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东莞市

平顶山市(宝丰县、舞钢市、石龙区、卫东区、郏县、湛河区、汝州市、叶县、新华区、鲁山县)

肇庆市(德庆县、端州区、怀集县、广宁县、高要区、鼎湖区、四会市、封开县)

河源市(东源县、连平县、和平县、源城区、紫金县、龙川县)  克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿克陶县、乌恰县、阿图什市、阿合奇县)

南阳市(桐柏县、镇平县、方城县、唐河县、宛城区、邓州市、卧龙区、淅川县、社旗县、西峡县、新野县、内乡县、南召县)

荆州市(江陵县、石首市、荆州区、洪湖市、公安县、沙市区、松滋市、监利市)

鸡西市(恒山区、麻山区、滴道区、密山市、虎林市、城子河区、鸡东县、梨树区、鸡冠区)

青岛市(平度市、李沧区、市南区、市北区、城阳区、胶州市、黄岛区、崂山区、即墨区、莱西市)  汕尾市(城区、海丰县、陆河县、陆丰市)

榆林市(榆阳区、绥德县、府谷县、子洲县、吴堡县、神木市、靖边县、横山区、佳县、米脂县、清涧县、定边县)

鄂州市(梁子湖区、华容区、鄂城区)

邵阳市(绥宁县、邵阳县、双清区、北塔区、邵东市、新邵县、新宁县、武冈市、洞口县、城步苗族自治县、大祥区、隆回县)

清远市(连州市、阳山县、清城区、连山壮族瑶族自治县、连南瑶族自治县、英德市、佛冈县、清新区)

绵阳市(梓潼县、北川羌族自治县、盐亭县、江油市、三台县、游仙区、平武县、涪城区、安州区)

海口市(琼山区、美兰区、龙华区、秀英区)

黄石市(铁山区、西塞山区、下陆区、阳新县、大冶市、黄石港区)

和田地区(策勒县、民丰县、墨玉县、于田县、和田县、洛浦县、和田市、皮山县)

湘潭市(湘乡市、湘潭县、雨湖区、岳塘区、韶山市)

上海市(崇明区、杨浦区、松江区、闵行区、静安区、金山区、浦东新区、徐汇区、奉贤区、嘉定区、黄浦区、普陀区、长宁区、虹口区、宝山区、青浦区)

苏州市(虎丘区、昆山市、相城区、常熟市、吴江区、姑苏区、张家港市、太仓市、吴中区)

阿拉善盟(阿拉善右旗、阿拉善左旗、额济纳旗)

新乡市(延津县、卫滨区、牧野区、辉县市、新乡县、原阳县、长垣市、红旗区、卫辉市、获嘉县、封丘县、凤泉区)

怀化市(沅陵县、芷江侗族自治县、辰溪县、鹤城区、麻阳苗族自治县、会同县、溆浦县、新晃侗族自治县、靖州苗族侗族自治县、洪江市、中方县、通道侗族自治县)

昭通市(威信县、巧家县、大关县、昭阳区、永善县、水富市、鲁甸县、盐津县、绥江县、彝良县、镇雄县)

兴安盟(扎赉特旗、科尔沁右翼中旗、科尔沁右翼前旗、乌兰浩特市、突泉县、阿尔山市)

保定市(顺平县、安新县、清苑区、莲池区、蠡县、涞水县、高碑店市、容城县、涞源县、竞秀区、曲阳县、涿州市、定兴县、徐水区、易县、唐县、雄县、博野县、满城区、望都县、阜平县、安国市、定州市、高阳县)

枣庄市(峄城区、滕州市、薛城区、山亭区、市中区、台儿庄区)

周口市(西华县、商水县、项城市、淮阳区、鹿邑县、郸城县、沈丘县、扶沟县、川汇区、太康县)

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锦州市(北镇市、义县、黑山县、太和区、凌河区、凌海市、古塔区)

黔南布依族苗族自治州(长顺县、惠水县、罗甸县、都匀市、三都水族自治县、平塘县、荔波县、瓮安县、独山县、龙里县、福泉市、贵定县)

杭州市(滨江区、西湖区、临平区、建德市、桐庐县、临安区、上城区、钱塘区、淳安县、萧山区、富阳区、余杭区、拱墅区)

岳阳市(岳阳楼区、汨罗市、华容县、君山区、湘阴县、临湘市、平江县、岳阳县、云溪区)  玉林市(玉州区、福绵区、陆川县、北流市、兴业县、容县、博白县)

林芝市(察隅县、米林市、波密县、工布江达县、巴宜区、朗县、墨脱县)

