌县、青田县、莲都区、松阳县、龙泉市、景宁畲族自治县、云和县、庆元县、缙云县)

塔城地区(塔城市、和布克赛尔蒙古自治县、乌苏市、托里县、额敏县、沙湾市、裕民县)

三门峡市(灵宝市、渑池县、卢氏县、义马市、陕州区、湖滨区)

咸阳市(礼泉县、彬州市、武功县、秦都区、杨陵区、渭城区、乾县、三原县、长武县、泾阳县、兴平市、淳化县、永寿县、旬邑县)

澳门特别行政区

河源市(源城区、和平县、连平县、龙川县、紫金县、东源县)

北海市(合浦县、铁山港区、海城区、银海区)

陇南市(成县、武都区、宕昌县、西和县、礼县、徽县、康县、文县、两当县)

许昌市(襄城县、长葛市、禹州市、建安区、魏都区、鄢陵县)

梧州市(万秀区、蒙山县、长洲区、龙圩区、岑溪市、苍梧县、藤县)

牡丹江市(穆棱市、宁安市、西安区、东宁市、绥芬河市、爱民区、东安区、海林市、林口县、阳明区)

肇庆市(怀集县、高要区、端州区、广宁县、四会市、鼎湖区、封开县、德庆县)

常德市(武陵区、桃源县、津市市、临澧县、石门县、澧县、安乡县、鼎城区、汉寿县)

阜新市(新邱区、清河门区、彰武县、阜新蒙古族自治县、细河区、太平区、海州区)

克孜勒苏柯尔克孜自治州(乌恰县、阿克陶县、阿合奇县、阿图什市)

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武汉市(蔡甸区、东西湖区、洪山区、江夏区、武昌区、新洲区、黄陂区、汉南区、青山区、江汉区、江岸区、汉阳区、硚口区)

清远市(清新区、连州市、连南瑶族自治县、佛冈县、连山壮族瑶族自治县、阳山县、英德市、清城区)

大理白族自治州(宾川县、大理市、巍山彝族回族自治县、鹤庆县、弥渡县、洱源县、漾濞彝族自治县、祥云县、云龙县、南涧彝族自治县、剑川县、永平县)

湘西土家族苗族自治州(花垣县、吉首市、泸溪县、永顺县、古丈县、凤凰县、保靖县、龙山县)  忻州市(岢岚县、静乐县、宁武县、五台县、代县、保德县、偏关县、五寨县、神池县、忻府区、河曲县、原平市、繁峙县、定襄县)

安康市(白河县、紫阳县、汉阴县、宁陕县、石泉县、汉滨区、岚皋县、平利县、镇坪县、旬阳市)

菏泽市(牡丹区、成武县、巨野县、曹县、定陶区、鄄城县、郓城县、单县、东明县)

吉安市(永新县、吉安县、永丰县、遂川县、新干县、井冈山市、青原区、万安县、峡江县、安福县、泰和县、吉州区、吉水县)烟台市(芝罘区、蓬莱区、莱阳市、海阳市、莱州市、福山区、栖霞市、龙口市、牟平区、招远市、莱山区)

聊城市(阳谷县、东阿县、高唐县、临清市、东昌府区、莘县、冠县、茌平区)  萍乡市(芦溪县、莲花县、安源区、上栗县、湘东区)

南阳市(宛城区、内乡县、唐河县、卧龙区、南召县、方城县、邓州市、桐柏县、新野县、西峡县、镇平县、社旗县、淅川县)

洛阳市(伊川县、新安县、偃师区、洛龙区、汝阳县、嵩县、栾川县、西工区、涧西区、老城区、孟津区、瀍河回族区、洛宁县、宜阳县)

泰州市(高港区、靖江市、兴化市、姜堰区、泰兴市、海陵区)嘉兴市(秀洲区、平湖市、海宁市、海盐县、南湖区、嘉善县、桐乡市)

天津市(宝坻区、东丽区、和平区、西青区、河北区、静海区、河西区、宁河区、蓟州区、津南区、南开区、红桥区、武清区、北辰区、滨海新区、河东区)

中卫市(海原县、中宁县、沙坡头区)

海西蒙古族藏族自治州(乌兰县、都兰县、德令哈市、茫崖市、天峻县、格尔木市)

固原市(西吉县、隆德县、原州区、泾源县、彭阳县)

喀什地区(英吉沙县、疏附县、泽普县、塔什库尔干塔吉克自治县、巴楚县、莎车县、岳普湖县、麦盖提县、叶城县、喀什市、伽师县、疏勒县)

佳木斯市(向阳区、抚远市、汤原县、东风区、同江市、郊区、桦南县、桦川县、前进区、富锦市)

阿克苏地区(乌什县、温宿县、拜城县、新和县、沙雅县、库车市、柯坪县、阿克苏市、阿瓦提县)

宜宾市(屏山县、高县、兴文县、珙县、南溪区、筠连县、翠屏区、江安县、叙州区、长宁县)

邯郸市(武安市、馆陶县、魏县、大名县、永年区、鸡泽县、临漳县、邯山区、广平县、磁县、复兴区、曲周县、丛台区、峰峰矿区、肥乡区、成安县、邱县、涉县)

盐城市(射阳县、盐都区、建湖县、响水县、大丰区、亭湖区、阜宁县、东台市、滨海县)

台州市(玉环市、三门县、椒江区、温岭市、仙居县、临海市、黄岩区、天台县、路桥区)

铁岭市(调兵山市、清河区、西丰县、银州区、铁岭县、昌图县、开原市)

昆明市(西山区、晋宁区、嵩明县、石林彝族自治县、富民县、安宁市、五华区、寻甸回族彝族自治县、禄劝彝族苗族自治县、呈贡区、东川区、官渡区、盘龙区、宜良县)

湛江市(徐闻县、霞山区、赤坎区、麻章区、雷州市、遂溪县、廉江市、坡头区、吴川市)

玉树藏族自治州(囊谦县、称多县、杂多县、治多县、玉树市、曲麻莱县)

遵义市(播州区、汇川区、赤水市、桐梓县、正安县、湄潭县、道真仡佬族苗族自治县、余庆县、凤冈县、习水县、红花岗区、仁怀市、绥阳县、务川仡佬族苗族自治县)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！

　　来源：上证盈视频