赤峰市(松山区、翁牛特旗、元宝山区、巴林右旗、林西县、阿鲁科尔沁旗、敖汉旗、巴林左旗、喀喇沁旗、克什克腾旗、红山区、宁城县)

金昌市(金川区、永昌县)文山壮族苗族自治州(广南县、麻栗坡县、富宁县、文山市、西畴县、丘北县、砚山县、马关县)

哈密市(伊州区、巴里坤哈萨克自治县、伊吾县)  衢州市(常山县、柯城区、江山市、开化县、衢江区、龙游县)

黑河市(孙吴县、逊克县、爱辉区、嫩江市、五大连池市、北安市)

保山市(昌宁县、腾冲市、龙陵县、施甸县、隆阳区)

平凉市(庄浪县、灵台县、静宁县、泾川县、华亭市、崇信县、崆峒区)凉山彝族自治州(雷波县、金阳县、越西县、会理市、甘洛县、昭觉县、普格县、木里藏族自治县、喜德县、西昌市、会东县、布拖县、宁南县、德昌县、盐源县、美姑县、冕宁县)

绥化市(安达市、兰西县、青冈县、庆安县、绥棱县、明水县、肇东市、海伦市、望奎县、北林区)

佳木斯市(东风区、同江市、富锦市、汤原县、抚远市、桦南县、桦川县、前进区、郊区、向阳区)

朔州市(怀仁市、平鲁区、应县、朔城区、山阴县、右玉县)

喀什地区(泽普县、伽师县、塔什库尔干塔吉克自治县、岳普湖县、莎车县、麦盖提县、英吉沙县、疏附县、巴楚县、疏勒县、叶城县、喀什市)

阳泉市(平定县、矿区、盂县、城区、郊区)

威海市(环翠区、乳山市、荣成市、文登区)

大连市(旅顺口区、西岗区、甘井子区、长海县、庄河市、普兰店区、瓦房店市、沙河口区、金州区、中山区)

宿州市(砀山县、灵璧县、泗县、萧县、埇桥区)

福州市(仓山区、福清市、罗源县、闽侯县、闽清县、台江区、连江县、鼓楼区、马尾区、晋安区、永泰县、长乐区、平潭县)

葫芦岛市(连山区、兴城市、南票区、龙港区、绥中县、建昌县)

大理白族自治州(鹤庆县、云龙县、大理市、宾川县、南涧彝族自治县、剑川县、巍山彝族回族自治县、祥云县、永平县、洱源县、弥渡县、漾濞彝族自治县)

鄂尔多斯市(康巴什区、伊金霍洛旗、乌审旗、达拉特旗、准格尔旗、东胜区、杭锦旗、鄂托克旗、鄂托克前旗)

伊犁哈萨克自治州(奎屯市、昭苏县、伊宁市、霍尔果斯市、巩留县、尼勒克县、察布查尔锡伯自治县、新源县、霍城县、伊宁县、特克斯县)

深圳市(福田区、南山区、光明区、龙华区、罗湖区、宝安区、龙岗区、坪山区、盐田区)

恩施土家族苗族自治州(来凤县、宣恩县、恩施市、咸丰县、利川市、建始县、鹤峰县、巴东县)

汉中市(西乡县、汉台区、留坝县、宁强县、洋县、镇巴县、勉县、略阳县、城固县、佛坪县、南郑区)

　　4月17日，睿远基金、苏新基金、天治基金旗下部分产品发布2025年一季度报告。截至发稿时，全市场已有超过70只公募基金公布了2025年一季度报告。据粗略统计，在一季度科技股狂飙的情况下，多只基金“含科量”有所提升。人工智能（AI）、人形机器人等板块成为基金的重仓方向，相关个股获基金抱团持有。与此同时，也有基金经理表示，一季度在投资科技股的基础上进行了内部结构调整。此外，高弹性的港股、“双创”标的也成为一些基金重仓的对象。

　　●本报记者张韵

　　部分基金大手笔调仓

　　据统计，已公布2025年一季报的基金中，多只产品的前十大重仓股出现明显调仓迹象。一度炙手可热的部分光模块个股、机器人概念股被一些基金减仓。

　　例如，一季度业绩表现较好的平安先进制造主题股票发起式基金最新前十大重仓股变化较大。相较于2024年末，华曙高科、峰岹科技、龙溪股份、浙海德曼、科达利、四会富仕6只个股成为新进前十大重仓股，兆威机电、豪能股份、拓普集团、双林股份、福达股份、安培龙则退出前十大重仓股行列。

　　华富科技动能混合型基金2025年一季度末的前十大重仓股中同样变化较大。隆盛科技、美湖股份、中大力德、中鼎股份、银轮股份、瑞迪智驱6只个股新进前十大重仓股行列，中坚科技、鸣志电器、兆威机电、富临精工、伟创电气、斯菱股份退出。

　　金信精选成长混合型基金、金信稳健策略灵活配置混合型发起式基金、金信行业优选灵活配置混合型发起式基金等多只产品的2025年一季度末前十大重仓股“大变样”。相较于2024年末，汇成真空、华辰装备、福光股份、波长光电等成为新进前十大重仓股，长川科技、雅克科技、江丰电子、甬矽电子等退出。

　　中欧盛世成长混合型基金前十大重仓股则全部更换，2025年一季度末的前十大重仓股为双林股份、捷昌驱动、微光股份、浙江荣泰、福达股份、龙溪股份、开特股份、银轮股份、国茂股份、肇民科技。相较于2024年末，该基金重仓方向已从新能源切换至机器人产业链。

　　“绕不开”的科技板块布局

　　在众多基金的调仓换股中，“含科量”的提升几乎成为共同点。AI、人形机器人等领域成为许多基金重点布局方向。

　　平安先进制造主题股票发起式基金、华富科技动能混合型基金均在连续多份季报中表示，主要配置人形机器人方向。中欧盛世成长混合型基金一季度的配置也涵盖了人形机器人方向，其一季报显示，组合重点关注方向聚焦智能驾驶、人形机器人等领域的优质企业。

　　对于“含科量”的讨论也成为许多基金一季报中“绕不开”的话题。例如，金信基金的基金经理孔学兵在多份基金一季报中提到，尽管半导体领域在订单能见度、业绩确定性方面具备优势，但主题投资盛行的市场环境下，其估值弹性和股价韧性明显弱于机器人、AI应用等主题类品种。

　　在聚焦科技大方向的同时，也有不少基金进行了细分领域的结构调整。

　　平安先进制造主题股票发起式基金的基金经理张荫先表示，人形机器人板块短期涨幅较大后，已于一季度在该细分领域内做出了取舍，在市场对同质化竞争激烈的品种的定价较为充分后，更愿意把仓位配置在感知类零部件、新制造工艺、新型电机方案、整机组装代工商、积极拓展机器人业务且估值相对偏低的标的上。

　　谈及一季度的调仓，孔学兵表示，依然重点看好半导体领域，但显著增配了面临“0-1”重大突破的国产光刻机供应链（涉及光源、照明系统、投影物镜、双工件台等关键环节），保留了刻蚀、薄膜沉积、涂胶显影、量检测等高技术壁垒的基础配置。

　　整体来看，在科技产业链的投资上，公募基金重仓标的出现一定程度的抱团迹象。Wind数据显示，已披露2025年一季报的多只基金扎堆重仓阿里巴巴、中芯国际、福达股份、寒武纪、腾讯控股、三花智控、浙江荣泰、奥比中光等标的。

　　此外，弹性较高的港股市场标的，以及科创板、创业板个股也出现在多只基金重仓股列表中。对于部分小型基金而言，甚至有产品前十大重仓股清一色为此类高弹性标的。

　　绩优基金规模大增

　　值得注意的是，在一季度市场行情回暖的加持下，部分基金也因业绩表现较好获得资金青睐，不乏多只昔日的迷你基金一跃成为超10亿元规模的产品，可谓“守得云开见月明”。

　　例如，一季度净值增长率超过50%的平安先进制造主题股票发起式基金，其规模从2024年四季度末的不足5000万元，骤增至2025年一季度末的超13亿元，C份额增长尤为显著，规模已超过9亿元。

　　华富科技动能混合型基金规模同样实现数倍增长。该基金总规模从2024年四季度末的约1亿元，增加至2025年一季度末的超8亿元，并在期间曾获得过一笔超4900万份的机构资金申购。2025年一季度该基金A、C份额净值增长率均超过35%。

　　长城消费增值混合也凭借着一季度超10%的净值增长率，获得超6亿元的规模增长，并在期间获得一笔超过9700万份的机构资金申购。此外，长城久嘉创新成长混合、永赢数字经济智选混合、中欧智能制造混合等一季度的规模增长均超过5亿元。

　　展望二季度投资，睿远基金的基金经理傅鹏博、朱璘表示，随着上市公司2024年报和2025年一季报的陆续披露，将寻找基本面触底反转，以及景气度向上的品种。动态调整组合，应对市场短期波动，努力控制好净值的回撤。睿远基金的基金经理赵枫认为，伴随着外部环境变化和投资者预期波动，二季度市场表现或许比较颠簸，但结合当前的估值水平和较为宽裕的政策空间，中国权益资产的价格存在较为坚实的基本面支撑。

　　本报记者 冷翠华 见习记者 杨笑寒

　　保险资管机构开展资产支持计划业务的进程正在加速。

　　据中保保险资产登记交易系统有限公司数据统计，截至4月17日，今年已有10家保险资管机构登记19只资产支持计划，登记规模合计769.41亿元，同比增长57%。

　　受访专家表示，资产支持计划与保险资金的风险偏好相契合，为险资开辟了新的投资途径。预计未来保险资管机构登记的资产支持计划规模和数量将持续增长。

　　年内登记19只产品

　　资产支持计划是由保险资管机构担任资产托管人，向投资者发售产品并募集资金，投资于流动性较低但现金流可预测的基础资产，并以该基础资产产生的现金流作为还款支持的金融产品，也被业内称为“保险版ABS”。

　　2021年，保险资管机构资产支持计划的设立程序由注册制改为登记制。此后，资产支持计划的登记规模在2021年至2023年实现了高速增长，而2024年增长趋势有所减缓。

　　今年，保险资管机构登记资产支持计划的进程再次加快。据《证券日报》记者统计，截至4月17日，年内保险资管机构共登记了19只资产支持计划，登记规模合计769.41亿元，登记数量和登记规模较去年同期皆有所提高。

　　对于保险资管机构而言，资产支持计划有哪些优势？广东凯利资本管理有限公司总裁张令佳向《证券日报》记者分析称，保险资管机构通常具有双重身份：一是代表保险资金配置资产，即“买产品”；二是扮演投行角色组合资产，即“发产品”。资产支持计划，让保险资金在传统的债权和股权等投资产品外，获得了新的可投资资产。其固定收益的根本特点和现金流来源的多元化，符合保险资金的风险偏好，这使得资产支持计划在“资产荒”的背景下为保险资金运用提供了新出口，同时也给保险资管机构提供了新的业务机遇。自2021年资产支持计划的设立程序由注册制变为登记制后，其规模也迎来了快速发展。

　　从资产支持计划的基础资产类别来看，主要包括绿色资产、小额消费、融资租赁等。

　　近年来，资产支持计划底层的基础资产类别和涵盖范围逐步丰富。究其原因，普华永道管理咨询（上海）有限公司中国金融行业管理咨询合伙人周瑾对《证券日报》记者表示，从资产支持计划的基础资产来看，出于流动性考虑，许多投资者有盘活存量资产的需求，因此保险资管机构也不断发掘新的资产类别来设立资产支持计划。同时，在当前“资产荒”的大环境下，保险公司可以通过多配置资产支持计划，实现拉长资产期限和改善资产负债匹配，分散组合风险，优化投资回报和现金流。

　　多元化支持企业融资

　　资产支持计划也为险资加强科技金融产品体系建设，支持实体经济发展提供了渠道和方法。

　　4月1日，国家金融监督管理总局、科技部、国家发展改革委联合对外发布的《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》提到，支持科技型企业债券融资，支持银行保险机构、资产管理机构等加大科创类债券投资配置力度，推动保险机构投资资产支持计划等证券化产品。

　　关于资产证券化业务对实体经济的影响，张令佳表示，资产证券化是金融体系发展到一定水平的结果。资产证券化产品规模化的出现，标志着整个金融体系的基础设施架构有了一定的完整性、可靠性，进入了一个较为成熟的阶段。对实体企业而言，资产证券化业务使其获得了股债以外的融资渠道，尤其是保理类资产支持计划，有利于缓解实体企业应收账款周期拉长的风险，加快营收周转，弥补利润率下滑带来的净资产收益率损失。

　　交易所资产证券化业务（ABS）也有所发展。2023年，沪深交易所向中国人寿资产管理有限公司、泰康资产管理有限责任公司、太平洋资产管理有限责任公司、中国人保资产管理有限公司以及平安资产管理有限责任公司5家保险资产管理公司出具无异议函，同意其开展资产证券化业务。数据显示，截至2024年底，6单保险资管交易所ABS项目已发行。基础资产涉及应收账款、租赁债权等领域，6单保险资管交易所ABS业务募集资金规模合计为61.5亿元。

　　展望未来，分析人士认为，资产支持计划的基础资产类别有望呈现多样化、数量上升的趋势，同时，资产支持计划的规模和数量也有望继续保持较快增长。